供应链金融的融资模式和风险控制
供应链金融的三种模式
供应链金融的三种模式供应链金融的三种模式一、供应链融资模式供应链融资模式是指利用供应链中的各个环节，通过金融手段对参与方进行融资的一种方式。
该模式通过对供应链中的资金流动进行优化，为供应链中的各方提供快速、便捷的融资服务。
1.1 保兑融资保兑融资是指银行或金融机构向供应链中的某一环节提供融资，但以其他环节的付款确认或保证为前提条件的一种融资模式。
在这种模式下，供应链中的一方可以通过向银行提供相应的担保或保证，获取融资支持。
1.2 供应链借贷模式供应链借贷模式是指供应链中的一方通过与金融机构合作，获得非保证的融资支持的一种模式。
借贷方可以通过提供合适的担保物或者通过金融机构对其信用状况评估，获取相应的借贷资金。
1.3 应收账款融资模式应收账款融资模式是指供应链中的一方通过向金融机构抵押或质押其应收账款来获取融资的一种模式。
借款方将其应收账款出售给金融机构，以获取相应的资金支持。
金融机构则通过收取一定的利息和费用来获取收益。
二、供应链风险管理模式供应链风险管理模式是指通过对供应链中的风险进行识别、评估和管理，以减少和控制风险对供应链的影响。
该模式旨在提高供应链的稳定性和灵活性，保障供应链的正常运转。
2.1 预防性风险管理预防性风险管理是指在供应链中的各个环节中，通过采取预防措施来防止风险的发生。
包括但不限于建立风险识别机制、完善供应商评估体系、优化物流网络等。
2.2 应急性风险管理应急性风险管理是指在供应链中的各个环节中，通过制定应急预案和采取应急措施来应对突发风险事件。
包括但不限于建立灾难恢复机制、配备应急物资、建立应急联系渠道等。
2.3 转移性风险管理转移性风险管理是指通过采取风险转移措施来减少或者消除供应链中的风险。
包括但不限于购买保险、签订风险分担协议、建立备用供应商等。
三、供应链信息共享模式供应链信息共享模式是指通过共享供应链中的信息，提高供应链各方之间的协同性和透明度，进一步优化供应链的运作效率。
供应链金融模式及风险控制
供应链金融模式及风险控制概述供应链金融是一种结合了金融与供应链管理的创新模式，它通过将各个环节的资金需求相连，为参与供应链的各方提供了更加便捷和高效的融资解决方案。
然而，供应链金融也伴随着一系列风险，在实施过程中需要采取一定的措施进行风险控制。
供应链金融模式1. 应收账款质押应收账款质押是最常见和基础的供应链金融模式之一。
在这种模式下，企业将其未来预期到账的应收账款出售给金融机构，获取短期资金流动性。
这种模式有助于缓解企业的经营压力，并加快现金流转。
2. 多级保理多级保理是指由上游企业将自身欠款通过保理公司转让给下游企业，并由保理公司负责催收和管理债权。
这种模式有利于提高商业信用、降低拖欠风险，并增强整个供应链上各方之间的协作关系。
3. 应收账款托管应收账款托管是将企业的应收账款委托给第三方金融机构进行管理和催收。
这种模式可以减轻企业自身的资金压力，同时也能够增强债权的安全性和可追索性。
风险控制1. 信用风险控制供应链金融中的最主要风险之一是信用风险。
为了有效控制信用风险，可以采取以下措施： - 深入了解供应链上各个环节参与者的信用状况，并进行评估。
- 建立严格的合作伙伴筛选机制，仅选择具备良好信用记录和稳定经营状况的企业作为合作伙伴。
- 引入第三方评级服务，对参与供应链金融的企业进行专业评级。
2. 风险分散与保证合理为避免过度集中风险，有两个方法可以在供应链金融模式中采取： - 分散并多元化资金来源。
通过与多家金融机构合作，分散资金来源，并根据需要选择不同的供应链金融模式，降低风险。
- 合理设置担保物权。
对于各个供应链环节的参与者，可以要求提供担保物权来减少风险，例如抵押、质押等。
3. 监测和控制流动资金流动资金是供应链金融中的关键因素之一，在风险控制中需要重点监测和控制。
以下措施可以用于监测和控制流动资金： - 建立有效的供应链信息平台，实时监测企业的资金流向和变化。
- 制定合理的付款和还款计划，并进行严格的执行。
供应链金融模式与风险控制分析
供应链金融模式与风险控制分析随着经济的发展和全球化进程的加快，企业的供应链管理变得越来越重要，供应链金融模式也因此应运而生。
供应链金融模式是指以供应链为基础，借助金融服务为企业提供融资、融资渠道拓展、风险管理等服务的一种金融模式。
供应链金融模式可以方便企业获取资金和降低融资成本，同时也可以促进供应链的协作和优化，提高企业的运营效率，但这种模式也存在着一定的风险，需要进行风险控制。
