流动资产管理(09)
中专财务管理学习指导及综合练习
中专财务管理学习指导及综合练习中专财务管理学习指导及综合练习第⼀章总论（⼀）单项选择题1．财务管理的最优⽬标是（）A.利润最⼤化B.产值最⼤化C.风险最⼩化D.企业财富最⼤化2．在下列经济活动中，能体现企业与投资者之间财务关系的是（）A.企业向其他企业⽀付货款B.企业向国家税务机关缴纳税款C.企业向职⼯⽀付⼯资D.国有控股企业向国有资产投资企业⽀付股利3.在市场经济条件下，财务管理的核⼼环节是（）A.财务预测B.财务预算C.财务决策D.财务分析（⼆）多项选择题1.下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（）A．偿还借款 B．购买机器设备C．⽀付股票股利 D.提取盈余公积2. 以利润最⼤化作为企业财务管理的总体⽬标，其弊病是（）A．没有考虑资⾦时间价值因素 B.没有考虑风险因素C.容易造成企业⾏为短期化D.没有反映出所得利润与投⼊资本额的关系3.企业在财务活动中与各⽅⾯发⽣的财务关系主要有（）A.企业与国家之间的财务关系B.企业与其他投资者之间的财务关系C.企业与债权⼈之间的财务关系D.企业与受资者之间的财务关系（三）判断题1.在采⽤收益现值法对企业进⾏评估时，企业的价值与企业的预期收益成正⽐，与所采⽤的贴现率成反⽐。
（）2. 企业财务关系是企业与外部各单位的财务关系。
（）3.企业与政府的财务关系表现在投资与分配的关系。
（）（四）简答题财务管理的最优⽬标是什么？为什么？答：最优⽬标是财富最⼤化。
进⾏企业财务管理，就是要权衡报酬增加与风险曾的得与失，努⼒实现⼆者之间的最佳结合，使企业价值达到最⼤。
财富最⼤化的观点，体现了对经济效益的深层次的认识，因⽽使财务管理的最优⽬标。
以财富最⼤化为企业财务管理⽊不爱的最优⽬标有如下优点：1考虑了时间价值。
2考虑了风险因素。
3考虑了投⼊和产出关系。
4克服追求短期⾏为。
第⼆章财务管理的价值观念（⼀）单项选择题1.某企业现在将1000元存⼊银⾏，年利率为10%，按复利计算，4年后企业可从银⾏取出的本利和为（）。
流动资产管理
❖ 下列属于应收账款的成本主要有（ ） ❖ Ａ 机会成本 Ｂ 转换成本 ❖ Ｃ 坏账成本 Ｄ 管理成本 ❖ Ｅ 短缺成本
二、应收账款信用政策制定
信用政策是指企业基于对客户资信情况的认定而给予客户
赊销方面的优惠。
制定合理的信用政策，是企业应收账款管理的重点。
信用期限 信用条件
信用政策
现金折扣政策
❖ A 交易性金融资产 B 库存商品
❖ C 库存材料
D 其他应收款
❖ 库存材料与其他流动资产相比，它的（ ） ❖ A 流动性强，变现能力弱 ❖ B 流动性强，盈利能力也强 ❖ C 流动性弱，变现能力也弱 ❖ D 流动性弱，盈利能力强
第二节 现金的管理
一、现金管理的目的和有关规定
（一）现金管理的目的
（二）最佳现金持有量的确定
现金周转模式 存货模式
现金周转模式
1、概念
现金周转模式是从现金周转角度出发，根据现金的周转速度来
确定最佳现金持有量的方法。
2、现金周转速度内容 现金周转速度取决于现金周转期
（1）存货周转期 原材料 产成品 ，所需要时间
（2）应收账款周转期 产品售出 收回现金，所需要时间
❖ 要求：（1）计算A方案的边际收益；（2） 计算A方案的机会成本；（3）计算A方案的 净收益，并为该公司作出决策。（答案以 “万元”表示）（09年）
（二）现金折扣政策 现金折扣政策是企业为了使客户在特定时间内偿还货款，
而给予客户在商品价格上的扣减。
利用现金折扣政策，能缩短平均收账期，加速应收账款资 金周转，减少机会成本、管理成本和坏账成本，但势必减 少企业的销售收入。
三、现金收支的日常管理
1、编制现金收支计划，预测未来的现金需要量 2、加速收款，减少闲置资金数量 3、合理利用现金浮游量 4、充分利用信用条件，控制付款
财务管理学之营运资金管理培训课件49页PPT.pptx
6.3.2信用政策
1．信用标准 信用标准是企业同意向顾客提供商业信用的最低条件，
通常以预期的坏账损失率表示。 （1）行业竞争 （2）企业承担违约风险的能力 （3）客户的资信程度 “5C”评估法
7.3.2 信用政策
2．信用条件 信用条件是指企业向客户提供商业信用的付款要求，包
括信用期限、折扣期限和现金折扣。 见教材P240例6-5，P241例6-6
