金融市场课后题
《金融市场学》课后习题答案
金融市场学习题二答案1.b、e、f2.略3.同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同：（1）定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。
（2）定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。
（3）定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。
（4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。
4.回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB设回购利率为x,则：1,000,000×x×7/360=1556解得：x=8%回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有：（1）用于回购的证券的质地。
证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。
（2）回购期限的长短。
一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。
但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。
（3）交割的条件。
如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。
（4）货币市场其他子市场的利率水平。
它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。
5.贴现收益率为：[（100-98.01）/100]×360/316=2.27%真实年收益率为：[1+（100-98.01）/98.01]365/316－1=2.35%债券等价收益率为：[（100-98.01）/98.01] ×365/316=2.35%6.平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12%习题三答案1.（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。
（2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。
金融市场学课后习题答案
③有利于全球金融体制与融资结构的整合。金融全球化促进全球金融体制的整合，有 利于金融机构加速改革和重组，提高金融体系的效率。首先，促使一些国家的专业银行制 度逐步向全能银行制度转变。其次，促进了以银行为主导的间接金融为主转向以直接金融 为主导的金融结构转变。
6、金融全球化的影响。
答：金融全球化的影响具有双重性：一方面，金融全球化提高了国际金融市场的效 率，高效地配置资源，促进了世界经济金融的发展，有利于增进全球福利。另一方面，全 球化也带来了一些消极影响，对各国金融体系的稳定性提出了挑战。
一、 金融全球化的积极意义
①有利于资金在全球范围内的高效配置。金融资本跨国界流动的增加，使有限的资金 在全球范围内得到了更合理的分配，起到了及时调剂资金余缺的作用。
2、金融中介的基本功能是什么？ 答：①充当信用中介。信用中介是指商业银行等金融机构从社会借入资金，再贷给
借款人，金融机构在社会货币供需过程中起着一种桥梁，或者说中介作用。信用中介是 金融中介最基本的职能，通过间接融资方式实现借贷者之间的资金融通。
②提供支付机制。如今，大多数交易并不使用现金，而是使用支票、信用卡、借记 卡和电子转账系统。这种付款方式称为支付机制，一般是由特定的金融中介提供的。
④反映功能。金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”，是公认的国民经济信号系 统。这实际上就是金融市场反映功能的写照。
从微观层面来讲，金融市场的功能还包括价格发现、提供流动性、降低交易成本、 示范作用等等。
4、金融创新的动因是什么？ 答：金融创新的动因归结为以下三个方面：
①顺应需求的变化。利率剧烈波动导致经济环境变化，激励人们创造一些能够降低利 率风险的新的金融工具。
潘邦贵金融市场学课后答案
潘邦贵金融市场学课后答案一、概念题1、离岸金融市场答：离岸金融市场是非居民间从事国际金融交易的市场，是国际金融市场的核心。
离岸金融市场不是指某一市场的地理位置，而是指市场中交易的货币的性质，即离岸金融市场上某种货币的交易是在该货币发行国的境外进行的。
离岸金融市场业务与各国国内金融市场是完全分开的，它不受所在国金融、外汇政策的限制，可以自由筹措资金进行外汇交易，实行自由利率，而无需交纳存款准备金。
世界上也有一些国际金融中心将离岸市场与国内或地区内市场融合在一起，这主要是那些经济规模较小、市场以离岸性业务为主的新兴国际金融中心。
