青岛海尔公司现金流量表的质量分析
青岛海尔公司财务报表分析
目录题目：青岛海尔财务报表分析摘要【行业背景】 (1)一、总体分析 (1)（一）资产变动与结构分析表 (1)（二）流动资产变动与结构分析表 (1)（三）主营业务利润变动分析 (1)（四）现金流量结构分析 (1)二、偿债能力状况分析 (1)（一）流动比率 (1)（二）现金比率 (1)（三）资产负债率 (1)三、盈利能力分析 (1)（一）销售利润率 (1)（二）总资产利润率 (1)四、综合分析 (7)【参考资料】 (7)海尔集团财务报表分析【摘要】：财务分析是对企业过去及现在的经营状况、财务状况以及风险状况进行的分析活动,它是企业生产经营管理活动的重要组成内容。
通过对财务状况进行深入的分析,可以发现企业经营管理中存在的问题,并能为企业的经营决策提供依据。
本文以海尔集团为研究对象,以其近三年的财务报表为基础,对海尔集团的经营现状及其财务状况作深层分析(包括经营状况分析,以及短期偿债能力、长期偿债能力、运营效率、盈利能力、成长能力和现金充足能力分析),并在此基础上对其经营业绩做出评价。
本文主要运用比较分析法、比率分析法等基本财务分析方法,详细分析了海尔集团的财务状况行业背景分析家用电器是我国改革开放以来发展起来的新兴工业。
国内外巨大的市场需求为家用电器的快速发展提供了极好条件。
得益于经济全球化提供的国际市场机遇，历经二十多年的超高速发展，中国家用电器产业已经形成具有相当规模，拥有相当水平的生产体系，形成了超过3000 亿元市场规模的成熟产业。
空调产业作为电器行业的一个十分重要的组成部分，在近十年里面得到了长足的发展。
2008年以前，中国的空调业都以10％以上的速度发展，2008年，尽管原材料涨价趋势很猛，但是中国空调业也取得了很大的发展，2009年，空调业发展趋势减缓，市场竞争加剧，但是，就一年整体来说，2010年中国的空调业也取得了不小的成绩，获得了很大的发展。
海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌。
海尔财务效绩分析报告(3篇)
第1篇一、引言海尔集团作为我国知名的家电企业，自1984年成立以来，始终秉持“创新、共赢、共赢”的企业理念，不断推动企业快速发展。
本报告通过对海尔集团近三年的财务数据进行分析，旨在全面评估海尔的财务绩效，为管理层提供决策依据。
二、海尔集团概况海尔集团成立于1984年，总部位于山东省青岛市。
经过30多年的发展，海尔已成为全球领先的家电制造商，产品涵盖了家电、智能家居、信息科技等多个领域。
海尔集团在全球范围内拥有多个生产基地、研发中心和销售网络，员工总数超过10万人。
三、海尔财务绩效分析（一）盈利能力分析1. 营业收入分析近年来，海尔集团的营业收入呈现出稳定增长的趋势。
2019年，海尔集团实现营业收入2661.4亿元，同比增长8.5%；2020年，营业收入达到2819.3亿元，同比增长6.4%；2021年，营业收入为2977.9亿元，同比增长5.6%。
从数据来看，海尔集团的营业收入保持了稳定的增长。
2. 净利润分析海尔集团的净利润也呈现出稳定增长的趋势。
2019年，海尔集团实现净利润74.6亿元，同比增长7.4%；2020年，净利润为85.4亿元，同比增长14.5%；2021年，净利润为91.4亿元，同比增长6.7%。
从数据来看，海尔集团的净利润保持了稳定增长。
3. 毛利率分析海尔集团的毛利率在过去三年中保持相对稳定。
2019年，海尔集团的毛利率为22.3%；2020年，毛利率为22.2%；2021年，毛利率为22.1%。
虽然毛利率略有下降，但整体仍处于较高水平。
（二）偿债能力分析1. 流动比率分析海尔集团的流动比率在过去三年中保持相对稳定。
2019年，流动比率为1.34；2020年，流动比率为1.32；2021年，流动比率为1.29。
从数据来看，海尔集团的流动比率保持在1以上，说明公司短期偿债能力较强。
2. 速动比率分析海尔集团的速动比率在过去三年中保持相对稳定。
2019年，速动比率为0.96；2020年，速动比率为0.95；2021年，速动比率为0.93。
海尔现金流量表分析共44页文档
50,569,001.30
取得投资收益收到的现金 4,838,563.54
处置固定资产、无形资产 和其他长资产收回的现金 净额 处置子公司及其他营业单 位收到的金净额 收到其他与投资活动有关 的现金
3,216,409.76
投资活动现金流入小计
