择期外汇交易练习题
外汇交易练习题
外汇交易练习题练习11.有一日本投机商预期美元将贬值。
当时日元3个月期汇是US$1＝JP￥120.01,假设他预期三个月后美元兑日元的即期汇率为：US$1＝JP￥117.01，则此投机商应该怎么做？如果三个月后，汇率果真为：US$1＝J￥117.01，则他可以有多少盈利？若市场汇率刚好相反为：US$1＝JP￥122.01呢？2.有一美国投机商预期欧元将大幅度升值。
当时欧元3个月期汇是￠1＝US$1.0089,假设他预期三个月后的即期汇率为￠1＝US$1.1289，此投机商应该怎么做？如果三个月后，汇率果真为：￠1＝US$1.1289，则他可以有多少盈利？若市场汇率刚好相反为：￠1＝US$0.9089呢？练习2•已知：某日巴黎外汇市场欧元兑美元的报价为•即期汇率1.8120/503个月70/206个月120/50客户根据需要，要求：①买入美元，择期从即期到3个月，②买入美元，择期从3个月到6个月，③卖出美元，择期从即期到3个月，④卖出美元，择期从3个月到6个月。
练习3•某日，•香港外汇市场＄1＝HK$7.7804/7.7814•纽约外汇市场￡1=＄1.4205/1.4215•伦敦外汇市场￡1=HK＄11.0723/11.0733•问：能否进行套汇？如何进行三角套汇？练习4•设某时间有如下行市。
•货币市场上：英镑和美元1年期的存款利率分别为13%和11%。
•外汇市场上：即期£1=US$2.0040/50，一年期200/190•设有一美国套利者用美元兑1万英镑进行1年期的抛补套利，其损益情况如何？•若一年期600/550，又当如何？练习5•假设2010／6／1的市场行情如下：•Spot GBP／USD＝1.8295／1.8420•Future GBP／USD＝1.830 0／1.8425•美国某公司从英国进口了一批价值250000英镑的货物，3个月后支付货款。
为防止因英镑汇率上升而增加进口成本，公司便准备通过英镑期货（每份合约62500英镑）交易来进行套期保值。
外汇交易考试题及答案
外汇交易考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 外汇是指一种货币兑换成另一种货币的行为，以下哪项不是外汇交易的主要货币？A. 美元B. 欧元C. 日元D. 人民币答案：D2. 外汇市场的参与者不包括以下哪项？A. 商业银行B. 中央银行C. 投资基金D. 保险公司答案：D3. 以下哪个不是影响汇率变动的主要因素？A. 利率差异B. 政治稳定性C. 通货膨胀率D. 黄金价格答案：D4. 外汇交易中，买入一种货币的同时卖出另一种货币，这种交易方式被称为？A. 即期交易B. 远期交易C. 掉期交易D. 期权交易答案：A5. 如果一种货币的汇率上升，那么这种货币相对于其他货币是？A. 升值C. 保持不变D. 无法确定答案：A6. 以下哪个不是外汇交易中的风险管理工具？A. 止损单B. 限价单C. 期权D. 股票答案：D7. 外汇市场中的“点”是指？A. 货币价值的最小变动单位B. 货币价值的最大变动单位C. 货币价值变动的百分比D. 货币价值变动的比率8. 以下哪个国家不属于G10货币国家？A. 美国B. 英国C. 日本D. 巴西答案：D9. 外汇储备的主要功能不包括以下哪项？A. 干预外汇市场B. 偿还外债C. 促进经济增长D. 维持货币稳定答案：C10. 以下哪个不是外汇交易中的技术分析工具？B. 移动平均线C. 基本面分析D. 相对强弱指数（RSI）答案：C二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 外汇交易的主要类型包括哪些？A. 即期交易B. 远期交易C. 掉期交易D. 期权交易E. 期货交易答案：A, B, C, D12. 以下哪些因素可能影响汇率的长期趋势？A. 经济增长率B. 贸易平衡C. 政治稳定性D. 利率水平E. 货币政策答案：A, B, C, D, E13. 外汇交易中，以下哪些是常见的订单类型？A. 市价单B. 止损单C. 限价单D. 突破单E. 跟踪止损单答案：A, B, C, D, E14. 以下哪些是外汇交易中的风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 法律风险E. 流动性风险答案：A, B, C, D, E15. 以下哪些是影响汇率短期波动的因素？A. 经济数据发布B. 政治事件C. 市场情绪D. 中央银行政策E. 技术图表分析答案：A, B, C, D, E三、判断题（每题2分，共20分）16. 外汇交易中，杠杆可以放大投资者的盈利，但不会放大亏损。