离岸金融市场的业务规定、制度结构、利率决定以及资金借贷方式等都和国内金融市场不同，但是它仍然和各国国内市场在信用工具、利率及资金的相互利用方面保持着密切的联系。
2、金融创新答：金融创新是指银行和非银行金融机构在其活动中，为生产、发展和迎合客户的需要对各种金融要素实行新的组合而创造的新的金融产品、新的金融交易方式、新的金融市场和新的金融机构等一系列的变革行为。
金融创新本身是适应市场需要的产物，也是金融机构规避管制的结果，其内容包括：（1）金融业务、金融工具的创新；（2）金融服务的创新；（3）金融机构职能与金融市场的创新等。
二、选择题1、关于金融市场的阐述正确的是()。
A.期货交易属于场外交易B.黄金市场属于离岸金融市场C.外汇市场是外汇买卖和借贷的市场Ｄ.中央银行参与资本市场交易活动【答案】C【解析】A项，期货交易属于场内交易。
B项，离岸金融市场是以金融交易发生地之外的他国货币为交易对象的市场，黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。
D项，中央银行为调控宏观经济运行所进行的货币政策操作主要是在货币市场中进行的。
2、下列哪些行为不是在初级市场上发生的()。
A.股票发行B.股票转让c.债券发行D.增股发行【答案】B【解析】资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场称为初级市场，证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场为二级市场。
金融市场学习题及答案
第一章金融市场概述一、名词解释金融市场金融市场主体金融市场客体金融工具二、单项选择题1．金融市场主体是指〔〕A．金融工具 B．金融中介机构 C．金融市场的交易者 D．金融市场价格2．金融市场的客体是指金融市场的〔〕A．交易对象 B．交易者 C．媒体 D．价格3．金融市场首先形成于17世纪的〔〕A．中国浙江一带 B．美洲大陆 C．欧洲大陆 D．日本4．世界上最早的证券交易所是〔〕A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所5．东印度公司是世界上最早的股份公司，它是由〔〕人出资组建的。
A．印度B．美国 C．英国 D．荷兰和比利时6．旧中国金融市场的雏形是在〔〕中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。
A．明代 B．唐代 C．宋代 D．清代7．我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的〔〕A．上海华商证券交易所 B．北京证券交易所C．上海证券物品交易所 D．天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为〔〕A．货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D．期货市场9．旧证券流通的市场称之为〔〕A．初级市场 B．次级市场 C．公开市场 D．议价市场10．在金融市场上，买卖双方按成交协议签定合同，允许买卖双方在交付一定的保险费后，即取得在特定的时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利，这被称之为〔〕A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易11．在金融市场兴旺国家，许多未上市的证券或者缺乏一个成交批量的证券，也可以在市场进展交易，人们习惯于把这种市场称之为〔〕A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场12．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为( )A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场三、多项选择题1．在西方兴旺国家，有价证券细分为：〔〕A．商品证券 B．货币证券 C．资本证券 D．政府证券 E．外汇2．在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助监管机构的有〔〕Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会 C．证券管理委员会D．证券同业公会 E．证券交易所3．我国金融市场的主要监管机构是〔〕A．中国证券监视管理委员会 B．中国人民银行 C．中国证券业协会D．中国保险监视管理委员会 E．上海和深圳证券交易所4．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括〔〕A．中国证券监视管理委员会 B．中国人民银行 C ．中国证券业协会D．中国保险监视管理委员会 E．上海和深圳证券交易所四、判断1．由于世界各国金融市场的兴旺程度不同，因此市场本身的构成要素也不同。
金融市场学第三版习题与解答