58,623,974.60
购建固定资产、无形资产 和其他长期资产支付的现 金
46,523,552.09 1,227,995,202.35
1,227,995,202.35 -1,181,471,650.26
2019
水平分析
2019-2019 2019-2019
49,880,000.00 816,936,510.35
-100.00% 768.02% 1845.10%
360,469,851.46
投资支付的现金
1,584,316,438.51 2,986,335,687.06
取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 4,570,652,125.57
投资活动产生的现金流量 净额
-4,512,028,150.97
2019
41,999,707.88 4,523,844.21
水平分析
2019-2019 2019-2019
8.31%
22.93%
-1.21%
30.90%
-28.95%
3.43%
7.90%
22.84%
8.88%
28.79%
9.23%
14.05%
32.72%
5.66%
5.07%
10.71%
10.07%
23.29%
青岛海尔现金流量表分析
（三）对筹资活动现金流量的分析
图 5筹资活动现金流量净额
0.00
单位：万元
-10,000.00 -20,000.00 -30,000.00 -40,000.00 -50,000.00 -60,000.00
2010
2009
2008
2007
2006
海尔
年份
•
从现金流量表中可以看出，筹资活动现金流入量同比 增长1140.26%。其中，“吸收投资收到的现金”增加了 135,095,242.69元， “取得借款收到的现金”同比增长了 1042.90%，增加了1980955663元，筹资活动现金流入在总 流入中的占比由年初的0.79%上涨到年末的3.83%。说明公 司通过外延式扩大再生产，通过银行借款筹资的比重在上 升。公司调整了集资结构，筹资成本随之降低，但风险增 加。 • 筹资活动现金流出量同比增长226.29%，主要是因为 “偿还债务支付的现金”同比增长320.86%，其在筹资活 动现金流出中的占比由年初的58.49%上涨到年末的75.44% 。 • 筹资活动现金流量净额小于零，与2009年相比急速下 降，低于行业水平（如图6所示）。
5,403,133,661.32
09年 09年
4,626,260738.79
10年 10年
1,317,590,000.00
5,634,454,075.78
-4,316,864,075.78
• 总体来看企业经营活动现金流量的质量相 对较好,但2010年下降幅度较大,提醒企业注 意控制相关费用，以提高企业现金流质量 。
1.
2.
3.
（1） 经营活动
（2） 投资活动
（3） 筹资活动
（1）经营活动
海尔财务分析报告案例(3篇)
第1篇一、引言海尔集团，作为中国家电行业的领军企业，自1984年成立以来，始终秉持“创新、共赢、责任”的企业理念，致力于为全球用户提供优质的家电产品和服务。
本文通过对海尔集团财务报表的分析，旨在全面了解其财务状况、经营成果和现金流量，为投资者、管理层及相关部门提供决策参考。
二、海尔集团财务报表分析（一）资产负债表分析1.资产结构分析截至2020年底，海尔集团总资产为9285.4亿元，其中流动资产为6203.5亿元，占总资产的67.1%；非流动资产为3081.9亿元，占总资产的33.2%。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，反映了公司短期偿债能力和经营状况。
非流动资产主要包括固定资产、无形资产等，反映了公司长期发展潜力和竞争优势。
2.负债结构分析截至2020年底，海尔集团总负债为5344.3亿元，其中流动负债为4236.5亿元，占总负债的79.1%；非流动负债为1107.8亿元，占总负债的20.9%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，反映了公司短期偿债压力。
非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等，反映了公司长期资金需求。
3.所有者权益分析截至2020年底，海尔集团所有者权益为2941.1亿元，占总资产的31.9%。
所有者权益反映了公司长期稳定发展的基础和股东权益。
