国内外钢铁产业比较研究
冶金行业深度调研分析及未来发展方向
一、中国冶金行业运行特点冶金企业一般规模较大，很多是集团性企业，组织架构复杂，员工数量多，运营过程中的物流、资金流和数据流巨大。
基本属于流程型行业，工艺环节多、连续性强，生产包含复杂的物理和化学过程，存在各种突变和不确定因素，原燃料成分和生产技术条件经常波动。
为确保生产稳定顺行，需要根据物料、能量、质量要求制定最优的生产作业计划并进行动态的调度。
严格的冶金产品质量规范，需要根据销售合同确定生产工艺和技术要求，产品要进行全过程的质量跟踪和严格的质量追溯，并为客户开具质量保证书。
大宗原燃料在物流中占很大比重，物流过程中广泛使用各种大型计量器具，进行专门的计量检斤工作，并根据“优质优价”原则综合数量和质量情况确定最终价格。
产品品种多，工艺过程长，同时存在大量的副产品和联产品，成本构成复杂，成本核算难度大。
设备种类多、单位价值高，需要进行定期的设备大中修和经常性的设备保养以及点检定修，设备管理对于确保生产稳定顺行和安全生产具有重要意义。
综上所述，中国的冶金工业水平不断在增强，应该一步步提高冶金工业科技水平。
冶金行业安全问题同样要引起高度重视，解决安全问题要采用综合性措施，常抓不懈。
充分利用国内国外再生资源的优势来发展自己的有色金属工业。
二、冶金专用设备行业分析（一）内涵介绍冶金专用设备制造是指金属冶炼、轧制、铸造等生产专用设备的制造。
根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》，中国把冶金专用设备制造归入专用设备制造（国统局代码36）中的矿山、冶金、建筑专用设备制造（c361），其统计4级码为c3615。
冶金专用设备制造行业产品主要包括：炼铁设备：转炉、铸模、铁水包等；炼钢设备；金属轧制机械：金属管轧机、金属冷轧机、金属热轧机及联合连轧机、开坯机、薄板轧机等；冶金普通铸造设备：浇铸机、钢坯连铸机、电磁搅拌设备、造型设备、制芯设备、砂处理设备、熔炼设备、落砂及输送设备、树脂砂机、清理设备等；轧辊、金属专用设备零件。
中外钢铁联合企业社会责任信息披露案例比较研究
页、财经网站、相关媒体报告等文字资料。
从 国 内钢铁 联 合 企 业 中选 择 武汉 钢 铁集 团公 司 （ 以下 简称 武钢 ） ，是 因 为它是 新 中国成立后 兴
印度 裔 的拉 克希 米 ・ 塔 尔 于 １７ 在 印 度 米 ９６年 尼西 亚创 办伊 斯 帕特 印尼 钢 铁 厂 （ｓａｎｏ ，后 Ｉ ｔｄ） ｐＩ
文拟 研究 的对 象 。
从 国外 钢 铁 联合 企 业 中选 择 阿 塞 洛 一米 塔 尔 公 司 （ ｒｅ ｒＭｉ １，是 因为 它 现 今 在 该 行 业 世 Ａｃｌ ｔ ） ｏ ｔ ａ
界排名第一 ，是 全球规模最大 的钢铁制造 集 团，
２ １ 年 世界 ５０ 中位 列第 ９ ００ ０强 ９名 ，２ １ 年位 列第 ０１
工 业技 术经 济
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业。２０ ０５年 米塔 尔 又 以 ４ ５亿 美元 收购 乌克 兰 Ｋｙｏｚｓｌ ｒ ｒｈｔ 钢厂。２０ 年，米塔尔又收购了欧洲 ｖｉ ａ ０６
阿塞洛 一米塔尔的财务指标来 自于其发 布的 ２０ 年年度报告［ Ｏ９ ，在其公司网站上可以下载 。 ＊为截止于 ２０ 年 １ 月 ３ ０９ ２ １日的 ２０ 财务年度数据 ； ＊ Ｏ９ ＊为截止于 ２０ ０９年 １ ３ ２月 １１ ２０ ３的 ０９财务年度归属于母公 司股东 的净收益 。 ＃为 ２０ 年 １ ３ ０９ ２月 １１ ３的财务数据 。
陈 辉
（ 中南财经 政 法大学 ，武 汉 ４０７ ） ３０３
我国钢铁冶金业发展及现状分析
我国钢铁冶金业发展及现状分析[摘要]：钢铁冶金业是我国国民经济的重要基础产业。
本文基于我国钢铁冶金业发展及现状对该产业主要面临问题进行研究，并分析其未来发展趋势。