第一章本章小结1．金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2．金融市场可以按多种方式进行分类，其中最常用的是按交易的标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。
3．金融市场的主体有筹资者、投资者（投机者）、套期保值者、套利者和监管者。
4．金融市场在经济系统中具有聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能。
5．资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化是金融市场的发展趋势。
本章重要概念金融市场金融资产金融工具套期保值者套利者投资者投机者货币市场资本市场外汇市场直接金融市场间接金融市场初级市场二级市场第三市场第四市场公开市场议价市场有形市场无形市场现货市场衍生市场资产证券化金融全球化金融自由化金融工程化思考题：1．什么是金融市场，其含义可包括几个层次？2．从金融市场在储蓄一投资转化机制中的重要作用这一角度理解“金融是现代经济的核心”。
3．金融市场有哪些分类，哪些主体？4．理解金融市场的经济功能，其聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能各表现在哪些方面？5．结合实际经济生活把握金融市场的四大发展趋势：资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化。
第二章本章重要概念同业拆借市场回购协议逆回购协议商业票据银行承兑票据大额可转让定期存单政府债券货币市场共同基金思考题：1．货币市场的界定标准是什么？它包括哪些子市场？2．同业拆借市场的主要参与者、交易对象及利率形成机制？3．回购市场的交易原理，及其与同业拆借市场的区别？4．商业票据市场和银行承兑票据市场的联系和区别？5．大额存单市场是如何产生的，有哪些特征？6．为什么国库券市场具有明显的投资特征？7．了解货币市场共同基金的动作及其特征。
第三章简短小结1．资本市场通常由股票市场、债券市场和投资基金三个子市场构成。
2．股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证，按剩余索取权和剩余控制权的不同有不同种类的股票，最基本的分类是普通股和优先股。
金融市场学课后答案
金融市场学课后答案篇一：金融市场学课后第三章习题：1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。
请问：〔1〕你的最大可能损失是多少？〔2〕如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？2．下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：〔1〕如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？〔2〕下一个市价买进委托将按什么价格成交？〔3〕如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？3．假设A公司股票目前的市价为每股20元。
你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。
贷款年利率为6%。
〔1〕如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？〔2〕如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？〔3〕如果你在购置时只用了10 000元自有资金，那么第〔2〕题的答案会有何变化？〔4〕假设该公司未支付现金红利。
一年以后，假设A股票价格变为：①22元，②20元，③18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？4．假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。
你的保证金账户上的资金不生息。
〔1〕如果该股票不付现金红利，那么当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少？〔2〕如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知？〔3〕假设该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，〔1〕和〔2〕题的答案会有什么变化？5．下表是2002年7月5日某时刻上海证券交易所厦门建发的委托情况：成交，成交价多少？〔2〕此时你输入一笔限价买进委托，要求按13.24元买进10000股，请问能成交多少股，成交价多少？未成交局部怎么办？6． 3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。
