10金融工程1501-2管理学试卷A及答案课件
金融工程考试试题(doc 9页)
金融工程考试试题(doc 9页)第一章金融工程概述单选题1. 下面哪项不属于金融工程进行风险管理的范畴。
（）A. 转移风险B. 分散风险C. 以上都是D. 消灭风险正确答案： [D ]2. 下面哪句话不正确？（）A. 从宏观上看，虽然风险从一部分人身上转移到另一部分人身上，在总体上并没有消除B. 风险是有害的，因此一定要消灭风险C. 从微观看，风险的转移意味着风险在市场交易者之间进行了合理配置，提高了市场参与者的总体效用，活跃了金融市场交易。
D. 现实中，既有风险厌恶者，也有风险偏好者和风险中性者，风险偏好者愿意承担一些风险并以此赚取利润。
正确答案： [B ]3. 对于“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句话，下面哪项不正确（）A. 是传统的投资理论中关于分散投资的思想B. 这个说法有其合理性C. 具有灵活性D. 以上都是正确答案： [D ]2. 下面哪项不属于金融工程管理风险的优势。
（）A. 具有更高的准确性和时效性B. 具有成本优势C. 能够消除风险D. 具有灵活性正确答案： [C ]3. 金融工程产生的思想基础是（）。
A. 现代金融理论的发展B. 金融创新理论C. 马柯维茨证券投资组合理论D. 国际经济环境的变化正确答案： [A ]4. 下面哪一项不正确（）。
A. 金融工程是20世纪80年代才开始成为一门独立的金融学科的B. 金融工程的思想却早在两三千年前就开始出现，其实践活动自那时起就一直在持续进行C. 金融工程的思想在20世纪80年代才开始出现D. 古希腊时期人们已有期权的思想萌芽正确答案： [C ]5. 下列几项中，能说明人们在很早以前就有期权思想萌芽的是（）。
A. 亚里士多德《政治学》一书载有古希腊一名智者以预定橄榄榨油机租金价格而获利B. 欧洲16世纪“郁金香球茎热”C. 农产品和工业品的保值D. 以上都是正确答案： [D ]（）提出了关于资产的当前价值等于其未来现金流贴现值之和的思想。
金融工程-期末复习ppt课件
2020/1/31
金融工程导论 劳兰珺
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第二章 金融工程与积木分析法
• 主要内容
金融价格风险分析
金融价格风险，即金融价格的变化对经营活动的影响。金融 价格不确定导致企业价值的不确定。
金融价格指广义的价格：商品价格、利率、汇率。
金融价格风险可通过风险图来反映。
金融价格风险分为多头金融价格风险和空头金融价格风险。
3. 举例说明如何运用期货合约防范金融价格风险。 为什么说期货合约是远期合约的投资组合？
4. 期权合约有哪四种基本类型？画出损益图形。
5. 期货与远期有哪些区别？
2020/1/31
金融工程导论 劳兰珺
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6. 举例说明如何运用互换合约防范金融价格风 险。为什么说互换合约是远期合约的投资组 合？互换合约在清算方式和信用风险上与远 期合约、期货合约有何区别？
现值或净现值随折现率连续变动，可用图形描述，体现 了现值或净现值对折现率的敏感性。
应用
特殊现金流的评价：年金、年金现值、年金未来值、稳定增 长模型的估值关系。
2020/1/31
金融工程导论 劳兰珺
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• 练习与思考
1. 什么是现金流？它具有哪些特征？什么是现 金流序列？
2. 请解释：时间价值、折现率、现值、净现值、 利率、将来值、报酬率、估值计算。
投资机会群 最小方差投资组合 有效资产组合
投资者效用函数与无差异曲线 最优投资组合的选择 无风险资产与CAPM
市场组合 分离定理 资本市场线（CML）与证券市场线（SML） 贝塔系数
2020/1/31
金融工程导论 劳兰珺
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练习与思考
金融工程与风险管理考核试卷
7.金融市场中的套利是指利用市场的______来获取无风险利润的行为。
8.金融工程中，通过______策略可以将投资组合的潜在损失限制在一定范围内。
9.在金融工程中，______是一种利用多个期权合约构建的投资策略，旨在模拟某一资产的价格行为。
B.投资者对风险的偏好不影响资产价格
C.市场不存在套利机会
D.期权价格等于其内在价值
9.以下哪些是金融工程师使用的量化分析方法（）
A.时间序列分析
B.回归分析
C.聚类分析
D.主成分分析
10.以下哪些情况可能导致流动性风险（）
A.市场恐慌
B.资产持有期过长
C.资金需求突然增加
D.市场监管政策变化
11.金融工程中，以下哪些工具可以用于信用风险管理（）
1.金融工程是应用数学、统计学和计算机科学的方法来解决金融市场中的实际问题。它在金融行业中的应用包括金融产品设计、风险管理、资产定价和交易策略设计等。