外汇交易试题
《外汇交易》（一）作业1．以单位外币为基准,折成若干本币的汇率标价方法是直接标价法。
2．由于美元是各国的主要储备货币,因而对世界各国来说美元总是外汇。
3．在间接标价法下，外币数额越大,外汇汇率越上涨。
4．甲币对乙币升值10％，则乙币对甲币贬值10％.5．在直接标价法下,外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。
6．外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证和信用工具，因而过期的、拒付的汇票也是外汇。
7．对于直接标价法和间接标价法而言，升贴水的概念是正好相反的。
8．我国采用的是直接标价法,即以人民币为基准货币，以外币为标价货币9．与其他种类的汇率相比，电汇汇率的特点是（）。
A．汇率最高B．银行在一定期间可以占有顾客资金C．充当银行外汇交易买卖价D．汇率最低E．交付时间最快10．在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价法是（）。
A．直接标价法B．美元标价法C．间接标价法D．一揽子货币标价法作业：1。
已知USD/HKD=7.7900/7。
8100,则中间价（)。
A。
7。
7900 B。
7。
8100 C。
7.7800 D. 7.80002。
即期外汇交易一般使用的即期汇率是：（）A.电汇汇率B.信汇汇率C。
票汇汇率D。
现钞汇率3. 昨日开盘价为EUR/USD=1。
2450,今日开盘价为EUR/USD=1.2320，下列说法正确的是（）。
A。
USD升值,EUR贬值 B. USD贬值，EUR升值C. USD贬值，EUR贬值D. USD升值，EUR升值4. 在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价法是（)。
A．直接标价法B．美元标价法C．间接标价法D．篮子货币标价法5.以直接标价法表示的外汇汇率升降与本币对外价值的高低成正比例变化.6。
国际金融市场上,只有英镑和美元全部采用间接标价法。
( ）（二)作业1。
甲、乙、丙三家银行的报价分别为USD/SGD=1.6150/57、1。
6152/58、1.6151/56，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？( ）A、甲、乙 B 、乙、丙C、甲、甲D、丙、丙E、甲、丙2.如果你是银行，你向客户报出美元兑港元汇率7。
外汇交易习题及答案
பைடு நூலகம்CNY / JPY=？？？
110.15/6.3920=17.2325
110.15/6.3940=17.2271
110.55/6.3920=17.2951 110.55/6.3940=17.2896
CNY / JPY
= 110.15 / 6.3940 ～ 110.55 / 6.3920
银行 USD/CHF USD/JPY A 1.4247/57 123.74/98 B 1.4246/58 123.74/95 C 1.4245/56 123.70/90 D 1.4248/59 123.73/95 E 1.4249/60 123.75/85 （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？ （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？
• 某公司购买日本某企业商品，货款为12亿日元， 双方约定3个月后以日元支付。该公司用外汇期 权交易规避汇率风险, 期权价格为10万USD，该 公司有权按照协议汇率USD1=JPY120买入12亿 日元。 假设3个月后： 情况1：市场汇率为USD1=JPY110-114； 情况2：市场汇率为USD1=JPY120-125； 情况3：市场汇率为USD1=JPY130-137。 试分析：在三种情况下，该公司分别应执行权利 还是放弃权利？
