跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点经验分享-F-Council
吸引跨国公司地区总部集聚国内的外汇管理政策探讨
吸引跨国公司地区总部集聚国内的外汇管理政策探讨现行外汇管理政策对地区总部资金运作的支撑跨国公司地区总部在资本金使用及借用外债方面没有政策障碍。
目前，我国对资本项目仍采取适度管制，但在借用外债方面对境内外资企业实行“超国民待遇”。
境内外资企业无须批准可直接向境外借款，借入的资金经外汇局核准后可结汇使用，经合规性和真实性审核后外债可如期归还。
外资企业可在办理外汇登记后汇入资本金，经核准后资本金可结汇使用，如经营产生利润可汇出境外。
跨国公司地区总部可通过委托贷款方式调配境内投资企业之间的资金。
这样，跨国公司作为一个整体付出的只是手续费，资金利息由借入资金的企业支付给委托方。
通过地区总部与银行谈判获得总授信来降低财务成本。
跨国公司地区总部一般不允许子公司直接向银行贷款，而是先由地区总部就其所控制企业的总贷款规模和银行谈判以获得一个总授信额度。
通常，银行对于大额贷款的利率较为优惠，这就降低了地区总部及其管辖企业作为一个整体的财务成本。
而后，为了适应外汇管理的要求，再由每家子公司根据自身需要在这个总额度内与银行分别签订贷款合同。
通过设立企业集团财务公司调配集团内资金。
2000年6月，我国颁布了《企业集团财务公司管理办法》，进一步明确了企业集团财务公司设立的条件。
符合该办法规定的跨国公司可以通过成立财务公司实现集团内企业资金的运作。
现行外汇管理政策对地区总部资金运作的限制地区总部作为非金融机构不能直接进行子公司之间的资金调配业务。
根据规定，只有经中国人民银行批准的金融机构才能从事金融业务，未经批准擅自吸收存款、发放贷款及办理结算等行为属于非法金融活动，应予以取缔。
因此，在无贸易及非贸易背景下，未获得金融业务许可证的独立企业法人之间因资金融通而划拨资金的行为均属违法，即使这些企业隶属于同一企业集团。
这一管理规定给跨国公司在境内统一配置财务资源带来了一定的困难。
如集团内一企业有多余资金，存放银行只能获得较低的存款利息，与此同时，集团内的另一企业却应缺少资金支付进口款，不得不以较高利息向银行举债。
跨国公司外汇资金集中运营管理业务比较探析--基于对黄石市跨国公司资金本外币一体化监管视角
跨国公司外汇资金集中运营管理业务比较探析--基于对黄石市跨国公司资金本外币一体化监管视角2015年，为发挥企业资金集中管理规模效应，国家外汇管理局发布了跨国公司外汇资金集中运营管理制度。
2016年5月，人民银行发布了全口径跨境融资管理政策，进一步为跨境融资创造了便利。
黄石市3家跨国公司积极开展跨国公司外汇资金集中运营业务，享受了政策实惠。
但是，由于辖内企业外汇资金集中运营管理业务总体规模较小，便利化外汇融资和资金集中管理效应未得到充分发挥。
一、基本情况2015年10月以来，黄石市大冶有色集团、华新水泥和东贝电器3家公司相继获批取得跨国公司外汇资金集中运营管理业务资格，业务主办银行分别为工行黄石分行、招商银行黄石分行和中国银行黄石分行。
参加跨国公司外汇资金集中运营管理业务的成员单位合计46家，跨国公司归集外债额度累计44368万美元，归集对外放款额度13亿美元。
截至2016年6月，3家跨国公司办理“通道”融资业务1900万美元，国际主账户收入和支出各1900万美元，国内主账户收入3360万美元，支出2930万美元，国内主账户支出主要是经常项下支出。
3家跨国公司业务具体情况见下表1。
表1：黄石市跨国公司外汇资金集中运营业务情况表二、外汇集中运营业务发展特点及原因分析3家跨国公司外汇资金集中运营管理业务有跨境融资、资金归集和资金拆借，无经常项目轧差结算业务，业务总体规模较小，业务类型简单，集中的外债和对外放款额度使用率不高，便利化政策未得到充分发挥。
主要有以下原因：（一）境内外市场融资价格与汇率因素影响企业融资偏好。
获批取得跨国公司外汇资金集中运营资格的企业均是黄石重点企业，具有银行融资业务比较优势，能获得额度大、价格低的资金。
融资成本是跨国公司开展外汇跨境融资最重要的考虑因素，境内外融资利率和汇率变动趋势是影响融资成本最直接因素。
以美元为例，当境外美元融资成本低于境内市场美元、美元贬值趋势的背景下，企业进行境外融资的意愿则较为强烈，否则企业则丧失了融资“窗口期”。
跨国公司外汇资金集中运营管理规定
