证券投资学第四章的形考题及答案
《证券投资学(第四版)》习题及答案20140619
《证券投资学（第四版）》习题及答案——吴晓求主编第一章证券投资工具一、名词解释1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。
目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。
3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。
4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。
5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。
按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。
其中，利率互换和货币互换比较常见。
二、简答题1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。
（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。
（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。
(完整版)证券投资学题库-第4章
一、判断题1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。
答案：是2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。
答案：非3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。
答案：是4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。
答案：非5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。
答案：是6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。
答案：非7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。
答案：非8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。
答案：非9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。
答案：非10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。
答案：是11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
定收益证券的影响要大于浮动利率证券。
答案：是13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
答案：是14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
答案：是15．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没有信用风险。
答案：非16．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。
答案：非17．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，风险也较小。
答案：是18．对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。
(整理)【证券投资】学各章练习题及答案.
证券投资学各章练习题及答案第一章证券概述一、单选题１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券３、有价证券是（C）的一种形式。
Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性第二章二、多选题１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（BC）。
Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ACD ）。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
属于货币证券的有（ABCD）。
Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票４、下列属于货币证券的有价证券是（AB ）。
Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。
这类证券有（BCD）。
Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ABC ）。
Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券三、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
（对）２、购物券是一种有价证券。
（错）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。
证券投资学4-6章测试题
证券投资学4-6章测试题1.假设有两种股票 A 和 B，其相关系数ρ=1，下列说法正确的是（） [单选题] *A.股票 A 和 B 完全正相关，无法通过组合使得投资组合的风险比最小风险的证券的风险还小(正确答案)B.股票 A 和 B 完全正相关，可以大大降低风险C.股票 A 和 B 完全不相关，可以大大降低风险D.股票 A 和 B 完全负相关，可以完全回避风险2.假设有两种股票 A 和 B，其相关系数ρ=-1，下列说法正确的是（） [单选题] *A.股票 A 和 B 完全负相关，可以完全回避风险(正确答案)B.股票 A 和 B 完全负相关，无法通过组合使得投资组合的风险比最小风险的证券的风险还小C.股票 A 和 B 完全不相关，可以大大降低风险D.股票 A 和 B 完全正相关，可以完全回避风险3.下列对证券的收益没有影响的是（） [单选题] *A.通货紧缩率的的意外变化(正确答案)B.工业生产的意外变化C.风险补偿D.利率期限结构的意外变化4.下列不会对股票收益产生影响的是（） [单选题] *A.市场超额收益B.公司规模C.股票账面价值与市场价值之比D.投资者情绪(正确答案)5.关于“效率市场” ，下列说法错误的是（） [单选题] *A.股票价格已完全反映了所有的相关信息B.投资者可能在个别投资活动中获取超额利润C.投资者无法长期一贯地获取超额利润D.投资者绝无可能获取超额利润(正确答案)6.下列不属于行为金融发现投资者在进行投资决策时常常表现出的心理特点是（）[单选题] *A.过分自信B.贝叶斯预测(正确答案)C.回避损失和“心理”会计D.减少后悔，推卸责任二、多选1.下列关于马克威茨模型所遵循的基本假设正确的是（） *A.投资者遵循效用最大化原则(正确答案)B.投资期为一期(正确答案)C.投资者是风险爱好者D.投资者是风险回避者(正确答案)E.资金全部用于投资，但不允许卖空(正确答案)2.下列可以作为投资对象构成资产组合一部分的是（） *A.股票(正确答案)B.债券(正确答案)C.房地产(正确答案)D.邮票(正确答案)E.古币(正确答案)3.关于套利定价理论与资本资产定价模型，哪些说法是正确的（） *A.套利定价理论无法给出因素的确定方法(正确答案)B.资本资产定价模型假定投资者对待风险的类型是风险回避(正确答案)C.套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定(正确答案)D.资本资产定价模型只能告诉投资者风险来自何处E.资本资产定价模型不能告诉投资者风险的大小。
证券投资学习题及答案(霍文文)
证券投资学形成性考核册及参考答案
《证券投资学》形成性考核册及参考答案作业一一、名词解释1、宏观经济因素主要包括经济周期、国民经济增长速度、物价水平、财政政策、金融政策、汇率等因素。
2、经济周期经济周期是指总体经济活动的扩张和收缩交替反复出现的过程,也称经济波动。
3、货币供应量货币供应量（也称货币存量）是指一个经济体中，在某一个时点流通中的货币总量。
它主要包括机关团体、企事业单位和城乡居民所拥有的现金和金融机构的存款等各种金融资产。
4、开创期某行业的开创期，一般是在技术革新时期，由于前景光明，吸引了多家公司进入该行业，投入到新技术和新产品的开发之中。
5、成长期在这一时期，少数大公司已基本上控制了该行业，实力不断增加。
这时公司利润的提高，主要取决于公司规模的扩大，利润增长比较平稳。
6、衰退期这个时期，由于市场开始趋向饱和，使该行业的生产规模、成长性开始受阻，甚至出现衰退现象，但这一阶段，该行业内部的各家公司并未放弃竞争，因而利润开始下降7、公司财务分析是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比,综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。
8、长期负债比率长期负债比率=长期负债/总资产，是反映客户的长期偿债能力的指标之一。
9、市盈率市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。
市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。
10、资产收益率是指企业资产总额中平均每百元所获得的纯利润。
二、论述题1、试述经济周期与证券市场的关系答：（1）经济周期与股市的关系非常密切，经济周期变动决定着股市的方向。
（2）经济周期与股市的对应关系经济周期：危机、复苏、繁荣、衰退股市：低迷、上升、高涨、下跌（3）两者在时间上不完全一致，股市有预警功能，约早4－6个月。
2、试述国内生产总值及其增长速度与证券市场的关系答：（1）持续稳定高速的经济增长，证券价格上扬（2）高通胀下的经济增长，证券价格下跌（3）宏观调控下的减速增长，证券价格平稳渐升（4）转折性的经济增长，证券价格下跌转为上升根本上，两者同方向变动，但也会在一定时期出现变动方向不一致的情况。
证券从业资格考试《投资分析》第四章习题.DOC
xx年证券从业资格考试《投资分析》第四章习题第四章行业分析本章同步自测一、单项选择题1.（）是在19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类，是证券指数统计中最常用的分类法之一。
A.标准行业分类法B.标准产业分类法C.道一琼斯分类法D.纳斯达克分类法2.（）是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。