情况1：3个月后市场汇率为USD1=JPY110 如果该公司以USD1=JPY110购买12亿日元，需支付 1 091万美元； 应行使期权，按USD1＝JPY120只需付1 000万美元，加 上期权费则1010万美元，避免了81万美元的损失
情况2：3个月后市场汇率仍为USD1=JPY120 执行或放弃行使期权均可， 10万期权费都无法退还 情况3：3个月后市场汇率为USD1=JPY130 在现汇市场上购买12亿日元，以USD1=JPY130只需支付 923万美元，该公司应放弃期权。
外汇交易习题与答案
外汇交易习题与答案一、选择题1. 以下哪个不是外汇市场的主要参与者？A. 银行B. 政府机构C. 外汇经纪商D. 个人投资者答案：D2. 以下哪个因素对外汇市场波动影响最小？A. 政治稳定性B. 经济数据C. 利率变动D. 股票市场波动答案：D3. 以下哪个货币对属于主要货币对？A. USD/JPYB. EUR/GBPC. USD/CADD. USD/CHF答案：A4. 以下哪个指标常用于判断外汇市场的趋势？A. 相对强弱指数（RSI）B. 移动平均线（MA）C. 布林带（Bollinger Bands）D. 以上都对答案：D二、判断题1. 外汇市场是全球最大的金融市场，每天的交易量超过5万亿美元。
（）答案：正确2. 在外汇市场中，所有货币对的价格波动都是同步的。
（）答案：错误3. 外汇市场的开盘时间是北京时间晚上8点。
（）答案：错误4. 交易者可以通过预测货币对的涨跌来获取利润。
（）答案：正确三、填空题1. 外汇市场的三大主要参与者是______、______和______。
答案：银行、政府机构、外汇经纪商2. 外汇市场的开盘时间是______，收盘时间是______。
答案：北京时间晚上8点，北京时间早上5点3. 以下哪个指标常用于判断外汇市场的趋势？______、______和______。
答案：相对强弱指数（RSI）、移动平均线（MA）、布林带（Bollinger Bands）四、简答题1. 简述外汇市场的特点。
答案：外汇市场的特点如下：（1）全球性：外汇市场是全球最大的金融市场，覆盖全球各大洲和地区。
（2）流动性：外汇市场拥有极高的流动性，交易量巨大。
（3）杠杆性：外汇市场提供杠杆交易，投资者可以使用较小的资金进行较大规模的交易。
（4）24小时交易：外汇市场无休息日，可以24小时进行交易。
（5）价格波动：外汇市场的价格波动较大，投资者需要密切关注市场动态。
2. 简述外汇交易的基本策略。
答案：外汇交易的基本策略如下：（1）趋势追踪：根据市场趋势进行交易，捕捉价格波动带来的利润。
外汇交易习题
外汇交易习题（一）单项选择题1. 已知巴黎外汇市场某日的牌价为l 欧元=1.2385-1.2405 美元，则该市场上的美元对欧元的汇率为（）。
A.0.8074-0.8061B.0.8061-0.8074C.0.8061-0.8084D.0.8084-0.8061答案与解析：选B。
可按下列公式计算：本币/外币买入价=1/ （外币/本币卖出价），本币/外币卖出价=1/（外币/本币买入价）。
2. 即期外汇业务中，汇率最高的是（）。
A. 票汇汇率B. 信汇汇率C. 电汇汇率D.远期汇率答案与解析：选C。
电汇交易的速度较快，银行不能占用客户的资金，因而电汇汇率是最高的即期汇率。
3. 一般情况下，利率高的国家的货币，其远期汇率表现为（）。
A. 贴水B. 升水C. 平价D.无法判断答案与解析：选A。
由于国际间投机套利活动的存在，远期汇率与利率存在相互影响的关系。
在其他条件不变的情况下，利率较低的货币其远期汇率升水；利率较高的国家的货币，其远期汇率贴水。
4. 在间接标价法下，升水时远期汇率等于即期汇率（）。
A. 加上升水点数B. 减去升水点数C. 乘以升水点数D.除以升水点数答案与解析：选B。
升水表示远期汇率高于即期汇率，也即远期外汇比即期外汇贵。
在间接标价法下，如果远期汇率升水，则远期汇率等于即期汇率减去升水数字。
5. 最后必须进行实际交割的业务是（）。
A. 外汇期货交易B. 美式期权交易C. 远期外汇交易D.欧式期权交易答案与解析：选C。
