600332广州白云山医药集团股份有限公司关于控股子公司广州医药股份有2021-01-04
广药重组：开三地上市之先河__
11第13期Industry ·Company深度分析因重组事宜停牌达四个月之久的广药集团旗下广州药业（600332）及白云山A （000522）于3月28日双双复牌并公布重组预案，按照预案，广州药业将换股吸收合并白云山，并将发行股份购买广药集团医药相关资产实现医药主业整体上市。
重组完成后，广药集团将成为继上海医药（601607）之外的第二家整体上市医药平台，并且由于广药集团旗下公司同时在港、沪、深三地交易所上市，因此广药重组将开国内资产整合之先河。
重组将以广州药业为主体根据广州药业及白云山A 的公告，广药集团此次以广州药业作为整合主体，重组方案主要包括两项重大交易，不可分割、互为前提。
广州药业将以新增A 股股份换股方式吸收合并白云山，其中广州药业换股价格为12.20元每股，白云山换股价格为11.55元/股，换股比例为1股白云山股份换取0.95股广州药业A 股股份；换股吸收合并完成后，白云山将注销独立法人资格。
此外，广州药业拟向广药集团以12.20元/股的价格发行约0.36亿A 股股份，购买后者拥有或有权处置的房屋建筑物、商标、保联拓展有限公司100%股权和广州百特医疗用品有限公司12.50%股权。
通过此次重组，新广州药业将作为广药集团医药主业的唯一上市平台，届时广州药业的产业链将横跨医药研发与制造、医药分销与零售等主要领域，产品亦将覆盖中药、化学药、生物药、大健康产业、物流业及综合产业六大板块。
事实上，广药集团早有整合旗下上市公司及未上市资产的打算，广州药业及白云山于去年11月7日双双停牌，在长达四个月的时间内，广药集团就资产重组事宜与广州国资委展开多次斡旋，并且在重组方式上亦曾有诸多设想。
此次广药集团推出重组预案，基本上确立了以广州药业作为单一上市平台的思想。
在广药集团之前，上海医药曾率先进行资产整合，曾是中国四大医药集团中唯一的整体上市平台。
王老吉暂不参与资产整合上海医药是中国首家医药整体上市平台，当时上海国资委及上海医药方面曾全力促成集团业务整合，最终上海医药实现整体上市，不过由于集团业务涉及多方利益，尤其是改革派与保守派相互攻讦，造成上海医药内斗不断，副总裁葛剑秋及董事长吕明方先后被免职，严重影响了公司的业务发展。
白云山制药企业战略分析
白云山制药整合资源启动外用药10亿工程杨荣明执掌广药集团帅印后，对整个广药集团内部进行大规模的整合，将广药的重心放在了广州药业和白云山两大上市公司，并针对原白云山板块优势资源的整合，提出了抗生素40亿工程和外用药10亿工程。
“我们希望在3～5年内将外用药的销售额做到10亿元”，6月10日，广药集团副总经理李楚源表示。
这意味着在原中药和抗生素市场之外，广药集团把触角伸向了一个新的市场。
据了解，此前外用药这一提法只是一个泛称的概念，大部分企业将市场切入点集中在其中的贴剂、膏剂等单个领域，目前国内还没有企业能够覆盖整个外用药产品领域。
广药集团在国内首家提出外用药市场概念。
外用药这个原本分散的市场是否会因为广药集团的大举介入而产生变化，并不在于广药集团提出了这一新的市场概念，而在于其接下来在这个市场上的一系列动作。
寻找利润高地据了解，广药集团外用药市场拓展计划始于2004年。
杨荣明执掌广药集团帅印后，即开始对整个广药集团内部进行大规模的整合，将广药的重心放在了广州药业和白云山两大上市公司，并针对原白云山板块优势资源的整合，提出了抗生素40亿工程和外用药10亿工程。
要求整个外用药业务在3～5年内实现10个亿的销售规模。
白云山投入如此大的精力开拓外用药市场，看中的是外用药市场的潜力。
李楚源在分析外用药市场时指出：“为什么会这样布局呢？我们认为整个外用药市场还是比较大的，但是目前专业化的外用药企业还不多，加上我们本身就有基础，所以我们将目标定在打造一个优势的专业化外用药生产基地上。
目前全国外用药市场的规模是50个亿，估计3～5年后能达到100个亿，如果这样，我们的市场份额就能占到1／10，这是比较大的规模了，在全国应该算名列前茅。
另外，我们还考虑到外用药市场目前竞争还不充分，正是进入的好机会，只要加大运作力度，就容易马上看到效果。
”统计数据表明，2004年全国皮肤外用药全国零售市场的销售规模达到了36亿元，市场增幅在13．6％左右，其中医院市场销售额占25亿元，增幅较高，达到17．1％左右。