1. 供应链金融模式的优势（1）降低融资成本：传统融资渠道需要企业提供大量的抵押品或担保，而供应链金融模式是以供应链上的交易为基础，基于企业的信用及供应链交易背景来评估风险，并为企业提供融资支持，因此能够降低企业的融资成本。
（2）提高融资效率：传统融资通常需要长时间的审批和复杂的程序，而供应链金融模式可以通过数字化平台和核心技术，提高融资的效率，大大缩短企业融资的时间。
（3）促进供应链协作：供应链金融模式不仅可以为企业提供融资，在提供融资服务的同时，还能促进供应链的协作。
通过供应链金融平台，不同环节的企业可以通过信息的共享和整合，提高供应链协作效率，降低交易成本，进而促进整个供应链的协调和优化。
（1）信用风险：供应链金融模式的核心是以企业的信用为基础，因此信用风险是供应链金融面临的主要风险之一。
在供应链上各个环节之间的交易中，如果某个环节企业的信用出现问题，整个供应链的资金流动和融资渠道都可能受到影响。
（2）违约风险：在供应链金融模式中，各个企业之间都存在着交易与借贷关系。
如果在交易过程中任何一方违约，可能会对其他企业产生连带影响，因此需要加强违约风险监管和控制。
（3）市场风险：市场波动和不确定性因素也可能引发供应链金融模式中的风险。
由于供应链上的环节相互关联，当一环出现问题会影响到整个供应链的稳定，导致企业融资需求无法得到满足，进而影响整个供应链的效率和稳定性。
（1）建立科学评估体系：企业的信用风险是供应链金融模式面临的主要风险之一，因此建立科学的信用评估体系是控制风险的重要手段。
供应链金融数字化的风险分析与控制方法
供应链金融数字化的风险分析与控制方法供应链金融是指通过金融工具和技术手段，为供应链中的各个环节提供融资和风险管理服务的一种金融模式。
随着信息技术的发展和应用，供应链金融逐渐实现了数字化，为企业提供了更加高效、便捷的金融服务。
然而，数字化也带来了一系列的风险和挑战。
本文将从风险分析和控制方法两个方面，探讨供应链金融数字化的风险及其应对策略。
一、风险分析1.信息安全风险供应链金融数字化的核心是信息的流通和共享，而信息的泄露和篡改会对供应链金融造成巨大的损失。
因此，信息安全风险是供应链金融数字化中最重要的风险之一。
企业应建立完善的信息安全管理体系，加强对信息的保护和监控，采用加密技术和身份认证等手段，确保信息的安全性和完整性。
2.信用风险供应链金融数字化依赖于各个环节的数据共享和交互，而信用风险是信息共享和交互过程中最为关键的风险之一。
不同环节的企业可能存在信用不良、违约等问题，导致供应链金融的风险增加。
因此，企业应加强对供应链各环节的信用评估和监控，建立信用风险管理机制，及时发现和应对潜在的信用风险。
3.操作风险供应链金融数字化涉及到多个环节和多个参与方，操作风险是供应链金融数字化中常见的风险之一。
操作不当、流程不畅等问题会导致供应链金融的延误和错误，从而增加企业的风险。
因此，企业应加强对供应链各环节的管理和监控，优化流程和操作规范，减少操作风险的发生。
二、风险控制方法1.建立风险管理体系供应链金融数字化需要建立完善的风险管理体系，包括风险评估、风险监控、风险预警和风险应对等环节。
企业应根据自身的情况和需求，制定相应的风险管理政策和措施，明确风险管理的责任和流程，确保风险管理的有效性和及时性。
2.加强信息安全管理信息安全是供应链金融数字化的基础和关键，企业应加强对信息的保护和管理。
采用安全加密技术、访问控制和身份认证等手段，确保信息的安全性和完整性。
同时，建立完善的信息安全管理体系，加强对信息的监控和审计，及时发现和应对信息安全风险。
供应链金融模式下的风险评估与控制
供应链金融模式下的风险评估与控制供应链金融是指一种采用供应链上的各个环节作为开展金融业务的基础，实现贸易融资的融资方式。
在供应链金融模式下，为了确保资金安全和风险控制，需要进行风险评估和控制。
一、首先，供应链金融的风险评估要从供应链上游的商品来源、下游买家和资金来源等方面入手。
对于商品来源，要关注生产厂家的信用状况、产品质量、生产能力等，并检查与该厂家合作的历史记录和生意信誉。
对于下游买家，要了解其销售渠道、信用状况、供应情况、销售额等，并从多个渠道获取关于该买家的信息。
对于资金来源，要对资金的来源进行严格的审查，避免因为资金来源出现问题而导致金融风险。
二、其次，从财务风险、商业风险和交易风险等方面进行综合评估。