A.垄断竞争型市场B.寡头垄断型市场C.完全竞争型市场D.完全垄断型市场3.（）是产业结构政策的重点。
A.产业结构长期构想B.对战略产业的保护和扶植C.对衰退产业的调整和援助D.以上都不对4.下列属于产业组织创新的直接效应的是（）。
A.构筑产业赶超效应B.创造产业增长机会C.实现规模经济D.促进产业增长实现5.（）是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。
A.归纳法B.调查研究法C.演绎法D.比较研究法6.相关关系按研究指标变量的多少可分为（）。
A.完全相关、不相关或零相关和不完全相关B 正相关和负相关C.线性相关（直线相关）和非线性相关（曲线相关）D.一元相关（单相关）和多元相关（复相关）7.负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（）。
A.中国证监会：考试大的美女们B.证券交易所C.地方证券监管部门D.以上都不是8.钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于（）类型的市场结构。
A.垄断竞争B.部分垄断C.寡头垄断D.完全垄断9.当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（）。
A.钢铁、汽车等重工业B.资本密集型、技术密集型产品C.少数储量集中的矿产品D.公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司10.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。
国开电大2021春《证券投资分析》形考任务4答案
国开电大2021春《证券投资分析》形考任务4答案题目1：在债券定价时，一般以可比债券的市场利率作为债券到期收益率的确定标准。
题目2：当债券的票面利率小于市场利率时，债券的市场价格会小于票面价值。
题目3：股利固定增长模型（戈登增长模型）可使用的前提条件之一是股利增长速度g小于贴现率r。
题目4：对存在活跃市场的投资品种，在估值日无市价且最近交易日发生了影响资产价格的重大变化因素，使潜在估值调整对前估值日基金净值的影响在0.25%以上的，应该参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价。
题目5：某基金持有在___上市且可正常交易的股票A，对股票A确定公允价值的方法应该是按当日市价估值。
题目6：某贴现国债的面值为100元，贴现率为3.0%，剩余到期时间为120天，则该贴现国债的内在价值为99.0元。
题目7：某附息国债面额为100元，票面利率为3.0%，市场利率为2.5%，期限为3年，每年付息一次，该国债的内在价值为101.43元。
题目8：某累息债券的面值为100元，票面利率为 3.5%，市场利率为3%，期限为3年，到期一次性还本付息，则该债券的内在价值为101.12元。
题目9：某公司20XX年的每股收益为5元，其中50%的收益用于派发股息。
公司近5年的利润和股息增长率均为5%，并且预计将保持这一速度长期增长。
假设投资者要求的必要回报率为8%，则按照股利贴现模型，该公司股票的合理价格应该为100.00元。
题目17.关于股票估值方法中市净率模型的说法，正确的是：市净率模型适用于公司市场价值取决于账面价值的公司；一般来说，市净率较低的股票投资价值较高；对于资产包含大量现金的公司来说，市净率是比较理想的估值指标。
题目18.关于股票相对估值模型的说法，正确的有：一般来说，市净率越低，意味着股票风险越低；在市盈率模型中，可以用公司所在行业的平均市盈率作为参考值。
题目19.关于基金资产价值评估的说法，正确的有：基金托管人对基金管理人采用的估值技术负有审查义务；对估值日有市价的活跃投资品种，应采用估值日市价确定公允价值。
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证券投资学第四章的形考题及答案
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蓝色为：多选题
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top/第4章/单选题
第四章单选题
（）是由具有共同投资目标的投资者依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
A. 公司型投资基金100
B. 契约型投资基金0
C. 封闭式投资基金0
D. 开放式投资基金0
第四章单选题
（）年11月14日，我国正式颁布《证券投资基金管理暂行办法》。
A. 1993 0
B. 1997 100
C. 1998 0
D. 1999 0
第四章单选题
（）是指基金的发行总额是变动的，可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
A. 契约型投资基金0
B. 固定型投资基金0
C. 开放式投资基金100
D. 封闭式投资基金0
第四章单选题
（）是投资基金中最常见的一种。
A. 债券基金0
B. 指数基金0
C. 货币市场基金0
D. 股票基金100
第四章单选题
按投资基金的（）划分，分为货币市场基金、创业基金、贵金属基金、股票基金、债券基金等。
A. 时间长短0
B. 投资标的100
C. 组织形式0
D. 交割期限0
第四章单选题