白云山医药集团股份有限公司财务报表分析
1 引言医药行业一直以来都是社会生活的刚性需求，随着国民对身体健康的重视和人口老龄化的加速，医药行业的需求随之上升，在国民经济中发展较为迅速。
但随着时间的不断推移，新医改政策逐渐落实具体。
新医保控费政策、两票制以及一致性评价等政策的深入推进，促使行业变革速度加快，增加了医药行业的发展难度。
面对当前的宏观发展局势，白云山集团等医药公司需要紧紧跟上国家对于医药行业的变革步伐，积极了解国家出台的政策，调整公司战略，寻找公司可持续发展的推动力，以便提升市场竞争力。
科学高效的财务报表分析能够帮助公司的经营决策者全面了解公司的内部经营状况，结合外部宏观环境变化，做出正确的经济决策，以实现公司的可持续发展战略目标。
2 医药行业发展现状及白云山公司概况2.1 医药行业发展现状医药行业关乎国民经济发展和国民健康问题。
近年来，医疗体系改革的不断深入推进，给医药行业带来重要的影响。
医药行业在国民经济中一直占有重要地位，随着国民收入的增长以及对医疗健康问题的重视，在医疗政策支持的指引下，医药行业将继续处于较好的发展阶段，有巨大的发展空间。
目前，经过十余年的快速发展，医药行业的销售增速逐渐回落。
主要是新药的研发成本高，研制周期长，导致药品的销售增速受到影响。
医药公司的可持续发展程度与药品的研发息息相关。
过去我国由于对医药研发不够重视，研发技术也落后于国际水平，新药的研发产出效率较弱，因此我国医药公司绝大部分为仿制药，缺乏自主研发新药，在国际市场上的占有率不高。
而在国内市场中，大部分医药公司的产品差异化程度低，在国内的市场竞争较大。
随着近年来我国对于创新的大力扶持，出台了一系列的利好政策，医药行业的发展趋势逐渐向创新转型。
加之医药行业的结构由原来的粗放式增长调整为精细化的控费模式，在这种行业结构下，低端仿制医药企业的市场占有率明显下滑。
一致性评价政策的落实更降低了低端仿制医药企业的市场竞争力。
因此，在医药行业政策的不断改革、医药监管趋严、市场竞争越来越激烈的情况下，医药公司需要根据自己的内部情况调整公司战略，向技术创新发展转型，挖掘自身的核心竞争优势，形成拥有自主产权的产品体系，提升国内外的市场竞争力。
广州白云山医药集团财务风险分析
广州白云山医药集团财务风险分析【摘要】财务风险存在于企业活动的整个过程中，并且稍有不慎，就会给企业带来重大的损失。
本文以广州白云山医药集团为对象，分析了医药行业的总体背景，选取了该企业的年报，对财务报表中该企业的各项财务指标进行了分析，发现白云山医药集团近年来虽存在一定的财务风险，但企业对于潜在的财务风险也分别从筹资方面、投资方面和经营方面分别采取了相应的措施预防。
【关键词】财务风险；分析；防范【中图分类号】F275【文献识别码】A一、白云山医药集团财务风险成因分析（一）筹资风险分析（1）长期偿债能力分析表1白云山医药集团（2015-2019）资产负债率单位：万元项目负债总额资产总额资产负债率201571.87158.745.28%201682.43258.931.83%201790.52283.131.97%2018283.4514.855.05%2019309.0568.954.32%2020315.5597.652.79%通过观察表1可以发现2016和2017公司的资产负债率比例有所下降，说明公司在这两年采取的措施比较有利。
企业的资产负债率在2018年大幅增加，是由于该年收购医药公司和王老吉并将其纳入本公司的合并范围的缘故。
观察得出该企业近两年的资产负债率都大于50%，处于较高水平，这可能会导致企业面临财务风险的危机。
（2）短期偿债能力分析表2白云山医药集团（2015-2020）短期偿债能力静态分析表项目2015年2016年2017年2018年2019年2020年流动比率1.44 2.632.601.601.571.62速动比率1.06 2.252.151.251.241.29现金比率0.60 1.761.410.600.630.67从表2中可以看出，该公司近几年的流动比率、速动比率和现金比率呈现出先上升再下降的趋势，说明企业有偿还短期债务的能力。
总的来说，企业具有一定的短期偿债能力，但其长期偿债能力是有所不足的，应当注重降低资产负债率，避免资不抵债的情况发生，从而导致财务风险的产生。
广州医药集团有限公司发展战略研究
Ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｓｔｒａｔｅｇｙ ｏｆ ＧＰＣ ｉｓ ｓｔｕｄｉｅｄ ｉｎ ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ，ｗｈｉｃｈ ｐｏｓｓｅｓｓｅｓ ｓｏｍｅ ｐｅｒｔｉｎｅｎｃｅ，ｆｅａｓｉｂｉｌｉｔｙ ａｎｄ ｏｐｅｒａｂｉｌｉｔｙ．Ｔｈｅ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｓｔｒａｔｅｇｙ ｍａｙ ｂｅ ａ ｇｕｉｄｅｌｉｎｅ
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ｃｏｕｎｔｅｒｍｅａｓｕｒｅ ｔａｋｅｎ．Ｂｙ ｍｅａｎｓ ｏｆ ＰＥＳＴ ｍｏｄｅｌ，ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆ ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ ｏｆ ｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎ ａｎｄ ｉｄｅｎｔｉｆｉｃａｔｉｏｎ ｏｆ ｆａｃｔｏｒｓ，ｗｈｉｃｈ ｈａｖｅ ｉｎｆｌｕｅｎｃｅ ｏｎ ＧＰＣ，ｉｎｃｌｕｄｉｎｇ ｐｏｌｉｔｉｃａｌ，ｅｃｏｎｏｍｉｃａｌ，ｓｏｃｉａｌ ａｓ ｗｅｌｌ ａｓ ｔｅｃｈｎｉｃａｌ ａｒｅ ｍａｄｅ，ｃｏｍｉｎｇ ｔＯ ｔｈｅ ｆｏｌｌｏｗｉｎｇ ｃｏｎｃｌｕｓｉｏｎ：Ｔｈｅ ｃｈａｎｇｅ ｏｆ ｅｘｔｅｒｎａｌ ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ ｂｒｉｎｇｓ ａｂｏｕｔ ｂｏｔｈ ｇｏｏｄ ｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｙ ｆｏｒ ｐｈａｒｍａｃｅｕｔｉｃａｌ ｉｎｄｕｓｔｒｙ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ａｎｄ ｃｕｔ—ｔｈｒｏａｔ ｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎ；Ｔｈｅ ｃｈａｎｇｅ ｏｆ ｅｘｔｅｒｎａｌ ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ ｉｎｄｉｃａｔｅｓ ｔｈａｔ ｉｎ ｔｈｅ ｃｕｔ－ｔｈｒｏａｔ ｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎ ＧＰＣ ｉｓ ｎｏｔ ａｌｗａｙｓ
医药生产企业推荐信范文
——向贵单位强烈推荐广州白云山制药股份有限公司[推荐单位名称][推荐人姓名][推荐人职务][推荐人单位][日期]尊敬的[接收推荐信单位名称]领导：您好！在此，我谨代表[推荐人单位名称]，向贵单位强烈推荐广州白云山制药股份有限公司。
作为医药行业的知名企业，广州白云山制药股份有限公司在科研、生产、销售等方面均取得了显著成绩，以下是该公司的详细介绍及推荐理由。
一、公司概况广州白云山制药股份有限公司成立于1973年，是广药集团旗下最大的制药工业企业和国内实力较强的单体制药工业企业。
公司总部位于风景秀丽的广州市白云山东麓，占地面积广阔，环境优美，是一家集科研、生产、销售于一体的现代化医药企业。
二、公司实力1. 品牌实力：广州白云山制药股份有限公司拥有“白云山”、“抗之霸”两个中国驰名商标，以及11个剂型超过300个品规的产品。
其中，抗生素产品群声势浩大，几乎涵盖了所有抗菌消炎常用品种；抗ED药物产品群异军突起，白云山金戈成为国内首个上市的国产伟哥。
2. 技术实力：公司拥有一支高素质的科研团队，致力于新药研发和工艺改进。
近年来，公司成功研发了多个具有自主知识产权的新药，填补了国内医药市场的空白。
3. 生产实力：公司拥有现代化的生产线，通过GMP认证，产品质量稳定可靠。
公司年销售规模超过30亿元，且销售收入、利润连续多年稳定增长。
4. 市场实力：公司产品远销国内外，在国内外市场享有较高的知名度和美誉度。
公司已成为多家国内外知名医药企业的合作伙伴。
三、推荐理由1. 品牌优势：广州白云山制药股份有限公司在医药行业拥有较高的品牌知名度，为公司产品在市场上的竞争提供了有力保障。
