股权投资协议大关键条款
股权投资协议8大关键条款及7种退出方式
股权投资协议8大关键条款与7种退出方式在获得令人满意的尽职调查结论后，进入股权投资的实施阶段，投资方将与标的公司及其股东签署正式的“投资协议〞，作为约束投融资双方的核心法律文件。
本文分别从交易构造条款、先决条件条款、承诺与保证条款等八大条款对“投资协议〞进展梳理，以供参考。
在股权投资业务中，投资方通过对拟投资的标的公司进展初审后，会与标的公司的控股股东或实际控制人进展谈判，确定估值、投资交易构造、业绩要求和退出方案等核心商业条款，并签署“投资意向书〞(Term Sheet)。
之后，投资方会聘请律师、会计师等专业机构对标的公司进展全面的尽职调查。
获得令人满意的尽职调查结论后，就进入股权投资的实施阶段，投资方将与标的公司及其股东签署正式的“投资协议〞，作为约束投融资双方的核心法律文件。
本文对投资协议的关键法律条款进展了概况梳理，供读者参考。
一、交易构造条款投资协议应当对交易构造进展约定。
交易构造即投融资双方以何种方式达成交易，主要包括投资方式、投资价格、交割安排等容。
投资方式包括认购标的公司新增加的注册资本、受让原股东持有的标的公司股权，少数情况下也向标的公司提供借款等，或者以上两种或多种方式相结合。
确定投资方式后，投资协议中还需约定认购或受让的股权价格、数量、占比，以及投资价款支付方式，办理股权登记或交割的程序〔如工商登记〕、期限、责任等容。
二、先决条件条款在签署投资协议时，标的公司及原股东可能还存在一些未落实的事项，或者可能发生变化的因素。
为保护投资方利益，一般会在投资协议中约定相关方落实相关事项、或对可变因素进展一定的控制，构成实施投资的先决条件，包括但不限于：1、投资协议以及与本次投资有关的法律文件均已经签署并生效；2、标的公司已经获得所有必要的部〔如股东会、董事会〕、第三方和政府〔如须〕批准或授权；全体股东知悉其在投资协议中的权利义务并无异议，同意放弃相关优先权利；3、投资方已经完成关于标的公司业务、财务及法律的尽职调查，且本次交易符合法律政策、交易惯例或投资方的其它合理要求；尽职调查发现的问题得到有效解决或妥善处理。
股权投资协议书经典版4篇
股权投资协议书经典版4篇篇1股权投资协议书经典版甲方（投资方）：______________乙方（受让方）：______________丙方（公司）：______________鉴于：1.丙方是一家合法成立的公司，经营状况良好。
2.丙方目前有一定资金需求，为了发展公司业务，愿意吸引外部投资。
3.甲方愿意向丙方投资，成为丙方股东，并享有相应的权益。
4.乙方愿意转让一定比例的公司股权给甲方，以换取甲方的投资。
经双方友好协商，达成以下协议：第一条转让事宜1.乙方同意向甲方转让__________%的公司股权，转让价款为人民币_____________元。
2.甲方应当在签署本协议后的_____个工作日内将转让价款支付给乙方。
第二条股东权益1.甲方成为丙方股东后，享有相应的股东权益，包括但不限于参与公司重大决策、分配公司利润等。
2.甲方应当履行股东义务，保护公司利益，不得损害公司利益。
第三条股东会议1.丙方应当定期召开股东会议，邀请甲方参加，并提供相关资料。
2.甲方有权提出自己的意见和建议，丙方应当认真对待。
第四条保密义务双方应当保守本协议的内容，不得向第三方透露。
第五条争议解决本协议如有争议，双方应当友好协商解决；协商不成的，可以向有关部门申请仲裁。
第六条生效及终止1.本协议自双方签字盖章之日起生效，期限为______年。
2.协议期满时，双方可以续签，也可以按照当时情况再次协商。
第七条附则1.本协议一式两份，双方各执一份，具有同等法律效力。
2.本协议的签署地点为______________。