张亦春《金融市场学》课后答案详解
第三章习题：1．X股票目前得市价为每股20元,您卖空1 0００股该股票。
请问：（1）您得最大可能损失就是多少?（2）如果您同时向经纪人发出了停止损失买入委托,指定价格为２2元，那么您得最大可能损失又就是多少?2．下表就是纽约证交所某专家得限价委托簿：（1）如果此时有一市价委托，要求买入200股,请问按什么价格成交?（2）下一个市价买进委托将按什么价格成交？（3）如果您就是专家，您会增加或减少该股票得存货?3．假设A公司股票目前得市价为每股20元。
您用1５000元自有资金加上从经纪人借入得５0００元保证金贷款买了1０0０股A股票.贷款年利率为６％。
（1）如果Ａ股票价格立即变为①22元，②20元，③18元,您在经纪人账户上得净值会变动多少百分比？（2）如果维持保证金比率为２５％，A股票价格可以跌到多少您才会收到追缴保证金通知?（3）如果您在购买时只用了10 000元自有资金，那么第(2)题得答案会有何变化?（4）假设该公司未支付现金红利。
一年以后,若A股票价格变为:①22元,②20元,③18元，您得投资收益率就是多少？您得投资收益率与该股票股价变动得百分比有何关系？4．假设B公司股票目前市价为每股20元,您在您得经纪人保证金账户中存入150０0元并卖空1000股该股票。
您得保证金账户上得资金不生息。
（1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、２０元与１8元时，您得投资收益率就是多少？（2）如果维持保证金比率为２5%,当该股票价格升到什么价位时您会收到追缴保证金通知？（3）若该公司在一年内每股支付了0、5元现金红利,(1)与(２)题得答案会有什么变化?5．下表就是２00２年７月5日某时刻上海证券交易所厦门建发得委托情况：能否成交，成交价多少？（2）此时您输入一笔限价买进委托,要求按1３、2４元买进10０00股,请问能成交多少股，成交价多少？未成交部分怎么办?6．3月1日,您按每股16元得价格卖空1000股Ｚ股票。
金融市场习题带答案
金融市场习题第1 页 共 4页一、填空题1. 金融市场主体 不仅决定金融规模的大小，也造就了种类繁多的金融工具。
2.金融工具最初又称 信用工具 。
3.金融工具的 流动性 是指迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。
4.债务人不履行约定从而带来不能如期归还本金和利息的风险称为 信用风险 。
5.金融市场上由于金融工具价格的波动而带来的风险称为 市场风险 。
6.按交易的期限分类，金融市场可分为 货币市场 与资本市场。
7.商业票据是在 商业信用 的基础上产生的。
8.金融机构追求 安全性，流动性与盈利性 相统一的经营目标是同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。
9.许多浮动利率的融资工具在发行时都以 伦敦同业拆放利率 利率作为浮动的依据和参照。
10.回购协议的期限从1日至数月不等，期限只有1天的称为 隔夜回购 ，1天以上的统称为 期限回购 。
11.证券发行市场又被称为 一级 市场，它与证券 流通 市场相辅相成，构成统一的证券市场。
12.发行人不通过证券承销机构而自己发行证券的发行方式属于 直接 发行。
13.按照所交易金融资产的期限划分，金融市场可分为 短期金融市场 和 长期金融市场 。
14.按照与标的资产间的关系划分，金融工具可分为 基础性金融工具 和 衍生性金融工具 。
15.根据股东的权利不同，股票可以分为 普通股 、 优先股 。
二、单项选择题1.下列金融工具中属于间接融资工具的是 A 。
A ．可转让大额定期存单 B ．公司债券 C ．股票 D ．政府债券2.短期金融市场又称为 B 。
A ．初级市场B ．货币市场C ．资本市场D ．次级市场 3.长期金融市场又称为 C 。
A ．初级市场B ．货币市场C ．资本市场D ．次级市场 4.下列属于所有权凭证的金融工具是 B 。
A ．商业票据B ．股票C ．政府债券D ．可转让大额定期存单 5.金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是哪种变动关系 D 。
A ．反方向，反方向 B ．同方向，同方向 C ．反方向，同方向 D ．同方向，反方向 6.货币市场最基本的功能是 A 。
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1.金融市场有哪些分类，主要参与者是谁？答：【1】按标的物划分，货币市场，资本市场，外汇市场，黄金市场。
（1）货币市场：期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场，主要功能为保持金融资产的流动性，以便随时转化成货币。