2.金融衍生品具有价值依赖于标的资产、高风险和高杠杆等特点。种类包括远期、期货、期权和掉期等。在风险管理中，衍生品用于对冲市场风险，减少潜在的损失。
3.以期权为例，金融工程方法如Black-Scholes模型通过考虑标的资产价格、行权价格、剩余有效期、无风险利率和标的资产波动率等因素进行定价。
10.金融工程师在进行资产定价时，会考虑到市场的______，即市场不存在套利机会的假设。
四、判断题（本题共10小题，每题1分，共10分，正确的请在答题括号中画√，错误的画×）
1.金融工程只关注金融产品的创新，而不包括风险管理。（）
金融工程练习题及答案
元A 、1001 、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是： (B )B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( C )。
C.风险无所谓的3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被摹仿的金融工具具有( A )。
A.相同价值4.远期价格是( C)。
C.使得远期合约价值为零的交割价格5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( A )。
A.美式期权价格大于欧式期权价格6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( C )。
C. p Xer (T t ) 7.在期货交易中，基差是指( B )。
B.现货价格与期货价格之差8.无风险套利活动在开始时不需要( B )投入。
B.任何资金9.金融互换具有( A )功能。
A.降低筹资成本10.对利率互换定价可以运用( A )方法。
A.债券组合定价11.期货价格和远期价格的关系( A )。
A.期货价格和远期价格具有趋同性12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的( C )。
C.惟独权利而没有义务13.期权价格即为( D )。
D. 内在价值加之时间价值14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( B )。
B.股票价格的波动率15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( A )。
A. c + Xe r (T t ) = p + s16、假设有两家公司A 和 B ，资产性质彻底一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息 税前收益都是 1000 万元。
A 的资本全部由股本组成，共 100 万股(设公司不用缴税)，预期收益率为 10%。
B 公司资本中有 4000 万企业债券，股本 6000 万，年利率为 8%，则 B 公司的股票价格是( A )17、表示资金时间价值的利息率是(C )C、社会资金平均利润率18 .金融工程的复制技术是(A )。
A.一组证券复制另一组证券19、金融互换的条件之一是( B )。
《金融工程》总复习试题与答案(doc 7页)
《金融工程》总复习（参考答案）一、名词解释1、金融工程：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。
2、实体性金融工具：指为了实现某一特定目的而可以进行组合的金融工具和金融工序。
3、多头金融价格风险：当金融价格增加，即ΔP向正的方向变化时，企业价值随之增加；反之，随之减少，这种情况称为多头金融价格风险。
4、投资机会成本：时间价值从经济学上体现了消费者的时间偏好，从金融理论角度来看，时间价值体现了投资机会成本。
5、持有期收益：表示任意期限的收益。
6、远期利率：是一种合约，它是由现在签订的的，规定从现在起的t年后将资金贷出，在T年后偿还所使用的利率，记为f t , T(t<T)。
7、剩余财产权：是指清偿了公司所有负债之后的剩余价值，它代表了公司的所有者对公司剩余财产的所有权。
8、业主权益：又叫私营业主权益，是指私营企业主对其独资经营的企业的财产权，这种财产权具有单一性和排他性。
9、沉默的伙伴：有限合伙人在合伙企业中不享有经营决策控制权，不能对企业行为作出有效的表决，因此有人把有限合伙人形象的称为“沉默的伙伴”。
10、股票先买权：股票先买权是公司老股东享有的一项权利，它规定公司在发售新股时，老股东有权按自己的持股比例向公司认购新股，认购后余下部分再向社会公众发售。
11、凸性：表示因收益率的变动引起债券价格变化的快慢程度。
12、利率敏感性缺口管理：金融机构根据它对未来利率变化的趋势和收益曲线形状的预期来调整缺口，使其资金成本最小，利差收益最大。
13、控制风险套利：是通过购买高收益率资产而用成本尽可能低的负债为其提供融资，从而尽量扩大利差的一种资产负债利率管理策略。
14、相机抉择资金管理：是在融资计划和决策中，策略性地利用对利率变化敏感的资金，协调资金来源和资金运用的相互关系，而不管这些项目是在负债方还是在资产方。
