2016.6.20投资银行业务(汇总)
商业银行的投资银行业务
2023-10-29•投资银行业务概述•商业银行的投资银行业务概述•商业银行投资银行业务的运作模式•商业银行投资银行业务的风险管理•商业银行投资银行业务的未来发展目录01投资银行业务概述投资银行业务通常是指由投资银行或证券公司等金融机构提供的各种金融服务，主要包括证券发行、交易、投资咨询、企业并购、重组等。
定义投资银行业务具有高风险、高收益、高附加值的特点，其服务对象主要是机构投资者和个人投资者，旨在帮助他们实现资产增值和风险管理。
特点定义与特点起源投资银行业务起源于19世纪美国的证券承销业务，随着经济的发展和金融市场的不断扩大，投资银行业务的范围逐渐扩大，包括证券交易、企业并购、资产重组等。
发展20世纪以来，随着信息技术的发展和金融创新的不断涌现，投资银行业务经历了快速的发展，不仅在欧美国家得到了广泛应用，也在亚洲、拉丁美洲等新兴市场得到了快速发展。
投资银行业务的起源与发展投资银行业务的基本类型包括股票、债券等证券的发行与承销，以及相关的尽职调查、估值、路演等活动。
证券发行与承销证券交易投资咨询企业并购与重组包括股票、债券等证券的买卖交易，以及相关的做市、对冲等活动。
为客户提供投资建议、资产配置方案、风险管理建议等服务。
协助客户进行企业并购、重组、私有化等活动，提供相关的交易结构、估值、谈判等方面的建议。
02商业银行的投资银行业务概述定义商业银行的投资银行业务是指其通过各种方式为客户提供直接或间接融资服务的业务。
它主要包括证券承销、企业融资顾问、并购重组、财务顾问等业务。
特点商业银行的投资银行业务具有高附加值、高风险、高收益等特点，它能够为客户提供全方位的金融服务，帮助客户实现资产增值和资本运作。
商业银行投资银行业务的定义起源商业银行的投资银行业务起源于20世纪初的美国，当时一些银行开始为企业提供证券承销和并购重组等金融服务。
商业银行投资银行业务的发展历程发展随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，商业银行的投资银行业务也不断壮大，逐渐成为银行收入的重要来源。
中国证券登记结算有限责任公司投资者证券查询业务指南 2016.6.20
中国证券登记结算有限责任公司投资者证券查询业务指南中国证券登记结算有限责任公司二○一六年六月一、适用范围本指南适用于投资者办理证券账户中所持有的A股股票、B股股票、全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票、两网及退市公司A类股份及B类股份、优先股、债券、基金（限于证券交易所场内登记的份额）、权证等证券的查询业务，查询内容包括证券持有余额、证券持有变更、证券冻结情况、证券冻结变更、指定交易/证券托管和指定交易/证券托管变更等。
司法协助下的证券查询业务，参见本公司有关规定。
二、查询方式申请人可就近前往指定交易/证券托管券商办理远程查询，也可以至本公司京、沪、深三地任一柜台办理查询。
申请人办理B股股票、两网及退市公司B类股份查询，需前往对应分公司柜台办理，B股股票的查询还可前往指定交易/证券托管券商办理远程查询。
对于无指定交易的沪市A股证券账户，申请人可前往已与本公司签订代理协议的券商处办理远程查询，也可以至本公司京、沪、深三地任一柜台办理查询。
（一）到本公司柜台申请查询1、申请人提交申请材料，本公司柜台业务人员对申请人提交的材料进行审核。
审核通过的，办理查询业务。
2、申请人按照相关收费标准缴费后，向本公司领取查询结果和发票。
（二）通过远程方式申请查询1、上海市场（1）PROP系统提供证券持有及变动查询服务。
申请人可向证券公司提交申请材料，所提交的申请材料与直接到本公司柜台办理的要求相同。
证券公司业务人员对申请人提交的材料进行审核。
审核通过的，办理查询业务。
（2）查询3年内任一交易日持有余额和最近3年以来的持有余额、持有变动历史记录,通过PROP“证券登记模块-证券查询-证券账户持有查询和证券账户持有变动查询”功能自助查询。
查询3年以前的持有变动记录或因继承引起的过户查询过出方未指定交易账户证券余额的，通过PROP“营业厅-账户业务-证券查询申报”申报。
申请人按照相关收费标准缴费后，向证券公司领取查询结果和发票。
投资银行业务的研究与实践
投资银行业务的研究与实践投资银行是一种提供财务咨询和资本市场服务的金融机构，其主要业务范围包括股票发行、债券发行、企业并购和重组、资产管理等。
投资银行是金融体系的重要组成部分，随着全球经济的发展，越来越多的企业和投资者需要投资银行提供的服务。
本文将重点探讨投资银行业务的研究与实践。
一、投资银行的基本业务投资银行的基本业务包括股票发行、债券发行、企业并购和重组、资产管理等。
股票发行是指公司通过发行股票来筹集资金。