[关键词]：钢铁冶金业历史现状问题发展趋势钢铁冶金业是我国国民经济的重要基础产业，为我国用钢行业的高速增长提供了有力的原材料保障，为国民经济持续、稳定、健康发展做出了重要贡献，并为推动世界钢铁工业发展做出了巨大贡献。
然而，我国的钢铁冶金业发展的道路并不是一帆风顺的，在过去是如此，在现在也面临着更严峻的挑战。
一、我国钢铁冶金业的过去19世纪下半叶清政府发展近代军事工业，制造枪炮、战舰，大量输入西方国家生产的钢铁。
1867年进口钢约8250t，1885年约9万t，1891年增加到170万担(约13万t)。
进口钢逐渐占领了中国的市场，使传统的冶铁业难以维持生产，而国内钢铁消耗量又不断增加。
因此近代钢铁工业的兴起就成为时代的需要。
1871年(清同治十三年)，直隶总督李鸿章、船政大臣沈葆桢请开煤铁，以济军需，上允其请，命于直隶磁州、福建、台湾试办。
1875年，直隶磁州煤铁矿向英国订购熔铁机器，因运道艰远未能成交。
此事表明，当时已开始注重举办新式钢铁事业。
1886年，贵州巡抚潘蔚创办钢铁厂，先用土炉，后从英国订购炼铁、炼钢设备，1888年安装完毕。
终因清廷腐败，缺乏资金、煤和铁矿石，加上不善管理，无人精通技术，而于1893年停办。
这是兴办近代钢铁厂的一次尝试。
1890年，湖广总督张之洞主持兴建湖北汉阳铁厂和大冶铁矿，它的建设标志中国近代钢铁工业的兴起。
1908年，汉阳铁厂、大冶铁矿和萍乡煤矿联合组成汉冶萍煤铁厂矿公司。
这是中国近代第一个钢铁联合企业，也是当时远东第一流的钢铁联合企业。
第一次世界大战后，除汉冶萍有较大的发展外，本溪、鞍山、上海、阳泉、武汉和石景山等地的钢铁工厂也先后起步。
以上钢铁企业建立后，1920年全国生铁产量达43万t，钢产量达6.8万t。
钢铁产业链深度研究方法与分析框架
华泰证券：首席分析师之路——周期行业研究方法和实战案例分享（分析概要）化繁为简了解一个行业，主要分解为七个步骤：纵观发展历史阶段、判断当前所在周期、理清产业链格局、解析上游核心要素、解析中游核心要素、解析下游核心要素、画出市场解析图。
2、建立逻辑严谨的行业分析框架，主要分为六个步骤：理清行业要素框架（包括宏观经济、下游行业、市场要素）、建立数据库并跟踪核心指标、以行业利润为核心构建模型、清楚行业预测的主要方法、找出不同时期行业核心驱动影响因素、判断行业景气变化的关键指标和时间点。
3、周期个股研究强调"自上而下"，要点解析：第一个是产品投资性和行业竞争的问题；第二个是行业的趋势的把握更为重要（先行业，后公司）；第三点就是重点放在一个公司的量本利三个指标上。
4、重视投资时钟理论与行业轮动理论。
5、行业案例分析（钢铁供给侧改革）与公司案例分析（抚顺特钢研究思路）。
2016年以来，虽然市场振荡幅度加大，但是随着政策预期以及周期行业轮动的表现，钢铁行业目前是备受市场关注的一个领域。
一、化繁为简了解一个行业首先，化繁为简的告诉大家怎样看待这个行业，在此基础上讲讲行业分析框架和个股选择的方法，然后以当前最热的供给侧改革做一个行业分析案例，最后做一个个股分析案例，用的是抚顺特钢的研究思路。
下面是怎样看钢铁行业这个话题。
研究员和投资经理在接触一个新的行业的时候会有许多不同的研究方式，建议是对于周期行业领域，可以采取一种化繁为简的方式了解。
我拆解了以下几个步骤：第一个步骤，不管哪个行业，一定要看历史，有句古话叫以史为鉴可以知兴替，这个兴替在投资领域可以理解为波峰或者是波谷，正是行业的变化使得在其中捕捉投资机会。
把时间轴拉长一点，整个中国市场发展到现在，钢铁行业是一个百年的话题。
起源是在1890年的洋务运动，张之洞建了汉阳铁厂，也就是大冶特钢的前身。
发展是从1949年到2015年，从数量上来看，是取得了跨越式的发展，为什么这么讲呢？1949年的时候，国内的钢铁只有16万吨，到了目前来看，2014年底，最高的产能峰值是11.4亿吨，15年虽然有所淘汰，但现在还是保持在10亿吨以上的水平。