甲方（投资方）：______________ 日期：年月日乙方（受让方）：______________ 日期：年月日丙方（公司）：______________ 日期：年月日以上为股权投资协议书经典版的内容，双方签字盖章即视为同意并遵守协议内容。
愿双方合作愉快，共同发展。
篇2股权投资协议书经典版甲方：（自然人或公司名称）住所：法定代表人（负责人）：联系电话：乙方：（自然人或公司名称）住所：法定代表人（负责人）：联系电话：鉴于：1. 甲方为一家具有良好声誉和业绩的公司，拥有一定资金实力和市场资源，有意投资于乙方公司。
投资协议主要条款与条件
投资协议主要条款与条件投资协议是指投资方（或者投资方团队）和被投资方（或被投资方团队）之间达成的关于投资事项的法律文件，包括双方在投资过程中所达成的各项条款和条件。
该协议通常由投资方起草，被投资方进行审核、讨论和修改。
下面是一个投资协议的主要条款和条件。
1.投资金额：明确规定投资方将向被投资方提供的投资金额。
这通常包括最初的投资金额和可能的后续投资金额。
2.投资方式：明确规定投资方向被投资方提供的投资方式，可以是股权投资、债权投资或其他形式的投资。
3.股权结构：如果是股权投资，协议应该明确规定投资方获得的股权比例、股份类型（普通股或优先股）以及相关股权投票和决策权。
4.投资用途：明确规定被投资方将使用投资金额的具体用途，例如产品开发、市场推广、人员招聘等。
5.投资回报：明确规定投资方对投资的期望回报方式，可以是股息、利润分享、资本增值或其他形式的回报。
6.投资条件和时间表：明确规定投资方在投资过程中的条件和时间表，例如尽调完成、主要合同签署、投资金额支付等。
7.被投资方的承诺和保证：被投资方应向投资方提供一系列承诺和保证，例如保证合法性、保护知识产权、保证财务状况等。
9.股东协议：如果投资涉及股权，协议还应规定股东协议的内容，包括董事会成员的选举、股权转让、股东权益保护等。
10.退出机制：协议应明确规定投资方在未来退出投资时的机制和条件，例如首次公开募股(IPO)、并购等。
11.保密条款：协议应包含保密条款，规定双方在投资过程中涉及的商业机密和敏感信息的保密义务。
12.纠纷解决：协议应规定纠纷解决的方式和程序，例如通过友好协商、仲裁、法庭诉讼等方式解决。
以上仅是投资协议主要条款和条件的一些常见范例，实际投资协议的具体条款和条件将取决于双方的具体需求和谈判结果。
投资方和被投资方在签署协议之前应充分了解和按照自身利益进行合理的谈判和修改。
股权投资合作协议书6篇
股权投资合作协议书6篇全文共6篇示例，供读者参考篇1股权投资合作协议书甲方：（投资人）证件号码：住址：联系电话：乙方：（被投资企业）企业名称：法定代表人：注册地址：为明确双方在股权投资合作中的权利和义务，经甲、乙双方友好协商，达成如下协议：一、合作内容1.1 甲方投资乙方公司的股权，作为乙方公司股东。
1.2 本次投资金额为人民币（大写）整，甲方应在签署本协议后（时间）内一次性支付。
1.3 甲方投资完成后，乙方应将相应的股份转让给甲方，并完成工商变更手续。
二、权益保障2.1 本次投资后，甲方享有乙方公司（占股比例）的股权，并按照持股比例享有相应的公司利润以及决策权。
2.2 乙方承诺，不会擅自减少甲方持有的股权比例，并保证甲方的合法权益不受侵犯。
2.3 双方应共同遵守相关法律法规，保证合作过程中的合法性和规范性。
三、投资回报3.1 乙方承诺，将根据公司经营情况，按照股权比例向甲方支付相应的股东分红。
3.2 甲方有权享有乙方公司未来增值所带来的利润，并可根据协议约定的条件，随时选择退出或转让其持有的股权。
四、保密协议4.1 双方应对本协议及相关合作内容保密，不得向第三方透露或公开。
4.2 除本协议约定内容外，任何其他非公开信息或商业机密，双方均应予以保护，不得擅自泄露。
