风险管理与内部控制：基于产权的视角

框架包括 了四类 目标和八大要 素 ， 这 四项 目标是战 略 目标 、 经营目 标、 报告 目标 和合法 目标 ， 八大要素 分别 为内部环境 、 目标 制定 、 风 险识识别 、 风 险评估 、 风 险应对 、 控 制活动 、 信 息与 沟通 、 监控 。我 们可 以看 出， Ｃ Ｏ Ｓ Ｏ报告 的内部控制 是一个 体系 ， 它注 重 内部 控制 实际操作层次 ， 这 和它的制订机构主要来 自实务界有关 ， 该报 告缺 乏对 内部控制本质 的深层 次研 究。 纵观我 国内部控 制研 究 的历史进 程 ， 我 国 内部 控制 领域 有 四 条研究 主线 ： 第一条 主线集 中于内部控 制概念辨 析和界定方 面 的 研究 （ 谷棋 ， ２ ０ ０ ３ ； 杨雄胜 ， ２ ０ ０ ６ ） ； 第二条 主线是 关于 内部控制制度 执行方 面的研究 （ 陈志斌 ， ２ ０ ０ ４ ； 于增 彪 ， ２ ０ ０ ６ ） ； 第三条主线围绕公 司治理 与内部控制 的关 系 （ 李 连华 ， ２ ０ ０ ５ ） ； 第 四条 主线研 究 内部 控制与 风险管理 的关系（ 丁友刚和 胡兴 国， ２ ０ ０ ７ ） 。从 以上研 究 主 线来看 ， 我们发现 ， 研究 内部 控制激励 的文 章 比较 少 ， 缺乏对 内部 控 制控制权 的本质来 源的研究 ， 而 内部控制 实施 成效很 大程度 七 取 决于内部 控制本质来源 。因此 ， 借 鉴前 人的研究 ， 本文 在 以风 险
管理导 向内部控制 的基础上 ， 从企业 产权制 度的角度 分析制定 合 理产权有利于降低风险 、 提 高内部控制的效率 ， 同时内部 控制 为企 业产权的有效运转提供保 障。
二、 风险管理与内部控制的关 系 从新 的 Ｃ Ｏ Ｓ Ｏ框架对 企业 内部控 制 的完善来 看 ， 企业 内部 控 制逐渐呈 现与风 险管理靠拢 和一体 化的趋势 ， 即以风险管理 为主 导， 建立适应 企业 风险管理战略 的新 的内部控制 ， 从 内部控制 走 向 风险管理 。风险管理 的 目的是要 防止风险 、 及 时地发现 风险 、 预测 风 险 可 能 造 成 的影 响 ， 并 设 法 把 不 良影 响 控 制 在 最 低 的 程 度 。 内 部控 制就是企业 内部采 取的风 险管 理 ， 内部控制制 度 的制定 依据 主要是 风险 ， 在某些极 端情 况下 甚至完 全 由风险 网素来决 定 。风 险越大 ， 越有必要设置适 当的 内部控制 措施 ， 风险 相 当大时 ， 还要 设置 多重内部控制措施 。而且做好 内部控制是做好 风险管理 的前 提 。风险管理是 内部控 制概念的 自然延伸 。在新技术和 市场 的推 动下 ， 内部控制走 向风 险管理 。内部控 制是企业 防范 风险 的 Ｆ １ 常
５ １ ０ ３ ２ ０ ）
制度规避 风险 ； 风 险管理侧 重交易层面 ， 通 过市场化的 自由竞 争或
ห้องสมุดไป่ตู้
市场交易规避 风险。因此 ， 从 以上分析可以看出 ， 风 险管理是 内部 控制 概念在新 技术 和市场条件 下 的 自然 延伸 ， 风险 管理包括 内部 控制 ， 内部控制是 风险管理的基础 。
与内部控制 的匹配是 内部控 制发 挥作用的前提 。内部控制 是产权 发挥作 用的保障 。产权制度是企业各相 关利益者之问划分 、 确定、 界定 、 保护 和行 使企 业产权的一系列制度安排 。