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环利用， 做到净水不流失， 污水不外排 ， 千方百计提高水资源 利用率。 这样不仅可以降低矿山生产成本， 提高效益， 也可大
大减少矿区污染。 ８ 落实科学发展观 出发， 从 坚持以人为本， 增加矿山环境
代化选矿设备加工分选 ， 既提高了选厂设备利用率 ， 又增加了 可供利用的矿源， 还解决了群采矿点的选矿难题。近两年来 ． 随着改革开放的深入， 不少骨干矿山利用 自己的资金、 技术和
境的和谐发展。 所以， 近几年来冶金矿山价格研究会多次向有
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《 界 钢 铁 成 本 比较 研 究》 是 冶金 工 业 经 济 发 展 研 究 中 世
心根 据 钢 铁 工 业 和 企 业 发 展 的切 实 需要 而 完成 的 系列 研 究
布两次 ． 目前 已发 布 了四 期研 究报 告
装备优势到外省市联合办矿， 进一步扩大了资源利用范围。 如 邯邢矿山局为拓展矿业发展规模到安微、 山东联合办矿， 还积
成本、 安全成本和转产退出成本的投入， 使矿山在发展生产的
同时， 职工的生产条件、 生活环境不断改善 ， 实现人与 自 然环
极开展国际合作， 与玻璃维亚签订了合作开发矿业的协议。 马 钢、 攀钢矿山等也在向外地发展， 效果也很好。
钢矿山为例 ， 生产弱精矿销售价格为 ５０元一吨 ， ５ 加工成球 团每吨价格上升到 ８５ ８ 元。漓渚铁矿、 韦岗铁矿等通过配矿、
选矿比１． 计算， ０ 年生产铁精矿 １６９ ：３ ２７ ２ ５ ０ ５１ 万吨， 要排出尾
矿２３２ １ 万吨， ７ 仅铁矿山一年排出废石、 尾矿近 １ 亿吨。 ５ 要占
中国钢铁产业国际竞争力十大比较研究
【 中图分类号】 ４６３ Ｆ２．ｌ
【 文献标识码】 Ａ
【 文章编号】 ０４ ２６（０ １０— １９ ０ １０—７８２ １）３０２—２
表 １ 钢铁产业 国际竞 争力评价指标
总指标
一
钢 铁产 业是 国民经 济 的基础 产业 ， 有很 强 的产 业关 联 具 性， 上游影 响 交通运 输 、 矿 等产业 ， 采 下游 影响 建筑 、 车 、 汽 造 船、 机械等行业 。因此 ， 钢铁产业依然是许多工业化 国家最重要 的产业部 门之一 ， 一个 国家的钢铁产业状 况是衡量其工 业水平 和综合 国力 的重要 指标。 尽管 我国钢铁产业在 过去 的二 十多年里有 了较 大的发展 ， 早在 １ ９ ９ ６年我 国就 已成为世界 第一 产钢大 国 ， 钢产 量连续 １ ３ 年在 国际上居 于首位 ，但 这并不能说 明我 国是一 个钢铁强 国。 目前 ， 国钢 铁企业很 多 ， 在 ２ ０ 我 但 ０ ９年 的世 界 ５０强企业 中 ， ０ 也只有上海宝 钢 、河北钢 铁集 团与 江苏 沙钢才 占有一 席之地 。 现在 ， 我国钢铁产业 面临 的挑 战更 加激烈 ， 因此 ， 研究我 国钢 铁 产业 的竞 争力 ， 寻求 我 国钢 铁产 业发展 的优势 和不足 之处 ， 从 而扬长避短 ， 使我 国的钢铁产业朝 着正确的方 向进一步发展 。
一
级 评
二级评 价指标
指标 说 明
价 指标
蓁 产劳力本 豪 业动成
吨钢综 台 耗 Ｂ 需 及 产业境 内 需求 增长率 产业 发展 洼度
工 在 析 工 。要 对时 国用 行 究 本 主 是工 人 外分研成 时 费进 人的
生 产每吨 钢铁 所 消耗 的标准煤 来计算的 境 内 钢 铁总 体需 求增 长率来 确量 对 用 以衡量 钢铁 产业 成 长和发展 的快慢 ，产 业发 展速 度快
钢铁流通企业商业模式的国际比较与我国的现实选择
通 过 比较 可以看 出 ， 模式主要 依靠增值服 务来实 现客 户价值 ， 日本 模式 则依 靠 流通服 务 和增 欧美 而 值 服务并重来 实现 。无论是 日本模 式还 是 欧美 模式 ， 把 客户 价值 的 实现作 为 商业 模式 构 建 的关键 因 都
位 能力等 。