五、违约责任5.1 任何一方违反本协议的约定，应承担相应的违约责任，包括但不限于赔偿损失、承担法律责任等。
5.2 如因不可抗力或合作方原因导致无法履行本协议，应及时通知对方并协商解决方案。
六、法律适用和争议解决6.1 本协议的签订、生效、履行和解释均适用中国法律。
6.2 本协议引起的一切争议，双方应友好协商解决；协商不成的，应提交至协商地的仲裁委员会仲裁。
七、其他7.1 本协议自双方签署之日起生效，有效期为（年/月/日）。
7.2 本协议一式两份，双方各持一份，具有同等法律效力。
甲方（签字）：乙方（签字）：日期：日期：以上为《股权投资合作协议书》内容，双方在签署协议前应仔细阅读，确保理解并接受协议的所有条款。
股权投资范本
股权投资范本一、背景介绍股权投资指投资者通过购买公司股票或其他权益，从而获得对该公司的所有权或一部分所有权，并分享其经营成果和风险。
在进行股权投资前，投资者和公司需要明确各自的权益和责任，以确保双方的利益能够得到保护和实现。
本文将介绍一份股权投资范本，包括重要条款和格式。
二、股权投资范本以下是一份股权投资范本的示例，旨在为投资者和公司提供参考：【公司名称】股权投资协议1. 定义与解释1.1 "投资者"指投资本协议中描述的股权投资者。
1.2 "公司"指被投资公司的全体或部分股权。
2. 股权投资2.1 投资者同意购买公司的股权，作为对公司的投资。
2.2 公司同意向投资者出售相应数量的股权。
3. 股权转让3.1 投资者同意将其购买的股权转让给公司。
3.2 公司同意接受投资者转让的股权，并确认其为公司的合法所有人。
4. 投资金额与股权比例4.1 投资者同意向公司支付一定金额作为股权投资。
4.2 投资金额将用于公司的发展和运营。
4.3 公司同意按照投资金额与公司总股本的比例，确定投资者持有的股权比例。
5. 股权的权益和义务5.1 投资者作为公司的股权持有人，享有相应的股利分配权。
5.2 投资者有权参与公司重大决策，并获得相关信息。
5.3 投资者有义务遵守公司章程和法律法规，不得损害公司利益。
6. 股权转让限制6.1 投资者同意在一定期限内不转让其持有的股权。
6.2 公司同意在其他投资者同意的情况下，接受投资者所持股权的转让。
7. 公司的陈述与保证7.1 公司保证其在股权转让方面的所有陈述和文件真实有效。
7.2 公司保证没有发生影响投资者权益的重大事项。
8. 保密8.1 双方同意对于在履行本协议过程中获得的商业机密和敏感信息予以保密。
8.2 保密期限从本协议终止之日起至协议签订后的五年。
9. 争议解决本协议的解释与履行应适用中华人民共和国法律。
如发生争议，双方应通过友好协商解决；协商不成的，可提交至中国国际经济贸易仲裁委员会进行仲裁。
股权投资中八大条款的约定及退出方式
股权投资中八大重要条款的约定及退出方式随着国内多层次资本市场的日益丰富及完善、行业监管政策的逐步落定及成熟，。
在获得令人满意的尽职调查结论后，进入股权投资的实施阶段，投资方将与标的公司及其股东签署正式的“投资协议”，作为约束投融资双方的核心法律文件。
资本金融战略研究中心从八大关键条款对“投资协议”进行梳理，以供投资者参考。
在股权投资业务中，投资方通过对拟投资的标的公司进行初审后，会与标的公司的控股股东或实际控制人进行谈判，确定估值、投资交易结构、业绩要求和退出计划等核心商业条款，并签署“投资意向书”(Term Sheet)。
之后，投资方会聘请律师、会计师等专业机构对标的公司进行全面的尽职调查。
获得令人满意的尽职调查结论后，就进入股权投资的实施阶段，投资方将与标的公司及其股东签署正式的“投资协议”，作为约束投融资双方的核心法律文件。
>>>1.投资协议<</span><</span><</span>一、交易结构条款投资协议应当对交易结构进行约定。
