期货交易的基本功能
期货交易员招聘笔试题与参考答案(某大型国企)
招聘期货交易员笔试题与参考答案(某大型国企)(答案在后面)一、单项选择题（本大题有10小题，每小题2分，共20分）1、期货交易中，以下哪种合约是指定交易所在某一特定时间点对某一特定标的物进行交割的合约？A、期权合约B、远期合约C、期货合约D、期权执行合约2、在期货交易中，保证金交易的特点不包括以下哪项？A、杠杆效应B、高风险C、低门槛D、无杠杆效应3、下列哪一项不是期货市场的主要功能？A、价格发现B、风险管理C、投机获利D、实物交割4、假设某期货品种的保证金比例为10%，如果投资者以每手5000元的价格买入一手该品种期货合约，那么需要缴纳多少保证金？A、500元B、1000元C、5000元D、50000元5、题干：以下哪项不属于期货交易的基本原则？A. 公平原则B. 公开原则C. 诚信原则D. 高收益原则6、题干：在期货交易中，以下哪项行为构成违规操作？A. 严格遵守交易规则B. 利用内幕信息进行交易C. 按时提交交易记录D. 严格执行止损和止盈7、期货交易员在进行市场分析时，以下哪种分析方法不属于技术分析方法？A. 趋势线分析B. 指标分析C. 基本面分析D. 成交量分析8、在期货交易中，以下哪个指标用于衡量市场波动性？A. 市场资本化B. 波动率C. 股息率D. 流通股本9、以下哪项不是期货交易员必须具备的基本素质？A、良好的心理素质B、丰富的金融市场知识C、深厚的数学功底D、良好的沟通能力二、多项选择题（本大题有10小题，每小题4分，共40分）1、以下哪些指标是期货市场价格分析中常用的技术指标？（）A、移动平均线（MA）B、相对强弱指数（RSI）C、布林带（Bollinger Bands）D、MACD（Moving Average Convergence Divergence）E、随机振荡器（Stochastic Oscillator）2、以下哪些是期货交易中常见的风险控制方法？（）A、止损指令B、限价指令C、持仓限额D、强行平仓E、资金管理3、关于期货交易，以下哪些是期货交易的基本功能？（）A. 价格发现B. 风险规避C. 套期保值D. 投机4、以下哪些行为属于期货交易中的违规行为？（）A. 从事内幕交易B. 操纵市场价格C. 使用虚假交易指令D. 未按规定进行资金管理5、以下哪些属于期货交易员应具备的基本素质？A. 良好的心理素质B. 较强的分析能力C. 良好的沟通技巧D. 较强的学习能力E. 较好的团队协作能力6、以下哪些属于期货交易策略？A. 技术分析B. 基本面分析C. 量化交易D. 风险控制E. 市场调研7、期货交易员在风险管理方面需要关注以下哪些因素？（）A. 市场波动性B. 交易对手风险C. 信用风险D. 操作风险E. 法律风险8、以下哪些行为属于期货市场违规操作？（）A. 操纵市场价格B. 恶意报单C. 未经授权进行交易D. 滥用内幕信息E. 伪造交易记录9、以下哪些因素会影响期货价格波动？（）A. 市场供求关系B. 经济政策调整C. 自然灾害D. 国际政治事件E. 交易者心理预期三、判断题（本大题有10小题，每小题2分，共20分）1、期货交易员在交易过程中，可以使用杠杆进行交易，但这会增加交易的风险。
期货岗位招聘笔试题及解答(某大型集团公司)2024年
2024年招聘期货岗位笔试题及解答(某大型集团公司)(答案在后面)一、单项选择题（本大题有10小题，每小题2分，共20分）1、以下哪项不是期货交易的基本功能？A、价格发现B、风险管理C、投机套利D、投资理财2、期货合约的标的是：A、实物商品B、金融工具C、上述两者都可以D、以上都不对3、某大型集团公司拟招聘期货岗位工作人员，以下哪项不属于期货交易的基本功能？（）A. 价格发现B. 风险规避C. 投机套利D. 期货融资4、在期货市场中，以下哪种交易行为属于投机行为？（）A. 企业利用期货市场锁定原材料成本B. 