赛迪顾问-投融资研究-新型工业化视角下的中国产业整合策略与实施要点

投融资研究本期主题：新型工业化视角下的中国产业整合策略与实施要点中国电子信息产业发展研究院主办赛迪顾问股份有限公司本期主题新型工业化视角下的中国产业整合策略与实施要点第一章新型工业化与产业整合理论研究1.1 新型工业化与产业整合理论1.1.1 新型工业化定义在研究新型工业化之前，我们有必要先分析一下工业化的概念。

工业化概念可以从三个相互联系又相互区别的角度来阐述。

赛迪顾问认为，无论从哪个角度来看，工业化都是由第一个阶段转变为第二个阶段的过程。

传统的工业化道路主要依靠的是大规模的资源投入来促进经济增长，而不是靠效率的提高来实现的，因此是不可持续的。

经济增长理论的发展表明，通过技术进步来提高效率比单纯的依靠增加投资更能推动经济的增长。

在工业化后期中的科学技术的广泛运用、服务业的异军突起以及信息社会的来临，成为现代经济增长进程中效率提高的主要源泉。

目前，中国仍然在工业化道路和增长模式方面进行探索，过多强调获得提高效率的“结果”，而没有着重于改变造成粗放增长的“原因”。

为了彻底的改变中国经济增长方式，提高增长效率，十六大提出了新型工业化道路。

新型工业化，就是坚持以信息化带动工业化，以工业化促进信息化，就是科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源优势得到充分发挥的工业化。

图1 新型工业化特点《投融资研究》2010年第2期 23 资料来源：赛迪顾问整理 2010，07党的十七大在十六大的基础上，总结五年来的实践，进一步提出“发展现代产业体系，大力推进信息化与工业化融合，促进工业由大变强，振兴装备制造业，淘汰落后生产能力”，从而又丰富了新型工业化道路的内涵。

图2 新型工业化融合与协调资料来源：赛迪顾问整理 2010，07赛迪顾问认为，新型工业化主要有两层含义：第一层含义是相对于第一次产业革命后主要依靠资本和其它资源投入的早期工业化模式而言，从19世纪后期开始的现代经济增长相对于传统增长模式已经是“新型”的；第二层含义则是现代《投融资研究》2010年第2期 4经济增长模式的进一步发展，指的是信息技术逐渐成为引领经济发展、改变世界面貌的主要角色。

对于尚未实现工业化的国家来说，就是要恰当地运用现代信息技术来加快第一层意义的“新型工业化”。

1.1.2 产业整合定义现代交易费用理论是产业整合的基本理论基础，而产业组织理论和企业能力理论更进一步为产业整合的目的和缘由提供了理论上的支持。

基于多年来对中国多个产业发展状况的深度研究，并结合相关产业整合基本理论基础，赛迪顾问认为可以从广义和狭义两个方面来定义产业整合：从广义上来讲，产业整合是指为了谋求长远的竞争优势，按照产业发展规律，以企业为整合对象，跨空间、地域、行业和所有制重新配臵生产要素，调整和构筑新的资本组织，从而形成以大企业和企业集团为核心的优势主导产业和相应产业结构的过程；从狭义上来讲，产业整合是指产业内的优势企业，在判断产业未来发展变迁趋势的基础上，合理权衡、配臵自身资源，控制产业关键控制点，有效的组织产业内的生产要素，以期获得长期竞争优势的行为。

1.1.3 产业整合分类及特点产业整合就是从分散到集中，从零乱到顺直的过程。

产业整合按照不同的标准有不同的分类方法。

目前，中国的产业整合在层面上可以分为五个层次的产业整合，分别是企业层面的整合、产业内部的整合、区域产业系统的整合、区际产业系统整合以及全球产业的整合。

具体分类情况如下表所示：产业整合按照产业链整合的方向可以分为横向整合、纵向整合和混合整合。

具体分类情况及特点如下表所示：产业整合按照整合后的结果分为扩张型产业整合和收缩型产业整合。

具体分类情况及特点如下表所示：5 《投融资研究》2010年第2期 67 1.2 全球工业化与产业整合发展历程1.2.1 全球工业化发展历程美国：美国工业化是伴随着西部疆域扩展、人口西移以及大规模的开发进行的。