际利率便要高于名义利率大约1倍。
6.5.2短期融资券
短期融资券是由企业依法发行的无担保短期本票。在我国，短期融 资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理 办法》的条件和程序，在银行间债券市场发行和交易井约定在一定
期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期(1年以内)资金的直
接融资方式。 1.发行短期融资券的相关规定 2.短期融资券的种类 3.短期融资券的筹资特点
相关成本之和最小时的货币资金持有量的一种方法。在成 本分析模式下应分析机会成本、管理成本和短缺成本。企 业持有的现金，将会有三种成本。 （1）机会成本。 （2）短缺成本。 （3）管理成本。 P231例6-1
2．现金周转模式 现金周转期是指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金
所需要的时间。该过程大致包括如下三个方面： （1）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现
（2）贴现法 贴现法又称折价法，是指银行向企业放贷款时，先从本金中扣 除利息部分，到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付 方法。在这种利息支付方式下，企业可以利用的贷款只是本金减 去利息部分后的差额，因此，贷款的实际利率要高于名义利率。
（3）加息法
加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。在分 期等额偿还贷款情况下，银行将根据名义利率计算的利息加到贷款 本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息 之和的金额。由于贷款本金分期均衡偿还，借款企业实际上只平均 使用了贷款本金的一半，却支付了全额利息。这样企业所负担的实
第八章流动资产管理模板
现购 收款 赊购
应收账款
存货
赊销
营运资金的周转速度：各项财务指标来度量
例：某股份有限公司09年度的财 务报表数据：
销售收入
销售成本 应收账款
260000元
180000元
89000元
期末存货余额
期初存货余额 存货周转速度
28000元
22000元
应收账款周转速度
•存货周转速度＝365/存货周转率 表示：一批存货变成收入要的天数。
（三）应收账款的管理
企业销售提供商业信用（赊销）产生 了应收账款。
1.事前管理：主要是对客户进行信用分析， 用一定的标准来判定是否要对其提供商业 信用；另外，信用规模及条件该如何确定 2.事中管理: 对应收账进行监控。 3.事后管理：如何监管应收账款的回收。
一、事前管理： 重点： 评价客户信用：评价对方违约的可能 性，（延迟付款和不付款的可能性）。
最佳存货水平Q就是使总成本最低的 存货量，或称为经济订购量。 此时存货的变动储蓄成本等于变动订 货成本：D/Q*K=Q/2*Kc，总成本达到 最小值
经济订购量基本模型的扩展 存货不是瞬间补充，存货耗用不是 均匀的
1.需提前进货 2.设置安全储备
1. 需要提前订产：流动资产是指可以在一年或 超过一年的一个营业周期内变现或耗用 的资产。
•现金管理 •存货管理 •应收帐款管理
流动资产管理的中心思想： 确定各项流动资产的最佳持有水 平（持有量），在这一水平下，使资 金既有良好的流动性，又能获得合理 的收益。
（一）
现金管理
现金是企业必备，流动性最强，可 以随时支付的资产。
存货的管理 分为事前管理和事中管理 1. 一段时间内要订购多少产品？（事前） 2. 在何时需要订购？（事前） 3. 什么存货该引起注意？（事中）
第八章 流动资产管理资料讲解
第一节 现金管理
一、公司持有现金的动机 二、公司持有现金的成本 三、最佳现金持有量 四、现金的日常管理
一、公司持有现金的动机
交易动机：正常生产经营需要 预防动机：偶发因素需要 投机动机：投资继续要
三、最佳现金持有量
现金周转期模式 存货模式 成本分析模式 随机模式
二、存货经济批量模型
(一）基本经济进货批量模型 1.前提假设 2.确定方法 （1）逐次测试法 例：某公司每年耗用甲材料3000吨，单位买
价4000元，每次订货成本为6000元，每年 单位存货的储存成本为300元。