投资者利用期货市场进行多空双向操作C. 机构投资者利用期货市场进行套期保值D. 个人投资者在期货市场上进行短期买卖操作5、题干：某大型集团公司在招聘期货岗位时，要求应聘者对期货市场的以下哪个概念有深入了解？A. 期货合约B. 期权合约C. 期货保证金D. 交易手续费6、题干：以下哪种情况会导致期货市场的价格波动加剧？A. 政府出台相关政策调整期货交易规则B. 市场供需关系发生变化C. 交易者情绪波动D. 以上都是7、期货交易中，以下哪项不属于期货合约的基本要素？A. 交割地点B. 交易时间C. 交割数量D. 交割质量8、某投资者持有某商品期货的多头头寸，预计未来该商品价格将上涨。
以下哪种策略可以增加投资者多头的风险敞口？A. 卖出期权B. 买入期权C. 卖出期货D. 买入期货9、某期货交易员在分析市场趋势时，以下哪个指标最适合用于判断市场是否处于超买状态？A. 随机振荡器（Stochastic Oscillator）B. 相对强弱指数（Relative Strength Index, RSI）C. 布林带（Bollinger Bands）D. 移动平均线（Moving Average） 10、在期货交易中，以下哪种情况会导致保证金账户出现亏损？A. 交易者持有的期货合约价格上涨B. 交易者持有的期货合约价格下跌C. 交易者增加保证金D. 交易者减少保证金二、多项选择题（本大题有10小题，每小题4分，共40分）1、以下哪些是期货交易的基本功能？（）A、风险管理B、价格发现C、投机套利D、资产配置2、在期货市场中，以下哪些因素会影响期货价格？（）A、供求关系B、市场预期C、政策法规D、宏观经济因素3、关于期货交易的基本原则，下列哪些说法是正确的？A. 期货市场是一个零和游戏。
金融期货的基本功能
金融期货的基本功能金融期货是一种金融工具，旨在为投资者提供风险管理和投资机会。
它的基本功能包括以下几个方面。
首先，金融期货提供了一种有效的风险管理工具。
投资者可以利用金融期货合约对冲风险，以保护自己的投资组合免受市场波动的影响。
例如，如果一个投资者拥有大量股票，可以使用股指期货合约来对冲股市下跌的风险，从而减少组合价值的波动。
其次，金融期货市场提供了投资机会。
投资者可以利用金融期货合约对各种金融资产进行投机。
例如，如果一个投资者预测到利率会上升，他可以购买利率期货合约，以赚取利率升高带来的收益。
另外，金融期货还提供了套利机会，即通过同时买入和卖出不同市场上的相关金融资产，从中获利。
这些投资机会为投资者提供了多样化的投资策略。
第三，金融期货合约的价格可以作为金融市场的重要参考指标。
例如，股指期货合约的价格可以反映市场对未来股票市场走势的预期。
投资者可以通过观察这些指标来进行投资决策和市场分析。
金融期货价格还可以为金融机构和企业提供风险管理和决策支持。
金融期货市场成为市场参与者获取市场信息和预测未来走势的重要工具之一。
最后，金融期货市场提供了一个公开、透明、有规则的交易平台。
在金融期货市场上，所有交易都在交易所进行，交易价格和成交量对所有市场参与者公开。
这种公开和透明的交易环境能够确保市场的公正和公平，并提高市场的流动性和效率。
交易所的规则和监管也可以帮助防止操纵市场或滥用市场信息的行为。
总之，金融期货作为金融工具，在风险管理、投资机会、参考指标和交易环境等方面提供了许多基本功能。
它使投资者能够有效地管理风险、获取投资回报，并参与到公开、透明、有规则的金融市场中。
期货的入门知识点总结
期货的入门知识点总结一、期货交易的定义期货，是交易合约的标的物为一定数量和质量的特定物品，买卖双方合约标的物品或者使用的金融工具是期货合约。
期货交易是在期货交易所进行的交易活动，包括期货合约的买卖以及期货合约的交割。
期货合约买卖者在期货市场上交易，可以通过线上和线下交易的方式进行。