按投资基金的（）划分，分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
A. 时间长短0
B. 收益风险目的100
C. 组织形式0
D. 募集方式0
第四章单选题
下面哪个不是投资基金的作用（）。
A. 利于证券市场稳定0
B. 利于证券市场发展0
C. 防范化解金融风险100
D. 为投资者拓宽投资渠道0
第四章单选题
（）年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
A. 2004 100
B. 2005 0
C. 2006 0
D. 2007 0
第四章单选题
1981年，国家开始发行国库券；（）年，银行也开始发行金融债券，之后，企业债券、股票、各种政府债券等金融工具也陆续出现。
A. 1984 0
B. 1985 100
C. 1986 0
D. 1988 0
第四章单选题
下面不属于特殊类型的基金是（）。
A. 伞形基金0
B. 保本基金0
C. 上市型开放式基金0
D. 期货基金100
第四章单选题
下面属于特殊类型的基金是（）。
A. 伞形基金0
B. 保本基金0
C. 上市型开放式基金0
D. 期权基金100
第四章单选题
（）机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。
A. QFII 100
B. RQFII 0
C. QDII 0
D. RQDII 0
第四章单选题
（）是基金资产的管理者和运用者，基金投资者能否取得较好的投资回报，完全取决于它的投资运作。
A. 基金持有人0
B. 基金管理人100
C. 基金托管人0
D. 基金发起人0
第四章单选题
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，（）以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
A. 40% 0
B. 50% 0
C. .60% 100
D. 80% 0
第四章单选题
（）也叫克隆基金，在国外非常普遍，具有持续优良业绩回报的基金产品可以通过复制的途径来创造规模，有利于培育基金长期投资的理念。
A. 债券基金0
B. 股票基金0
C. 分级基金0
D. 复制基金100
top/第4章/多选题
第四章单选题
公司型基金运作中主要的当事人包括（）。
A. 投资者和发起人25
B. 董事会25
C. 基金管理人25
D. 基金托管人25
第四章多选题
按照投资理念划分，投资基金可以分为（）。
A. 主动型基金50
B. 被动型基金50
C. 公募基金0
D. 私募基金0
第四章多选题
按投资交易标的不同，投资基金可以分为（）
A. 股票基金25
B. 债券基金25
C. 指数基金25
D. 不动产基金25
第四章多选题
投资基金的一般作用，包括（）。
A. 有利于证券市场稳定33.3
B. 有利于证券市场发展33.3
C. 为中小投资者拓宽了投资渠道33.3
D. 微观调控传导功能0
第四章多选题
下面哪些是投资基金与股票和债券等投资工具的不同处（）。
A. 发行目的25
B. 风险和收益25
C. 投机性25
D. 期限25
第四章多选题
下面哪些是投资基金与股票和债券等投资工具的不同处（）。
A. 发行者25
B. 反映的经济关系25
C. 投机性25
D. 返还性25
第四章多选题
下面属于特殊类型的基金是（）。
A. 伞形基金25
B. 保本基金25
C. 上市型开放式基金25
D. 分级基金25
第四章多选题
投资基金的运作过程中，参与主体主要包括（）。
A. 基金发起人25
B. 基金持有人25
C. 基金管理人25
D. 基金托管人25
第四章多选题
基金份额持有人的收益主要有（）。
A. 买卖股票债券等有价证券的价差0
B. 存款利息收入0
C. 买卖投资基金的价差收益50
D. 投资基金的分红派息50
第四章多选题
投资基金所支付的费用通常包括哪些（）。
A. 基金管理费25
B. 基金托管费25
C. 基金分红手续费25
D. 基金清算费用25
top/第4章/判断题
第四章判断题
我国证券投资基金的发展历程比较短，但是在证券监管部门的大力支持下，短短20多年时间里还是取得了飞跃式的发展。
（）
对100
错0
第四章判断题
2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
（）
对100
错0
第四章判断题
契约型投资基金是由具有共同投资目标的投资者依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
（）
对0
错100
第四章判断题
证券投资基金产生于英国，在美国得到迅速发展。
（）
对100
错0
第四章判断题
基金的投资者是社会大众，希望通过证券投资基金来获取投资收益，但是基金的运作是不需要规范信息披露的。
（）
对0
错100
第四章判断题
投资基金是一种独具特色的集诸多优点于一身的投资信托方式。
（）
对100
错0
第四章判断题
投资基金既有别于直接投资，又区别于间接投资，既不同于股票，也不同于债券。
（）
对100
错0
第四章判断题
基金托管人是基金资产的管理者和运用者，基金投资者能否取得较好的投资回报，完全取决于它的投资运作。
（）
对0
错100
第四章判断题
营销费用是货币市场基金和短债基金所特有的费用，一般的费率标准为1.5%。
（）
对0
错100
第四章判断题
国内投资基金是指资金全部来自国内投资者并且投资于国内金融市场的投资基金。
（）
对100
错0。