2. 技术优势：公司拥有一支高素质的科研团队，具备强大的新药研发和工艺改进能力，为产品创新提供了源源不断的动力。
3. 生产优势：公司拥有现代化的生产线和严格的质量管理体系，确保了产品质量的稳定可靠。
4. 市场优势：公司产品远销国内外，市场前景广阔，为公司的发展提供了良好的机遇。
广药、白云山、康芝调研简报
医药：2010 年 9 月 2 日
目录
广州药业（600332.CH，审慎推荐）和白云山 A（000522.CH，无评级）中期业绩联合发布会................ 3 康芝药业（300086.CH）：无评级...................................................................................................... 8
180
沪深300
A股 人民币 12.47元
600332.CH 12.93
人民币 15.02/6.98 811 203
广州医药集团(48.20%)
广州药业
160
140
120
100
80
60 09-08
09-10
09-12
10-02 10-04
10-06
10-08
白云山主要财务，股票信息
（百万元）
主营业务收入
《关于公立医院改革试点的指导意见》下发执行
本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。我公司及其所属关联机构可能会 持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告亦可由(1)中国国际金融香港证券有限公司于香港提供,及(2)中国国际金融（新 加坡）有限公司提供于符合 Financial Advisers Regulations and the Securities and Futures Act and Regulations 定义下的 accredited investors and/or institutional investors。发布本报告于此类投 资者, 有关财务顾问将不需要根据新加坡之 Financial Advisers Act 第 36 条就任何利益及/或其代表就任何证券利益进行披露。有关本报告之任何查询, 新加坡的收件人可向中金新加坡公司提出。 本报告的版权仅为我公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。
2021年广州医药集团公司组织架构
2021年广州医药集团公司组织架构【最新版】目录1.广州医药集团公司简介2.2021 年广州医药集团公司组织架构的具体内容3.组织架构调整的意义和影响正文【广州医药集团公司简介】广州医药集团公司，成立于 1951 年，是一家以医药研发、生产、流通和零售为主营业务的大型综合性医药企业。
经过多年的发展，广州医药集团公司已经拥有数十家子公司，业务遍及全国各地，为我国医药事业的发展做出了积极贡献。
【2021 年广州医药集团公司组织架构的具体内容】根据 2021 年广州医药集团公司的组织架构，该公司采用总部 - 事业部 - 子公司的三级管理体系。
具体来说，总部设有战略规划部、人力资源部、财务部、采购部、营销部等职能部门，对整个集团的战略规划、人力资源、财务、采购和营销等环节进行统一管理和协调。
事业部则是广州医药集团公司在各业务领域的具体运营机构，包括医药研发事业部、医药生产事业部、医药流通事业部和医药零售事业部等。
各事业部在各自领域内拥有较高的自主权，可以根据市场需求和业务发展需要进行相应的战略调整和运营决策。
子公司则是广州医药集团公司在各业务领域的具体实施者，负责药品的研发、生产、流通和零售等具体业务。
子公司在业务运营过程中，需遵循总部和事业部的战略规划和指导，同时根据自身业务特点和市场变化，灵活调整运营策略。
【组织架构调整的意义和影响】2021 年广州医药集团公司组织架构的调整，有利于公司进一步明确战略方向，提高管理效率，增强业务协同。
通过总部 - 事业部 - 子公司的三级管理体系，可以实现对各业务领域的统一战略规划和管理，提高决策效率，降低管理成本。
此外，这种组织架构还有助于广州医药集团公司更好地应对市场变化，提高市场竞争力。
各事业部和子公司可以根据市场需求和业务发展需要，灵活调整运营策略，增强市场反应速度和应变能力。