跨国公司外汇资金集中运营管理规定为进一步促进贸易投资便利化，服务实体经济，国家外汇管理局(以下简称总局)修订了《跨国公司外汇资金集中运营管理规定(试行)》。
店铺把整理好的跨国公司外汇资金集中运营管理规定分享给大家，欢迎阅读，仅供参考哦!外管局印发《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》从外管局获悉，国家外汇管理局近日印发《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》的通知。
通知称，试点外债比例自律管理。
跨国公司成员企业借用外债实行比例自律，主办企业可全部或部分集中成员企业外债额度;外债结汇资金可依法用于偿还人民币贷款、股权投资等;企业办理外债登记后可根据商业原则自主选择偿债币种。
优化国际主账户功能。
境内银行通过国际外汇资金主账户吸收的存款，可在不超过前六个月日均存款余额的50%(含)额度内境内运用;在纳入银行结售汇头寸管理前提下，允许账户内资金一定比例内结售汇。
全文国家外汇管理局关于印发《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》的通知国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局：为进一步促进贸易投资便利化，服务实体经济，国家外汇管理局(以下简称总局)修订了《跨国公司外汇资金集中运营管理规定(试行)》。
现通知如下：一、试点外债比例自律管理。
跨国公司成员企业借用外债实行比例自律，主办企业可全部或部分集中成员企业外债额度;外债结汇资金可依法用于偿还人民币贷款、股权投资等;企业办理外债登记后可根据商业原则自主选择偿债币种。
二、优化国际主账户功能。
境内银行通过国际外汇资金主账户吸收的存款，可在不超过前六个月日均存款余额的50%(含)额度内境内运用;在纳入银行结售汇头寸管理前提下，允许账户内资金一定比例内结售汇。
三、简化账户开立要求。
允许跨国公司资金集中运营A类成员企业经常项目外汇收入无需进入出口收入待核查账户;符合条件的跨国公司主办企业可异地开立国内、国际外汇资金主账户。
四、简化外汇收支手续。
跨国公司跨境资金集中运营本外币一体化管理研究
跨国公司跨境资金集中运营本外币一体化管理研究跨国公司在全球化的背景下，经营范围不断扩大，跨境资金的集中运营和本外币一体化管理成为越来越重要的课题。
随着市场环境的变化和技术的发展，跨国公司需要不断优化资金管理的方式，以适应不断变化的经济环境。
本文将围绕跨国公司跨境资金集中运营和本外币一体化管理展开探讨，重点分析当前面临的挑战以及未来的发展趋势。
一、跨境资金集中运营的意义与挑战跨国公司面临着不同国家和地区之间的资金流动和管理问题，资金的跨境调动和集中管理成为了一大挑战。
跨国公司需要面对多种货币之间的汇率风险。
不同国家和地区的货币存在着不同的汇率波动，这对于跨国公司的资金管理提出了更高的要求。
跨国公司需要面对多个银行账户中的资金集中管理问题。
不同国家和地区的银行账户之间的资金调配需要额外的成本和手续费，效率低下。
在这样的情况下，跨国公司需要建立跨境资金集中运营的机制，以优化资金的使用和管理。
这也需要公司拥有先进的资金管理系统和技术手段，以应对跨国业务的复杂性和高风险。
跨国公司需要考虑建立一个强大的财务中心，统一管理全球范围内的资金流动和风险管理。
二、本外币一体化管理的意义与挑战本外币一体化管理是指跨国公司将本币和外币资金纳入同一套资金管理体系中，实现资金的统一管理和效率优化。
在全球化背景下，跨国公司需要面对不同国家和地区的本币和外币资金管理问题，比如资金的结算、融资、投资等方面。
这需要公司建立一个统一的本外币资金管理系统，以提高整体的资金使用效率和风险控制能力。
本外币一体化管理也面临着诸多挑战。
跨国公司需要面对不同国家和地区的货币政策和监管要求，需要建立一个符合当地法规的本外币资金管理体系。
不同国家和地区的交易结算系统和金融工具可能存在着不同的规则和流程，这也会增加资金管理的复杂性。
公司需要拥有专业的财务团队和技术手段，以应对不同国家和地区的本外币资金管理挑战。
三、未来发展趋势在未来的发展中，跨国公司需要积极应对这些趋势，加强财务团队的专业化建设，引入先进的资金管理系统和技术手段，加强对跨境资金流动和本外币资金管理的监控和管理。
《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》政策解读