（2）图解法
（3）公式法
总成本 = 采购成本＋订货成本＋储存成本
缺
＋缺货成本
= T/Q×f＋Q/2×k
＝（期初＋期末应收账款）÷2 与应收账款额度呈同向变动。 （二）管理成本：一定范围内不变。 （三）坏账损失成本：成正比。
三、信用政策
（一）信用标准：最低条件。（预期坏账损失率） 定性判断：自身（竞争和抵御风险能力）、对方企
业（资信程度：5C) 定量分析：设定信用等级评价标准；比较打分；确
定等级。
（一）现金周转期模式
1. 现金周转期： =存货周转期＋应收账款周转期－应付账 款周转 期
例：某公司原料购买和产品销售均采取赊销方式， 应付款平均付款天数为３０天，应收款的收款天 数为３０天，而平均存货期限为８０天。
周转期越短，所需现金越少。
２．现金周转率 =３６０／现金周转期
周转率越高，所需现金越少。
则：
Q 2Tf /k
TC总成本 = T/Q×f＋Q/2×k＋TP
例：供应商规定，每批购买量不足500吨， 按标准价格计算；每批在500吨以上、 800吨以下的，价格优惠2%；每批在800 吨以上的，价格优惠3%。
企业往来款管理存在的问题及对策研究
企业往来款管理存在的问题及对策研究摘要：往来款管理是影响企业发展质量和潜力的重要因素。
本文分析了加强往来款管理的现实意义，提出了往来款管理过程中的主要问题，并提出了相应的对策建议。
通过本文的研究为加强企业往来款管理提供有益建议。
关键词：往来款；问题；对策1往来款内涵及管理要点往来款是一种明细账，是对企业与供应商和客户之间贸易往来的全面记录，既包括应收账款，又包括应付账款。
往来款分为一般往来款和其他往来款，一般往来款对应的会计科目是应收或应付账款，而其他往来款对应的会计科目则是其他应收或者应付账款。
在企业的发展过程中，往来款可以侧面反映企业与其他市场主体的往来关系，在探究企业内部资金占用情况、分析财务状况及促进企业良性循环方面具有重要作用。
企业往来款管理主要从以下两个角度出发：一方面是基于资金管理的往来款管理。
企业的往来款管理以购入、销售数量变化为依据，基于企业的生产经营主线分析资金结构及企业资金的占用情况。
在此环节，往来款管理人员需要对企业的账龄进行有效核算，确认呆账及坏账情况，以便减少经营风险。
另一方面是基于流动资产管理的往来款管理，需要管理人员明确流动资产的变现功能和偿债能力，了解往来款与流动资金的关系，进而基于资产负债视角分析偿债能力、运营能力，减少经营风险。
2加强往来款管理的现实意义企业往来款管理是财务管理不可或缺的一部分，在缓解企业资金压力、优化企业资金结构和增强企业市场竞争力方面有着极为重要的价值。
往来款管理具有提高资金利用率的重要作用，该项工作的有效开展有利于提高资产管理科学性。
这一工作可对企业贸易往来全过程进行准确完整记录，能为企业把握资金流向、精准分析资金周转状态、优化资金配置及节约资金。
往来款管理还能够反映企业的真实经营情况，最大限度地杜绝虚构经营效果，在保障企业绩效考核真实性、促进企业健康发展方面有着重要作用。
不仅如此，高质量的往来款管理还可确保财务报告真实、准确，让企业的信息披露结果的可信度更高，在塑造企业形象、提升企业市场口碑等方面拥有不容忽视的重要价值。
流动资金估算
流动资金估算方法流动资金是佛生产经营性工程投产后，为进行正常生产运营，用于购置原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。
个别情况或者小型工程可采用扩大指标法。
流动资金估算一般采用分项详细估算法。
1、扩大指标估算法扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营本钱的比例，或者单位产量占用流动资金的数额估算。
虽然扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，一般适用于工程建议书阶段的流动资金估算。
2、分项详细估算法对流动流动构成的各项流动资产和流动负债分别进行估算。
在可行性研究中，为简化起见，仅对存货、现金、应收账款和应付账款4项内容进行估算，计算公式为：流动资金=流动资产—流动负债流动资产=应收账款+存货+现金流动负债=应付账款流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金流动资金估算的具体步骤，首先计算存货、现金、应收账款和应付账款的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。