外汇期货交易一般进行对冲交易，不进行最后交割；而外汇期权交易具有选择性，可以进行交割，也可以不交割；只有远期外汇交易通常进行实际交割。
6. 伦敦外汇市场上，即期汇率为 1 英镑兑换 1.5893 美元，90 天远期汇率为 1 英镑兑换 1.6382 美元，表明美元的远期汇率为（）。
A. 升水B. 平价C. 贴水D.无法判定答案与解析：选C。
英镑远期汇率为 1.6382 美元，大于即期汇率1.5893 美元，即英镑远期升水，相对而言远期美元贬值，也即美元贴水。
外汇交易理论与实务练习题
1. 1) US$1=HK$7.6857/7.7011US$1=JPYl03.5764/103.8048求:HK$1=JPY解：103.5764/7.7011=13.4496,即客户卖出港币，买日元时的汇率；103.8048/7.6857=13.5062，即客户买人港币，买日元的汇率。
HK$1=JPY13.4496/13.50622) EUR/USD:1.2166/71，USD/SGD: 1.6782/92，求：EUR/SGD。
解：EUR/SGD=（1.2166×1.6782）/（1.2171×1.6792）=2.0417/2.04382. 某日纽约的银行报出的英镑买卖价为GBP/USD=1.6783/93,根据升贴水率分别求出下列远期汇率1）1M 80/702) 3M 115/120解：1）1M 80/70 GBP/USD=(1.6783-0.0080)/(1.6793-0.0070)=1.6703/1.6723 2)3M115/120 GBP/USD=(1.6783+0.0115)/(1.6793+0.0120)=1.6898/1.69133. 1) 某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7.5%，当时1GBP=USD1.9600美元，求伦敦市场3个月美元远期汇率。
解：掉期率=1.9600（7.5%-9.5%）×90/360= -0.0098远期汇率=1.9600-0.0098=1.95022)假设GBP/USD=1.6223/33 ，3个月英国利率9.5%--10.5%3个月美国利率7.5%--8.5%求3个月英镑/美元的双向汇率以及三个月英镑的掉期率解：远期掉期买入价 1.6223×（7.5%-9.5%）×3/12=-0.0122远期掉期卖出价 1.6233×（8.5%-10.5%）×3/12= -0.00413个月英镑/美元的双向汇率=（1.6223-0.0122）/（1.6233-0.0041）=1.6101/1.61924. 已知：外汇市场上即期汇率 GBP/USD 1.6350/55 6个月掉期率 58/65即期汇率 USD/JPY 118.70/806个月掉期率 185/198试计算GBP/JPY6个月的双向汇率?解：GBP/USD 6个月的远期汇率=（1.6350+0.0058）/(1.6355+0.0065）=1.6408/1.6420USD/JPY 6个月的远期汇率=（118.70+1.85）/(118.80+1.98)=120.55/120.78GBP/JPY6个月的双向汇率=1.6408×120.55/1.6420×120.78=197.80/198.325. 已知：某日巴黎外汇市场欧元对美元的报价为即期汇率 1.3820/503个月 70/206个月 120/50分别求出银行对以下情况的报价：①客户买入美元，择期从即期到6个月，②客户买入美元，择期从3个月到6个月，③客户卖出美元，择期从即期到3个月，④客户卖出美元，择期从3个月到6个月解：①客户买人美元，择期从即期到6个月，银行买欧元，则选6个月1.3820-0.0120=1.3700②客户买入美元，择期从3个月到6个月，银行买欧元，则选6个月1.3700③客户卖出美元，择期从即期到3个月，银行卖欧元，则选即期 1.3850④客户卖出美元，择期从3个月到6个月，银行卖欧元，则选3个月1.3850-0.0020=1.3830远期汇率计算公式()360*TrrSSF⨯-⨯+=（S即期汇率，r报价币利率，r*被报价币利率）掉期率=()360*TrrS⨯-⨯。
外汇交易练习