债券发行是指公司通过发行债券来筹集资金。
企业并购和重组是指公司通过收购、合并或重组来改善业务结构和增加盈利能力。
资产管理是指投资银行管理客户的资产，为客户提供资产配置和风险管理的服务。
二、投资银行业务的研究投资银行业务的研究主要分为两个方向：一是对金融市场的研究，包括证券市场、债券市场等；二是对企业融资的研究，包括股票融资、债券融资等。
1. 对金融市场的研究投资银行需要对金融市场进行全面的研究分析，把握市场变化趋势，提供客观的市场预测和风险提示。
为了准确预测市场的走势，投资银行需要研究市场的基本面和技术面。
市场的基本面是指影响市场的宏观和微观经济因素，如通货膨胀、利率、就业率、政治形势、需求变化等。
投资银行需要对这些因素进行深入的分析，以便准确预测市场的变化趋势和未来走势。
市场的技术面是指市场的历史走势和价格走向。
投资银行需要对股票和债券的价格变化和交易量进行分析，以便准确预测市场的未来走势。
投资银行还需要通过技术分析方法，如图表分析、趋势线分析、统计分析等技术手段，来确定投资策略和操作方案，提高收益和降低风险。
2. 对企业融资的研究投资银行需要对企业的融资需求进行全面的研究和分析，确定合适的融资方案和融资渠道。
企业融资主要包括股票融资和债券融资。
股票融资是指公司通过向公众发行股票来融资。
投资银行需要对公司的财务状况、经营业绩、企业前途等进行全面的研究和分析，确定合适的发行价和发行量，以确保投资者的利益和企业的融资需求。
投资银行的主要业务课件
券经纪人具备一定的投资技巧和专业知识，或者说证券经纪是一项专业
性很强调经纪工作。
⑺指导性，证券经纪的专业性，决定了证券经纪人提供的经纪服务具有
十分明显地指导性特征。
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
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投资银行学 第五章 投资银行的主要业务
Investment Banking
第一节 证券业务
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
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投资银行学 第五章 投资银行的主要业务
Investment Banking
第一节 证券业务
投资银行的证券业务主要有三类：
一、证券经纪业务
二、证券自营业务
三、证券承销业务
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
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投资银行学
Investment Banking
3.权利与义务⑴代理关系
4.业务关系 ⑵信托关系
5.行为规范 ⑶抵押关系
⑷债权债务关系
客户是被代理人，经纪人是 代理人，经纪人必须在客户授权 的范围内依法从事代理业务。因 此，经纪人有义务和责任维护被 代理人——客户——的利益。
投资银行的主要业务课件金融系
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Investment Banking
格、品德和业务能力水平等从份 信任，只有经纪人以自己的人品 和实力——丰厚的业绩回报——
⑷债权债务关系 向客户证明其自身得价值时，这
种信任关系才能得以维系和发展。
投资银行的主要业务课件金融系
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Investment Banking
一、证券经纪业务
第五章 投资银行的主要业务
投资银行业务与经营
投资银行业务与经营第一章1.投资银行三类定义p2最广泛的定义投资银行包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业（如不动产和保险）。
第二广泛的定义投资银行包括所有资本市场的活动，从证券承销、公司财务到并购及管理基金和风险投资。
但是，向散户出售证券和抵押银行、保险产品等业务不包括在内。
第三广泛的定义投资银行只限于某些资本市场活动，着重证券承销和兼并与合并，不包括基金管理、风险资本、风险管理、按照公司方针主要用于支持零售业务的研究，包括商人银行业务。
（最狭义的定义—严格限于证券承销和在一级市场筹措资金、在二级市场上进行证券交易）2.投资银行业务p141)证券承销是投资银行的基本业务和本源业务。
2)证券交易是证券承销的继续，绝大多数投资银行具有强大的交易能力。