《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》政策解读10月18日，外汇局发布《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》政策问答，从适用主体、业务备案变更、集中外债境外放款、经常项下集中收付及轧差、账户管理及其他共六个方面19个问题，对2019年3月18日发布的《关于印发<跨国公司跨境资金集中运营管理规定>的通知》（汇发[2019]7号）的一些细节问题做了解答。
适用主体方面，1、明确类金融不得建池和入池7号文原文仅要求金融机构、房企、地方政府融资平台不能办理跨境资金池业务。
7号文原文：金融机构（财务公司作为主办企业的除外）、地方政府融资平台和房地产企业不得作为主办企业或成员企业参与跨国公司跨境资金集中运营而本次问答进一步明确类金融机构也参照金融机构，也就是不能办理跨境资金池业务。
问答中明确不能建池的有融资担保、小贷、典当、融资租赁、商业保理、地方资产管理公司等机构。
此前的上海自贸的人民币资金池也有类似要求，对于类金融机构审慎介入。
2、明确分公司不得建池成员企业需要具备法人资格存量业务中如有分公司的，需由主办企业报所在地外汇局集体审议3、财务公司建池需隔离自营业务财务公司作为主办企业不得集中自身的外债和境外放款额度，不得归集自身资本金7号文原文：主办企业为财务公司的，应当遵守行业主管部门规定，并将跨国公司跨境资金集中运营业务和其他业务（包括自身资产负债业务）分账管理。
业务备案及变更方面，1、存量业务如何过渡由于7号文以后要求全部的存量业务（2015 36号文的外汇资金集中运营）重新备案。
而此前36号文可以部分归集成员企业的外债或境外放款额度，但7号文新版的跨境资金池只能选择全部归集或者全部不归集。
因此问答第五条明确：在重新备案之前，可在原备案额度办理；继续按7号文开展跨境资金集中并参与集中外债或境外放款额度的，需将自身的业务全部清偿或收回。
外债及境外放款额度集中方面，1、成员企业所有者权益为负时按“0”计算不用按负值倒扣2、一次性登记外债和境外放款时，主办企业可凭框架性协议或意向书登记3、外债的提款、还款币种可与签约币种不一致这一条和今年推出的自贸区资本项目外汇收入政策类似，但还另外说明特殊情况时，提、还款只要不涉及人民币，也可以币种不一致。
跨国公司跨境资金集中运营本外币一体化管理研究
跨国公司跨境资金集中运营本外币一体化管理研究随着全球化进程的发展，跨国公司之间的竞争也愈加激烈。
为了提升效率、降低成本、优化资源配置，越来越多的跨国公司开始实施跨境资金集中运营本外币一体化管理。
一、跨境资金集中运营概述跨境资金集中运营是指将公司不同地区、不同货币类型的资金集中到一个或少数几个银行账户内，并由一个中心运营团队进行集中管理的方式。
该方式可以实现跨境费用的统一管理，增加公司对资金的掌控和运用效率，提高财务风险控制能力，并能够在税收、融资等方面获得优惠。
1. 降低成本跨境资金集中运营可以减少分散账户的数量，降低账户运营成本和利息支出，同时也可以减少银行手续费和汇率损失等成本。
2. 提升效率跨境资金集中运营可以实现跨境资金集中管理，优化跨境资金流动和转账过程，减少因繁琐的资金管理手续带来的时间和人工成本，提高工作效率。
3. 增强管控跨境资金集中运营可以实现集中风险管控，从而降低风险和损失，同时也有助于增强公司对资金的掌控和监督。
4. 获得税收优惠跨境资金集中运营可以实现全球税收筹划的优化，从而获得税务上的优惠，降低公司的税收负担。
5. 改善资金利用效率跨境资金集中运营可以将集中的资金进行优化配置，提高公司的资金利用效率，同时也能够实现利润和资本的最大化。
本外币一体化管理是指将不同货币类型的资金集中到一个或少数几个账户内，并将本币及外币的转换、汇率风险等一系列问题纳入统一管理范围，实现本币和外币资金的集中管理和统一管理的管理方式。
在跨国公司的资金管理中，本外币一体化管理可以带来以下优势：1. 实现本外币资金的集中化管理本外币一体化管理可以将公司不同地区、不同货币类型的资金集中到一个或少数几个账户内，并实现统一管理。
不同货币类型的项下账户在实际操作中将被当做一个账户来管理，实现日常运营和管理的便利性。
2. 降低汇率风险在跨国公司的运营中，汇率风险是无法避免的，但本外币一体化管理可以通过统一管理和汇率风险的合理管理来降低汇率风险的程度。
完善跨国公司外汇资金集中管理的对策与建议