外汇交易练习第一篇：外汇交易练习任务四练习班级：姓名：学号：1．1999年1月2日我国某公司从瑞士进口小仪表，以瑞士法郎报价的，每个为100瑞士法郎；另一以美元报价，每个为60美元。
当天人民币对瑞士法郎及美元的即期汇率分别为：1瑞士法郎= 4.8700-4.8800元人民币1美元= 8.2800-8.2900元人民币试比较这两种报价哪种低廉?2．某日纽约外汇市场即期汇率 3个远期美元/瑞士法郎 1.7030-40 远期差价点数140-135我公司向美国出口机床，如即期付款每台报价1000美元，现美国进口商要求我以瑞士法郎报价，并于货物发运后3个月付款，问我应报多少瑞士法郎?3．某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为：2.0000-2.0035，3个月远期点数为130-115，某公司从瑞士进口机械零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报价，应报多少美元？（列出算式，步骤清楚）4．设英国某公司对美国出口一批商品，价款为235,600美元，３个月后收款。
该英国公司运用远期外汇业务防止美元汇率下跌，即预约出卖美元以确保其英镑收入。
如按英国银行的外汇牌价：即期汇率3个月远期美国 1.3048—741.3—1.4美分问：3个月后英国某公司可确保获得多少英镑？5．某出口商品每单位原报价CIF温哥华50美元，现客户要求改报加元，参照下述牌价：１英镑＝1.7855－1.7865加元１英镑＝1.4320－1.4330美元将美元报价改成加元报价，问应报多少加元？6．马克的年利率为6％，美元的年利率为8.25%，如德国法兰克福市场的即期汇率为1美元＝1.5225马克，如其它条件不变，问该市场3个月远期美元是升水，还是贴水？具体点数是多少？（注1马克＝100芬尼）3个月远期美元的实际汇率是多少？7.已知：美国纽约市场美元/法国法郎 6.8800—6.8900美元/德国马克 2.0100—2.0200求：德国马克/法国法郎的汇率。
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择期外汇交易练习题一：即期外汇交易1. 一笔星期三成交的即期外汇买卖，如果星期五是法定假日，那么，交割日在哪一天？. 假如，即期汇率：USD/DEM: 1.9970-2.0030 问：DEM/FRF=? USD/FRF:.1300-6.16003. 假如：即期汇率：GBP/USD:1.5640-1.5800 问：GBP/CHF=? USD/CHF:1.6120-1.62804.有一家公司手中有外汇需要交易，其向6家外汇银行询价，请你帮助决策：①应到哪家银行卖出英镑？②应到哪家银行买入美元GBP/USD: USD/DEM:A银行：1.9505－1.951 1.4539－1.454B银行：1.9507－1.951 1.4540－1.454C银行：1.9500－1.9510 1.4538－1.454D银行：1.9502－1.951 1.4541－1.454E银行：1.9503－1.951 1.4543－1.454F银行：1.9506－1.9511.4542－1.4545. 下面是主要货币对美元的即期汇率：① 问：一德国出口商向美国出售产品，以美元计价结算，他可将收入的250000美元兑换成多少本国货币？② 问：一法国进口商从美国进口机器设备以美元支付，他买入美元用什么汇率？③ 问：英国客户出售10000000美元以换取英镑，他可获得多少英镑？④ 问：一荷兰出口商向美国出口花卉价值100000美元，他按上述汇率将收回的美元卖给银行，可获得多少荷兰盾？⑤ 问：某客户买入30000瑞士法郎，需支付多少美元？6. 某设备公司出口一台仪器原报价为10000美元/套，假设当天的外汇牌价为USD/HKY.7910-7.7950,现外商要求改用港币报价，该如何报价？7.某设备公司出口一台仪器原报价为10000人民币元/套，假设当天的外汇牌价为USD/RMB .2664-7.2694,现外商要求改用美元报价，该如何报价？二：远期外汇交易1. 假定即期汇率USD/JPY:106.8,美元年利率6％，日元年利率0.5％。
