第六章 股权投资基金的投资后管理
非公开募集股权投资基金的投后管理与价值提升
非公开募集股权投资基金的投后管理与价值提升随着中国经济蓬勃发展和投资市场日益繁荣，越来越多的投资者开始将目光投向非公开募集股权投资基金。
非公开募集股权投资基金的特点是其投资标的为非上市公司股权，投资方式相对较为灵活，具备较高风险同时也孕育着丰厚的回报。
而要实现投资基金的长期稳健增长，投后管理和价值提升成为至关重要的环节。
首先，非公开募集股权投资基金需要做好投后管理。
投后管理是指在完成投资后，基金管理者对所出资企业的监管和运营的一系列措施，旨在保护投资人的利益并提升所投资企业的价值。
投后管理的主要内容包括财务管理、战略管理和人才管理。
财务管理是投后管理的核心环节之一，它确保企业能够持续运营并实现盈利增长。
基金管理者需要对投资企业的财务状况进行全面的了解，包括资产负债表、利润表以及现金流量表等财务指标。
通过对财务数据进行分析，管理者可以及时发现风险和问题，并提出相应的解决方案。
此外，还应建立健全的财务体系，包括预算控制、内部审计、税务筹划等，以确保企业的财务稳健。
战略管理是投后管理中的另一个重要环节，它涉及到企业的发展方向和战略规划。
基金管理者应与投资企业的管理层密切合作，共同制定企业的战略目标和计划，并提供专业的意见和建议。
在制定战略计划过程中，应充分考虑市场竞争环境、行业趋势以及企业内部的资源和能力，以制定出科学合理的战略，并通过持续监测和评估来保证其实施效果。
人才管理是投后管理中的另一个关键环节，它对企业的长期发展起到至关重要的作用。
投资企业的核心竞争力在于其人才团队的素质和能力。
基金管理者应帮助企业吸引和留住特定领域的专业人才，同时提供培训和发展机会，提高员工的综合素质和能力。
此外，还应建立激励机制，通过股权激励、绩效考核等方式，激发员工的积极性和创造力，为企业的发展提供人才支持。
除了投后管理，基金管理者还需要积极参与投资企业的价值提升。
价值提升是指通过一系列措施和方法，提升投资企业的经营效益和市场竞争力，从而增加其股东权益的一个过程。
私募股权基金投资后管理
四、投资后管理的原则
2、谨慎原则 可能对投资造成不利影响的风险因素，投后管理人员应该给予高度的 重视，要及时采取有效措施化解或最大限度地降低风险。并且不能在化解 了某个风险后，就放松了警惕，应该给予持续的监控。也就是说，投后管 理工作是一项连续性的工作，投后管理人员应严格按照规定，认真地履行 职责，定期或不定期实地检查，直至投资业务收回或终结。 3、监督原则 为了使投后管理工作真正落到实处并有据可查，“检查必记录，记录 必真实”，是投后管理人员必须做到的。并且，需要注意的是，投后管理
1、增值服务的价值 （1）增值服务贯穿了投资后管理的整个环节，在投资机构的投资运作流 程中具有十分重要的作用。在目前的市场环境中，增值服务能力基本可认 为是投资机构的核心竞争力，具体表现在三个方面：通过增值服务协助被 投资企业健康快速的发展。通过增值服务能有效降低投资风险。 良好的增 值服务增加投资机构品牌内涵与价值，从而成为投资机构的“软实力”的 体现。 （2）投资机构对于处于在不同成长阶段的被投资企业的投资后管理中的 参与程度和侧重点不同，主要体现为以下两个方面。对于早期阶段的被投 资企业，投资机构重点协助其进行规范管理、业务开拓、后续再融资等。 对于发展较为成熟的被投资企业、投资机构重点协助其进行资源导入、兼 并收购、上市推动等。
五、投资后项目跟踪与监控
2、项目跟踪与监控的主要方式
（1）跟踪协议条款的执行情况。在投资管理阶段，投资机构应定期 核查协议条款的执行情况，切实维护自身的合法权益。当协议执行中存 在重大风险或出现不确定情况时，应即刻采取相应补救措施。
股权投资业务-投后管理办法
XXXXX公司股权投资投后管理办法二零XX年XX月目录第一章总则 (4)第一条目的 (4)第二条适用范围 (4)第三条释义 (4)第四条投后管理的目标 (4)第五条投后管理实施原则 (5)第二章职责分工 (6)第六条投后管理中心 (6)第七条股权投资业务部门 (6)第八条风险管理中心和法律合规中心 (6)第九条其他相关部门 (7)第三章投后项目的交接 (7)第十条对接项目信息 (7)第十一条项目交接 (7)第四章投后日常管理 (8)第十二条日常管理的形式 (8)第十三条投资协议的监督和执行 (8)第十四条项目决策性管理 (9)第十五条项目跟踪检查 (9)第十六条参与分红 (10)第十七条投后管理记录 (11)第五章投后定期报告 (11)第十八条工作周报 (11)第十九条工作月报 (11)第二十条（半）年度报告 (11)第二十一条参会报告 (12)第六章项目风险管理 (12)第二十二条重大风险报告 (12)第二十三条风险事件的处理 (13)第七章后续投资的管理 (13)第二十四条后续投资的管理 (13)第八章增值服务 (14)第二十五条后续融资增值服务 (14)第二十六条经营管理增值服务 (14)第二十七条业务拓展增值服务 (14)第二十八条财务顾问增值服务 (14)第二十九条智力支持增值服务 (14)第三十条危机公关支持服务 (15)第九章项目退出 (15)第三十一条退出提示 (15)第三十二条退出决策 (15)第三十三条退出实施 (15)第三十四条投资总结 (16)第十章投后业务档案管理 (16)第三十五条相关法律文件 (16)第三十六条重要函件管理 (16)第三十七条项目退出文件 (16)第十一章附则 (17)第三十八条解释修订 (17)第三十九条未尽事宜 (17)第四十条生效执行 (17)第四十一条附件 (17)第一章总则第一条目的为规范XXX公司（以下简称“本公司”）各业务板块的股权投资项目的投后管理工作，防范和控制项目的各类风险，提高已投项目的资产质量，实现投资收益，特制订本办法。
科目三-私募股权投资基金共十章教材
第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金"，其全称应为“私人股权投资基金"，是指主要投资于“私人股权"即企业非公开发行和交易股权的投资基金。
私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转换为普通股的优先股和可转换债券.在国际市场上,股权投资基金既有以非公开方式募集(私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。
在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集.因此，所谓“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险高期望收益”的特点。
第二节股权投资基金的起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。
在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。
1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在.1953年,美国小企业管理局（SBA）成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责.1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司,通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。
从此，美国的创业投资市场开始迅速发展。
1973年美国创业投资协会（NVCA）成立,标志着创业投资在美国发展成为专门行业。
20世纪50年代至70年代创业投资基金主要投资于中小成长型企业,此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。
20世世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，相相应地,“创业投资”概念从狭义发展到广义.1976年KKR成立以后,开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。
2023年2月基金从业考试《股权投资基金基础知识》考试真题答案(考生回忆版)
2023年2月基金从业考试《股权投资基金基础知识》考试真题答案（考生回忆版）第1题单项选择题（每题1分，共32题，共32分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1．股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（）。
A．资金清算B．资产保管C．投资监督D．账户管理【答案】B【解析】基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。
【考查考点－第二章第一节股权投资基金当事人】2．引起股权投资基金所有者权益变动的情形包括（）。
I投资人缴付出资II基金进行收益分配III基金向普通合伙人支付业绩报酬IV基金有限合伙人向第三方转让其在基金中的份额A．I II III IVB．I III VC．I II VD．I III【答案】C【解析】当基金出现权益变动，包括新的投资者参与、老的投资者退出以及基金收益分配等情况时，应当进行所有者权益核算。
公司型股权投资基金的增资、减资、股权/股份转让、收益分配及清算退出等操作，涉及权益变动和权益登记。
合伙型股权投资基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、财产份额转让、收益分配及清算退出等操作，也涉及权益变动和权益登记。
信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配及清算退出等操作，同样涉及权益变动和权益登记。
