2010年总体信贷政策

2010年总体信贷政策
一、形势与策略
（一）形势
2009年我国经济在一揽子刺激政策之下逐步走出衰退，企稳回升态势日益巩固，但也还存在诸多不确定因素。

2010年我国经济政策重点将由“保增长”转变为“调结构”，国家将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，同时将合理控制信贷投放节奏，围绕产业结构升级进行信贷结构调整，促进发展方式转变。

预计全国投资规模还会保持较高水平，内需潜力可能得到进一步挖掘，GDP有望保持平稳较快增长。

1.国家政策走势
产业政策
2010年宏观经济政策重点将从“保增长”逐渐转到调整产业结构、转变经济发展方式，提高经济发展质量和效益上来。

产业政策将围绕中央经济工作会议确定的提高宏观调控水平、保持经济平稳较快发展，加大经济结构调整力度、提高经济发展质量和效益，落实“三农”发展基础、扩大内需发展空间，深化经济体制改革、增强经济发展动力和活力，推动出口稳定增长、促进国际收支平衡，着力保障和改善民生、全力维护社会稳定等六大主要任务进行。

预计新能源、节能环保等战略性新兴产业发展将受到大力支持，而电力、煤炭、钢铁、水泥等行业的落后产能将遭到加速淘汰，国家对房地产业的调控力度也将加强。

财政政策
国家将继续保持积极财政政策，加大对民生领域和社会事业的支持保障力度，增加对“三农”、科技、教育、卫生、文化、社会保障、保障性住房、节能环保等和中小企业、居民消费、欠发达地区的支持力度。

货币政策
货币政策将维持连续性和稳定性，增强针对性和灵活性，把握货币信贷增长速度，加大信贷政策对经济社会薄弱环节、就业、战略性新兴产业、产业转移等方面的支持，有效缓解小企业融资难问题，保证重点建设项目贷款需要，严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业贷款，着力提高信贷质量和效益。

金融监管
金融监管力度预计将有所加强。

2010年监管机构对银行业的主要监管要求是合理控制信贷投放节奏，围绕产业结构升级进行信贷结构调整，强化信用风险审慎管理。

信用风险、流动性风险、案件风险、地方融资平台风险、大额集中度风险、风险跨业跨境传递将受到重点监管。

2.银行经营形势判断
面对经济金融环境的变化，2010年银行业的发展预计将出现以下需关注的问题及新的特点：
第一，信贷资源相对趋紧，经济回暖带来信贷需求的上升以及大量基础设施项目的后续资金需求等，与银行资本、信贷规模的刚性约束构成潜在信贷配给矛盾；同时预计银监会将加强对存贷比、资本充足率和贷款规模指标等的监管要求，银行大规模投放将受到约束。

第二，随着产业结构调整深入，银行既面临着新的发展机遇，如加大信贷对教育、卫生、社会保障等民生领域和社会事业、经济社会薄弱环节、就业、战略性新兴产业、产业转移等方面的支持，也要面对新的挑战，如淘汰落后过剩产能可能导致的局部信贷风险集中暴露。

第三，政府融资平台和房地产行业信用风险突出。

银行业2009年对政府融资平台贷款投放呈现集中、大量的特点，目前已面临部分地方政府偿债能力较弱、债务信息不透明、过度融资及管理不规范等风险；另外2009年房地产价格飙升，资产泡沫日益膨胀，而直接和间接与房地产关联的信贷资产在银行资产总量中占据重要地位，在政府行业调控措施将逐步收紧的情况下，未来房地产市场走势对银行资产质量将具有长期重大影响。

第四，利率市场化进程加速，银行利差空间收窄；加之客户结构、业务模式、产品类型的同质化，同业竞争加剧，导致对优质客户的议价能力下降，进一步压缩盈利空间。

第五，业务机遇将有所增加，经营收入来源将有所改善。

金融危机期间，实体经济受到严重冲击，对银行信贷的需求被大大削弱。

在当前经济回暖的背景下整体贷款需求逐渐恢复，同时多项产业政策鼓励行业内兼并重组，新兴产业在财政资金、政策配套等方面会获得国家较多支持，均将带给银行创新业务的机遇。

（二）策略
根据2010年我国宏观经济发展趋势及银行业面临的外部经营环境，按照“二次转型”战略要求，以有效管理风险、促进业务健康发展、提高贷款盈利水平为目标，我行总体信贷策略确定为“明确政策底线、坚持有保有控、推进组合管理、实施结构转型”。