交易结构即投融资双方以何种方式达成交易，主要包括投资方式、投资价格、交割安排等内容。
投资方式包括：认购标的公司新增加的注册资本、受让原股东持有的标的公司股权，少数情况下也向标的公司提供借款等，或者以上两种或多种方式相结合。
确定投资方式后，投资协议中还需约定认购或受让的股权价格、数量、占比，以及投资价款支付方式，办理股权登记或交割的程序（如工商登记）、期限、责任等内容。
二、先决条件条款在签署投资协议时，标的公司及原股东可能还存在一些未落实的事项，或者可能发生变化的因素。
为保护投资方利益，一般会在投资协议中约定相关方落实相关事项、或对可变因素进行一定的控制，构成实施投资的先决条件，包括但不限于：1、投资协议以及与本次投资有关的法律文件均已经签署并生效；2、标的公司已经获得所有必要的内部（如股东会、董事会）、第三方和政府（如须）批准或授权；全体股东知悉其在投资协议中的权利义务并无异议，同意放弃相关优先权利；3、投资方已经完成关于标的公司业务、财务及法律的尽职调查，且本次交易符合法律政策、交易惯例或投资方的其它合理要求；尽职调查发现的问题得到有效解决或妥善处理。
股权投资协议书常用版范文7篇
股权投资协议书常用版范文7篇篇1本股权投资协议书（以下简称“本协议”）由以下双方于_____年____月____日签署：投资方：_____________________（以下简称“甲方”）被投资方：_____________________（以下简称“乙方”）鉴于甲方愿意接受乙方的邀请，对乙方进行股权投资，双方在平等、自愿、公平的基础上，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》等相关法律法规的规定，经友好协商，达成如下协议条款：一、投资目的和原则1.1 本协议的投资目的是促进乙方的长期发展，通过股权投资实现双方互利共赢。
1.2 双方应遵循诚信、透明、公正、合作的原则，共同推动乙方的业务发展。
二、投资事项2.1 甲方同意向乙方进行股权投资，投资金额为人民币________万元。
2.2 甲方投资后，将持有乙方____%的股权。
2.3 本次投资完成后，乙方应办理相关工商变更登记手续。
三、投资款的支付与股权变更3.1 甲方应按照以下方式支付投资款：（1）本协议签署后____个工作日内，支付投资款的____%给乙方；（2）乙方完成相关工商变更登记手续后____个工作日内，支付剩余投资款。
3.2 甲方支付投资款后，乙方应尽快办理工商变更登记手续，并完成相关文件的签署。
四、公司治理4.1 双方应共同制定公司章程，明确公司管理机构、董事会、监事会等组织架构。
4.2 甲方有权委派____名董事参与乙方的经营管理，乙方应予以配合。
五、权利与义务5.1 甲方的权利与义务：（1）按照本协议约定享有乙方的股权收益；（2）参与乙方的经营管理，委派董事参与决策；（3）监督乙方的经营活动，确保乙方按照公司章程和本协议约定进行运营。
5.2 乙方的权利与义务：（1）按照本协议约定接受甲方的投资；（2）接受甲方的监督，确保经营活动合法合规；（3）按照公司章程和本协议约定，保障甲方的合法权益。
六、股权转让与退出机制6.1 双方同意，在投资完成后，未经甲方书面同意，乙方不得转让其持有的股权。
股权投资合作协议书范本推荐6篇
股权投资合作协议书范本推荐6篇篇1本协议于XXXX年XX月XX日在_____(地点)由以下双方签订：甲方：____________________（投资方名称）乙方：____________________（投资方名称）鉴于甲乙双方同意共同投资于__________公司（以下简称“目标公司”），根据相关法律法规的规定，甲乙双方基于友好协商，就股权投资合作事宜达成如下协议：一、投资目的与原则双方同意通过本次股权投资合作，共同促进目标公司的发展，实现共赢。