1〕周转次数计算周转次数计算公式为：周转次数=360／最低周转天数存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，参照类似企业的平均周转天数并结合工程特点确定，或按部门(行业)规定计算。
2〕存货估算存货是企业为销售或耗用而储藏的各种货物，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、修理用备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。
为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品外购原材料占用资金=年外购原材料总本钱／原材料周转次数外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数在产品=(年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)／在产品周转次数产成品=年经营本钱／产成品周转次数3〕应收账款估算应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，包括很多科目，一般只计算应收销售款。
计算公式为：应收账款=年销售收入／应收账款周转次数4〕现金需要量估算工程流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一局部资金，包括企业存现金和银行存款。
09级财务管理复习指导
09级财务管理复习指导第一章总论一、单项选择题1、下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是（A）A．股票选择权 B．解聘C．接收 D．监督2、在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（C）A．总资产报酬率 B．净资产收益率C．每股市价 D．每股利润3、在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是（A）A．筹资活动 B．投资活动C．收益分配活动 D．资金营运活动4．财务管理的核心是（ B ）。
A．财务规划与预测 B．财务决策C．财务预算 D．财务控制5．在下列各种观点中，体现了合作共赢的价值理念，有利于企业长期稳定发展的财务管理目标是（ D ）。
A．利润最大化 B．企业价值最大化C．每股收益最大化 D．相关利益最大化二、多项选择题1、影响企业财务管理的经济环境因素主要包括（ BCD ）。
A.企业组织形式B.经济周期C.经济发展水平D.经济政策2、风险收益率包括（ BCD ）。
A.通货膨胀补偿率B.违约风险收益率C.流动性风险收益率D.期限风险收益率3、下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有（ ABCD）A.取得资金的渠道B.取得资金的方式C.取得资金的总规模D.取得资金的成本与风险4、债权人为了防止其利益不受侵害，可以采取的保护措施为（ AD）A.在借款合同中加入限制性条款B.发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取通过市场接收或吞并的措施C.发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取解聘经营者的措施D.发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取收回借款或不再借款的措施1、【答案】 BCD【解析】影响企业财务管理的经济环境因素主要有经济周期、经济发展水平、经济政策等；企业组织形式属于法律环境的因素。
2、【答案】 BCD【解析】无风险收益率＝纯利率＋通货膨胀补偿率，风险收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。
3、【答案】 ABCD【解析】本题的考点是财务活动中筹资活动的内容。