二、期货交易的基本操作1.开户：投资者可以选择期货公司开立个人或者机构账户，提供有效身份证件、银行开户许可证、税务登记证明等资料，完成开户手续之后即可进行交易操作。
2.入金：投资者需要在期货公司开立的交易账户内入金，作为交易保证金，期货公司通常会规定一定的最低入金比例，例如10%-20%不等。
3.交易：投资者可以在期货交易所进行交易，选择期货合约进行买入或者卖出操作，也可以选择中国金融期货交易所进行电子交易。
4.平仓：当投资者持有的期货合约达到预期价格时，可以选择平仓操作，即以卖出持有的期货合约，或者持有多头期货合约时选择买入平仓操作。
5.交割：期货合约到期时，需要执行合约的实物交割或者现金交割。
三、期货交易的特点1.杠杆交易：期货交易是一种杠杆交易，只需要支付一定的保证金就可以控制更大数量的期货合约，可以放大投资收益，但也会增加投资风险。
2.保值功能：期货交易可以通过购买期货合约对冲价格波动，起到保值的作用，降低企业的经营风险。
3.交易时间长：期货交易时间通常为交易日的早上9点到下午3点，可以让投资者进行全天候交易。
4.风险较高：期货市场价格波动较大，投资风险相对较高。
5.投机功能：期货交易还具有投机功能，投资者可以通过期货交易进行长线、短线的投机操作，获取资本收益。
四、期货交易的主要品种1.金融期货：包括股票指数期货、国债期货、外汇期货等金融产品的期货合约。
2.能源化工期货：包括原油期货、天然气期货、化工产品期货等能源产品的期货合约。
3.农产品期货：包括大豆期货、玉米期货、棉花期货、白糖期货等农产品的期货合约。
4.金属期货：包括铜期货、铝期货、铁矿石期货等金属产品的期货合约。
期货的主要功能及应用.ppt
合约执行不畅时的利用
• 翔鹭石化在2009年8月，当时库存虽处低位，但客 户年度检修较集中，合约执行不畅，库存有逐渐 增加之趋势，为避免后期库存跌价损失，通过期 货远期合约以8300元以上的价格抛出5000多吨， 后来交割价格为7500元左右，再次成功规避了公 司库存跌价损失400万元左右。
风控案例 长乐棉花贸易商利用期货进行风险管理
利用期货解决运输问题
• 云南农垦由于交通运力不足，橡胶贸易商 经常存在市场价格合适，却不能及时从云 南运出货物的情况。此时，一些民营胶企 为了使天胶尽早送达，有时在期货市场买 入近月合约，进行实物交割，然后在离用 户较近的交割库提取仓单给用户。
风险管理（商品市场）
无需全额资金，节约库存保管费用，无需担心 损耗。
无须缴纳营业税、增值税、印花税。
利用期货仓单进行融资。
法律和管理体系健全，维护经营者合法权利。
福清一房地产开发商于10年10月初以小幅高于市场价向宁德一在江苏经营钢材客户 定2万吨钢材。可先付一半货物资金，其它资金等付完一半货后，按月供应量逐月结清。 半年内分月交货，月供应量相同。
•
中航油事件
•
2004年11司宣告该公司因石油衍生产品交易受挫，
总计亏损5．5亿美元，公司净资产1．45亿美元，
资不抵债，被迫向新加坡最高法院申请破产保护
全年用油500万吨，而按50美元每桶强行平 仓的价格计算，期货头寸达3000多万吨，且为 卖出
现货市场上没有意识到自己在投机，到了期货市场后 还是没有注意到自己在投机。
2.提出套保
6.分批卖出
3.参与套保
7.现货出场，期 货平仓
50
30
%
%
1.买入现货
期货市场交易行为监管与合规评估考核试卷
A.现货市场供需关系
B.经济数据和政策变化
C.投资者情绪和市场预期
D.自然灾害和突发事件
（以下为答题卡部分，请在此填写答案）
三、填空题（本题共10小题，每小题2分，共20分，请将正确答案填到题目空白处）
1.期货市场的监管主体在我国是中国______。
2.期货合约的交割方式通常为______交割。
A.增加保证金比例
B.提高交易手续费
C.限制投资者交易频率
D.以上都对
12.期货交易的基本策略不包括：（）
A.趋势跟踪
B.套利交易
C.投机交易