问：3个月美元远期汇率是多少？2. 假如某外汇银行有两个月德国马克外汇多头5000万,其向另一家银行询价,该银行即报出USD/DEM即期汇率:2.3446/570两个月远期45/5,那么按此远期汇率轧平多头,可收回多少美元?. 请做如下计算①请计算GBP/USD2月期的远期汇率②请计算GBP/DEM2月期的远期汇率③某客户希望出售美圆买入英镑,请计算1月期远期汇率④一客户希望以英镑购买远期1000万法国法郎,期限为6个月,请计算其将花费多少英镑?⑤一客户希望出售期限为3个月的200万德国马克来换取英镑,请计算其将取得多少英镑?后才能收回,问该公司应如何报价.⑦某公司出口一套设备,英镑报价为20000元,现外商要求以意大利里拉报价,且货款在6个月后才能收回,问该公司应如何报价.⑥某公司出口一套设备,美圆报价为20000元,现外商要求以英镑报价,且货款在3个月三：套汇交易直接套汇假如某一时间，法兰克福外汇市场：USD/DEM:1.8560-1.8610，纽约外汇市场：USD/DEM:1.8480-1.8550 一金融机构现有美元多头5000万欲进行套汇业务，问他如何做才能赚取收益？间接套汇假定某一时间内有关外汇市场即期汇率是：阿姆斯特丹外汇市场：USD/NLG:1.9025，纽约外汇市场：USD/CAD:1.2646，多伦多外汇市场实际折算汇率：CAD/NLG:1.5214。
一荷兰套汇者用1000000荷兰盾进行套汇，问顷刻间他的套汇利润是多少？四：套利交易假如：美元货币市场美元利率年8％，日元货币市场日元的利率年5％，若某日上午香港外汇市场上USD/JPY即期汇率135.00，6个月远期134.50在抵补套利中，与相关的利率差带来的收益对应的是互换货币的成本，在这道题目中，我们要通过比较互换货币的成本和利率差来判断是否进行套利。
1.在日元货币市场上，以年利率5％借1.35亿日元，并以当时即期汇率换得100万美元。
.将100万美元在美国货币市场上按年息8％投资，半年后本利和为104万美元。
.同时，将半年后可收得的104万美元按当时的6个月远期汇率卖出换成日元，使得半年后可得的日元收益固定在1.3988亿日元，由于将半年后的美元收益按远期汇率事先换成了日元，避免了日后汇率波动的风险。
.扣除交易开始时所借的日元成本1.38375亿日元＝1.35?1.35?0.05?6?1.3837125. 交易结束，这笔套利业务可得150.5万日元。
五、掉期交易假定一家美国银行一个月以后有一笔10000荷兰盾的外汇支出，三个月后有一笔10000荷兰盾的外汇收入，那么该银行应如何进行掉期交易？例1：出口商的择期交易一英国出口商与法国进口商于9月28日签订进出口合同，英国出口商确知法国人会在10月28日至12月28日之间的某一天定付货款，为避免这种结算日不确定情况下的外汇风险，英国出口商在签订贸易合同的同时与银行签订一个向银行出售远期法郎的择期合同。
对交割日的择定期定在第二个月和第三个月。
如果9月28日伦敦外汇市场上法国法郎的行市如下：例2：进口商的择期交易一英国进口商在9月28日从美国进口价值$1200的货物，他预计货款可在三个月内支付，但具体日期尚不能确定。
因此，该进口商在签订贸易合约时与银行签订一项择期交易，择定期限在三个月。
假如9月28日伦敦外汇市场的美元报价如下：例3: 月18日，一个美国公司同英国公司签订商品进口合同，合同金额为100万英镑，合同规定，英国商人6月3日启运，船期15天，付款方式为见票即付。
该美国公司如何试用择期防范不可抗力导致的船期延误带来的外汇风险？即期汇率GBP/USD 1.6330-4个月远期：45-30，个月远期：60-50。
说明：1.套期保值：外汇期货套期保值分为多头套期保值和空头套期保值。
2.多头套期保值又叫做买入套期保值，即在外汇市场上，先买入某种外币期货，然后再卖出同种期货轧平头寸。
进口商，筹款者等未来有外汇支出的人为了避免外汇对本币升值，都可以采用多头套期保值。
例如：某美国公司借入6个月的瑞士法郎100万，在外汇市场上按1.6575的即期汇率兑换成美元使用，该公司为防止6个月后偿还贷款时瑞士法郎升值，便提前买进瑞士法郎期货合同，6个月后再卖出等量的合同，以固定成本，防范风险。
通过上述交易，在现汇市场，该公司亏损4585美元，但在期货市场却获利4801美元，不仅足以弥补现汇市场的损失，还获得了一定的投资收益。
空头套期保值又叫卖出套期保值，即在外汇期货市场上先卖出后买进。