3)证券私募是发行者为了避开公开发行的种种限制或满足快速筹资的需要而不公开发行证券，只将其售给特定投资者（如共同基金、保险公司等）4)兼并与收购企业的并购是经济发展中产业重组以促进效率和竞争的需要，投资银行在其中的作用有：①提供信息②筹集资金5)基金管理（包括投资基金及保险基金、养老基金等）投资银行管理基金，一方面可以凭借其人才优势、信息优势，在分散和降低风险的基础上获取较高的收益；另一方面可以通过理性投资平抑证券市场的价格涨落，防止过度投机。
6)风险资本又称创业资本，指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金。
投资银行通过私募的办法为新兴公司融资并帮助其上市发行新股。
7)金融工程是利用金融技术的发展和创新解决金融问题，并利用融资机会使资金增值。
①资产证券化②金融工具创新8)金融咨询是指投资银行为广大投资者提供咨询服务，帮助其进行市场调查、法规咨询、材料汇编，确定投资方案，评估风险收益，及时传输信息，解决金融难题。
3.投资银行特点P201)业务广泛，适应性强2)勇于开拓，擅于创新3)人力资源丰富，技术含量高4)面向各类特殊客户，专业性强5)拥有大批具有企业家精神的精英4.投资银行与商业银行的联系与区别 p5概念：投资银行是典型的投资性中介机构，是指在资本市场从事证券发行，承销交易以以及相关的金融创新和开发等活动为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的金融机构；而商业银行则是典型的存款机构，是指吸收公众存款、发放贷款和办理结算为其基本业务的银行。
投资银行业务
投资银行业务引言：投资银行是金融市场中的重要一环，其主要职能是为客户提供融资和投资服务。
投资银行业务的范围涉及到多个方面，包括资本市场交易、企业并购重组、资产管理以及风险管理等等。
本文将重点介绍投资银行业务的核心内容和运作流程，以帮助读者更好地了解这一领域。
一、资本市场交易资本市场交易是投资银行业务的核心之一。
投资银行通过承销公司证券发行、代理证券交易以及提供研究报告等方式为客户参与股票、债券和衍生品等市场提供支持。
承销公司证券发行主要包括首次公开募股和债券发行。
在首次公开募股中，投资银行负责组织和安排发行上市过程，向市场推销股票，并为公司提供筹资渠道。
在债券发行中，投资银行代表债券发行人进行债券定价、发售和分配，帮助公司筹集资金。
此外，投资银行还提供证券交易和经纪服务，帮助客户进行股票、债券和衍生品等交易并提供相关的研究报告和投资建议。
二、企业并购重组企业并购重组是投资银行在资本市场交易外的另一个重要业务领域。
投资银行在并购重组中充当顾问角色，帮助客户进行企业合并、收购和重组等交易活动。
投资银行通过提供估值、财务分析、尽职调查和交易结构等服务，帮助客户进行交易方案设计，协商交易细节，并最终完成交易。
并购重组不仅需要深厚的财务和交易技能，还需要综合运用法律、税务和财务知识，以实现交易的成功。
投资银行的专业知识和广泛的资源网络为客户提供了强有力的支持。
三、资产管理资产管理是投资银行业务的另一个重要组成部分。
投资银行提供的资产管理服务包括个人财富管理和机构资产管理。
个人财富管理是指为高净值个人客户提供资产配置、投资组合管理、财税规划等综合性服务。
投资银行通过对客户的财务状况、投资目标和风险承受能力进行全面评估，并结合市场情况和投资策略，为客户提供个性化的投资建议和投资组合管理服务。
机构资产管理主要面向机构投资者，包括养老基金、保险公司和企业等。
投资银行通过专业的研究团队和投资管理系统，为机构投资者提供投资策略、组合管理和风险控制等服务，帮助客户实现投资目标。
银行投资银行业务介绍
投资银行业务一、业务简介为顺应国际金融业混业发展的趋势，满足客户日益差别化、个性化的高端业务需求，中国工商银行北京市分行于2003年组建了投资银行部，利用在客户、网络、资金、信息和人才等方面的综合优势，以高素质的项目团队，承揽重组并购、银团贷款安排管理、股权私募（含直接投资顾问）、结构化融资顾问、资产证券化、信贷资产转让、非金融企业债务融资工具承销、企业上市发债顾问、资产管理、企业常年财务顾问、企业资信服务、政府与机构财务顾问等投资银行业务。
投资银行部成立以来，坚持“以客户为中心”的经营理念，凭借我行丰富的客户资源和信息优势、庞大的网络、雄厚的资金实力，业务发展迅速，已经为众多大型客户和大型项目提供了全方位、高效、专业化的综合金融服务。
二、业务品种介绍业务品种包括三类，一是基础类投行业务，包括常年财务顾问、对公资信证明业务、单位信用等级证明业务、资信调查业务；二是品牌类投行业务，包括银团贷款、重组并购顾问、投融资顾问业务、顾问型资产证券化、直接投融资顾问业务；三是牌照类业务，包括非金融企业债务融资工具承销、企业上市顾问业务等投资银行业务。
基础类投行业务一、常年财务顾问常年财务顾问业务是工商银行为客户提供的持续、有偿的顾问咨询服务。
