信托与基金资管的比较PPT课件
信托与资管PPT
既生瑜，何生亮？
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开放金融市场 资管行业的市场发展 挤兑银行与信托行业的转型，回归本源 其他金融行业发展需求
基金子公司资管业务
这“一个办法一个规定”，旨在向公募基金管理公司全面开放资产 管理业务，基金管理公司的“专项资产管理计划”与信托公司的单一 信托与集合信托计划的投资范围已经几乎没有区别。
信托资金的运用
投资领域多样化，信托公司是目前唯一准许同时在资本市场、货币市场和实业领域投资的金融 机构
信托的分类—资金运用
权益投资 股权投资 贷款 证券投资 这四类产品发行量占当年 发行总量的90%，发行规模 占总规模的84%。
2010年集合资金信托产品资金运用方式规模分布图
信托的分类—资金投向
名人与信托
梅艳芳于2003年12月3日订立 遗嘱，委托恒丰国际信托为遗嘱执 行人，受益人包括梅妈妈、妙境佛 学会及刘培基。梅处理将5000万港 元遗产交予财产信托人打理外，其 约3000万保险金，除了100万由由保 险公司给与梅妈，其余已按梅意志， 拨交信托人处理，每月由信托人给 与梅妈10万元港币生活费。
信托究竟是什么？
TRUST
信托，从投资理财到财富传承。
原始的信托行为起源于数千年前古埃及的遗嘱托孤。
现代信托制度起源于13世纪前后英国的尤斯(Use)制度，即 臣民在遗嘱中指定一个教会以外的第三者，先把土地赠给第三 者，第三者接受土地的目的则是为了教会的利益，第三者为教 会管理土地，土地收益由教会享受。尤斯制的产生和推广，是 基于土地转让人和接受人之间的相互信任，因此，这种方式也 叫“信托”。
信托与资管
大资管时代
2012年以来尤其是3季度以来，我国财政部等四部委、银监会、证监会以及保监会针对资产管 理市场密集地出台了一系列“新政”，这表明“泛资产管理时代”已经到来。
资管新规下的私募基金与信托PPT幻灯片课件
二○一八年
内容概要
一 揭开私募基金的面纱 二 私募基金与信托公司的“相爱相争” 三 资管新政下：私募基金与信托公司何去何从
2017/6/11
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一
揭开私募基金的面纱
（一）什么是私募基金 （二）我国私募基金的监管体系 （三）私募基金的分类（中基协） （四）产业基金介绍 （五）私募基金的组织形式 （六）私募基金管理人 （七）私募基金的“募、投、管、退”
放贷款、委托贷款受限制
无投向限制
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二、私募基金与信托公司的“相爱相争”
（二）信托公司与私募基金的结合路径
信托计划投 私募基金
私募基金投信 托计划：信托 做通道
信托计划备案为 私募基金
2017/6/11
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二、私募基金与信托公司的“相爱相争”
（二） 信托公司与私募基金的结合路径 信托计划投私募基金
2017/6/11
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二、私募基金与信托计划的“相爱相争”
2.私募基金与信托计划均属于广义的私募基金
公募基金 行业
证券投资基金
大资管 行业
私募基金业务
基金公司及其子公司特定客户资产管理业务
私募基金 行业
证券公司资产管理业务
期货公司资产管理业务
信托业务 银监会
银行理财业务（私人银行、机构）
保险资产管理业务
（三）金融监管风暴热点问题探讨
3.统一监管：消除监管套利根基
2017/6/11
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三、资管新政下：私募基金与信托公司何去何从？
（四）资管新政对私募基金的影响
1.优先劣后产品和杠杆倍数 2.私募基金作为非持牌金融机构与银行同业合作被禁 3.非标投资产品 4.产品嵌套 5.房地产领域私募基金业务的影响