通过对美国工业化进程的纵向研究，美国工业化进程可以分为四个发展阶段，各阶段的特点如下表所示：虽然美国的工业化起步晚于英法，但速度较快，因此很快就实现了赶超。

与其他现行工业化国家相似，美国的工业化也是一个工业比重逐步超过农业、工业内部重工业比重逐步超过轻工业的过程。

日本：日本的工业化道路始于明治维新后，一方面，政府通过大力引进西方先进科技，加速本国工业发展，实行出口导向型政策促进本国工业的发展，另一方面，注重发展科技教育，并在政府干预下迅速改革传统生产体制，建立适合大生产的卡特尔组织。

而扩张侵略、掠夺财富加速了日本工业化的进程。

二战后的日本工业化道路可以分为三个阶段，各阶段的特点如下表所示：战后的日本通过利用国外先进的技术经验，并在政府的主导下大力发展工业，在70年代初就赶上并超过当时主要的工业化国家，建立起强大而技术先进的工业体系，并在世界市场上确立其领先地位。

中国：中国的工业化是从19世纪60年代清朝晚期洋务运动开始，但是到新中国成立时，仍然是以农业为主的国家，工业基础十分薄弱。

新中国成立后，经过三年的恢复建设，1953年提出了过渡时期总路线，从这时起，真正的工业化过程才开始，这比发达国家晚了两个世纪。

直到改革开放前30年的时间，中国所走的工业化没有突破前苏联计划经济的模式，一直走传统的工业化道路。

传统《投融资研究》2010年第2期 8的工业化道路在推进中国工业化进程方面取得了一定的成绩，在短短的三十年时间内就基本实现了国家工业化的初期目标，建成了一个初具规模、门类齐全的工业体系。

总的来看，中国工业化进程大体可以分为四个阶段，各阶段的特点如下表所示：进入21世纪后，党的十六大报告提出，中国要走新型工业化道路，到2020年基本实现工业化。

中国新型工业化的显著特征是以信息化带动工业化，以工业化促进信息化。

新型工业化以科技进步为动力，提高经济效益和竞争力，实施可持续发展战略。

一般的工业化都会经历高消耗高污染的阶段，如重化工业阶段。

新型工业化意味着依靠最新科学技术跨越这个阶段。

而且，要充分发挥中国的人力资源优势，妥善处理好工业化提高劳动生产率和扩大就业的矛盾，实现社会和谐发展。

1.2.2 全球产业整合发展历程就全球范围来看，发达国家的工业化进程推动了全球范围内大规模的三次产业整合：第一次产业整合发生于20世纪50年代，美国将钢铁、纺织等传统产业向日本、德国等国家转移，集中发展半导体、通信、计算机等技术密集型产业，从而加速了日本、德国的工业化进程；第二次产业整合发生在20世纪60-70年代，日本、西德等国家将劳动密集型产业向发展中国家转移，其本土则发展电路、机械、精细化工、家电、汽车等能耗小、附加值高的技术密集型产业，从而实现了由进口替代向出口导向型经济的转变；第三次产业整合开始于20世纪80年代初期，美、日、德等发到国家产业结构调整发生了质的变化，由工业化阶段向新经济时代转变，制造业开始向中国、印度等国家转移。

9 1.3 产业整合与新型工业化关系研究近年来，学术界和企业界关于工业化以及新型工业化的研究成果很多，关于产业整合方面的研究相对较少，而关于产业整合和新型工业化之间的关系的研究则是凤毛麟角了。