二、填空题1、把握金融创新和创造着重的两个方面是：一是新的金融工具的问世，二是对旧的金融工具开辟新用途的创新。
金融工程学A卷参考答案(1)
《金融工程学》期末考试卷（A ）参考答案一、名词解释（共15分，每题3分）1、盯市指在期货交易中，在每天交易结束时保证金账户进行调整，以反映投资者的盈利或损失。
2、FRA 就是远期利率协议，是参与者同意在指定的未来某个时期将某个确定的利率应用于某个确定的本金的远期合约。
3、远期价格就是使得某个远期合约的合约价值为零的交割价格。
合约刚签定时相等，之后一般不相等。
4、久期指债券的持有者在收到现金付款之前平均需要等待的时间。
用公式表示为:i iy t i i t c e D B -=∑。
5、欧式看涨期权就是持有者可以在约定的期限到来时以约定的价格买入一定数量的某种金融资产的权利。
二、判断说明题（要求先判断对错，然后简要说明理由或给出证明。
共25分，每小题5分）1、答：正确。
（1分）因为期权和期货的交易双方的损益刚好互为相反数，即一方所挣的数额刚好是另一方所亏的数额，所以是零和博弈。
（4分）2、答：正确。
（1分）因为当标的资产的价格上涨时，远期合约的多头可获利，此时相当于一个欧式看涨期权的多头；而当标的资产的价格下跌时，远期合约的多头亏损，此时相当于一个欧式看跌期权的空头（因为看跌期权的多头会行使期权，所以多头是亏损的）。
（4分）3、答：错误。
（1分）最佳的套期比率取决于现货价格的变化和期货价格的变化的标准差以及二者的相关关系。
而只有没有基差风险才可以进行完全的套期保值。
所以最小风险的套期保值比率为1不一定是 完全的套期保值。
（4分）4、答：错误。
（1分）n 年期限的零息票债券的久期等于n 。
因为在到期之前没有收到任何的现金，所以n年期限的零息票债券的持有者在收到现金付款之前平均需要等待的时间就是n 。
(4分)5、答：错误。
（1分）考虑两个组合：组合A 是一个美式看涨期权加上金额为X e-r(T-t) 的现金； 组合B 是一股股票。
假设在到期前的τ时刻执行，则组合A 的价值为()r T S X Xe τ---+，总是小于组合B的价值；如果持有到期，则组合A 的价值为max(S T , X)，至少不小于组合B 的价值；所以说提前执行不支付红利的美式看涨期权是不明智的。
(完整版)金融工程试题
题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：利用市场定价的低效率，获得利润的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。
厂A、金融工程厂B、金融制度厂C、金融理论厂D、金融经济学标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：假设现在六个月即期年利率为10%,1年期即期利率为12%,今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
rA、7万厂B、10万厂C、17万D、20万标准答案:c学员答案:c本题得分：5题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号：5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）。
厂A、利率互换厂B、股票厂C、远期厂D、期货标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：保证金交易（）。
厂A、每日结算厂B、隔日结算C、约定结算D、无具体要求标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：设立交易所有哪两种机制（）。
」A 、公司制厂B 、会员制厂C 、合伙人厂D 、个体户标准答案:AB学员答案:AB本题得分：5题号:8题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：衍生金融工具包括（）。
10金融工程1501-2管理学试卷A及答案
考试题及试卷要求1、考试范围应包括学期内课程的全部内容。
试题应反映课程的基本要求；贯彻理论联系实际的原则。
既能检验学生对教师所传授知识掌握的程度，又能检验学生分析问题和解决问题的能力。
凡实验未单独设课的课程命题时，实验内容要占一定比例。
2、试题难易程度要适当，试题量不宜太少每题份量不要过大，要能区分不同水平的学生。
一般应按以下原则掌握：70%的试题属于基本理论、基础知识和基本技能方面的内容；20%的试题属于考核灵活运用本课程知识的能力，具有一定的难度；10%的试题应有更高的浓度和难度，用以考察优秀学生的学业程度。
3、考试应同时拟出难易程度相当的两套试题及参考答案、评分标准，经教研室主任批准，系（部）主任审核，于考试两周前交教务处（南院送教务处考试中心，北院送教务办），一套供期未考试用，一套供备用或补考用。
4、要作好试题的保密工作。
命题教师及接触试题人员，不得以任何方式向学生泄漏试题。
如发现泄漏或变相泄漏或试题丢失时，要追查原因，给有关人员以纪律处分。