信托计划与资产管理计划的区别
信托计划与资产管理计划的区别标题：信托计划与资产管理计划的区别引言概述：信托计划和资产管理计划是两种常见的财务管理工具，它们在管理财产和资产方面有着不同的特点和功能。
了解信托计划和资产管理计划的区别对于个人和机构在财务管理和资产配置方面具有重要的指导意义。
本文将详细介绍信托计划和资产管理计划的区别。
一、信托计划的定义和特点1.1 信托计划是指一种通过信托合同设立的财产管理计划，由受托人管理受托人名下的财产，以实现委托人的利益为目的。
1.2 信托计划通常由委托人、受托人和受益人三方组成，委托人将财产委托给受托人管理，并为受益人提供利益。
1.3 信托计划具有独立的法律主体性，财产独立于委托人和受托人，有明确的管理和使用规定。
二、资产管理计划的定义和特点2.1 资产管理计划是指一种由专业机构或个人为委托人管理资产的计划，以实现资产增值和风险控制为目的。
2.2 资产管理计划通常由委托人和资产管理人两方组成，委托人将资产委托给资产管理人，由资产管理人进行专业的资产配置和管理。
2.3 资产管理计划的管理方式更加灵活，可以根据市场情况和投资目标进行及时调整和优化。
三、信托计划与资产管理计划的区别3.1 法律性质不同：信托计划具有法律主体性，而资产管理计划是一种合同关系。
3.2 参与主体不同：信托计划有委托人、受托人和受益人三方，资产管理计划有委托人和资产管理人两方。
3.3 目的和功能不同：信托计划旨在实现受益人的利益，资产管理计划旨在实现资产增值和风险控制。
四、适用范围和对象的不同4.1 信托计划适用于财产分割和继承规划，适合家族财富传承和慈善基金设立。
4.2 资产管理计划适用于个人和机构的资产配置和管理，适合投资者在资本市场进行资产配置和风险管理。
4.3 信托计划更注重家族财富传承和长期规划，资产管理计划更注重资产增值和短期投资。
五、风险控制和监管要求的不同5.1 信托计划受监管较为严格，需遵守相关法律法规和信托合同规定，保障受益人的权益。
资管、信托、银行、券商和基金之间的区别是什么？
资管、信托、银行、券商和基金之间的区别是什么？那么如何区分这几个概念呢？我认为从以下三个方面：金融机构有哪几类？每一类机构有什么特殊技能？利益关系带来的影响1、金融机构有哪几类？在区别资管、信托、银行、券商、基金这些机构之前，我们首先要知道中国的金融机构大致有哪些分类。
国内主流金融机构：银行、证券公司（券商）、保险公司其次：信托公司、基金公司（分私募和公募）、资产管理公司、租赁公司（分金融租赁和融资租赁）最后：基金子公司、保险资产管理公司、小额贷款公司、汽车金融、消费金融这里的主流不主流分类主要是根据这些公司或者名词在非从业者中出现的频率来分的。
知道了有哪些金融机构之后，我们再分析一下国家给了上述机构哪些技能，而这些技能对于某些机构来说是独家的，也就是非他不可的（也就是牌照）2、金融机构的特殊技能银行监管部门赋予商业银行金融界最牛逼的技能就是可以吸收公众存款，而且是独家的，只有银行会这个技能，其他金融机构都不可以；商业银行第二大牛逼技能就是发放贷款，这个技能虽然不如第一个技能这么牛逼，但因为和第一个技能可以共同使用所以这个组合拳让银行一直稳坐中国金融界头把交椅。
银行剩下的附属技能我就不多讲了，大家记住上面2个技能，其他技能可以自行扩展学习；证券公司（也称投资银行、券商）证券公司的独家技能就是可以在交易所买卖股票的权限；其次可以操作股票二级市场的一些业务；最后是承销证券的技能；信托公司（也称影子银行）独家技能：木有牛逼技能：可以发放信托贷款（也就是说能放贷款的大型金融机构就是银行和信托），投资股权，投债权等附属技能自学；基金公司独家技能：木有牛逼技能：从事证券类投资（比证券公司更加专业）资产管理公司独家技能：不良资产处置牛逼技能：投资各项资产（范围更大、监管较放开）汇总一下从上图可以看出来信托是综合能力最强的，所以题主在后期融资的时候碰到信托的情况是最多的。
讲完技能，然后讲讲实际上业务是怎么做的。
信托和基金的区别
信托和基金的区别信托和基金的区别信托和基金的区别信托与基金的区别之一信托、基金投资都受到法律保护，但是受保护的法律不同，信托投资受到《信托法》及其配套法律保护，基金投资则受到《证券投资基金法》及其配套法律保护。