本协议遵循平等、自愿、公平、诚信的原则，确保双方权益得到充分保障。
二、投资金额与股权比例1. 甲方投资金额：人民币______万元。
2. 乙方投资金额：人民币______万元。
3. 投资后，甲方持有目标公司____%的股权，乙方持有目标公司____%的股权。
三、投资款的支付与运用1. 投资款支付方式：双方按照本协议约定的投资金额，通过银行转账方式支付至目标公司指定账户。
2. 投资款运用：投资款主要用于目标公司的经营、研发、市场拓展等方面。
四、公司治理结构1. 双方按照持有的股权比例，参与目标公司的管理，共同制定公司的发展战略。
2. 目标公司设立董事会、监事会，甲乙双方按照股权比例选举董事、监事。
3. 目标公司的管理、经营、财务等事项，由董事会决策。
五、投资保护条款1. 目标公司应按照国家法律法规及相关规定，保障投资者的合法权益。
2. 甲乙双方有权了解目标公司的经营情况、财务状况等信息，目标公司有义务提供必要的资料。
3. 未经甲乙双方同意，目标公司不得进行重大资产处置、对外担保等可能影响投资者权益的事项。
4. 若目标公司违反本协议约定，造成甲乙双方损失的，应承担相应的法律责任。
六、股权转让与退出机制1. 双方可在协商一致的情况下，转让其持有的股权。
2. 双方在投资合作期间，如因特殊原因需退出投资，应提前通知对方并协商处理股权事宜。
3. 股权转让应遵循法律法规的规定，并按照公司章程的约定进行。
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股权投资协议8大关键条款投资协议应当对交易结构进行约定。
交易结构即投融资双方以何种方式达成交易，主要包括投资方式、投资价格、交割安排等内容。
在获得令人满意的尽职调查结论后，进入股权投资的实施阶段，投资方将与标的公司及其股东签署正式的“投资协议”，作为约束投融资双方的核心法律文件。
本文分别从交易结构条款、先决条件条款、承诺与保证条款等八大条款对“投资协议”进行梳理，以供参考。
在股权投资业务中，投资方通过对拟投资的标的公司进行初审后，会与标的公司的控股股东或实际控制人进行谈判，确定估值、投资交易结构、业绩要求和退出计划等核心商业条款，并签署“投资意向书”(Term Sheet)。
之后，投资方会聘请律师、会计师等专业机构对标的公司进行全面的尽职调查。
获得令人满意的尽职调查结论后，就进入股权投资的实施阶段，投资方将与标的公司及其股东签署正式的“投资协议”，作为约束投融资双方的核心法律文件。
本文对投资协议的关键法律条款进行了概况梳理，供读者参考。
一、交易结构条款投资协议应当对交易结构进行约定。
交易结构即投融资双方以何种方式达成交易，主要包括投资方式、投资价格、交割安排等内容。
投资方式包括认购标的公司新增加的注册资本、受让原股东持有的标的公司股权，少数情况下也向标的公司提供借款等，或者以上两种或多种方式相结合。
确定投资方式后，投资协议中还需约定认购或受让的股权价格、数量、占比，以及投资价款支付方式，办理股权登记或交割的程序（如工商登记）、期限、责任等内容。
二、先决条件条款在签署投资协议时，标的公司及原股东可能还存在一些未落实的事项，或者可能发生变化的因素。
为保护投资方利益，一般会在投资协议中约定相关方落实相关事项、或对可变因素进行一定的控制，构成实施投资的先决条件，包括但不限于：1、投资协议以及与本次投资有关的法律文件均已经签署并生效；2、标的公司已经获得所有必要的内部（如股东会、董事会）、第三方和政府（如须）批准或授权；全体股东知悉其在投资协议中的权利义务并无异议，同意放弃相关优先权利；3、投资方已经完成关于标的公司业务、财务及法律的尽职调查，且本次交易符合法律政策、交易惯例或投资方的其它合理要求；尽职调查发现的问题得到有效解决或妥善处理。