如考试前发现试题内容已泄漏，要及时采取补救措施，以免造成不良后果而影响考试正常进行。
5、45岁以下的教师必须打印。
湖南工程学院试卷纸 2015 至 2016 学年第 1 学期专业班级 姓名 学号 共 4 页第 1 页（装订线内不准答题）----------------------------------------------------装------------订------------线--------------------------------湖南工程学院试卷纸 专业班级 姓名 学号 共 4 页第 2 页（装订线内不准答题） ----------------------------------------------------装------------订------------线--------------------------------湖南工程学院试卷纸 专业班级 姓名 学号 共 4 页第 3 页（装订线内不准答题） ----------------------------------------------------装------------订------------线--------------------------------命题教师 刘振剑 审核湖南工程学院试卷纸 专业班级 姓名 学号 共 4 页第 4 页（装订线内不准答题） ----------------------------------------------------装------------订------------线--------------------------------命题教师 刘振剑 审核湖南工程学院试卷纸 专业班级 姓名 学号 共 页第 5 页（装订线内不准答题） ----------------------------------------------------装------------订------------线-------------------------------- 命题教师 刘振剑 审核湖南工程学院试卷纸 专业班级 姓名 学号 共 页第 6 页（装订线内不准答题） ----------------------------------------------------装------------订------------线-------------------------------- 命题教师 刘振剑 审核湖南工程学院试卷纸 专业班级 姓名 学号 共 页第 7 页（装订线内不准答题） ----------------------------------------------------装------------订------------线-------------------------------- 命题教师 刘振剑 审核湖南工程学院试卷纸 专业班级 姓名 学号 共 页第 8 页（装订线内不准答题） ----------------------------------------------------装------------订------------线-------------------------------- 命题教师 刘振剑 审核湖南工程学院试卷参考答案及评分标准专业班级金融工程1501-2 命题教师刘振剑2015 至2016学年1学期。
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考试题及试卷要求
1、考试范围应包括学期内课程的全部内容。
试题应反映课程的基本要求；贯彻理论联系实际的原则。
既能检验学生对教师所传授知识掌握的程度，又能检验学生分析问题和解决问题的能力。
凡实验未单独设课的
课程命题时，实验内容要占一定比例。
2、试题难易程度要适当，试题量不宜太少每题份量不要过大，要能区分不同水平的学生。
一般应按以下原则掌握：70%的试题属于基本理论、基础知识和基本技能方面的内容；20%的试题属于考核灵活运用本课
程知识的能力，具有一定的难度；10%的试题应有更高的浓度和难度，用以考察优秀学生的学业程度。
3、考试应同时拟出难易程度相当的两套试题及参考答案、评分标准，经教研室主任批准，系（部）主任审核，于考试两周前交教务处（南院送教务处考试中心，北院送教务办），一套供期未考试用，一套供备用
或补考用。
4、要作好试题的保密工作。
命题教师及接触试题人员，不得以任何方式向学生泄漏试题。
如发现泄漏或变相泄漏或试题丢失时，要追查原因，给有关人员以纪律处分。
如考试前发现试题内容已泄漏，要及时采取
补救措施，以免造成不良后果而影响考试正常进行。
5、45岁以下的教师必须打印。
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命题教师 刘振剑 审核
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命题教师 刘振剑 审核
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湖南工程学院试卷参考答案及评分标准专业班级金融工程1501-2 命题教师刘振剑2015 至2016学年1学期。