对于财务风险，评估供应链参与方的财务能力、财务资产状况、负债能力等，了解其经营状况。
对于商业风险，了解参与方的市场情况、竞争地位、业务拓展等，避免供应链上的企业出现市场变化导致的经营风险。
对于交易风险，可以通过制定合适的合同来规范交易行为、明确业务责任、降低风险等。
三、针对供应链金融模式的风险进行控制，可以从技术手段入手，采用手动或自动化的风险监控，及时发现、诊断和对冲各种风险，并通过强制执行各种合同来减少风险。
对于实施自动化风险控制的企业，可以通过建设合适的风险管理平台、实施风险控制标准、建立规范的流程等方法，建立起完善的风险管理体系。
四、鼓励供应链金融创新，尝试利用区块链、人工智能、大数据等新技术，来提高风险识别和控制能力。
在新技术的推动下，可以实现数据互通、合同智能化和流程自动化等创新手段，有效降低风险和提高效率。
同时，还可以加强跨领域的合作，将供应链金融和物流、供应链管理等领域的优势进行融合。
总之，在供应链金融模式下，风险评估和控制是至关重要的，要以不断优化的风险管理体系，加强对供应链金融风险的预防和处理，促进供应链金融的健康发展。
互联网供应链金融的模式与风险控制
互联网供应链金融的模式与风险控制互联网的迅猛发展引领着金融行业的创新与变革。
互联网供应链金融作为金融科技的重要领域之一，以其高效便捷的特点，对传统供应链金融模式进行了颠覆性的改进。
然而，伴随着这种新型金融模式的兴起，也带来了一系列的风险挑战。
本文将探讨互联网供应链金融的模式及其风险控制。
一、互联网供应链金融的模式互联网供应链金融旨在提供低成本、高效率的融资服务，满足中小微企业的融资需求。
与传统的银行间金融模式不同，互联网供应链金融通过利用互联网技术和大数据分析，实现供应链上各环节的信息共享与信用评估，为参与供应链的各方提供融资、结算等服务。
具体而言，互联网供应链金融可以划分为以下几种模式：1. 供应链金融平台模式供应链金融平台作为连接供应链上各个环节的中介机构，实现供应链金融产品的撮合和交易。
这种模式下，平台将供应链上的企业、金融机构、物流公司等不同角色进行对接，实现资金的流转和信息的共享。
2. 多方联保模式多方联保是一种利用供应链上的多个企业联合为融资企业提供担保的模式。
这种模式下，供应链上的核心企业、上下游企业等组成联保团队，共同承担融资企业的还款责任，提高了融资的安全性，降低了风险。
3. 多级供应链金融模式在传统的供应链金融模式中，通常只有核心企业可以获得融资服务，而多级供应链金融模式将金融服务扩展到了供应链的上下游企业。
通过信息共享和联合担保等手段，实现多个环节的融资需求得到满足，促进整个供应链的良性循环。
4. 资产证券化模式资产证券化是指将供应链中的应收账款等资产通过转让、打包等方式进行证券化交易。
这种模式下，供应链上的企业可以将自身的资产转化为证券发行给投资者，以获取融资。
同时，投资者可以通过购买证券来分享供应链中的收益。
二、互联网供应链金融的风险控制互联网供应链金融的发展虽带来了便利和机遇，却也面临着一系列的风险挑战。
有效的风险控制是确保供应链金融模式能够稳定运行的关键。
1. 信息不对称风险互联网供应链金融的核心是信息共享与信用评估，但在实际操作中，各环节之间信息的不对称性可能导致风险的扩大。
供应链金融模式和风险(图文)
供应链金融的模式和风险（图文）供应链金融模式以应收账款融资、库存融资以及预付款项融资三种模式为主，供应链企业通过直接提供金融类服务(作为保理商、贷款平台的类金融机构)或者以经营贸易业务的间接方式(垫付+赊销)为供应链上中小企业提供融资服务。
本文讲述了供应链金融的概述(定义、产生背景、操作模式、特点)、供应链融资模式(应收账款融资、存货融资、预付款融资)及供应链金融风险环节。
一、供应链金融概述1.定义国外，一般认为供应链上的参与方与为其提供金融支持的供应链外部的金融服务机构可建立协作，旨在实现供应链贸易的目标，同时结合物流、信息流和资金流及进程、全部资产和供应链上参与经营的主体，这一过程称为供应链金融;或定义为一个服务与技术方案的结合体，将需求方、供应方和金融服务提供者联系在一起。
国内，一般认为是一种针对中小企业的新型融资模式，将资金流有效整合到供应链管理的过程中，既为供应链各环节企业提供贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务，以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资方式。