四、 从 产 权 视 角 分 析 内部 治 理 控 制 公 司 治 理 也 可 以说 是 投 资 者 与 经 营 者 之 间 划 分 、 确定 、 界定、 保护 和行 效率就 必须形成 有效 的激 励机制 、 约束 机制和信 息传播
２ ０ ０ ４年底 ， 针对 国际企业界频繁 发生 的高层管 理 人员 舞弊 现 象， 如安然 、 世通 和施 乐 等世 界知 名大 公 司的 一系列 财 务丑 闻现 象， Ｃ Ｏ Ｓ Ｏ颁布 了一个概念全新 的 Ｃ Ｏ Ｓ Ｏ报 告 一一《 企业 风险管理
一
部控制 的控制权来 自于产权 ， 企 业产权 的分布状况 决定 了内部控 制的范 围、 性质。产权的 明晰和有 效运转 是企业 存在 和发展 的前
机制 ， 这就 导致 了公司治 理层次 的 内部 治理控 制 的产生 。内部治 理控制 是公 司治 理结构 中 固有 的内在制衡关 系 ， 它的作 用是保证 产权在企业 中的有效 运转 ， 发挥 产权 的功能 。公 司治 理中 的企业 产权安 排的结构 是 内部 治理控制 的基石 ， 是 内部控制 的控 制权 的 源泉 和动力 。企业 产权安排 的效率 ， 直接 影响 内部治 理控 制的效
励机制 、 约束机制和信息传播机制 ， 这就导致 了内部 控制的产生 。
产权是 内部控制的权源和基础 。内部控制 的权 力来源 于企 业 产权所 用者所拥有产权 的权能 ， 产权的权能具有排他性 ， 通过 内部
控制 可以约束其 他主 体对 其享 有 产权 的侵 蚀 ， 并 获得产 权 利益 。 所 以获得 产权的利益 是 内部 控制 的 目标 ， 产 权 的权 能是 内部 控制 的权力来 源 ， 产权 的性质 、 结构决定 内部控 制的范围和 内容 。产权
三、 产 权 与 内 部 控 制 产 权 是 以财 产 所 有 权 为 基 础 形 成 的 ， 涵盖归 属权 、 占有权 、 使
【 关 键词 】 风 险管理 ； 内部控 制 ； 产权
一
、
引言
、
用权 、 收益权 和支 配权的权利 束 ； 从它 的定义 可知 ， 企业 的产 权制
度是企业最基本 的制度 ， 具有减少不确定 、 激励与约束 的功能 。内
提， 企业 的一切行为都 由其产权 的状 况决定 的。产权制 度 是企业 各相关利益者之 间划分 、 确定 、 界定 、 保 护和行 使企业 产权 的一 系 列制度安排 。要使 得这种产权安排发挥效率就 必须形成有效 的激
整体框架》 （ Ｅ ｎ ｉ ｅ ｒ ｐ ｒ ｉ ｓ ｅ Ｒ ｉ ｓ ｋ Ｍ ａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍｅ ｎ ｔ ， 简称 Ｅ Ｒ Ｍ） 。Ｅ Ｒ Ｍ整体
风 险管理与 内部控制 ： 基于产权 的视 角
曾 维新
（ 广 东财 经大学
【 摘 要】 企业 的产权 制 度是 企 业 最 基 本 的制 度 ， 具 有 减 少不 确 定、 激
励 与约 束 的功能 。本 文在 以风 险 管理 导向 内部 控 制 的基 础 上 ， 从 企 业 产 权制 度 的角度 分析 制定合 理产 权 有 利 于 降低 风 险、 提 高 内部控 制 的 效率， 同时 内部控 制 为企业 产权 的有效 运 转提 供保 障。