即明确信贷准入边界与政策底线，实施审批前市场部门准入核准制，坚持有保有控，加强信贷组合管理，推进信贷结构调整的常态化。

1.明确政策底线
政策底线是我行对客户和项目提供信贷支持的最低选择标准，同时也是营销市场、开拓业务时必须遵循的基本准则。

在满足底线标准前提下，审批人员可根据我行风险偏好及客户风险与收益独立决策、做出取舍。

制订政策底线的意义在于：
第一，提高政策的一致性和透明度，保证在全行各个层级、各个业务单元风险选择的一致性，使风险条线与市场条线能有共同的语言，进行充分有效的沟通、交流，同时能以相同的标准、尺度、工具评判业务和做出决策，逐步形成共同的理念、共同的价值观、共同的行为方式，减少沟通成本和磨擦。

第二，风险管理关口前移，使得市场营销部门主动管理风险，增强全行的风险意识，提升我行的全员风险控制能力。

第三，有利于引导精准营销，节约有限的人力物力资源、提高营销和审批工作的效率。

第四，有利于做实信贷政策，使政策不仅被风险条线作为管理工具，也被市场人员作为营销的指引，进一步提升信贷政策的作用和影响。

政策底线在综合考虑收益、风险、成本、资本、市场等因素基础上，设臵了多个基本风险控制指标，并对每项指标拟定了清晰明确的标准。

底线指标包括“客户底线指标”和“项目底线指标”两项基本内容，“客户底线指标”是对单一客户办理信贷业务的基本底线指标，“项目底线指标”是客户进行固定资产投资（含技术改造）所必须满足的最低条件，在实践中应把握如下原则：
第一，对新设项目法人暂时可以只满足“项目底线指标”要求，但应同时参考项目投资人的评级或资信情况，对既有法人固定资产投资则需同时满足两项指标。

第二，对小企业客户，在符合国家产业政策，项目合法合规，同时满足小企业信贷政策要求的前提下，其他行业底线指标可暂不受限。

第三，低风险业务仍要保障用途合法合规，严格执行相关业务、产品的信贷政策和制度规定，在此前提下，其他行业底线指标可不受限。

第四，对突破底线指标的客户，但提供了良好的风险缓释措施，或者有其他特殊情况，经市场部门核准，审批环节可设臵例外通道。

2.坚持有保有控
坚持有保有控是应对当前复杂多变的经济形势的重要举措，也是积极践行“二次转型”的重要体现。

有保有控必须将市场变化和自身实际密切结合，细化信贷投向政策，准确传导风险偏好，合理配臵信贷资源，积极推进我行信贷结构的调整和资产结构的转型。

具体而言：
第一，进一步细化行业信贷政策指引。

要做到增量严格控制与存量精细管理相结合，通过政策引导和结构调整，确保新增贷款投放的安全性和效益性，运用好回收再贷资源，加强存量贷款的精细化管理，增强风险监测和应对处臵能力，提升存量客户交叉销售和综合化服务水平；做到主动退出与精准营销相结合，按照分类管理原则，提高行业信贷政策的科学性和可操作性。

第二，高度关注房地产、政府融资平台等敏感领域。

要严格执行房地产贷款特别是个人住房按揭贷款有关政策，加强房地产贷款总量控制；政府平台贷款要控制在上年末余额内，并争取有所下降。

第三，对高耗能、高排放、高污染和产能过剩行业，要提高增量资产的准入门槛，对存量资产逐步压缩和退出。

第四，积极发展小企业贷款，确保小企业信贷投放增速高于全部贷款增速。

合理评估小企业信贷风险，以较高定价覆盖风险成本，引导信贷资源进一步向小企业客户倾斜。

第五，合理确定区域差别化政策。

考虑到各分行的某一类行业、客户在全国乃至全球市场上可能具有一定优势，允许各行在总行信贷政策框架下，针对性地提出行业、客户差别化政策建议。

但区域差别化政策目的应在于“保留优势”，而绝非变相“降低门槛”。

3.推进组合管理
组合管理是我行风险管理未来的发展方向。

要继续强化单一客户和单一集团客户的限额管理，尝试对重点监控行业和客群实施多种限额管理方式，如对政府融资平台类客户贷款实施余额限额管理，对房地产开发贷款实施比例控制管理，
对部分产能过剩行业实施名单制管理。

逐步探索以“区域→行业→客户→产品→交易”为主线的信贷组合管理策略，降低贷款组合波动性，提高资本回报水平，实现风险成本与资本成本的合理补偿。

对于超过限额的，应积极通过合规的贷款转让、转理财产品、资产证券化予以主动化解。

4.实施结构转型
结构转型是2010年信贷政策的既定目标，同时也是明确政策底线、坚持有保有控、推进组合管理的最终结果。

要通过政策引导和管理措施的精细化，推进信贷结构调整的常态化，将有限的信贷资源向符合国家产业政策的行业与客户集中、向顺应全球和我国社会经济发展主流方向的产业集中、向能够切实提升我行资产收益水平的行业、客户、区域、产品等集中，切实提高贷款定价和资本效益。