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证券代码：600332 公司简称：白云山公告编号：2020-095 广州白云山医药集团股份有限公司关于
控股子公司广州医药股份有限公司增资扩股完成工商变更
登记的公告
重要内容提示：
●广州白云山医药集团股份有限公司（“本公司”、“白云山”）控股子公司
广州医药股份有限公司（“医药公司”）于2020年10月12日至2020年12月4日期间，在广州产权交易所公开挂牌征集符合条件之投资者。
根据广州产权交易所公开挂牌的摘牌情况、综合评议以及竞争性谈判，医药公司增资扩股最终引入战略投资者1家，为中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司（“扶贫产业投资基金”）；引入普通投资者5家，分别为海南晨菲投资控股有限公司、成都汇新汇源投资有限公司、陕西韬云尚信息科技有限公司、佛山市文坚商务有限公司、梅州市镐烽医药信息有限公司。
●本次医药公司增资扩股新增股本222,305,500股，其中战略投资者以现
金方式认购医药公司增发股份79,681,275股，普通投资者以其持有医药流通企业股权认购医药公司增发股份142,624,225股。
●本次医药公司增资扩股挂牌价格为2.51元/股,是经评估机构以收益法
对医药公司截至资产评估基准日2019年12月31日的股东全部权益评估所得评估值为基础计算确定。
●本公司作为医药公司原股东不参与本次增资，增资扩股事项完成后，本
公司持有医药公司股权比例由80.00%调整为72.74%，仍然拥有对医药公司的实际控制权。
一、交易情况概述
2020年8月5日，本公司第八届董事会第三次会议决议，同意医药公司于广州产权交易所公开挂牌交易进行增资扩股，增资规模不高于人民币9.6亿元（人民币，下同），具体以广州产权交易所公开挂牌交易的结果结合认购对象实际认购数额以及医药公司内部决策机构审议结果为准，有关内容详见本公司日期为2020 年 8 月 6 日、编号为 2020-072公告。
二、交易进展情况
2020年10月12日至2020年12月4日期间，医药公司在广州产权交易所公开挂牌征集符合条件之投资者。
根据广州产权交易所公开挂牌的摘牌情况、综合评议以及竞争性谈判，医药公司增资扩股最终引入战略投资者1家，为扶贫产业投资基金；引入普通投资者5家，分别为海南晨菲投资控股有限公司、成都汇新汇源投资有限公司、陕西韬云尚信息科技有限公司、佛山市文坚商务有限公司、梅州市镐烽医药信息有限公司。
本次医药公司增资扩股新增股本222,305,500股，其中战略投资者以现金方式认购医药公司增发股份79,681,275股，普通投资者以其持有医药流通企业股权认购医药公司增发股份142,624,225股。
医药公司董事会、股东大会已分别于2020年12月8日及2020年12月16日决议通过了医药公司增资扩股的确定投资者的相关事项。
（一）医药公司增资扩股对象基本情况
（二）医药公司增资扩股方式
1、战略投资者
根据公开挂牌结果，扶贫产业投资基金以现金人民币200,000,000.25元认购医药公司增发股份79,681,275股。
2、普通投资者
5家普通投资者以其持有医药流通企业股权价值合计357,986,813元认购医药公司增发股份142,624,225股，具体如下：
（三）医药公司工商变更登记
医药公司已于2020年12月30日完成本次增资扩股的相关工商登记变更手续并领取了新《营业执照》，相关登记信息如下：
公司名称：广州医药股份有限公司
类型：股份有限公司（外商投资、未上市）
法定代表人：郑坚雄
注册资本：2,449,305,500元人民币
营业期限：1951年1月1日至长期
住所：广州市荔湾区大同路97-103号
经营范围：西药批发；药品零售；中成药、中药饮片批发；中药饮片零售；化学药制剂、生物制品（含疫苗）批发；医疗用品及器材零售（不含药品及医疗器械）等。
三、增资扩股后医药公司股权情况
增资完成后，本公司持有医药公司的股权比例由增资前的80%变更为72.74%，仍然拥有对医药公司的实际控制权，医药公司股权结构具体情况如下：
四、备查文件
1、《广州医药股份有限公司营业执照》；
2、医药公司与各增资扩股投资者签署之《增资扩股协议》。
特此公告。
广州白云山医药集团股份有限公司董事会
2020年12月31日。