3．第一拒绝权条款作为股东权利，通常在公司（）的股权被出售时触发。
I创始股东II董事会成员股东III公司高管股东IV监事会成员股东A．I、II、III、IVB．I、III、IVC．II、III、IVD．I、II、IV【答案】A【解析】第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。
XX基金从业资格考试《私募股权》考试题及答案
XX基金从业资格考试《私募股权》考试题及答案1.通常，股权投资基金的投资后管理主要内容可分为( )。
Ⅰ.股权投资基金对被投资企业进展的尽职调查Ⅱ.股权投资基金对被投资企业进展的资金监控活动Ⅲ.股权投资基金对被投资企业进展的工程监控活动Ⅳ.股权投资基金对被投资企业提供的增值效劳A. Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅲ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ【答案及解析】C2.股权投资通常存在的问题有( )。
Ⅰ.信息不对称Ⅱ.外部性较强Ⅲ.财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理Ⅳ.决策不透明A. Ⅰ、Ⅱ、ⅢB. Ⅰ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案及解析】A3.监事会的职责有( )。
Ⅰ.对公司董事和高管的行为是否符合法律法规进展监视Ⅱ.对公司董事和高管公司章程的规定行使监视权力Ⅲ.修改公司章程Ⅳ.聘任和解聘公司高级管理人员A. Ⅰ、ⅡB. Ⅰ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案及解析】A4.股权投资基金投资后，对于尚在积极开拓市场的企业，侧重观察的指标为( )。
Ⅰ.业绩指标Ⅱ.成长指标Ⅲ.网点建立Ⅳ.销售额增长A. Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案及解析】B5.股权投资基金为被投资企业提供的增值效劳通常包括的内容有( )。
Ⅰ.完善公司治理构造Ⅱ.标准财务管理系统Ⅲ.为企业提供管理咨询效劳Ⅳ.提供再融资效劳及外部关系网络A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅢD. Ⅰ、Ⅱ【答案及解析】A。
私募股权投资基金投后管理制度 -已审模板【最新监管规定适用】
【】投资有限公司项目投后管理制度二零一【】年【】月目录第一章总则 (3)第二章项目投后管理团队职责分工 (3)第三章投后管理流程 (5)第四章分级管理 (7)第五章投后管理会议安排 (8)第六章投资项目核算 (10)第七章档案管理 (10)第八章附则 (11)第一章总则第一条为规范【】有限公司（以下简称“【】有限公司”或“管理人”）及其下设基金的项目投资投后管理行为（以下简称“投后管理”），有效规避投资风险，增强团队合作效应，更好的实施增值服务和价值管理，特制定本制度。
第二条本制度所称投资项目，是指签订正式投资协议，并已经完成付款工作（含支付首批投资款），正式进入投后管理阶段的项目。
第三条本制度适用于【】有限公司及其下设基金的所有直接股权投资业务。
第二章项目投后管理团队职责分工第四条职责分工【】有限公司及其下设基金（如为契约型基金，由【】有限公司代表）签署项目投资协议后，【】有限公司根据项目负责人或授权项目经理的提名牵头组建具体项目的投后管理团队。
各项目投后管理团队由【4】名成员组成，具体包括【1】名项目经理（项目经理可以同时为【】有限公司向目标企业（以下简称“目标企业”）派驻之董事）、【1】名法务人员（法务人员可以同时为【】有限公司向目标企业派驻之监事）、【1】名资本市场人员以及【1】名财务人员组成。
一、项目经理负责投资项目的全程管理与跟踪，主要职责如下：1、履行管理人关于投后管理相关日常管理性事务，协调管理人参与目标企业的股东会、董事会、监事会等经营决策事务；2、按照管理人对投资项目的预期并梳理投资协议的约定，制定投后管理计划，持续跟踪、定期实地走访考察项目建设情况，落实投资协议约定事项；3、持续跟踪目标企业情况，包括项目投资资金使用情况、项目建设规划、推进及运营情况、国际国内同业合作推进、重大决策和人事变动、后续融资规划和资金使用规划、财务管理规范和融资项目运作等事项，与目标企业保持紧密畅通的沟通渠道；4、及时发现目标企业潜在风险或问题并及时向管理人（风控委员会）汇报，有效应用各种组织形式和管理手段，协调管理人内外部资源实施应对措施；5、收集分析目标企业的需求，协调管理人内外部管理资源提供增值服务；6、关注目标企业资本运作实施准备条件，推进价值管理，根据收益最大化原则，拟定并实施管理人退出方案；7、组织完成项目退出综合评估；8、项目经理同时担任派驻董事的，按照目标企业章程/合伙协议等制度的规定出席目标企业董事会会议并参与目标企业董事会决议事项表决。
股权投资基金管理制度