赛迪顾问基于多年对中国产业研究的经验，结合新型工业化的实质内涵，认为产业整合和新型工业化之间是相辅相成，并互相促进的。

目前中国已经从传统的工业化道路走上了可持续发展的新型工业化道路，生产力突飞猛进的发展要求有新的产业结构与之相适应，新型工业化的推进从客观上要求中国在全国范围乃至全球范围内进行大规模的产业整合；反之，产业整合是中国走新型工业化道路的前提，能够加速推进中国新型工业化道路的进程。

1.3.1 新型工业化过程中通常会发生大规模的以并购为主要方式的产业整合以美国和日本为例，美国的第一次并购浪潮发生在1897至1904年间，其间正是美国经历了高增长之后的调整期。

在这七年中，美国的工业结构发生了重要的变化，100家最大的公司规模增长了400%，并控制了全国工业资本的40%。

这次以横向并购为主的产业整合浪潮推动了美国工业化的发展，并为企业产生了巨大的垄断利润。

日本自1960年代末期开始进入工业化中后期，以并购为主的产业整合运动也发生在这一阶段。

1969年，日本并购企业数达1163起，与欧美主要发达经济体相同的是，大企业在并购活动中发挥了积极作用。

赛迪顾问认为，这种工业化道路中的产业整合规律同样适合于新型工业化进程中的中国，因为从工业化历史角度考察，中国经济也正在从高速增长向平稳收敛方向演变，这意味着新型工业化的进程中必然发生大规模的产业整合运动。

1.3.2 产业整合是新型工业化的核心，并能有效的引领新型工业化发展方向从经济结构来看，中国目前处于工业化中后期阶段，农业现代化和农村城镇化水平较低，农村劳动力和农村人口在全社会劳动力和总人口中分别占50%和62%；产业结构层次低，竞争力不强，工业特别是制造业技术水平不高。

走新型工业化道路，意味着以信息化带动工业化，推进产业结构升级。

而推动产业结构升级的有效方式就是产业整合。

中国在高速增长以后，各行业将步入明显的转型期，行业的增长从外延拓展向内涵渗透，产业结构出现高度化，企业规模出现大型化，技术的进步，产业集中度提高以及出现分工细化。

而完成这一新型工业化道路必经路径的主要方式便是各整合主体在行业内、行业间、区域内、区域间乃至全球范围内的大规模的产业整合。

因此，产业整合是能够有效的引领中国新型工业化发展方向的主要途径之一。

1.3.3 产业整合能够促进中国新型工业化扩张并迅速融入国际市《投融资研究》2010年第2期 10 场产业整合的结果是形成一批具备较强实力的大型企业集团，规模化的经营将降低企业的成本，提高其在国际市场上的竞争力，从而能够在全球范围内的配臵资源，形成众多的大型跨国集团公司。

中国新型工业化进程的主要推动者正是这样一批具备全球竞争力的大型企业。

因此，产业整合能够让中国新型工业化更好的融入国际市场，进而将中国打造成为全球经济的领航者。

1.3.4 产业整合是中国新型工业化进程过程中的催化剂走新型工业化道路需要金融资本的支持，而产业整合能够有效的将产业资本和金融资本进行很好的融合，从而让金融资本更好的为产业资本服务，从而推动中国产业结构的调整，加快中国建设新型工业化道路的步伐。

11 第二章 新型工业化视角下产业整合的意义2.1 新型工业化推动中国产业进入整合时代根据贝恩对美国产业垄断和竞争类型的划分模型，CR4和CR8分别低于30%和40%的行业的竞争类型都是属于原子型。

原子型的竞争类型极为不稳定，行业无序竞争导致行业整体利润率较低，原子型的行业竞争类型将会随着整个产业的不断发展，产业结构的不断调整升级从而发展为成熟的行业竞争类型。

具体到中国的部分行业来看，钢铁行业、农业行业和水泥行业等大部分行业的集中度都偏低，属于原子型。