（二）利润表分析1.营业收入分析2020年，海尔集团营业收入为10217.4亿元，同比增长3.5%。
其中，国内市场营业收入为4967.3亿元，同比增长2.4%；海外市场营业收入为5250.1亿元，同比增长4.7%。
从数据来看，海尔集团在国内外市场均实现了稳健增长。
2.毛利率分析2020年，海尔集团毛利率为20.6%，较上年同期提高0.4个百分点。
毛利率的提高主要得益于公司产品结构优化、成本控制能力增强等因素。
3.净利润分析2020年，海尔集团净利润为249.5亿元，同比增长5.4%。
净利润的增长主要得益于营业收入增长和毛利率提高。
青岛海尔公司现金流量表的质量分析
青岛海尔公司现金流量表的质量分析青岛海尔公司现金流量表的质量分析现金流量的质量分析：主要从各种活动引起的现金流量的变化及各种引起的现金流量占企业现金流量总额的比重等方面去分析。
一、经营活动产生的现金流量的质量分析（一）从现金流量的变化结果与变化过程的关系分析摊销成本=固定资产折旧费+无形资产摊销 +待摊费摊销应计成本=对预提费用的处理2008年非现金消耗性成本=313,955,032,72+11,563,491.36+12,708,656.01=338,227,18 0.09 2009年非现金消耗性成本=343,656,365.08+13,250,673.53+394,842.33=357,301,880.9 4 2010年非现金消耗性成本=432,256,930.62+16,422,475.95+768,948.7 =449,448,355.2 经营活动产生的现金流量质量分析表分析：由上表可看出：2008、2009、2010年经营活动产生的现金净流量大于零且能全部补偿各年非现金消耗性成本后有大量结余，能为企业扩大再生产提供所需的货币。
2009年筹资活动现金流出小计：759,188,122.71元，2010年筹资活动现金流出小计：2,477,126,921.77可见，企业经营活动净现金流量除了补偿非现金消耗性成本外，还有能力偿还债务及支付股利、利息等，说明企业经营活动现金流量的质量较好。
（二）相关财务比率分析1、现金销售比率=销售商品提供劳务收到的现金/主营业务收入2009年现金销售比率=23,838,893,773/32,979,419,367=72.34% 2010年现金销售比率=56,590,410,548/60,588,248,129=93.4% 该指标2010年比2009年上升了21.06%，说明2010年加大了主营业务收入的收现比重，说明海尔公司货款回笼及时，销售质量好。
2、经营现金流量净利率=净利润/经营活动产生的现金流量净额2009年经营现金流量净利率=1374608129/4626262543=29.71% 2010年经营现金流量净利率=2824284191/5583625397=50.58% 2010年经营现金流量净利率比2009年上升了20.87%，上升幅度较大，净利润的份额加大。
关于海尔的财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言海尔集团（以下简称“海尔”或“公司”）成立于1984年，总部位于中国青岛，是中国家电行业的领军企业之一。
经过多年的发展，海尔已成为全球领先的家电及智慧家电解决方案提供商。
本报告旨在对海尔集团的财务状况进行深入分析，评估其经营成果、财务风险和未来发展潜力。
二、海尔集团财务状况概述1. 经营成果（1）营业收入近年来，海尔集团营业收入持续增长。
根据公司年报，2019年营业收入为2550.6亿元，同比增长7.7%。
2020年，尽管受到新冠疫情的影响，公司营业收入仍达到2515.7亿元，同比增长0.7%。
这表明海尔集团具有较强的市场竞争力。
（2）净利润海尔集团净利润也呈现出逐年增长的趋势。
2019年，公司净利润为126.4亿元，同比增长13.4%。
2020年，公司净利润为123.8亿元，同比增长-2.7%。
尽管2020年净利润有所下降，但总体来看，海尔集团盈利能力较强。
2. 财务风险（1）资产负债率海尔集团资产负债率相对较高，2019年为63.9%，2020年为65.2%。
这表明公司负债水平较高，存在一定的财务风险。
（2）现金流海尔集团现金流状况良好，2019年经营活动产生的现金流量净额为244.5亿元，同比增长12.3%。
2020年，公司经营活动产生的现金流量净额为247.5亿元，同比增长1.1%。
这表明公司具备较强的偿债能力。