日 本钢铁流通企业的商业模式 ， 无论是提出客户价值还是创造价值和实现价值， 都基 于以综合商社 为核心的特殊资源 、 能力和知识。综合商社与钢铁生产企业之间是长期的利益博弈关系， 综合商社凭借 自 身独特的贸易 、 、 金融 人才优势 ， 具有控制、 处理 、 整合各种钢铁信息和知识的能力 ， 日本钢铁流通企 是
２ ７
位， 确定企 业 的 目标 客 户 、 务组 合 和盈 利模 式 。这 个 过程 是 企 业创 造 价 值 的关 键 环 节 。 （ ） 助 一 业 ３借
定 的渠 道 ， 为客 户提供 钢铁 产 品或 服务 ， 获取 企业 利润 、 最终 实 现企业 价值 。 在 世界 钢铁 产业 的发 展过 程 中 ， 达 国 家存 在 两 种 主要 的钢 铁 流通 商 业模 式 ： 种 是 欧 美 模 式 ， 发 一
美 固 法 国 德 国 西欧 其他 国家
图 ２ 欧 美 钢铁 流通 企 业 的 钢材 加 丁服 务 所 占 比重
户价 值 的关键 业务 （ 图 ２ 。 见 ） 日本钢铁 流通企业提供 的客户价 值既有纯粹 的流通服务 ， 又有流通 中的大量增 值服务 。最初主要 依 靠综 合商社 的规模经济 提供流通 服务 ， 随着钢铁 流通 在 内的重化 工业逐 步 由成熟 走 向衰退 ， 综合 商社 经
中日韩钢铁工业能源强度的比较研究
，
钢锭 及 厚 钢板 电炉 钢 锭及 厚 钢板 热轧产 品(包 括 板 带 丝
，
，
、
、
( 棒 ) 与 长 材 产 品 ) 冷轧产 品 ( 冷 轧薄 板 和 带 钢 ) 四 大类
，
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重庆维普
中国 人 口 资 源 与 环 境
200 8
年
第
18
卷
第
3
期
CI i I N A P O P U L A T I O N ， ~
U R C E S AND E NV I R ONM E NT
V 1 1 18 0
．
No 3
．
200 8
中 日韩钢铁 工 业 能 源 强 度 的 比 较研 究
要 的输 入 因 素
， 。
率对 钢 铁 能源 强 度 的影 响 从 数量 上 找 出我 国 钢 铁 能 耗 偏
，
铁 矿 石 资 源 是 有 限 的 按 照 目前 的 年 开 采
， ，
高 的根 本 原 因及 解 决 路 径
1
1 1
．
量 在 现 行 的开 采 技 术 条 件 下 我 国 铁 矿 石 的 开 采 期 只 有
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就 为发货值
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发货值包 括本企业 生 产 的产
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国内外钢铁产业比较研究
国内主要钢铁企业与阿塞勒、新日铁、JFE、浦项等国际一流钢铁企业之间，外在差距表现在生产规模、营业收入上，内在则体现在市场控制、产品结构、专利技术等方面。
一、生产及经济指标比较
1、生产指标
英国《金属通报》公布的按粗钢产量排序的全球十大企业（见表1），2004年上海宝钢集团粗钢产量首次突破2000万吨，列第6位，但与产量前五位的钢铁企业相比差距仍很明显。
2004年宝钢粗钢产量仅为第一、第二位的阿塞勒、LNM的一半不到，与第三、第四、第五位的钢铁企业也相差1000万吨左右。
随着LNM集团并购重组成为世界最大钢铁企业——米塔尔集团，以及其他钢铁企业产能扩张计划的逐步实施，钢铁产量在不久的将来还会有较大程度的提升。
上海宝钢集团如不加紧步伐，与国外钢企的差距则将进一步扩大。
资料来源：英国《金属通报》，上海科学技术情报研究所整理。
2、经济指标
美国《财富》杂志公布的世界500强名单显示，2004年共有8家钢铁企业列入世界500强企业，各企业的主要经济指标见表2。