从供应链金融与传统融资模式的区别来看，主要体现在5个方面(见表1)，传统贸易融资主要通过信用证以及票据，真实贸易背景下以在有效期内的信用证以及未到期的票据进行融资借款并以业务滚动方式延续借款期限，主要融资环节体现在采购或者销售的单环节部分，此时融资平台以商业银行为主。
供应链金融的基础融资是通过对供应链企业客户垫付采购款以及提前释放货权的赊销方式来进行融资，一般以供应链全链条为整体进行融资，因此对供应链上下游关联度要求较高，此时，可以通过供应链企业作为融资平台进行融资，突显供应链模式的优势。
另外，与传统融资模式更大的区别还在于信息的流转，传统贸易上下游关联度低，信息片段化，而供应链金融则全链条信息透明，实现上下游信息连贯。
作为供应链贸易中的一个重要组织部分，资金流贯穿供应链系统的经营和管理过程。
在一般供应链运营中，原材料的采购、加工最终到销售牵涉各环节企业的资金支出和收入，由于支出和收入的发生存在时间差，因此形成了资金缺口。
顺丰的供应链金融模式与风险控制
管理探索Һ㊀顺丰的供应链金融模式与风险控制张文娟ꎬ卢长利摘㊀要:２１世纪ꎬ随着中国从制造大国向制造强国迈进ꎬ加强金融支持和服务势在必行ꎬ供应链金融在此背景下应运而生ꎮ本文以顺丰控股为例ꎬ详述了供应链金融的运营模式以及发展过程中面临的主要风险ꎬ并针对风险提出了应对策略ꎮ关键词:供应链金融ꎻ顺丰控股ꎻ运营模式中图分类号:Ｆ２７０㊀㊀㊀㊀㊀㊀文献标识码:Ａ㊀㊀㊀㊀㊀㊀文章编号:１００８－４４２８(２０１８)０８－００１５－０２㊀㊀近些年来ꎬ中小企业以蓬勃之势迅猛发展ꎬ但由于传统的㊁基于银行借贷的方式对于中小企业的资质㊁信用状况要求较高ꎬ从而出现中小企业融资难的现象ꎮ随着互联网时代的到来ꎬ供应链金融的发展为其链条上的上下游企业提供了新的融资机会ꎮ国内关于供应链金融定义的普遍观点认为供应链金融是指 以核心客户为依托ꎬ以真实贸易背景 为前提ꎬ运用自偿性贸易融资的方式ꎬ通过应收账款质押登记㊁第三方监管等专业手段封闭资金流或控制物权ꎬ对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务ꎮ①而本文中关于供应链金融的定义是指:物流企业通过整合供应链上游企业和下游企业的资金流㊁物流㊁信息流ꎬ将供应链上的各个主体紧密结合在一起ꎬ为上㊁下游企业的生产销售过程提供资金支持ꎬ从而实现共同发展的目标ꎮ本文以物流行业中的代表企业顺丰控股为例ꎬ阐述物流企业供应链金融的运营模式ꎬ并通过与全球性物流企业ＵＰＳ之间的比较ꎬ得出中外发展物流企业供应链金融的不同之处ꎮ此外ꎬ通过对顺丰控股发展供应链金融进行风险分析ꎬ为顺丰进行风险控制提供相关建议ꎮ一㊁顺丰速运的供应链金融模式顺丰是目前而言国内领先的快递物流综合服务商ꎬ其基于物流㊁融通金融㊁流通商业而发展服务ꎬ涉及快递服务㊁冷运服务㊁仓储服务㊁财富管理㊁资产管理等业务ꎮ顺丰自成立之日起ꎬ除了为客户提供基本的物流快递业务外ꎬ还不断地挖掘潜在客户ꎬ了解不同层次的客户需求ꎬ利用其丰富的客户资源ꎬ为客户提供多样的㊁一体化的综合物流服务ꎮ与此同时ꎬ顺丰还是一家具有独特网络规模优势的智能物流运营商ꎮ顺丰的物流网络ꎬ遍及全球ꎬ形成了 天网＋地网＋信息网 三网合一的物流服务网络ꎮ２０１５年ꎬ顺丰集团组建了金融服务事业群ꎮ在顺丰庞大的物流系统中ꎬ主要成员分别有顺丰速运㊁顺丰仓配㊁顺丰供应链以及顺丰家ꎮ信息流和资金流也是不可或缺的ꎮ其中ꎬ构成信息流和资金流系统的主要包括过往的交易数据㊁支付交易数据㊁物流系统信息以及征信引入的数据ꎮ商流也是其重要组成部分ꎮ商流包括顺丰优选㊁顺丰海淘等ꎮ物流㊁信息流㊁资金流㊁商流的整合ꎬ为顺丰发展供应链金融奠定了良好的基础ꎮ目前ꎬ顺丰的供应链金融模式已基本形成ꎬ包括仓储融资㊁保理融资㊁订单融资和顺小贷四种模式ꎮ四种模式的介绍如下:(一)基于货权的仓储融资２０１５年３月ꎬ顺丰正式推出仓储融资服务ꎮ顺丰的仓储融资服务是指在对客户进行信用评级的基础上ꎬ将客户存放在顺丰仓和监管仓中的商品作为抵押ꎬ以此获得质押贷款ꎮ这种方式在某种程度上解决了客户的临时借款之需ꎬ让客户在分仓备货的同时享有灵活的信贷额度ꎬ操作过程简便ꎬ随借随还ꎬ增加了商品的流动性ꎮ根据企业的规模㊁发展情况㊁信用度等和商品的品质等情况ꎬ顺丰给予商家的贷款额度为１００ ３０００万元ꎮ(二)基于应收账款的保理融资顺丰在应收账款的保理融资方面ꎬ主要是针对顺丰的上游供应商而言的ꎮ具体是指以顺丰控股与供应商签订的货物购销合同为基础ꎬ将供应商对顺丰控股的应收账款全部买断ꎬ为上游供应商提供资金支持的融资服务ꎮ应收账款保理融资一方面可以缓解上游供应商融资难的状况ꎬ另一方面也解决了供应商应收账款周期太长的问题ꎮ(三)基于客户经营条件与合约的订单融资顺丰订单融资的主要对象是与顺丰多次合作㊁信用度高的长期客户ꎮ具体是指当客户方订单生成之后ꎬ客户会将订单信息上传到顺丰融资平台ꎬ顺丰控股会代办材料采购㊁资金支付结算㊁仓储以及交货等全部业务ꎮ也就是说ꎬ顺丰控股是客户提交订单后ꎬ订单的主要控制人ꎬ根据订单信息ꎬ为客户提供全面㊁便捷的服务ꎮ顺丰的这种供应链金融模式通过与客户进行合作ꎬ结合不同的风险缓释手段ꎬ解决了客户流动资金不足㊁不敢接单的问题ꎬ给客户提供了新的发展机会ꎮ(四)基于客户信用的顺小贷根据融资客户以往的信用记录和经营情况ꎬ顺丰为从事商品销售的实体经销商㊁电商等客户提供范围为５ １００万的信用贷款服务ꎬ解决客户短期的资金周转问题ꎮ(五)总结根据以上分析ꎬ四种供应链金融模式在服务对象㊁服务条件以及贷款额度方面存在着不同之处ꎬ具体比较如表１所示ꎮ表１㊀四种模式之间的比较指标仓储融资应收账款融资订单融资顺小贷服务对象一般客户上游供应商经常合作客户资深客户服务条件以信用评级为基础以购销合同为基础以订单为基础根据信用记录和经营情况贷款额度１００ ３０００万５ １００万㊀㊀四种不同的供应链金融模式为顺丰与供应商㊁顺丰与客户提供了新的合作方式ꎬ也是顺丰紧跟大方向的必然选择ꎮ二㊁顺丰的供应链金融模式与ＵＰＳ供应链金融模式的比较ＵＰＳ快递(ＵｎｉｔｅｄＰａｒｃｅｌＳｅｒｖｉｃｅ)成立于１９０７年ꎬ是全球最大的快递承运商与包裹递送公司ꎬ同时也是物流㊁运输㊁资本与电商服务的提供者ꎮＵＰＳ的供应链金融服务开始于２００１年ꎬ是典型的物流企业主导的供应链金融ꎮ顺丰作为国５１①来自宋华等国内学者对供应链金融的定义ꎮ内物流企业的佼佼者ꎬ与ＵＰＳ的供应链金融模式比较有以下相似之处和不同之处ꎮ(一)相同点１.ＵＰＳ与顺丰控股均是物流企业ꎬ代表着典型的物流企业主导的供应链金融模式ꎮ２.ＵＰＳ与顺丰控股均是供应链金融的信息掌握者和信息渠道建立者ꎬ并且是生产销售过程中ꎬ融资抵押物的实际掌控者ꎮ(二)不同点１.服务资金的来源不同ꎮＵＰＳ收购了美国第一国际银行ꎬ成立了ＵＰＳＣꎬ资本实力雄厚ꎬ可以进行大规模的放贷ꎮ而顺丰控股开展供应链金融服务的主要资金来源于向国内各大银行贷款以及自身的营运资金ꎬ相对而言ꎬ属于小贷模式ꎬ放贷资金有限ꎮ２.服务对象不同ꎮＵＰＳ面对的是全球供应链上的核心客户ꎬ而顺丰依托的主要是闭环供应链上的上游供应商㊁下游商户等ꎮ３.运作方式不同ꎮＵＰＳ通过不同的控制手段ꎬ可以控制物流以及贸易的全过程ꎮ而顺丰主要利用大数据和云计算ꎬ是对其多年来累积的大数据进行系统分析ꎬ提供独具特色的服务ꎮ三㊁顺丰开展供应链金融服务的风险分析对于顺丰控股而言ꎬ供应链金融是其开辟的一个全新领域ꎬ对于不同的运营模式㊁风险管理㊁监管体系等都处在初期探索阶段ꎬ缺乏相关的经验ꎬ从而导致其在资金㊁信息㊁技术等方面出现了较大的漏洞ꎬ具体体现在以下几种风险中ꎮ(一)信用风险顺丰在开展供应链金融服务时ꎬ首先面临着来自上游企业和下游客户的信用风险ꎮ主要有三种授信支持性资产:预付账款㊁存货和应收账款ꎮ在顺丰的应收账款保理融资方面ꎬ顺丰的主要客户是上游的中小型企业ꎮ由于中小型企业大多保持着传统的经营模式ꎬ多数体现为管理模式不清晰㊁生产效率低下㊁生产结构混乱等现象ꎮ即使其生产经营良好ꎬ由于中小企业资质不足或者信用评级不达标ꎬ从而出现融资难等情况ꎬ难以预防的财务风险随之产生ꎮ此外ꎬ可能会由于外部环境动荡㊁内部环境突变从而出现违约情况ꎮ在顺丰的仓储融资方面ꎬ可能会出现在提供质押物时以次充好㊁隐瞒质押物的品质问题ꎬ从而产生道德风险ꎮ(二)操作风险在顺丰开展供应链金融活动的过程中ꎬ若顺丰选择与资产规模小㊁经营体制不健全的中小企业合作ꎬ该项合作本身可能会给顺丰带来外部欺诈风险ꎻ若顺丰的内部监管体系不完善㊁管理机构不健全ꎬ相关从业人员素质较低可能造成供应链金融业务的内部欺诈风险ꎻ由于质押物要质押在顺丰仓或者监管仓中ꎬ质押物的保存过程中会面临一系列比如毁损㊁自然灾害损失㊁管理不善造成的损失等一系列实物资产毁坏风险ꎮ(三)监管风险顺丰开展供应链金融服务主要针对的是中小型企业ꎮ中小型企业与大型企业相比ꎬ管理体系有待健全ꎬ监管制度有待完善ꎬ还款周期长ꎬ还款能力差ꎮ因此ꎬ顺丰在提供供应链金融服务时ꎬ在监管㊁处理业务方面相对而言风险更大ꎮ主要体现在两个方面:一是顺丰根据质押物提供贷款ꎬ但质押物