股权投资基金管理制度第一章总则第一条为规范股权投资基金管理行为，保护投资者利益，促进市场健康发展，制定本制度。
第二条本制度适用于国内外各类股权投资基金管理机构。
第三条股权投资基金管理机构应遵守法律、法规和市场规则，按照诚实信用、谨慎勤勉、平等自主的原则开展业务。
第二章股权投资基金管理机构的资格和备案第四条申请从事股权投资基金管理业务的机构应符合国家有关规定，并获得中国证监会核准。
第五条股权投资基金管理机构应当健全组织结构，配备专业管理团队，具备相关从业资格，并建立健全内部风控制度。
第六条股权投资基金管理机构应当报中国证券投资基金业协会备案，按照备案内容执业。
备案材料包括机构设立文件、组织结构、从业人员名录等。
第七条股权投资基金管理机构应当定期更新备案信息，如有变更应当及时向中国证券投资基金业协会备案变更。
第八条股权投资基金管理机构应当加强内部监控，防止违法违规操作。
第三章股权投资基金管理机构的业务行为第九条股权投资基金管理机构开展股权投资基金管理业务，应当遵循公平、公正、诚信、勤勉原则，服务投资者利益。
第十条股权投资基金管理机构应当建立内部投资决策程序，明确投资决策的程序、权限和流程。
第十一条股权投资基金管理机构应当对投资标的进行充分的尽职调查，审慎评估风险，保障投资者利益。
第十二条股权投资基金管理机构应当建立健全风险管理制度，监控基金投资风险，保障基金安全。
第十三条股权投资基金管理机构应当保证投资者的知情权和参与权，及时向投资者公布基金信息。
第十四条股权投资基金管理机构应当定期向中国证券投资基金业协会报告基金运作情况。
第四章股权投资基金管理机构的内部管理第十五条股权投资基金管理机构应当建立健全内部管理制度，规范内部运作程序。
第十六条股权投资基金管理机构应当设立专门的合规风控部门，负责制定合规监督工作制度。
第十七条股权投资基金管理机构应当建立健全内部审计制度。
第十八条股权投资基金管理机构应当建立健全薪酬管理制度，保障激励与约束相结合。
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第六章股权投资基金的投资后管理
一、单项选择题
1、股权投资基金投资后管理的主要内容包括（）。
Ⅰ.对被投资企业进行尽职调查
Ⅱ.对被投资企业进行的项目监控活动
Ⅲ.对被投资企业提供增值服务
Ⅳ.对被投资企业提供估值服务
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ
2、下列不属于股权投资基金管理人参与投资后管理渠道和方式的是（）。
A、日常联络和沟通工作
B、关注被投资企业经营状况
C、审计被投资企业的财务核算
D、参与被投资企业股东大会、董事会、监事会
3、股东大会是公司的最高权力机构，其职责不包括（）。
A、决定公司上市、增资、减资、利润分配
B、审批重大关联交易
C、批准公司年度财务预算与决算
D、聘任和解聘公司董事
4、监事会负责监督公司（）等的行为是否符合法律法规和公司章程的规定。
Ⅰ.股东
Ⅱ.董事
Ⅲ.高级管理人员
Ⅳ.关键员工
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ
5、股权投资基金不仅要密切关注的被投资企业的内部问题，还要关注其外部预警信号，下列不属于需要关注的外部预警信号的是（）。
A、企业生产所需技术的变化
B、企业家回避接触
C、企业所处行业的变化
D、政府政策的变动
6、在投资后项目监控方面，股权投资基金需要对被投资企业的（）等指标重点关注。
Ⅰ.经营指标
Ⅱ.管理指标
Ⅲ.财务指标
Ⅳ.市场信息追踪指标
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
7、股权投资基金投资后项y监控的市场信息追踪指标主要包括（）。
Ⅰ.产品市场前景和竞争状况
Ⅱ.产品销售与市场开拓情况
Ⅲ.经第三方了解的企业经营状况
Ⅳ.相关产业动向及政府政策变动情况
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
8、在某些情况下，股权投资基金在投资时以（）作为投资工具，在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，将相应的证券转换为普通股，相应增加在股东大会（股东会）或董事会的话语权，从而实施更有力的监控。
Ⅰ.可转换优先股
Ⅱ.可转换债券
Ⅲ.可交换债券
Ⅳ.债券回购
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
9、股权投资基金能够帮助被投资企业建立规范的会计账户处理流程，并协助其建立以（）为基本理念的现代财务管理体系。
A、规范管理、控制风险
B、结构合理、财务透明
C、程序合规、安全有效
D、改革创新、精确公正
10、关于股权投资基金为被投资企业提供的增值服务的主要内容，下列说法错误的是（）。