eg：国库券,商业汇票,银行承兑汇票,大额可转让定期存单,回购协议.(2)资本市场：期限在一年以上金融资产交易市场,又可分为银行中长期存贷款市场和有价证券市场.(3)外汇市场：专门买卖外汇的场所,从事各种外币计价或以外币计价的票据以及有价证券的交易.(4)黄金市场：专门集中进行黄金等贵金属买卖的交易中心或场所，以黄金作为国际储备工具之一，在国际结算仍占重要地位.【2】按金融中介划分：直接和间接金融市场.(1)直接金融市场：资金供给者直接向资金需求者进行融资的市场.eg:企业向企业，企业向个人，企业通过发行债券和股票的方式进行融资.(2)间接金融市场：银行等信用中介为媒介,进行资金融通的市场,如存放款市场。
区别在于中介机构介入的作用和特征.【3】按金融资产发行和流通特征来划分：一级市场,二级市场,第三市场,第四市场。
(1)一级市场：又称发行市场, 以投资银行,经纪人,证券商为经营者,承担政府和公司、企业发行证券的承购和分销业务,是证券、票据等金融工具最初发行的市场.(2)二级市场:交易市场, 经纪人,证券商经营以上市的证券,是金融工具流通和转让的市场。
(3)第三市场：店头交易指在场外从事已在证券交易所挂牌的证券交易，限制少成本低.（4）第四市场：私人交易,作为机构投资者的买卖双方为降低交易成本,避开经纪人直接联系成交的市场。
【4】按成交与定价方式：公开和议价市场。
（1）公开市场：金融资产交易的价格由众多市场主体以公开竞价拍卖的方式形成,并且只卖给出价最高的买主，有组织,有固定场所的有形市场.(2)议价市场：场外交易,通过私下直接谈判成交,没有固定场所相对分散,中小型未上市企业采用.【5】按有无固定场所：有形市场和无形市场.（1）有形市场;有固定场所。
eg：证券交易所,期货交易所.(2)无形市场：证券交易所外进行的金融资产交易。
【6】按成交与交割方式：现货市场，衍生市场（期货期权市场）。
（1）现货市场：买卖双方必须在成交后的若干个交易日（通常是3天）以内,办理交割,钱货两清.现货市场是相对于期货市场而言。
（2）期货市场：交易达成后并不立即进行交割,而是在合同合约规定的一定时间以后才履行交割。
（3）期权市场：是进行各种期权交易的市场。
【7】按市场发展地域不同：国内金融市场、国际金融市场。
（1）国内金融市场;金融交易范围仅限于一国之内的市场，包括全国性以本币计值的金融资产交易市场，还包括一国范围内的地方性金融市场。
（2）国际金融市场：各种国际金融交易活动的场所，大多数都没有固定的交易地点，属于无形市场，由众多经营国际货币金融业务的机构组成，通过现代化的通讯工具，进行跨国经营。
离岸金融市场也是国际金融市场的一部分,又称“境外金融市场”，指非居民之间从事国际金融业务的场所。
主要参与者：投资者，筹资者，套期保值者，套利者，调控和监管者5大类。
（1）政府部门: 资金需求者，一定时期还是资金的供应者（2）工商企业：仅次于政府部门的最大资金需求者，发行股票或者中长期债券等筹措资金进行再生产，也是金融市场资金供应者之一，工商企业还是套期保值的主题（3）居民个人:个人一般是市场上的主要资金供应者（4）存款性金融机构：是金融市场的重要中介，也是套期保值和套利的重要主体（5）非存款性金融机构：金融机构的参与者，主要通过发行证券获益契约性的方式聚集社会闲散资金3、商业票据融资的优点【1】筹资成本低。
有些大的工商企业的信誉高于中小金融机构,利用商业票据融资可以省去间接融资费用,有时加上手续费用,还比银行贷款成本低【2】筹资具有主动性.公司可以根据自身资金需求和市场利率状况,主动、适时地发行商业票据【3】提高公司形象,一些国家规定发行商业票据的公司必须满足一定素质标准,如资产规模、股票已上市,因此筹资资格的取得代表公司的信用良好2、如何理解金融市场的聚敛功能，配置功能，调节功能和反映功能等四大经济功能答【1】聚敛功能：将众多分散的小额资金汇聚起来,成为供社会再生产使用的大资金集合.首先一国经济个部门之间的资金收入和支出在时间上往往不一致,部门之间往往存在闲置资金或者资金缺口,金融市场利用金融工具,将资金充分利用及配置.其次实际中各单位的闲置资金比较零散且数量小,难以满足大规模投资需要,而金融市场将众多小额资金集合为大额资金满足大规模生产投资和支出需求,这是由金融工具的特点和多样化决定的.【2】配置功能：金融市场为资金的供给者和需求者提供了机会,使市场上的资金自然流向经济效益好,发展潜力大的部门,进行优胜劣汰的竞争过程,竞争的结果,是使有限的社会资金朝着使用效率最高的地方流动,真正实现了资源的优化配置【3】调节功能;金融市场调节着宏观经济,一方面通过资源配置功能,对微观经济部门效率提高起到积极促进作用,另一方面金融市场是政府实施宏观经济政策的重要手段,央行通过金融市场运用存款准备金率、再贴现率、公开市场业务向金融市场注入货抽回货币调节货币供给量，来控制经济的发展.【4】反映功能：金融市场被认为经济发展的晴雨表,①证券交易所随时了解各种上市证券的交易行情,来判断投资机会②直接和间接的反映国家货币供应量的变动③金融专业人员从事商情研究和分析,了解企业发展动态④世界金融一体,人们随时了解世界经济发展变化4、货币市场基金的形成货币市场基金最初产生于美国,为了限制商业银行的恶性竞争,美国制定了对商业银行存款利率规定了上限的Q条例,在货币市场基金出现之前,美国个人投资者往往难以进入货币市场,获得高于Q条例的收益.1971年货币市场基金的出现,一方面货币市场基金作为一种基金,它属于信托业务可以不受Q条例约束,另一方面货币市场基金通过吸收各类投资者的零星资金汇集成金额巨大的基金投资于货币市场,实质上使中小投资者得以间接进入货币市场,货币市场基金不仅表明投资基金已经不再局限于从事传统的资本市场投资，而且广泛延伸到各种金融资产的投资,特别是货币市场工具,极大冲击了传统的商业银行业.据美国投资公司协会统计,截止2001.09.30，投资基金总资产中大约有34%投资于货币市场基金,仅次于股权类基金所占的比例47%5、普通股和优先股有何区别按股东权益的不通来分【1】普通股：不对股东加以特别限制,享有平等权利,并随着公司经营业绩的优劣而取得相应收益的股票。