的价值会受到市场利率㊁汇率㊁外部大环境的影响ꎮ二是在顺丰的订单融资中ꎬ也可能出现订单被撤回或者被毁约等情况ꎮ(四)资金风险顺丰作为国内物流行业的领头羊ꎬ其主营业务以物流快递为主ꎮ物流快递行业最突出的特点是资金占用率大ꎬ且运营成本高ꎮ这无疑对顺丰控股开展供应链金融活动造成一定影响ꎮ因为顺丰不像ＵＰＳꎬ有强大的资金来源ꎬ顺丰的主要资金来源于贷款和业务收入ꎮ按照放贷属性ꎬ其放贷规模越大ꎬ对于资金的要求也就越高ꎬ顺丰的资金来源成为一大问题ꎮ四㊁顺丰供应链金融风险防范对策由于顺丰控股开展供应链金融活动还处在初期阶段ꎬ风险的主要承担者主要是顺丰ꎬ因此需要建立风险控制体系和相关的策略来防范风险ꎮ主要有以下几种方式: (一)设计和完善风险控制体系在管理风险时ꎬ应设计和完善风险控制体系ꎮ例如ꎬ在供应链融资过程中ꎬ除了对客户进行信用评级外ꎬ应根据上下游企业的实际贸易背景进行评估ꎮ除了经营现金流和授信支持资产外ꎬ企业的其他重要资产也可以作为还款的一个重要来源ꎬ以便减少违约风险ꎻ在开展供应链金融活动的过程中ꎬ要密切关注借款企业以往的履约记录ꎬ一旦发现异常情况要启动风险预警程序ꎬ制订并实施客户退出计划ꎮ此外ꎬ要用全局眼光看待事物ꎬ加强对贷前㊁贷中㊁贷后过程的监督与控制ꎮ(二)加强与上游供应商的合作顺丰若想在开展供应链金融活动的过程中取得成功ꎬ与各个供应商之间进行密切合作是必不可少的ꎮ各个供应商之间的利益息息相关ꎬ一个供应商的活动不只对其自身的发展有影响ꎬ更会影响到供应链链条上的其他供应商ꎬ因此ꎬ顺丰可以通过加强与各个供应商之间的合作来防范整体风险ꎬ并借助相互之间的合作ꎬ实现扩大营销范围㊁提高影响力的目的ꎮ(三)发展特色业务顺丰可以凭借自身在物流快递行业积累的资源ꎬ挖掘潜在客户ꎬ并根据不同潜在客户的需求ꎬ为客户提供定制化的金融服务ꎮ一方面ꎬ通过大量的客户信息推动顺丰控股供应链金融的发展ꎻ另一方面ꎬ顺丰控制应向其他领域的开展供应链金融活动的企业学习ꎬ取长补短ꎬ充分发挥其信息优势ꎬ增强风险应对能力ꎮ五㊁结语本文通过对物流企业 顺丰控股的供应链金融活动进行分析ꎬ并将其与国外的物流行业龙头ＵＰＳ进行比较ꎬ阐述了顺丰控股四种不同的供应链金融模式ꎬ以及其发展过程中可能出现的风险ꎬ并针对相关风险提出了应对措施ꎬ为物流行业发展供应链金融提供了一些借鉴ꎮ参考文献:[１]马佳.供应链金融融资模式分析及风险控制[Ｄ].天津:天津大学管理学院ꎬ２００８ꎬ５.[２]钟祖昌.基于三阶段ＤＥＡ模型的中国物流产业技术效率研究[Ｊ].财经研究ꎬ２０１０ꎬ３６(９):８０－９０.[３]范方志ꎬ苏国强ꎬ王晓彦.供应链金融模式下中小企业信用风险评价及其风险管理研究[Ｊ].中央财经大学学报ꎬ２０１７(１２):３４－４３.[４]２０１７中国供应链金融调研报告[Ｊ].首席财务官ꎬ２０１７(１４):４０－４６ꎬ６.[５]ＡｓｍｉｌｄＭꎬＰａｒａｄｉＪＣꎬＲｅｅｓｅＤＮꎬｅｔａｌ.ＭｅａｓｕｒｉｎｇｏｖｅｒａｌｌｅｆｆｉｃｉｅｎｃｙａｎｄｅｆｆｅｃｔｉｖｅｎｅｓｓｕｓｉｎｇＤＥＡ[Ｊ].ＥｕｒｏｐｅａｎＪｏｕｒｎａｌｏｆＯｐｅｒａｔｉｏｎａｌＲｅｓｅａｒｃｈꎬ２００７ꎬ１７８(１):３０５－３２１.作者简介:张文娟ꎬ女ꎬ山西忻州人ꎬ上海海事大学经济与管理学院硕士生在读ꎬ研究方向:科技创新ꎻ卢长利ꎬ男ꎬ河南人ꎬ上海海事大学经济与管理学院副教授㊁博士ꎬ研究方向:科技创新ꎮ６１。
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供应链金融的发展
1.4国内外供应链金融发展的阶段
1.4.2我国供应链金融发展的阶段 供应链金融在我国经历了以下三个阶段：
供应链金融1.0阶段——“1+N”模式：以银行为主导的线下模式，银行基于供应链中的核心企业“1”
的信用支持为其上下游企业“N”提供融资服务。这一概念由深圳发展银行在2003年提出。 供应链金融2.0阶段——2.0阶段即是“1+N”模式的线上版本，通过技术手段对接供应链的上下游及
心企业中粮集团向花旗银行推荐；但核心企业中粮集团对经销商孚海公司不提供任何形式
的担保，并且经销商孚海公司无需向银行提供固定资产、应收账款、股东个人房产和存货 等相关资产作为抵押。
相关产品规程
Part2 根据对大量经销商的问询调查，中粮集团运输货物至孚海公司的平均时间约
为7天，孚海公司销售货物至客户的平均库存+运输时间约为14天，大型商超和小型连锁超
品入库后，按照销售安排发货给客户，并一般以区域划分作为销售范围。
案例概述