完善跨国公司外汇资金集中管理的对策与建议一、跨国公司在我国实行外汇资金集中管理的问题外汇资金集中管理的成功实施，将有助于提高企业集团的资金效益，给企业带来很多的方便和经济效益，但是，在企业外汇资金集中管理的同时，仍然存在着一些问题值得我们去考虑，这主要表现在以下几个方面:1.外汇资金集中管理要求企业有较好的财务治理结构近年来，随着跨国企业集团的发展和母子公司体制的建立，部分跨国公司财务资金管理中的问题愈加突出，财务风险日益显露，其表现主要有以下两个方面:（1)部分企业预算流于形式，监控滞后无力。
如果集团企业资金的收支缺乏统一的筹划和控制，无法对下属成员的资金进行事前控制、事中监控,使监督管理滞后,预算不切实际，指标不科学，缺乏严密的计量标准和考核依据。
部分既使有了预算制度,但预算没有成为企业组织生产经营活动的法定依据,有章不循,随意更改，使预算成为摆设。
这样一来，企业集团内部资金调配的随意性大,使用混乱，占用不尽合理，挪用生产经营资金从事长期投资的现象屡有发生,导致现金流量不平衡，支付能力不足，靠借新还旧来维持经营,年末账面利润看似不少,但应收账款居高不下，不良资产有增无减,长期挂账,资金运作困难,时常难以支付到期的债务。
成本费用约束软弱，应摊不摊，该提不提，盈亏不实。
(2)部分管理权限模糊,致使资金产出“不高”。
集团总部集权过多时,容易出现子公司“不要钱,也不做事”的消极现象,影响理财积极性;下属公司分权过大时,容易出现资金调度失灵、管理失控,甚至滋生滥用权力、挪用贪污的现象。
无论哪种现象都会使外汇资金的杠杆作用大打折扣。
问题产生的原因主要是企业集团存在“总公司一子公司一孙公司”的多级控制关系,子公司内部也存在“公司本部一下属分公司(或事业部)一生产单位”的分层控制关系,在资金管理上存在集权与分权的矛盾,即集团公司总部想集权,而下属成员却想分权。
外汇资金管理归根结底也属于企业资金管理的一部分,企业要想外汇资金管理集中管理有较高的效率,必须加强企业内部财务治理结构,加强企业资金监控能力,选择合适的集、分权制度,完善企业的制度建设,是外汇资金的集中管理更有效率。
跨国公司总部外汇资金集中运营管理解决方案
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主要内容-方案细节
在我行开立境外资金管理专户（既不同于NRA账户，也不同于OSA账 户），实现对集团境外成员单位外汇资金的管理； 通过境外资金管理专户与境内资金池（自营、外债)主账户发生资金调拨 时，受外汇管理核定的外债及境外借款双边额度控制； 该账户是专门用于归集管理境外资金的在岸账户，账户余额不占用企业和 合作银行的外债额度；企业根据需求将账户内资金调入境内使用时，占用 企业外债额度；合作银行将资金调入境内运作时，占用银行外债额度； 为符合外汇管理局监管要求，控制好额度管理，我行须明确记录企业境外 成员单位对境外资金管理专户的明细，并进行企业信息报送。
通道一：结售汇事后管理
成员A 成员B 成员C 境内外币现金池
通道二：自由划转额度管理
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第二部分 外汇资金集中运营管理解决方案 之主要内容
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主要内容-需求分析
跨境资金归集需求
定位于建立全球资金管理中心，逐步做到集团全球资金的可视、可控、统 筹管理，搭建全球资金管理平台；
跨境资金归集方案 依托中国银行完成海外账户的查询工作，实现账户可视； 确定合适境内、外归集主体，搭建资金池进行集中管理； 在国际、国内资金主账户间建立通道管理，实现境内、外资金池双向 流通；
中行优势
我们服务的跨境/境外现金管理客户
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中行优势
所获荣誉
最佳现金管理行业贡献奖 2011年度、2012年度连续获得最 佳现金管理银行
2011年度现金管理汇川奖
2011年度最佳现金管理银行 2012年度最佳现金管理银行
2012年度中国最佳现金管理银行
2011年最佳外汇交易银行奖
2011年度最佳中国贸易银行奖
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未来合作展望
• 中国银行是唯一在亚、欧、非、南美、北美、大洋六大洲均设有分支机构的