其具体服务内容包括：（一）基本服务：以纸质或电子报告为主要载体，结合电话、座谈等多种形式，根据客户行业特点，依托工商银行投资银行研究中心的智力资源，定期向客户提供国内为宏微观经济金融报告。
报告内容涵盖市场动态、行业分析、金融财经咨询、投融资政策与法规、理财计划、银行业务及产品、培训服务等。
帮助客户从海量咨询中甄选最有价值的内容，运筹帷幄，把握先机。
（二）专项服务：针对客户个性化的顾问需求，采取灵活的顾问方式，就企业在财务管理、投融资、资产重组、债务重组或置换、收购兼并、企业改制以及破产清算等各方面提供专业的顾问方案，帮助企业解决发展壮大道路上遇到的各种困难，陪伴企业成长。
投资银行业务重点整理
投资银行业务Chapter 11.名词解释投资银行：投资银行是在资本市场为各种融资主体提供中介服务的金融机构。
商人银行：是指专门从事兼并、收购与某些筹资活动的投资银行。
综合类证券公司：综合类证券公司是指经营证券经纪业务、证券自营业务、证券承销业务、和经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务的证券公司。
Chapter 21.名词解释QFII制度：是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利德、股息等经批准后壳转换为外汇汇出的一种市场开放模式。
QDII制度：是指容许在资本账项目未完全开放的情况下，中国内地投资者往海外资本市场进行投资。
现实资本:现实资本是指处在社会再生产过程中经营物质生产部本的资本,广义上指社会经济活动中的一切实业资本总和。
狭义上指的是社会经济中期待增值的货币资本。
虚拟资本:虚拟资本是一种“富豪资本”，包括证券市场上流通的股票、债券、金融衍生工具以及长期借贷市场上流通的部分长期借贷资本。
2.简述投资银行功能的本质。
答：投资银行业务的本质可以归结为：运用虚拟资本改良现实资本。
投资银行通过兼并重组、股权转让等业务，打通虚拟资本市场和现实资本市场的隔阂，运用虚拟资本改造企业产权，从而改良现实资本。
虚拟资本与现实资本之间具有互相制约。
互相促进、相辅相成的能动关系。
Chapter 31.名词解释中国证监会：中国证券监督管理委员会建成证监会，是依照法律法规对证券期货市场的具体活动进行监管的国务院直属单位。
分业经营：分业经营型投资银行运作模式是指法律规定投资银行运营中，投资银行与商业银行在组织体制、业务经营等方面相互分离，不得混合的管理与发展模式。
混业经营：是指在法律上允许同一家金融机构可以同时经营商业银行业务和投资银行业务，相互之间在业务上并没有法律上的限制。
全能银行：全能银行是一种银行类型，它不仅经营银行业务，而且还经营证券、保险、金融衍生业务以及其他新兴金融业务，有的还能持有非金融企业的股权。
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一、单项选择题：01．并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。
并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为：BA．纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购02．根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是：DA. 实现规模经济B. 追求多元化经营C. 避免较高的新建成本D. 提高市场占有率03．以下不属于证券市场系统性风险的是：BA. 利率风险B. 财务风险C. 购买力风险D. 外汇风险04．在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是：CA. 复利债券B. 单利债券C. 贴现债券D. 记账式债券05．在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后（ B ）止：A. 6个月B. 1年C. 18个月D. 2年06．作为（ C ），投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金：A. 证券做市商B. 证券交易商C. 证券经纪商D. 证券承销商07．注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：D A. 收入型基金 B. 股票型基金 C. 平衡型基金 D. 成长型基金08．与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：CA. 合并B. 兼并C. 