孚海公司主要的销售渠道：大型商超和小型连 锁超市（约占总销售额的70%）的付款账期约为 45天至60天；副食品店农贸市场和II级经销商一般 为款到发货，无账期，但销售比例相对较小（约占 总销售额的30%）。由于大部分采购和销售存在 45天至60天的账期，所以对于经销商孚海需要部 分融资满足流动资金的缺口。
供应链金融的融资模式
2.1供应链金融模式分析
2.1.1 保兑仓融资模式分析
保兑仓融资也叫预付账款融资，首先需要核心企业承诺回购，
中小企业以购买产品产生的应收账款为依据，向银行申请融资，
授信银行指定第三方的物流企业作为核心企业的发货中心，核 心企业按照约定发货的融资模式，保兑仓融资模式流程图如图 所示：
各参与方，其中包括核心企业、上下游中小企业、银行等资金提供方、物流服务商等，将供应链中的商
流、物流、资金流、信息流在线化，实时掌握供应链中企业经营情况从而控制融资贷款的风险。 供应链金融3.0阶段则是通过互联网技术的深度介入，打造一个综合性的大服务平台代替核心企业“1” 来给平台上的中小企业“N”提供信用支撑。
市的应收账款回收时间为45至60天，所以理论上，经销商孚海公司的贸易周转天数最长为 81天。因此，花旗银行设置经销商孚海公司单笔放款最长的融资期限为90天（给予9天的
宽限期）。为了满足真实贸易资金流，花旗银行允许经销商孚海公司随时提前还款，并且
按实际贷款使用天数，按天计算利息，贷款随借随还，最大程度上减少融资成本。
（三）核心企业
供应链金融的最大特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以其为出发点，为供应链提供资金支持。核心企 业由于具有优良的信用和实力强大的资本，给上下游中小企业起到反担保的作用，缓解了供应链失调问题，稳定了 供应链，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。 （四）第三方物流企业 在供应链金融中，第三方物流企业在为中小企业提供物流服务、信用担保服务的同时，同时为金融机构提供资产管 理服务，是供应链金融中的调节者。
对花旗银行发放的贷款提供个人无限连带责任担保。
THANKS
供应链金融的融资模式及风险控制
货物与资金流程
货物与资金流程
（1）根据经销商孚海公司和核心企业中粮集团签订的单笔采购订单中货品的金额，花旗银
行先为经销商垫付货款，根据银行受托支付的要求，花旗银行付款给核心企业中粮集团； （2）核心企业中粮集团收到花旗银行支付的货款后，按采购订单协定的货品数量，安排发 货（平均运输期约7天）至经销商； （3）经销商孚海公司收到货物后进行存放，按照销售合同，将货品销往大型商超和小型连 锁超市（平均库存+运输期约14天）； （4）经销商孚海公司收到货款后进行存放，副食品店 农贸市场和II级经销商按照自身的采 购需求，向经孚海提供订单采购，交易方式为先付款后提货（平均库存+运输期约14天）； （5）大型商超小型连锁超市销售货物后，平均45天至60天，将货款直接付给经销商孚海公 司在花旗银行开立的账户，用于偿还贷款； （6）经销商孚海公司收到副食品店农贸市场和II级经销商的货款后付给银行偿还贷款。
02
花旗银行
供应链金融案例
案例概述
花旗银行作为一家具有悠久历史的银行，与大 型企业中粮集团有着长期的业务合作，给予了中粮 集团大量的信贷额度，中粮集团的成长和发展也受 益于花旗银行长期的信贷支持，中粮集团将花旗银 行列为一级合作银行。花旗银行为了在原有良好合 作基础上开展创新业务，服务贸易型中小企业，同 时中粮集团也可以为其经销商提供更多的融资渠道。 花旗银行决定选定中粮集团作为核心企业，并选取 了部分中粮集团的贸易型中小企业经销商开展供应 链融资业务，具体如下：
供应链金融的发展
1.3供应链金融的构成要素
（一）金融企业 金融企业包括商业银行和金融公司，是供应链中资金的供给主体，将资金和信用注入到整个供应链体系，通过对融
资项下的资产控制，给予核心企业上下游的中小企业以授信支持。
（二）中小企业 中小企业是供应链中资金需求的主体，通过核心企业信用的隐含担保，获得金融机构融资，是供应链金融服务的最 大受益者，银行的融资给予其资金链很大的支持。一定程度上缓解其资金缺口，赢得更多商机。
案例概述