对于出口商、投资者等未来有外汇收人的人，为防范外汇对本币贬值的风险，可以采用空头套期保值。
例如，一美国商人向英国某公司出口汽车，双方约定3个月后支付100万英镑。
为了防止英镑贬值带来的不利影响，他进行了卖出套期保值。
过程如下：在现货市场上该商人理论亏损1000美元，在期货市场上盈利000美元，虽然期货市场的盈利不能完全弥补现汇市场的理论亏损，但仍起到了减少损失的保值作用。
外汇交易知识点解析一、名词解释外汇交易：也称外汇买卖或货币兑换，是指在外汇市场上以外汇银行为中心，交易双方对外汇进行买卖，或者用给定货币去兑换另一种货币的活动。
现汇交易：也叫即期外汇交易，是指外汇买卖双方以当时的外汇市场价格成交后，在两个营业日内办理有关货币交割的外汇交易。
期汇交易：即远期外汇交易，是指双方先约定交易的币种、数额和汇价，并约定在未来某一时间再进行现汇实际交割的外汇交易。
择期交易：是一种可以选择交割日的远期外汇交易，交易的一方从成交日的第二个营业日起至合同到期日的任何一个营业日，可要求另一方按双方约定的远期汇率进行外汇交割。
掉期交易：也叫时间套汇，是指在外汇市场上买进或卖出一种货币的同时，卖出或买进金额相等但交割日期不同的该种货币的外汇交易行为。
套汇交易：对不同的外汇市场存在着的汇率差异进行的套取差额收益的交易行为。
套利交易：利用两国短期利率的差异，调动资金以赚取利息差额的活动。
外汇期货交易：指期货交易所内进行交易，转让的具有法律约束力的标准化外汇合约。
外汇期权交易：期权合同的买方通过支付一定的保证金给期权合同的卖方，从而享受一种在期权合同的有效期内执行或放弃某特定外汇合约的权利。
看涨期权：期权买方预测未来某外汇价格上涨，购买该外汇期权可获得在未来一定期限内以合同价格和数量购买该外汇的权利。
看跌期权：期权买方预测未来某外汇价格下跌，购买该外汇期权可获得在未来一定期限内以合同价格和数量卖出该外汇的权利。
套期保值：为了避免汇率变动的风险，对持有的外汇资产或外汇负债作卖出或买入该种货币的远期交易。
空头套期保值：又称卖出套期保值，即先在远期市场上或期货市场上卖出后再买进与收入货币币种和数量相同的远期合约或期货合同的行为。
多头套期保值：又称买入套期保值，即先在远期市场上或期货市场上买入而后卖出与支付货币币种和数量相同的远期合约或期货合同的行为。
买空卖空：外汇投机者以远期价预约买入或卖出外汇，待日后外币价格上涨或下跌后赚取差价。
套利保值：即进行抵补套利。
投资者利用远期外汇交易手段对投资资金进行保值，降低套利中的外汇风险。
也就是在买进利高货币的现汇的同时，在远期外汇市场上卖出利高货币的期汇，以获得毫无风险的利差收益。
直接套汇：又称双边套汇或两角套汇、两地套汇。
利用两个外汇市场上某种货币的汇率差异，进行货币买卖，从中赚取低买高卖利润的外汇交易行为。
间接套汇：又称多边套汇或三角套汇、交叉套汇。
利用三个及三个以上不同外汇市场上汇率的差异，同时在三个及三个以上市场上贱买贵卖，赚取汇率差额的外汇交易行为。
美式期权：持有者可在期权到期日前的任何一个工作日决定执行或不执行购买期权合约。
欧式期权：持有者只能在期权到期日决定执行或不执行购买期权合约。
双向期权：买方同时买进了看涨期权和看跌期权。
金融衍生交易：利用金融衍生工具进行的交易。
金融衍生工具：在传统的金融工具或业务中衍生或派生出的新的金融交易工具或形式。
汇水：也叫远期差价，是指远期汇率与即期汇率之间的差价。
掉期率：掉期交易中，远期汇率与即期汇率间的差价。
二、简答题1、为什么银行买入价低于卖出价？答案要点：银行买入价是指银行买入基准货币的报价。
银行卖出价是指银行卖出基准货币的报价。
买入价和卖出价的差价代表银行承担的风险的报酬。
2、外汇汇率中的“点”指的是什么？答案要点：按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“几个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“几十个点”，依此类推。
3、远期外汇交易的作用有哪些？答案要点：远期外汇交易的作用主要表现在三个方面：第一，利用远期外汇交易进行保值以防范汇率风险；第二，利用远期外汇交易保持银行外汇头寸平衡；第三，利用远期外汇交易进行投机。