信托与基金的区别之二信托与银行、保险、证券等是金融体系中重要的组成部分，而基金只是证券、信托等大分类下的一个小分类。
信托与基金的区别之三信托不仅可以投资金融类产品，还可以投资房产、国家基础建设、外贸等实体生意，而实体生意相比基金只能投资的虚拟的股票、证券市场更安全，所以信托运营投资都比基金安全。
信托与基金的区别之四从投资额度来说，基金一般是小额投资，上千块或者几千块，而信托产品的起投金额动辄几万几十万。
当然为了迎合信托大众化的发展要求，像信托网这样的平台相继推出了小额理财产品，信托网主推的小额投资产品为聚诚宝。
信托与基金的区别之五信托与基金的区别体现在监管方面。
证券投资基金的募集，必须经过证监会的批准，运行中受证监会及其派出机构的监管。
而证券投资集合资金信托计划的募集无需银监会的批准，但需要依法履行报告义务，并在运行中接受银监部门的监管。
信托与基金的区别之六信托的投资合同金额有特殊的规定，且接受的.单一委托人合同不能过多，另外某些地区还规定信托公司推荐的投资计划必须保证自身资金在其中占有一定投资比例，这样就无形提高了信托计划的投资可靠性。
而对于基金则没有以上那么多的条条框框。
信托与基金的区别之七信托没有基金的流动性强，一般一个信托计划，在信托期限届满之前，不得回赎，只可以依法转让，流动性较差。
但基金中开放基金可以流动与回赎，封闭基金则可以上市交易，所以整体流动性较强。
信托与基金的区别之八信托有固定收益与浮动收益之分，固定收益类的信托产品的收益是固定的，浮动收益类的信托产品收益是浮动的。
基金只有浮动收益的。
信托计划与资产管理计划的区别
信托计划与资产管理计划的区别一、定义和目的的区别信托计划是指投资者将资产委托给受托人进行管理和运作的一种金融工具。
其目的是为了实现投资者的财富增值和资产保值，同时也可以用于资产的传承和管理。
而资产管理计划是指由专业的资产管理公司或者机构管理和运作的一种投资工具。
其目的是为了最大化投资者的收益，并管理和维护投资者的资产。
二、主体和运作方式的区别信托计划的主体包括委托人、受托人和受益人。
委托人将资产委托给受托人，受托人按照委托人的要求进行资产管理和运作，并将收益分配给受益人。
信托计划的运作方式相对较为灵便，可以根据委托人的需求进行个性化的投资组合配置和资产配置。
资产管理计划的主体普通为资产管理公司或者机构，其通过设立专门的资产管理产品，吸收投资者的资金进行投资。
资产管理计划的运作方式普通是根据既定的投资策略和风险控制措施进行资产配置和投资操作。
投资者通过购买资产管理计划的份额来参预投资，资产管理公司或者机构负责管理和运作资产。
三、投资范围和风险控制的区别信托计划的投资范围相对较广，可以包括股票、债券、房地产、基金等多种资产类别。
受托人根据委托人的要求和风险偏好进行资产配置，以实现投资目标。
信托计划的风险控制主要由受托人负责，包括风险评估、风险分散和风险管理等。
资产管理计划的投资范围普通由资产管理公司或者机构根据产品的投资策略和风险控制要求确定。
普通来说，资产管理计划的投资范围相对较窄，以特定的资产类别或者行业为主。
资产管理计划的风险控制主要由资产管理公司或者机构负责，包括投资组合的风险控制、风险分散和风险管理等。
四、监管和透明度的区别信托计划的监管相对较为灵便，主要由信托监管部门进行监管。
信托计划的透明度相对较低，普通惟独委托人和受益人能够了解具体的投资情况和收益情况。
资产管理计划的监管相对较严格，主要由金融监管部门进行监管。
资产管理计划的透明度相对较高，普通会定期向投资者披露投资情况、收益情况和风险情况等。
信托与资管的区别
信托与资管的区别信托与资管的区别信托与资管的区别产品荒来了，信托产品常常被秒杀，以致有些投资者去购买“资管产品”，可能有些人以为“资管产品”=“信托产品”，其实这两者还是有较大的差异，主要如下：信托≠资管信托公司发行的产品一般都叫“XXX集合资金信托计划”，资产管理公司(基金子公司)发行的产品一般叫“XXX集合资产管理计划”经营历史不同中国最早的信托公司成立于1988年，大部分的`信托公司都有数十年的经营管理经验，也形成的一套完善的风险控制体系。