3. 发展潜力（1）市场份额海尔集团在家电行业市场份额逐年提升。
根据中怡康数据显示，2019年海尔国内市场份额为20.5%，全球市场份额为8.5%。
2020年，国内市场份额为20.7%，全球市场份额为8.6%。
这表明海尔集团在全球家电市场具有较强的竞争力。
（2）技术创新海尔集团一直致力于技术创新，不断提升产品品质。
近年来，公司加大研发投入，推动产品升级。
2020年，公司研发投入为108.5亿元，同比增长12.4%。
这为公司未来发展奠定了坚实基础。
三、海尔集团财务分析1. 盈利能力分析（1）毛利率海尔集团毛利率相对稳定，2019年为21.6%，2020年为20.5%。
海尔的财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言海尔集团，作为中国家电行业的领军企业，自1984年成立以来，凭借其创新精神和卓越管理，已成为全球知名的家电制造商。
本报告旨在通过对海尔集团的财务状况进行分析，评估其经营成果、财务风险和未来发展潜力，为投资者、管理层和相关部门提供决策参考。
二、海尔集团概况海尔集团成立于1984年，总部位于中国山东省青岛市。
公司主要业务涵盖家电、智能家电、家居、智慧家电、健康家电等多个领域。
海尔集团是全球最大的家电制造商之一，产品销往全球100多个国家和地区。
三、海尔集团财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2021年12月31日，海尔集团总资产为7,392.14亿元，同比增长10.68%。
其中，流动资产占总资产的比例为52.56%，非流动资产占比为47.44%。
流动资产中，存货占比最高，达到25.86%，其次是应收账款，占比为19.89%。
这表明海尔集团在生产经营过程中，存货和应收账款规模较大。
（2）负债结构分析截至2021年12月31日，海尔集团总负债为4,540.89亿元，同比增长7.87%。
其中，流动负债占比为70.12%，非流动负债占比为29.88%。
流动负债中，短期借款占比最高，达到18.14%，其次是应付账款，占比为17.86%。
这表明海尔集团短期偿债压力较大。
（3）所有者权益分析截至2021年12月31日，海尔集团所有者权益为2,851.25亿元，同比增长8.83%。
其中，实收资本占比最高，达到40.84%，其次是资本公积，占比为29.26%。
这表明海尔集团所有者权益规模较大，但资本公积占比相对较低。
2. 利润表分析（1）营业收入分析截至2021年12月31日，海尔集团营业收入为2,510.89亿元，同比增长6.11%。
其中，主营业务收入为2,366.32亿元，同比增长5.56%。
这表明海尔集团主营业务收入保持稳定增长。
（2）营业成本分析截至2021年12月31日，海尔集团营业成本为1,889.56亿元，同比增长4.73%。
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青岛海尔公司现金流量表的质量分析
现金流量的质量分析：主要从各种活动引起的现金流量的变化及各种引起的现金流量占企业现金流量总额的比重等方面去分析。
一、经营活动产生的现金流量的质量分析
（一）从现金流量的变化结果与变化过程的关系分析
摊销成本=固定资产折旧费+无形资产摊销 +待摊费摊销
应计成本=对预提费用的处理
2008年非现金消耗性成本
=313,955,032,72+11,563,491.36+12,708,656.01=338,227,180.09 2009年非现金消耗性成本
=343,656,365.08+13,250,673.53+394,842.33=357,301,880.94 2010年非现金消耗性成本
=432,256,930.62+16,422,475.95+768,948.7 =449,448,355.2
经营活动产生的现金流量质量分析表
分析：由上表可看出：
2008、2009、2010年经营活动产生的现金净流量大于零且能全
部补偿各年非现金消耗性成本后有大量结余，能为企业扩大再生产提供所需的货币。
2009年筹资活动现金流出小计：759,188,122.71元，
2010年筹资活动现金流出小计：2,477,126,921.77
可见，企业经营活动净现金流量除了补偿非现金消耗性成本外，还有能力偿还债务及支付股利、利息等，说明企业经营活动现金流量的质量较好。
（二）相关财务比率分析