权利：①公司盈余分配权②经营决策投票权，普通股股东是公司的所有者,他们理应对公司经营决策拥有最终控制权③优先认股权。
公司在增发新股时会给予普通股股东优先认股权,实际上是稀释了普通股股东持有股票的市值,股东若不愿意购进新股,也可以以一定的价格转让优先认股权④剩余资产分配权.公司破产后,西安满足债权人的清权以及优先股股东剩余财产分配权后普通股股东有权参与公司剩余资产的分配【2】优先股：在盈余分配上或者剩余财产分配上的权力优先于普通股的股份,优先股领取股息优先，且股息率一般事先不确定,不随公司经营情况波动。
通常情况下①优先股的表决权会被加以限制甚至剥夺,对公司经营决策不起实际作用②优先股的股利固定，当公司经营情况好时股利不会因此而提高③并且优先股一般没有优先认股权。
注：优先股还可以分4类 eg：★参与优先股和非参与优先股（参与：公司对优先股股东按预先承诺的标准支付股息后，若还有剩余利润，可以和普通股股东一起参与对剩余利润的分配）。
★累积优先股和非累积优先股（若公司当年无力支付优先股股息,则进行累积，等经营状况好转一并补足）★可转换优先股和不可转换优先股（可转换成其他证券，实际大多数为普通股，可换取差价）★可赎回优先股和不可赎回优先股（可赎回优先股股东可要求公司在规定时间以一定价格收回所发行的优先股）6、股票和债券有何区别【1】股票：是一种有价证券，是股份公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证（1）性质：有价证券，要式证券（股票记载一定的事项，其内容应全面真实，这些事项往往通过法律形式加以规定），证权证券（证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的，它代表的是股东权利，它的发行以股份的存在为条件，股票只是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利），资本证券（购买股票是一种投资行为，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券，虚拟资本），综合权利证券（不属于物权也不属于债券）（2）特征：收益性，风险性，流通性，权责性（参与经营权，盈余分配权，剩余资产分配权，有限责任），无期性【2】债券：是债的证明书，债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。
债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
特征：收益性（债券投资者能定期从发行人那里取得的利息收入或者投资者可以通过在二级市场买卖债券而获取买卖差价），流动性（仅次于银行存款），安全性（利率固定，流动性强，有关部门严格审查），偿还性(按期归还)7、什么是汇率？汇率的标价方法有几种汇率：就是两种货币之间的兑换或者折算比率。
有两种不同的标价方法【1】直接标价法：以一定单位的外国货币为标准，来计算折合若干单位的本国货币的汇率标价方法【2】间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，来计算折合若干单位的外国货币的汇率标价方法注：在直接标价法下，当一定数量的外币折合本币的数量增加时，则本币贬值，外币升值，反之，当折合本币的数量减少时，则本币升值，外币贬值，在间接标价法下，情况相反。
8、什么是外汇市场？外汇市场的功能有哪些外汇市场：是专门从事外汇交易的市场，是金融市场的重要组成部分，是各国央行、外汇银行、外汇经纪人和客户之间进行外汇买卖的交易场所，既包括本币与外币之间的相互买卖，也包括不同币种的外汇之间的相互买卖。
功能：【1】实现购买力的国际转移：外汇市场把各种外汇的出售者和购买者联系起来，为买卖双方牵线搭桥，实现购买力的国际转移。
eg：出国旅游、进出口商品或到国外投资等【2】为国际经济交易提供融资：外汇市场想国际间的交易者提供了资金融通的便利。
外汇的存贷款业务集中了各国的社会闲置资金，从而能够调剂余缺，加速资本周转。
等等【3】为套期保值和投机活动提供场所：①外汇套期保值是指交易者卖出或者买进金额相当于已有的一笔外币资产或者负债的外汇，是原有的这笔外币资产或负债避免汇率变动的影响，达到保值目的。
②外汇投机：根据对汇率的预测，有意持有某种外币的敞口头寸以从汇率的有利变动中牟取利润的行为。