D.长期持有
13.在期货交易中，以下哪项行为被视为合规行为：（）
A.利用内幕信息进行交易
B.操纵市场价格
C.按照规定报告交易信息
D.未经授权泄露客户信息
14.以下哪项不属于期货市场的主要参与者：（）
二、多选题（本题共20小题，每小题1.5分，共30分，在每小题给出的四个选项中，至少有一项是符合题目要求的）
1.期货市场的功能包括以下哪些：（）
A.价格发现
B.风险管理
C.投机获利
D.促进实物交割
2.期货交易中常见的风险管理工具有哪些：（）
A.期权
B.对冲
C.保证金制度
D.风险准备金
3.以下哪些行为可能会被视为违反期货交易规则：（）
B.拒绝向监管部门提供交易数据
C.按照规定进行投资者教育
D.利用市场操纵手段获利
17.关于期货市场的风险类型，以下哪项描述是正确的：（）
A.市场风险只与市场价格波动有关
B.信用风险主要发生在场外市场
C.操作风险可以通过技术手段完全避免
期货市场交易机会识别与捕捉考核试卷
B.风险转移
C.投机
D.信贷融资
17.在期货交易中，以下哪个术语表示投资者预计市场价格将下跌而卖出期货合约的行为？( )
A.空头
B.多头
C.买入开仓
D.卖出平仓
18.以下哪个不是期货市场的主要参与者？( )
A.生产商
B.消费者
C.投机者
D.政府监管机构
19.在期货交易中，以下哪个术语表示投资者为了锁定利润而进行的平仓操作？( )
A.市价单
B.限价单
C.止损单
D.期权单
15.以下哪个不是期货市场的参与者类型？（）
A.投机者
B.套利者
C.对冲者
D.交易所
16.以下哪个不是期货交易的基本原则？（）
A.风险管理
B.资金管理
C.交易策略
D.心理素质
17.以下哪个不是期货交易中的技术分析方法？（）
A.趋势线
B.支撑位和阻力位
C.成交量分析
B.经济数据公布
C.政治事件
D.市场流动性变化
15.期货交易中，以下哪些情况可能导致保证金追缴：( )
A.市场价格剧烈波动
B.交易所提高保证金要求
C.投资者持仓比例过高
D.投资者账户出现亏损
16.以下哪些是期货市场的监管机构职能：( )
A.制定交易规则
B.监管市场行为
C.维护市场公平
D.提供投资建议
A.期货价格高于现货价格
B.期货价格低于现货价格
C.两个不同期货市场的价格差异
D.上述所有情况
12.以下哪个不是期货交易中的常用术语？（）
A.保证金
B.持仓
C.做市商
D.杠杆
13.以下哪个不是期货合约的主要类型？（）
期货交易实务复习题
期货交易实务期末复习(计算题)文章作者[ 牛晶顺] 发布者[李小琼] 点击次数[ 1044 次]计算题１、某一投资者在期货经纪公司开了一个交易帐户，随后打入资金５０万元币，在１９９２年２月初，它们以２２００元／吨价格买入２５０手大连大豆９月份到期的期货合约，后来首先下跌至２０９０元／吨，假如当天的结算价为２０８５元／吨，请计算该交易的浮动盈亏为多少？同时根据浮动盈亏确定是否追加保证金，如果追加保证金需要追加多少保证金？在３月下旬，大豆价格上涨，该投资者以２２８０元／吨全部平仓，试计算该交易者这一交易回合的交易结果，同时说明该交易者的结算保证金、初始保证金、维持保证金是多少？［注：大豆的交易保证金是固定的，为每手１８００元，期货经纪公司收取的手续费为３０元／手／单边］解：（1）当日新增持仓盈亏（浮动盈亏）=（2085-2200）Χ（250Χ10）=-115Χ2500=-287500v（2）初始保证金=1800Χ250=450000（元）手续费=30Χ250=7500（元）账户余额=500000-287500-7500=205000（元）维持保证金=450000Χ75%=337500（元）追加保证金=450000-205000=245000（元）（3）买空盈利=（2280-2200）Χ250Χ10-250Χ30=200000-7500=192500（元）２、革有色金属冶炼厂在３月份计划未来５个月生产１号电解铜３００００吨，预计近期出厂价为１８０００元／吨，即期货价为１８１００元／吨，估计到产出月会出现下列情况：（1) 现货价降５％，期货价降１０％：（2) 现货价降１０％，期货价降５％每张合约为５吨，每张合约的交易佣金为５０元／单边。