近年来，得益于中国经济的高速发展，宝钢集团的各项经济指标飘红。
从2003年首次进入世界500强的372位后，2004年的排名又前移63位，上升至309位；销售收入在8家500强企业中居第6位，其它指标如收入增幅、净利润、资产总额等均处于较高的位置。
可以相信，随着未来国内钢铁行业产能的扩张以及产业集中度的提高，宝钢集团还将取得更好的经营业绩。
资料来源：美国《财富》杂志。
二、市场控制比较
阿塞勒、新日铁、JFE和浦项等主要钢铁企业在区域消费市场处于举足轻重的地位，以2004年数据为例，以上企业的粗钢产量分别占到区域（欧盟、日本和韩国）产量的24.2%、27.9%、27.6%和65.4%（表3）。
在区域板材市场上均获得30%以上的份额，在部分细分品种上达到近乎垄断的地位。
主要钢铁企业凭借在区域市场的影响力达成世界范围内的市场分配协议（如阿塞勒和新日铁之间），进一步强化了对世界钢铁市场的控制能力。
2004年中国的粗钢产量全球第一，接近第二、三、四位的日本、美国和俄罗斯钢铁全年产量的总和。
上海2004年产钢2100万吨以上，较1999年的1700万吨增长了近25%，而同期全国钢铁产量增加超过80%，这使上海钢铁产量占全国的比重也从2002年的10.73%下降到2004年的7.9%，主导产品——板材的供应量占全国板带材消费量不到15%，产业集中度与国外大型钢企相比相差甚远。
资料来源：上海科学技术情报研究所整理。
三、产品结构比较
阿塞勒、新日铁、JFE和浦项等钢铁企业在追求规模经营的同时，更追求品种结构高级化，集中于发展高技术含量和高附加值的板材产品，并控制关键板材品种的市场和技术。
从产品结构看，主要钢铁企业在品种结构上以板材为主、长材为辅、逐步退出和萎缩热轧管材的策略。
新日铁和JFE的板材比达到98%，浦项的板材比为86%，阿塞勒为72%；阿塞勒放弃了无缝管的生产，浦项未涉足无缝管业务，JFE和新日铁的无缝管业务在萎缩。
在汽车板、电工钢、不锈钢等高技术含量和高附加值产品的全球市场占有率上（表4），阿塞勒、新日铁、JFE和浦项等企业保持了很高的比例。
在汽车板产品上，阿塞勒、新日铁、JFE占全球主导地位，分别占到19%、11%和9%，浦项已实现向海外汽车行业的大用户如通用、福特、克莱斯勒、丰田等汽车厂供货；电工钢产品，阿塞勒、新日铁、JFE
和浦项分别占到3%、14%、11%和8%；不锈钢板材，阿塞勒、浦项分别占到12%和10%。
资料来源：上海科学技术情报研究所整理。
宝钢产品结构在国内处于领先水平，汽车板等产品在国内也占据主导地位，但与国外先进企业相比尚有较大差距。
具体表现在：冷加工比例目前42%（“十一五”规划达到60%）；高附加值产品、高技术含量产品的比例还不够高，汽车钢用户主要集中在国内，电工钢只能生产中低牌号无取向冷轧硅钢片，不锈钢大型冶炼热轧刚刚起步，特钢产品绝大部分还停留在棒线材领域。
四、发明专利比较
阿塞勒、新日铁、JFE和浦项等钢铁企业已形成了完善的技术创新体系和创新机制，每年均投巨资进行新产品、新工艺的研发，并积累相当的专有技术。
1987至1996年，新日铁共申请炼铁专利1626项，获得专利权282项，占申请量的17.3%。
2002年，阿塞勒、新日铁、JFE和浦项等主要钢铁企业当年形成的发明专利数分别为400件、2646件、3709件和865件，同期宝钢仅为18件。
凭借持续、高效的技术创新工作，阿塞勒、新日铁和JFE在汽车板，新日铁在电工钢，阿塞勒在涂镀产品以及不锈钢板的专有技术掌握上居于领先地位；浦项在非高炉炼铁、薄带连铸等前沿钢铁生产工艺领域取得突破，并开始应用于商业化生产。
参考文献：
/
/magazines/fortune/fortune500/
/rls/data/pages/73/ArcelorPresentation10March2006.pdf
http://www.nsc.co.jp/
http://www.jfe-steel.co.jp/en/products/index.html
www.posco.co.kr/。