发行D. 收购09．投资银行的（ C ）部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论：A. 宏观研究B. 行业研究C. 公司研究D. 发展战略研究10．（ A ）是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的关联交易、资产或债务重组以及公司收购、兼并等涉及公司控制权变化的交易对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务：A. 独立财务顾问 B. 普通财务顾问 C. 风险投资顾问 D. 证券投资顾问11．美国高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等属于：AA. 独立的专业性投资银行B. 商业银行拥有的投资银行C. 全能性银行直接经营投资银行业务D.大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司12．证券发行与承销业务也称为称为：CA. 证券交易业务B. 证券做市业务C. 一级市场业务D. 二级市场业务13．投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在（ B ）中较为常见：A. 新股首次发行B. 债券（特别是国债）发行C. 基金发行D. 配股发行14．投资银行主要是以（ D ）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程：A. 发行承销商B. 做市商C. 项目融资顾问D. 财务顾问15．负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示判断意见的中介机构是：BA. 投资银行B. 会计师事务所C. 资产评估机构D. 律师事务所16．根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：DA. 提高市场占有率B. 追求多元化经营C. 实现规模经济D. 避免较高的新建成本17．香港创业板市场的（ C ）的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项均负有保证责任。
A. 承销商B. 风险投资机构C. 保荐人D. 上市顾问18．与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是：DA. 以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。
B. 投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。
C. 既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。
D. 注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。
19．按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ公司兼并Ｂ公司并获得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为：BA. 新设合并B. 吸收合并C. 公司分立D. 杠杆收购20．并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：B A．现金并购 B. 股票并购 C. 新设合并 D. 杠杆并购21．证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为：C A. 交易所市场 B. 场外市场 C. 一级市场 D. 二级市场22．股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由：CA. 发行人承担B. 投资银行承担C. 发行人和投资银行承担D.都不承担23．当前世界各国的投资银行主要有四种不同的类别。
瑞士信贷集团所属的瑞士信贷第一波士顿银行(Credit Suisse First Boston)属于：BA．独立的专业性投资银行B．商业银行拥有的投资银行（商人银行）C．全能性银行直接经营投资银行业务D. 跨国公司兴办财务公司或金融公司24．投资银行在一级市场担任的主要角色是：AA．承销商B．做市商C．经纪商D．财经顾问25．以下哪种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基本失败。