请问该厂应采取何种交易策略，并计算出各种情况下的交易盈亏情况。
解：（1）现货价格=18000Χ（1-5%）=17100（元）期货价格=18100Χ（1-10%）=16290（元）做卖出套期保值：卖空盈利=910Χ30000-（30000÷5）Χ50Χ2=2730000-600000=26700000（元）解：（2）现货价格=18000Χ（1-10%）=16200（元）期货价格=18100Χ（1-5%）=17195（元）做卖出套期保值：卖空亏损=895Χ30000+（30000÷5）Χ50Χ2=26850000+600000=27450000３、某铝材厂１９９９年５月份计划用铝锭６００吨，１９９９年３月作计划时，现货价为１３２００元／吨，当月的期货价为１３３００元／吨，估计在５月份会出现下列情况：（1) 现货价涨价５％，期货价涨价１０％（2) 现货价涨１０％，期货价涨５％其中交易成本为４５元／手，每手合约为５吨，请问该厂应用何种保植策略，并计算出各种情况下的交易盈亏结果。
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2020/4/22
futures trading
3
第一节 规避风险的功能
市场经济中，商品生产经营者在生产、经营 过程中，不可避免地要遇到各种各样的风 险， 如信用风险、经营风险、价格风险等， 其中经常面临的风险就是价格波动风险。
2020/4/22
futures trading
• 1996年油价再次走高，但这次大陆航空公司
“由于成功防范航空燃油价格走高的风险而受
到称赞。
REUTERS
• 通过对其油料成本的套期报值，大陆航空公司
在原料价格大幅度上涨的情况下依然保持了盈
利
2020/4/22
futures trading
14
• 产品能否以预期的价格出售？？？
• 原材料能否以较低的价格购进？？？
• 期货市场规避风险的功能，为生产经营者回避、 转移或者分散价格风险提供了良好途径 。
• 期货市场常见的避险手段是套期保值，即在现货 市场买进或卖出实际货物的同 时，在期货市场以 相反方向卖出或买进同一品种同等数量的期货合 同。
2020/4/22
futures trading
15
期货市场规避风险的原理
• 由于美元对日元的坚挺，使得毛毛虫公司的设备 价格相对日本小松（Komatsu)公司的设备价格上 升，使得小松公司得到了竞争优势。
2020/4/22
futures trading
12
海湾战争受害者：大陆航空公司
• 1990年8月2日，伊拉克入侵科威特，航空燃料油 价格猛涨一倍多。
• 大陆航空公司10月份燃料支出比6月份多了8100万 美元。因为其债务/资本比率是同行业平均水平的 两倍，这笔额外开支对大陆航空公司的打击特别 大，10月24日，公司决定出售部分飞机回笼现今 来弥补亏损，但公司同时声明“没有寻求破产保 护的意图。”
• 20世纪后半期开始物价变化的特征： 长期物价持续上升，短期通货膨胀不确定
• 金融市场面临的不确定性增强： 汇率， 70年代初固定汇率制布雷顿森林体系的崩 溃导致汇率波动增强，进出口贸易双方都面临汇 率风险
• 利率， 80年代初美国FED放弃了以利率为货币政 策中介目标的惯例，开始以货币供应量增长率取 而代之，结果利率极为不稳定
2020/4/22
futures trading
6
Price of Brazilian Coffee
2020/4/22
futures trading
7
Prices of Copper 1965 - 1999