1、现金销售比率=销售商品提供劳务收到的现金/主营业务收入2009年现金销售比率=23,838,893,773/32,979,419,367=72.34% 2010年现金销售比率=56,590,410,548/60,588,248,129=93.4% 该指标2010年比2009年上升了21.06%，说明2010年加大
了主营业务收入的收现比重，说明海尔公司货款回笼及时，销售
质量好。
2、经营现金流量净利率=净利润/经营活动产生的现金流量净
额
2009年经营现金流量净利率=1374608129/4626262543=29.71% 2010年经营现金流量净利率=2824284191/5583625397=50.58% 2010年经营现金流量净利率比2009年上升了20.87%，上升
幅度较大，净利润的份额加大。
3、盈利现金比率（经营现金净流量/净利润）
2009年=4,626,262,543.02/1,374,608,129.03=3.37
2010年=5583625397.34/2824284191.26元=1.97
该指标小于1，说明企业总有一部分已确认的的净收益未收回现金，净利润质差。
海尔公司两年的比率到大于1，说明海尔的盈利质量还是不错的。
经营活动现金流量的深入分析：
（1）计算当期销售商品提供劳务收到的现金=营业收入-当期应收账款
2010年=60,588,248,129-2,141,519,625=58,446,728,504
（2）占销售商品提供劳务收到的现金的比例=当期销售商品提供劳务收到的现金/销售商品提供劳务收到的现金
2010=58,446,728,504/56,590,410,548=1.03
说明有未收回的现金。
？？
二、投资活动现金流量及其质量分析
（一）投资活动现金流量分析
从海尔公司的现金流量表可以看出，由2008-2010年现金流量表可以看到三年的投资现金流量均为负数，该公司2010年购置固定资产等的现金流出1264216542.14万元，远远大于处置固定资产等的现金流入5361119.39万元，说明公司处于扩展状态，扩大了生产规模的力度，扩张了其生产能力。
现金流量净额同比增长了1394.97%，其值为-3530431120.03万元，其原因是占投资活动比较大的投资支付的现金远远大于取得投资收益的现金，故出现负数的情况。
这种情况可以看出，公司处
于扩张状态。
（在对外投资方面，公司继续以较为稳健的方式平稳扩大企业规模，增加了子公司数量，海尔正在积极推进线上和线下的销售网络和服务系统，并适应国家推行的家电下乡战略，战略末端市场，整编社会资源，推动三四级市场家电分销业务加速发展，这将有利于海尔品牌自身的销售。
）
★★★投资活动所产生的现金缺口，可以通过以下几种方式加以解决：
1、消耗企业现存的货币资金积累
2、挤占用于经营活动的现金
3、利用经营活动多余的就流量进行补充
4、对外筹资，进行负债融资或发行股票融资
5、采用拖延债务支付
（二）将投资活动现金流量中属于“投资收益的部分”与利润表中的“投资收益”进行比较，来考核评价投资收益质量的好坏。
2009年=26,369,643.71/167,071,754.33=0.16
2010年=259,349,907.91/263,666,041.71=0.98
该指标越大，说明企业实现的投资收益越高。
分析时还应结合长期投资核算的方法：采用成本法，一般是收到现金股利时确认为投资收益；采用权益法，按股权投资比例确认投资收益，故企业投资收益变现含量较低。
青岛海尔公司：对子公司投资采用“成本法核算”；对合营企业或联营企业的投资采用“权益法核算”
三、筹资活动现金流量及其质量分析
从海尔公司现金流量表可以看出，筹资活动现金流入增加1140.26%其中2010年增加吸收投资收到现金135,095,242.69万元，借款增加1042.9%筹资活动现金流入在总流入中的占比由年初的0.79%上涨至年末的3.83%，
筹资活动现金流出增加226.29%，主要是因为偿还债务支付的现金增加320.86%，其占比在筹资活动现金流出中由年初的58.49%上涨至75.44%，说明企业偿还了部分债务，但由于又举借了新的债务，公司仍有债务负担。
筹资活动现金流量净额小于零，较2009年净流出额减少69.98%说明企业筹资活动效率增加。
■应注意：筹资活动净现金流量小于0，一方面是经营活动或投资活动在现金流转方面运转较好，具有一定的偿债能力；另一方面，可能意味着企业筹资能力减弱，或没有更好的扩张机会。