：CA．创业板上市B．OTC市场退出C．清算D．股权转让26．同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：DA．升贴水B．基差风险C．价差D．基差27．投资银行业监管最基本的原则是：DA．政府监管与自律管理相结合原则B．诚实守信、依法管理原则C．保护投资者利益原则D．“三公”原则28．并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段，于是并购成为大企业全面控制原料生产、销售的各个环节，建立垂直结合控制体系的基本手段，这样的并购类型属于：AA. 纵向并购B. 横向并购C. 混合并购D. 杠杆并购29．（）是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，泄露内幕消息，根据内幕信息买卖证券或者向其他人提出买卖证券建议的行为：BA. 操纵市场B. 内幕交易C. 虚假信息D. 欺诈客户30．（）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响：BA. 系统风险B. 非系统风险C. 经营风险D. 财务风险31．（ A ）是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心：A. 交易所市场B. 场外市场C. 一级市场D. 柜台市场32．作为（ A ），投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定：A．证券做市商 B. 证券经纪商 C. 证券交易商 D. 证券承销商33．开放式基金的申购与赎回价格主要取决于：DA. 基金市场的供求关系B. 基金的发行价格C. 基金的发行规模D. 基金的资产净值34．在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是：A A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金代销人 D. 基金持有人35．信用评级机构主要是对（B ）进行评级，信用评级越高的证券越值得购买：A．普通股股票 B. 债券和优先股 C. 非流通股股票 D. 期货产品36．（ A ）发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”：A．国债 B. 可转换债券 C. 基金 D. 优先股37．我国1998年出台的《证券法》规定：“向社会公开发行证券票面总值超过（ A ）时应当由承销团承销，承销团应当由主承销商和参与承销的证券公司组成”。
A. 人民币0.5亿元B．人民币.1亿元 C. 人民币2亿元 D. 人民币5亿元38．某投资银行产品开发部门最近开发出一组“恒定—混合动态平衡投资策略实施产品”和“保本避险基金产品”，它们应该属于哪一类产品类型：CA. 定价模型产品B. 指数化产品C. 投资组合套利产品D. 金融衍生产品39．“（ D ）”通常指的是对于创业企业家的第一批投资人，其不参与企业管理，往往采取一次性投入的进入方式。
A. 风险投资公司B. 风险投资基金C. 产业附属投资公司D. 天使投资人40．利率变化会直接影响金融资产的价格，如果利率上升，一般会产生以下效果：CA．进入直接融资市场的资金增加B. 公司贷款成本降低，利润提高C. 证券价格下跌D. 投资者评估股票和其他有价证券的折现率（投资者要求的必要收益率）降低41．由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为：BA．利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险42．在我国，中国证监会行使对证券公司资质和经营管理实行监管的主要职能部门是：AA．机构监管部 B. 发行监管部 C. 基金监管部 D. 上市公司监管部43．某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略，则属于：AA．战略性资产配置 B. 战术性资产配置 C. 资产混合配置 D. 积极的投资风格44．在（ C ）融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者：A. IPO新股发行B. 可转换债券C. BOT项目D. 金融租赁45．对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定，进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是：B A. 创业板退出 B. 清算 C. 主板退出 D. 股权协议转让46．