资产管理公司(基金子公司)基本都是2013年初才成立，当年业务突飞猛进，但风控等各方面的管理体系和人才相对缺乏，以致于到2014年就有多个项目违约。
监管机构不同信托公司为银监会监管，信托计划发行前，需提前十天向银监部门报备，十天内银监说不能发，信托计划就不可以发行(相当于审批);资管公司(基金子公司)为证监会监管，资管计划是发行后向证监部门报备。
监管机构的风险容忍度不同银监会以监管银行为主，向来监管比较严格，个人感觉银监会的监管底线为“保本”;证监会的监管向来强调“买者自负”，买股票的投资者已经习惯亏损了。
公司的家底不同资管公司(基金子公司)一般注册资金为2000万，所以，项目一旦出了风险，要求资管公司垫付投资者的本息基本无门(没钱，怎么能垫得起);信托公司的注册资金一般都是数十亿元，净资产也一般都有几十亿，家底比资管公司要厚几十倍，多年来，信托行业的潜规则都是“刚性兑付”，正因此如此，信托产品到目前为止还是很安全(有钱任性)。
结论买信托，不管怎么样，还有一个“刚性兑付”的安全垫;买资管，如果项目失败，摔下来直接是水泥地。
所以，买资管产品，更需谨慎。
信托、资管、有限合伙、银行理财概念与区别共62页
41、俯仰终宇宙，不乐复何如。 42、夏日长抱饥，寒夜无被眠。 43、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人 。
▪
谢谢！
62
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
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27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
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28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
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30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
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2021/3/12
14
锦上添信 安然相托
委托人数量
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锦上添信 安然相托
• 通过信托计划与基金专项资管计划的综合比较,目前阶段 信托计划风险相对更低,但基金专项资管计划在项目选择、 运作模式上更为灵活。
• 从销售角度来看，基金专项计划收益更高，小额名额更多。
• 产品投资时，则需要在具体产品的信用风险、流动性以及 收益率等要素上进行权衡。
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法律依据及主体
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信托计划与基金专 项资管计划的比较
产品部王大志
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前言
• 2012年9月26日，证监会发布《基金管理公司特定客户资产管理业务 试点办法》及其配套规则，为基金公司通过设立子公司开展专项资产管 理业务拓宽了政策空间，尤其是试点办法中规定基金专项资管计划能够 投资未上市企业股权、债券和收益类资产，使其可以成为新的投融资平 台，从而具备“准信托”的特征。目前市场上出现的基金专项资管计划 在运作模式、基本条款、增信方式等方面都与信托计划非常类似，在进 行产品投资和利用其作为通道开展投资顾问业务时容易混淆，而两者在 受托人资质、资本占用、政策监管、企业信用、抵押担保、流动性以及 费率等方面仍存在区别。