三、承诺与保证条款对于尽职调查中难以取得客观证据的事项，或者在投资协议签署之日至投资完成之日（过渡期）可能发生的妨碍交易或有损投资方利益的情形，一般会在投资协议中约定由标的公司及其原股东做出承诺与保证，包括但不限于：1、标的公司及原股东为依法成立和有效存续的公司法人或拥有合法身份的自然人，具有完全的民事权利能力和行为能力，具备开展其业务所需的所有必要批准、执照和许可；2、各方签署、履行投资协议，不会违反任何法律法规和行业准则，不会违反公司章程，亦不会违反标的公司已签署的任何法律文件的约束；3、过渡期内，原股东不得转让其所持有的标的公司股权或在其上设置质押等权利负担；4、过渡期内，标的公司不得进行利润分配或利用资本公积金转增股本；标的公司的任何资产均未设立抵押、质押、留置、司法冻结或其他权利负担；标的公司未以任何方式直接或者间接地处置其主要资产，也没有发生正常经营以外的重大债务；标的公司的经营或财务状况等方面未发生重大不利变化；5、标的公司及原股东已向投资方充分、详尽、及时的披露或提供与本次交易有关的必要信息和资料，所提供的资料均是真实、有效的，没有重大遗漏、误导和虚构；原股东承担投资交割前未披露的或有税收、负债或者其他债务；6、投资协议中所作的声明、保证及承诺在投资协议签订之日及以后均为真实、准确、完整。
四、公司治理条款投资方可以与原股东就公司治理的原则和措施进行约定，以规范或约束标的公司及其原股东的行为，如董事、监事、高级管理人员的提名权，股东（大）会、董事会的权限和议事规则，分配红利的方式，保护投资方知情权，禁止同业竞争，限制关联交易，关键人士的竞业限制等。
例如：1、一票否决权条款。
即投资方指派一名或多名人员担任标的公司董事或监事，有些情况下还会指派财务总监，对于大额资金的使用和分配、公司股权或组织架构变动等重大事项享有一票否决权，保证投资资金的合理使用和投资后企业的规范运行。
2、优先分红权条款。
《公司法》第三十四条规定：“股东按照实缴的出资比例分取红利……但是，全体股东约定不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例优先认缴出资的除外。
”第一百六十六条规定：“公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润……股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。
”因此，股东之间可以约定不按持股比例分配红利，为保护投资方的利益，可以约定投资方的分红比例高于其持股比例。
3、信息披露条款。
为保护投资方作为标的公司小股东的知情权，一般会在投资协议中约定信息披露条款，如标的公司定期向投资方提供财务报表或审计报告、重大事项及时通知投资方等。
五、反稀释条款为防止标的公司后续融资稀释投资方的持股比例或股权价格，一般会在投资协议中约定反稀释条款(Anti-Dilution Term)，包括反稀释持股比例的优先认购权条款(First RefusalRight)，以及反稀释股权价格的最低价条款等。
1、优先认购权。
投资协议签署后至标的公司上市或挂牌之前，标的公司以增加注册资本方式引进新投资者，应在召开相关股东（大）会会议之前通知本轮投资方，并具体说明新增发股权的数量、价格以及拟认购方。
本轮投资方有权但无义务，按其在标的公司的持股比例，按同等条件认购相应份额的新增股权。
2、最低价条款。
投资协议签署后至标的公司上市或挂牌之前，标的公司以任何方式引进新投资者，应确保新投资者的投资价格不得低于本轮投资价格。
如果标的公司以新低价格进行新的融资，则本轮投资方有权要求控股股东无偿向其转让部分公司股权，或要求控股股东向本轮投资方支付现金，即以股权补偿或现金补偿的方式，以使本轮投资方的投资价格降低至新低价格。