2020/4/22
futures trading
8
Price of Crude Oil
2020/4/22
futures trading
9
企业的收入或支出= P ×Q 交易金额=单价×数量
P ， 价格变动的直接影响，称为
交易风险敞口
可能导致财务困境
2020/4/22
futures trading
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湖人航空公司
• 例如：70年代湖人航空 由于美元比英镑疲软英国人到美国度假旅游比
较便宜，预定湖人航空的英国旅游者非常多，以 至超过了公司的客运能力，为此Freddie Laker借用 美元增购了5架DC-10型客机 • 湖人航空的收入主要是英镑-来自英国的游客，湖 人航空出现了收入和支出的不匹配。
4
• 商品价格、汇率、利率的变动难于预测， 给企业造成的挑战越来越大
• 影响一个企业的季度赢利状况甚至决定一 个企业的生存
• 企业仅仅有先进的生产技术、廉价劳动力 或者最佳的市场营销队伍已经远远不够， 价格波动足以使一个经营良好的企业破 产！！！
2020/4/22
futures trading
5
世界的风险变得越来越大了！！！
• 一般情况下 ，现货市场和期货市场价格走势基 本一致。
• 在现货市场买入现货的同时， 在期货市场卖出
期货，如果价格变动方向是越来越高，现货市 场会盈利，而期货 市场会亏损，盈利和亏损冲
销后，价格稳定在原有水平上，把价格风险减 少到最低 限度，达到了保值的目的。
• 如果价格走势越来越低，现货市场因价格买高 而受 损，但期货市场补回了结对冲而盈利，可 以抵消现货市场的亏损。
有主动性，可选择最好的时机及最合适的顾客进 行交易，减 少市场波动的影响。
2020/4/22
futures trading
17
• 套期保值并不是把风险消灭，只是将其转移。转 移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者 正是期货市场风险的承受者。
• 投机者，就是那些自认为可以正确预测商品价格 未来走势，甘愿 利用自己的资金冒险，不断地买 进卖出期货合约，希望从价格的经常变动中获 取
• 反之，在现 货市场先卖，在期货市场先买，根
据相同的道理也能达到保值的目的。
2020/4/22
futures trading
16
• 期货交易并不是一种纯粹买空卖空、用于赌博的 工 具，而是能向企业提供额外的控制成本、卖价 及固定最终利润的方式方法，保 障了生产者、贸 易商的利益。
• 由于期货交易的避险功能可使原料成本、商品利 润大致得到保障，进行现货买 卖时，可以变得更
2020/4/22
futures trading
13
海湾战争受害者：大陆航空公司
• 11月，航空燃料油价格略微下跌，但仍然比原 来水平高80%。
• 1990年其债权 人还债的保护）寻求第11条款的保护。
• 1993年4月大陆航空公司结束破产保护状态
第二章 期货市场的基本功能
2004，9，17
2020/4/22
futures trading
1
本章学习目的与要求
• 掌握期货市场规避风险和发现价格两个基 本功能
• 了解期货市场风险管理和资源配置的功能 • 了解期货市场在宏观经济和微观经济中的
作用
2020/4/22
futures trading
2
本章学习重点
• 1981年，美元趋于坚挺，湖人支出的增加，外汇 交易风险敞口日益显现。
• Freddie Laker外汇交易风险敞口和其他经济因素导 致公司破产
2020/4/22
futures trading
11
Caterpillar
• 1982年年报中， Caterpillar把80年代初美元 坚挺归结为其经营困难的主要原因 强势美元是毛毛虫公司销售和收益下降 的 主要原因。… …