中粮集团是一家知名的大型粮油及其他各类 副食品制造商，主营产品为食用油、米、面及 其他相关副食品，所处行业是涉及消费者日常 生活必需的副食品生产行业，产品市场需求量 巨大，低耗能，低污染。核心企业中粮集团品 牌认知程度高，家喻户晓，产品市场占有率超 过50%。 孚海公司为中粮集团的I级经销商，其与中粮集团签署年度采购协议，规定年度最低采购总 数量；同时孚海每次采购前也会与中粮集团签署单笔采购订单。孚海公司从中粮集团购买商
供应链金融的融资模式和风险控制
目录
01 02
文ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ综述
花旗银行供应链金融案例
01
文献综述
供应链金融的发展
1.1研究背景
中小企业在国民经济的发展中起着重要的作用，其产品多样化、灵活度高以及成长速度较快等特点 使其发挥着不可替代的作用，但是中小企业融资难是一直存在的问题，中小企业的经营越来越困难。供 应链金融是商业银行寻求创新开展的一种新服务，供应链金融的产生为中小企业融资难提供了一种融资 途径。此种融资模式正好满足了中小企业融资的要求，也成为了银行新的利润增长点，双方均能由此获 得收益，形成了“共赢”的局面。供应链金融从融资模式上来说，和传统信贷模式有着本质的不同，它 不再以单个企业的信用为基础进行评价，而是以整个供应量为背景，综合考察核心企业的信用状况及物 流企业运营情况。
转变为供应链与供应链之间的竞争。同时，赊销已经成为了交易的主流方式。而处于弱势的企业很难从
银行获得贷款，导致弱势企业资金链的断裂，因此，很多中小企业破产。为了维护供应链的稳定，降低 供应链的风险，提高供应链的竞争能力，供应链金融应运而生。由于参与方的不同，对供应链金融有不 同的理解。 核心企业认为，供应链金融是在核心企业主导的企业生物圈中对资金的可得性和成本进行系统优化的过 程。 银行认为，供应链金融是指银行通过审查整体供应链，基于对供应链的管理程度和核心企业的信用实力 的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用金融产品和服务的一种融资模式。 电子交易平台服务商解释，供应链金融的核心就是关注嵌入供应链的融资和结算成本，并构造出对供应 链成本流程的优化方案。
供应链金融的发展
1.4国内外供应链金融发展的阶段
1.4.1国外供应链金融的发展阶段
国外供应链金融的发展分为以下三个阶段：
最早可以追溯到 19 世纪中期，是供应链金融的萌发时期，此时的供应链金融形式较为单一，以存货质押的贷款业
务为主。 19 世纪中期至 20 世纪 70 年代，是供应链金融的发展时期，此时的供应链金融还是以存货质押为主，但形式开始 变得比较多样化，出现了承购应收账款等保理业务。但这种保理业务最初的形式又带有些趁火打劫式的意思，常常 是一些资产评估等中介机构和银行等金融机构一起合谋，以很低的折扣购买有流动性问题企业的应收账款等债权， 然后再以高价出让给第三方，从中获取暴利。 20世纪 80 年代以后，供应链金融进入繁荣时期。供应链金融在业务模式上不断改进，产品也层出不穷，出现了预 付款融资、结算和保险等融资产品。
供应链金融的发展
1.1研究背景
传统模式中银行与供应链成员的关系
供应链金融的发展
1.1研究背景
供应链融资模式中银行与供应链成员的关系
供应链金融的发展
1.1研究背景
传统的金融服务模式与供应链金融服务的差别
供应链金融的发展
1.2什么是供应链金融
供应链金融（Supply Chain Finance，简称SCF）是一种独特的商业融资模式，依托于产业供应链对单 个企业或上下游多个企业提供全面金融服务。随着社会生产方式的不断深入，市场竞争已经从单一客户
供应链金融的融资模式
2.1供应链金融模式分析
2.1.3 应收账款融资模式分析
应收账款融资的流程图如图所示：
①核心企业与银行签订协议，分担银行风险； ②融资企业向买方出售商品； ③融资企业获得买方的应收账款票据； ④融资企业将票据抵押给银行； ⑤银行向融资企业发放贷款； ⑥买方商品售卖后，偿还贷款。
①融资企业向银行交纳一定比例的保证金； ②银行向融资企业提供授信出账，并直接用于向供应商的采购付款； ③供应商发货，直接进入监管方的监管仓库； ④融资企业根据经营需要，向银行补充保证金；
⑤银行根据追加保证金的量，通知监管方向融资企业释放部分抵质押物；
⑥融资企业提取部分抵质押货物。
供应链金融的融资模式
相关产品规程
Part1 孚海公司为具有企业中粮集团商品销售资质的I级经销商，孚海公司与中粮集
团签署年度经销协议，孚海公司负责某个区域企业中粮集团某种产品或全部产品的销售；