六、估值调整条款估值调整条款又称为对赌条款(ValuationAdjustment Mechanism, VAM)，即标的公司控股股东向投资方承诺，未实现约定的经营指标（如净利润、主营业务收入等），或不能实现上市、挂牌或被并购目标，或出现其他影响估值的情形（如丧失业务资质、重大违约等）时，对约定的投资价格进行调整或者提前退出。
估值调整条款包括：1、现金补偿或股权补偿。
若标的公司的实际经营指标低于承诺的经营指标，则控股股东应当向投资方进行现金补偿，应补偿现金=（1－年度实际经营指标÷年度保证经营指标）×投资方的实际投资金额－投资方持有股权期间已获得的现金分红和现金补偿；或者以等额的标的公司股权向投资方进行股权补偿。
但是，股权补偿机制可能导致标的公司的股权发生变化，影响股权的稳定性，在上市审核中不易被监管机关认可。
2、回购请求权(Redemption Option)。
如果在约定的期限内，标的公司的业绩达不到约定的要求或不能实现上市、挂牌或被并购目标，投资方有权要求控股股东其他股东购买其持有的标的公司股权，以实现退出；也可以约定溢价购买，溢价部分用于弥补资金成本或基础收益。
如果投资方与标的公司签署该条款，则触发回购义务时将涉及减少标的公司的注册资本，操作程序较为复杂，不建议采用。
此外，根据最高人民法院的司法判例，投资方与标的公司股东签署的对赌条款是签署方处分其各自财产的行为，应当认定为有效；但投资方与标的公司签署的对赌条款则涉及处分标的公司的财产，可能损害其他股东、债权人的利益，或导致股权不稳定和潜在争议，因而会被法院认定为无效。
所以，无论是现金或股权补偿还是回购，投资方都应当与标的公司股东签署协议并向其主张权利。
七、出售权条款为了在标的公司减少或丧失投资价值的情况下实现退出，投资协议中也约定出售股权的保护性条款，包括但不限于：1、随售权/共同出售权条款(Tag-Along Rights)。
如果标的公司控股股东拟将其全部或部分股权直接或间接地出让给任何第三方，则投资方有权但无义务，在同等条件下，优先于控股东或者按其与控股股东之间的持股比例，将其持有的相应数量的股权售出给拟购买待售股权的第三方。
2、拖售权/强制出售权条款(Drag-Along Right)。
如果在约定的期限内，标的公司的业绩达不到约定的要求或不能实现上市、挂牌或被并购目标，或者触发其他约定条件，投资方有权强制标的公司的控股股东按照投资方与第三方达成的转让价格和条件，和投资方共同向第三方转让股份。
该条款有时也是一种对赌条款。
八、清算优先权条款如果标的公司经营亏损最终破产清算，投资方未能及时退出，可以通过清算优先权条款(Liquidation Preference Right)减少损失。
应指出，我国现行法律不允许股东超出出资比例分取清算剩余财产。
《公司法》第一百八十七条规定：“公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。
”虽然有以上规定，但是股东之间可以约定再分配补偿机制。
例如，投资协议中可以约定，发生清算事件时，标的公司按照相关法律及公司章程的规定依法支付相关费用、清偿债务、按出资比例向股东分配剩余财产后，如果投资方分得的财产低于其在标的公司的累计实际投资金额，控股股东应当无条件补足；也可以约定溢价补足，溢价部分用于弥补资金成本或基础收益。
所谓退出是指股权投资机构或个人在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程。
中国股权投资历经 20余年的蓬勃发展，资产管理规模已经超过5万亿元，每年投资项目数量近万个，投资金额超4500亿元。
原文来自：经股网。