同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：DA. 升水B. 贴水C. 对冲D. 基差47．我国《证券公司管理办法》规定，中国证监会对证券公司高级管理人员实行 A ，按照该制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证监会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正：A. 谈话提醒制度 B. 市场禁入制度 C. 定期考核制度 D. 风险提示制度48．我国《证券法》规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币：DA. 5000万元B. 1亿元C. 3亿元D. 5亿元49．发行人的董事长、 B 以上董事或者总经理发生变动，即属于内幕信息：A. 三分之二B. 三分之一C. 四分之一D. 二分之一50．是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件：AA. 招股说明书B. 盈利预测的审核函C. 发行人法律意见书和律师工作报告D. 审计报告二、多项选择题：01．以下关于证券发行承销的表述，正确的有：BCA. 公募发行主要是面向特定机构投资人发行证券B. 投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式C. 私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点D. 在美国，根据《144A私募法案》，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多02．投资银行向客户提供的《股票投资价值分析报告》包括但不限于如下内容：ABCDA. 对该股票未来二级市场市场价格走势给出确定的涨跌判断，并做出明确的买卖方向、买卖价位、买卖数量推荐及最低收益保证B. 当前公司所在行业竞争状况、经营环境与经营管理情况、财务状况等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它们对股票投资价值将产生怎样的影响C. 以未来公司预测现金流为基础，根据证券估价模型对公司价值进行评估并得出结论D. 列举各种不确定因素对评估结论可能发生的影响，特别是严重改变该股票投资价值的市场风险、信用（违约）风险等需要做强调说明03．投资银行涉足风险投资有不同的层次，包括： ABCDA. 直接充当风险投资人B. 间接充当风险投资人C. 为风险投资者提供服务D. 为风险创业企业提供服务04．投资银行参与并购业务的主要途径和方法主要包括：ABCDA. 根据并购方案和资金需求安排融资B. 为收购方设计购并方案并协助实施（或者为被收购方设计反收购方案和措施）C. 通过价值评估和分析确定合理价格D. 在实施过程中自身的风险套利操作05．投资银行在资本市场基本要素形成和发展中发挥了重要作用，主要表现在：BCDA. 投资银行为市场参与各方提供间接融资的桥梁B. 投资银行通过不断的金融创新创造了多样化的金融工具和金融衍生产品C. 投资银行作为证券交易所的主要会员，直接参与了证券交易市场和清算体系的建设D. 投资银行通过金融中介业务和自营业务，促进了社会储蓄向投资领域的转化，为资本市场提供了丰富的资金来源，并极大地提高了资本市场的流动性06．风险资本退出的方式主要包括：ABCDA. 企业上市后退出B. OTC 柜台交易市场退出C. 股权转让或并购D. 清算07．我国对于证券公司的监管内容主要包括ABCD：A. 证券公司市场准入制度B. 经营风险防范制度C. 对从业人员的监管制度D. 建立市场退出制度08．与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：BDA. 以间接融资为主B. 主要以佣金收入为主C. 只为资金需求者提供融资服务D. 主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管09．在投资银行并购业务中，其为收购方提供的服务通常包括：ABDA. 寻找合适的目标公司，并根据收购方战略对目标公司进行评估B. 提出具体的收购建议，包括收购策略、收购价格、相关收购条件及相关财务安排C. 制定有效的反收购方案，并提供有效的帮助，阻止敌意收购D. 与其它相关中介机构（律师、会计师等）的协调工作10．在我国，独立财务顾问业务是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的某些事项对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务，这些事项包括：ABCA. 