A、投资人可以作为管理顾问，帮助被投资企业完善商业计划、改善经营管理、发现新的业务机会也可以较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低企业的运行风险
B、股权投资基金能够帮助被投资企业建立规范的会计账户处理流程，并协助建立现代财务管理体系
C、股权投资基金和证券市场上的投资银行及基金公司联系密切，能够帮助被投资企业选择合适的时机上市或者发行债券，为其提供再融资服务
D、股权投资基金为了实现资本增值，要参与被投资企业的资本运营，帮助被投资企业进行一系列并
购或上市/挂牌前的准备工作，并开展上市/挂牌辅导工作，并利用自己在资本市场的资源，推荐并
购标的或上市证券交易市场
答案部分
一、单项选择题
1、
【正确答案】 D
【答案解析】本题考查投资后管理概述。
通常，股权投资基金投资后管理的主要内容可以分为两类，第一类为股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动；第二类为股权投资基金对被投资企业提供的增值服务，增值服务包括帮助企业规范财务管理系统、完善公司治理结构、提供再融资服务、提供外部关系网络、上市辅导及并购整合、为企业提供管理咨询服务。
参见教材P49。
【该题针对“投资后管理概述”知识点进行考核】
【答疑编号12055366,点击提问】
2、
【正确答案】 C
【答案解析】本题考查投资后管理概述。
股权投资基金管理人一般通过以下渠道和方式参与投资后管理，获取被投资企业信息：（1）参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；（2）关注被投资企业经营状况；（3）日常联络和沟通工作。
参见教材P50。
【该题针对“投资后管理概述”知识点进行考核】
【答疑编号12055372,点击提问】
3、
【正确答案】 C
【答案解析】本题考查投资后管理概述。
股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审批重大关联交易等重大事项的决策。
选项C批准公司发展战略属于董事会的职责。
参见教材P50。
【该题针对“投资后管理概述”知识点进行考核】
【答疑编号12055377,点击提问】
4、
【正确答案】 D
【答案解析】本题考查投资后管理概述。
监事会对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权。
参见教材P50。
【该题针对“投资后管理概述”知识点进行考核】
【答疑编号12055380,点击提问】
5、
【正确答案】 B
【答案解析】本题考查投资后管理概述。
股权投资基金要密切关注被投资企业关于企业生产所需技术的变化、企业所处行业的变化及政府政策的变动等外部预警信号。
参见教材P50。
【该题针对“投资后管理概述”知识点进行考核】
【答疑编号12055384,点击提问】
6、
【正确答案】 A
【答案解析】本题考查投资后项目监控。
为了使被投资企业健康发展，特别是为了规避企业家的道德风险，股权投资基金通常采取各项具体措施对被投资企业进行监控。
在投资后项目监控方面，需要重点关注的指标有：经营指标、管理指标、财务指标、市场信息追踪指标。
参见教材P51。
【该题针对“投资后项目监控”知识点进行考核】
【答疑编号12055387,点击提问】
7、
【正确答案】 D
【答案解析】本题考查投资后项目监控。
股权投资基金投资后项目监控的市场信息追踪指标主要包括：产品市场前景和竞争状况、产品销售与市场开拓情况、经第三方了解的企业经营状况、相关产业动向及政府政策变动情况等。
参见教材P51。
【该题针对“投资后项目监控”知识点进行考核】
【答疑编号12055392,点击提问】
8、
【正确答案】 C
【答案解析】本题考查投资后项目监控。
在某些情况下，股权投资基金在投资时以可转换优先股或可转换债券作为投资工具，在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，将优先股或债权转换为普通股，相应增加在股东大会（股东会）或董事会的话语权，从而实施更有力的监控。
参见教材P52。
【该题针对“投资后项目监控”知识点进行考核】
【答疑编号12055395,点击提问】
9、
【正确答案】 A
【答案解析】本题考查增值服务。
股权投资基金能够帮助被投资企业建立规范的会计账户处理流程，并协助其建立以规范管理、控制风险为基本理念的现代财务管理体系。
参见教材P52。
【该题针对“增值服务”知识点进行考核】
【答疑编号12055398,点击提问】
10、
【正确答案】 D
【答案解析】本题考查增值服务。
选项D，股权投资基金为了实现资本增值，要参与被投资企业的资本运营，帮助被投资企业进行一系列并购或上市/挂牌前的准备工作，引入证券公司开展上市/挂牌辅导工作，并利用自己在资本市场的资源，推荐并购标的或上市证券交易市场。
参见教材P53。
【该题针对“增值服务”知识点进行考核】
【答疑编号12055401,点击提问】。