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贸易与供应链融资
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Q&A
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Disclaimer
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日间及隔夜透支额度
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基于试点政策建立的现金管理结构
试点政策对公司带来的好处
提高进口付汇流程的效率 提高外汇资金使用效率，降低资金成本 集中办理外汇交易，灵活安排交易时间，提高与银行从事外汇交
易的议价能力，进而节约外汇交易成本 简化了外债登记、提款和还本付息环节流程，降低管理时间和成
本。外债资金随借随还。 提升中国区企业整体的资金管理水平
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自2012年8月6日起，Straight2Bank支持电子国际收支申报。 对客户的好处：减少纸质指令，有效简化您的付款和签字流程。
建立全球或区域资金中心不会一蹴而就，需要战略规划
全球资金 管理中心
财务解决方案 应付账款外包 现金流规划 应收账款外包
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项目实施及挑战
主要实施工作 新账户的开立以及银企直联系统实施 境内外币资金池的搭建 新的外币付款流程的设计和实施 新的购汇结汇流程的设计和实施 新的现金预测流程的设计和实施
挑战 端到端业务流程的影响 细节、细节、细节
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渣打银行与壳牌在外汇资金集中运营管理的合作
在试点初期，积极介入北京外汇局的试点方案的讨论，为北京外汇局政 策的制定献计献策。
区域现金池 – 降低子公司贷款 中央风险管理
汇率/ 利率/ 合作方 改善治理和控管 节税
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客户之旅：区域资金管理中心助您统筹资金
背景与关注焦点
风险管理 风险分散
账户结构 账户管理不统一，决 策权仍归属于各个国 家
营运资金优化，但仍 存在多重管理进程
您的需求
风险管理 控制外汇/利率风险
跨国公司总部 外汇资金集中运营管理试点经验分享
June 2014
壳牌中国参与北京外管外汇管理试点内容
经常项目集中收付汇 √ 货物贸易轧差净额结算 外债额度集中 √ 对外放款额度集中 √ 国际外汇资金主账户和国内外汇资金主账户资金自由划拨 √ 境内成员公司购汇偿还资金池委托贷款 √
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区域资金管理中心
中国
公司 办公地点
区域财资技术中心
印度
区域资金管理中心
侧重区域控管和集中盈余流动
资金
操控关联公司贷款
区域银行关系管理
银行账户、应收应付帐款由本
地管理
选择在法规宽松、税务优惠的
国家设立
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区域资金管理中心
为何设立区域资金管理中心
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利用渣打全球现金管理系统的统一平台，为壳牌设计全球化的现金管理 方案。
针对外汇局十分重视的外放款额度和外债额度管理，成功开发系统用来 控制相关额度。一旦额度突破，系统会自动将流入或流出进行终止，直 至申请新的额度，确保壳牌和银行的合规操作。
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账户结构 降低成本，使账户结 构趋向合理
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选址决策
成本，时区，员工 竞争力
监管与法律
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