上市公司重大资产重组、债务重组等活动B. 上市公司重大关联交易活动C. 上市公司要约收购的公允性、可行性及对中小股东的影响D. 上市公司日常各项具体经营情况11．项目融资的当事人可包括：ABCDA. 贷款银行B. 项目融资顾问C. 项目发起人D. 承建商和承购商12．以下关于风险投资的表述中正确的有：BCDA. 风险投资起源于德国B. 风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现C. 一般将风险企业区分为种子阶段、创建阶段、成长阶段、扩张阶段以及成熟阶段五个发展阶段，越是在早期阶段，投资风险大，但投资报酬也高D. 风险投资项目清算通常是一种止损手段，这种退出方式意味着风险投资基本失败13．世界上主要的创业板市场包括：ABCA. 美国Nasdaq市场B. 新加坡Sesdaq市场C. 香港创业板市场D. 上海创业板市场14．以下可以认定为证券市场内幕信息的是：BCDA. 发行人营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的10%B．股票的二次发行C．发行人章程、注册资本和注册地址的变更D．发行人合并或者分立15．以下关于企业收购过程中若干操作要点的表述，正确的有：ABA. 收购方应在充分策划的基础上对收购对象进行全面调研，对收购过程中将会涉及到的财务、法律等相关重大问题，可聘请财务顾问和法律顾问等专业机构参与研究和论证B. 较常用的目标公司定价方法包括现金流量折现法、可比公司价值定价法等C. 在我国，若涉及上市公司的收购，应按照《公司法》、《证券法》及其它相关法规及时披露有关信息D. 不管是善意收购还是敌意收购，不管是上市公司收购还是非上市公司收购，在收购的具体操作程序方面均没有任何差别16．我国《证券法》规定：ABA. 对证券公司实行分类管理B. 经纪类证券公司必须在其名称中标明“经纪”字样C. 证券公司必须注册为股份有限公司D. 综合类证券公司必须在其名称中标明“综合”字样17.在现代金融市场中，投资银行：ABCA. 是主要金融中介之一B. 主要服务于资本市场C. 有的还参与部分货币市场业务D. 只从事证券发行承销业务18．投资银行在承销过程中权衡是否要组成承销团和选择承销方式的依据主要是：ABA. 承销金额大小B. 承销风险大小C. 发行承销地点D. 发行承销时间19．投资银行介入基金管理业务的途径包括：ABCDA. 作为基金的发起人，发起和建立基金B. 作为基金管理者管理基金C. 以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金D. 作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证20．作为证券做市商，投资银行：ABA. 有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场B. 可以维持市场价格的稳定C. 代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易D. 负责证券包销21．企业并购按动机分类，可分为两类：ADA．恶意并购B．要约并购C．杠杆并购 D. 善意并购22．企业并购的作用主要表现在以下方面：ACA. 并购可以促进产业结构的调整，提高资源的宏观配置效率B. 并购必然导致相关企业上市股票价格的大幅上涨C. 并购可以促进生产和资产的集中，增强了在国际市场的竞争力D. 并购可以促进相关企业的公司治理结构更加规范23．金融衍生工具主要包括：ABCA. 远期B. 期货C. 期权D. 债券24．投资银行与商业银行的差别体现在:BCDA. 前者属于金融中介机构，后者不属于金融中介机构B. 前者的本原业务是证券承销与经纪业务，后者的本原业务是存贷款业务C. 前者主要以佣金收入为主，后者主要以存贷款利差收入为主D. 前者以直接融资为主，后者以间接融资为主25．投资银行在项目融资中的作用可以表现为：ABCA. 项目的可行性与风险评估B. 确定项目的资金来源、承担的风险及筹措成本C. 估计项目投产后的经营风险D. 通过贷款人获得承诺，以彻底消除项目风险26．以下与并购意义相关的几个概念中表述正确的有：ABCDA. 合并（Consolidation ）指两个或两个以上企业合成一个新的企业，特点是伴有产权关系的转移，多个法人变成一个法人B. 兼并（Merger）相当于我国《公司法》中的“吸收合并”，即Ａ公司兼并Ｂ公司，Ａ公司保留，而Ｂ公司解散（丧失法人地位）C. 收购（Acquisition ）指Ａ公司通过购买目标公司的控股权，达到对目标Ｂ公司的控制D. 从经济意义上而不是法律意义上讲，以上这三种方式通常并无大的差别，我们经常讨论的并购（Ｍ＆Ａ）系指上述三个概念的全部或部分含义。