分析养老金空账递增的形成原因
养老金个人账户空账问题研究
夏 晗
（ 西南财经 大学保险 学院
【 摘 要】 本文通 过文 献研 究法探 究对养 老金 空账 形成 的原 因 ， 现其 发 有深层 次的 历史原 因、 直接 原 因和 两 大推 手 ， 即历史债 务、 支缺 口、 收 老 龄化 、 前退休 ； 提 同时结合我 国显 示 情 况提 出了相应 的 解 决措 施 ， 以期
对空账 问题 的解 决提 供 有效的途 径 。
６ １３ １１０）
冲击 了我 国的养老金制度。 （ 养老基金 统筹度低 ， 五） 投资管理 不善 一养 老金保值 增值
问题 突 出
中国基本养老保险基金统筹 度低 ， 只有部分 省实现 了省 级统 筹， 大部分仅仅局 限于县一级 的统筹 ， 这就年 中国养老金账户投资的收益率不到 ２ ， ２０ ％ 而在 过去 全国社会保 障基金 理事会 理事 长戴相龙 称 “ 养老金 空账 ” 高 ９年里 ， Ｐ 平均为 ２２ ， ＣＩ ．％ 面对高 于收益 率 的 Ｃ Ｉ社 保基 金 受到 Ｐ， 达１ ． ３万亿元人民币 ， 但全 国在账面 上留存 的金额 只剩下 １０ ５０亿 通 胀 的 巨大 侵 蚀 。 元， 养老金短缺 已经成为中央政府和地方政府亟须解决的难 题。 二 、 老 金 空 账 问题 解 决途 径 养 “ 空帐 ” 形成 原 因分 析 （ ） 会统筹与个人账户分开 ， 一 社 实行 “ 账 分 离” 统 我国 目前实行 的是社会统筹和个 人账 户相结合 的基本养 老保 社会统筹和个人账户是两个 性质完 全不 同的制度模 式 ， 混账 险制度 ， 实行的混账管理 的办法 ， 即允许统筹账户与个人账户资金 管理 的模 式为挪用个 人账户的资金 提供 ｌ直接条件 ， 『 因此要 阻断 相互 调剂使用 。但 由于严重 的收不抵 支 ， 统筹 账户 内的钱不足 以 个人账户空账 问题 ， 必须 切断社 会统 筹与 个人 账户 的通 道 ， 实行 支付 当期 的基础养老金 ， 便大量动用个人账户基金 ， 这就造成 了个 “ 统账分离 ” 的方式 ， 单独核算 ， 独立经 营。 人 账 户 的 空 账 问题 。 （ 财政补充 弥补资金缺 口和“ 二） 转制成本” （ ） 一 转制成本形成的历史债务 ．．“ 空帐” 的历史原 因 政府可通过 国有股转让 、 国有企业收益分红 、 合理变 现部分 国 １９ ９ ７年开始 ， 统账结合模式正式成为现 阶段我 国职工建立基 有资产 、 发行债券等手段 ， 补足养老金 缺 口， 承担转 轨成 本。同时 本养老保 险的模式 ， 该模式 的基本框 架是 “ 老人老办法 、新人 新 我国财政 收入增 幅动辄 ２ ％以上 ， 每年投入到社 保体 系的资金 ０ 但 办法 、中人过渡法 ” 。其 中“ 老人 ” 指统 账结合 时 ， 是 即制 度统 一 远远不够 ， 因此应 逐步加大对社保 的支持 。 时， 已经退休的职工 ； 中人” “ 是指统账结合或制度统一之前参 加工 （ ） 宽投 资渠 道 ， 高 统筹 层 次提 高基 金 投 资 收 益 二 拓 提 作， 之后退休的职工 。由于“ 老人” 中人 ” 和“ 的退休金权益并 没有 目前政策规定 的社保基 金的投资 渠道 比较 狭窄 ， 而且管 理效 以养老金形式形成积 累， 但退休后却依然要正常地领取养老金 ， 于 率低下 ， 导致社保基金很难做 到保值增 值。因此 国家应该逐 步提 是就出现了“ 转制成本” 。与此 同时 ， 国企改革所 引发的提前 退休 高统筹层 次 ， 适当放宽社保 基金 的投 资渠道 ， 拓宽社 保基 金的保值 浪潮又极大地加剧 了收支之 间的矛盾 。而 １９ ９７年我 国的财政 收 增值手段 ， 使社保 基金 能够参 与到债市 、 市、 股 战略投资 、 股权投资 入才仅仅达到 ８５ 亿 ， ６ １ 仅仅是 ２ １ ０ ０年财政 收入的十分之一 ， 当时 等中 ， 实现基金的保值增值 。 政府根本就 没有钱来消化这部 分转制成本 ， 也没有采用像智 利那 （ ） 三 遏制非正常提前退休的现象 ， 推行规 范的弹性退休制度 样通过发行 政府认可债券来筹措 补偿资金 ， 由多届政府 来逐 步消 在每年的退休人员 当中 ， 提前退休者 占了很 大 比例， 严重地 冲 化“ 转制成本 ” 的方法 ， 于是 在统筹 账户收不 抵支 的情况 下 ， 人 击我国的养老金制 度 ， 养 老金本 已入 不敷 出的形 势更 为严 峻 。 个 使 账 户 便 被 挪 用 ， 成 了个 人 账 户 的 “ 帐 ” 形 空 。 因此 ， 要加大监管力度 ， 严格控制非正常提前退 休。将 可以在不影 （ 巨大的养老金 收支缺 口一一“ 二） 空帐” 的直接原 因 响就业的前提下 ， 增加大量 的养老保 险基金 收入 ， 少支 出， 养 减 为 从支出来看 ， 离退休职工 以每年 ２ ０多万的速度急剧增加 ， ０ 而 老 金 “ 账 ” 空 问题 做 出一 定 贡 献 。 实际缴费人数 占参保人数 的 比例却逐年 下滑 。从 收入 来看 ， 养老 推行规范的弹性退休 制度 ， 弹性退休 制度体 现了原则 性 与灵 金征收过程 中存在以下三个 问题 。一是部分 地方存在 打折征 收、 活性 的结合 ， 当事人在一定年龄范围内可以根据 自身状 况 、 意选 任 优惠征收养老金 的现象 ； 是养 老金 总体来 说征 缴率低 ， 盖面 择退休时间 ， 二 覆 这样就可以充分考虑到不同地区、 不同行业乃至每个 窄， 存在拖欠拒交现象 ； 三是企业 少报 、 漏报 、 瞒报上缴基数。 人对于退休年龄的不同需求 而制定完善 的激励机制是弹性退休 制 （ ） 口老 龄 化 发展 趋 势 ． “ 三 人 空帐 ” 大 的 主要 推 手 扩 成功 与否 的前提 ， 策得 当的话一 方面可 以满足大 多数人 的利 益 政 ２ １ 中国 ６ ０ ０年 Ｏ岁及 以上人 口占比达到 ｌ％ ， ２３ ２ 到 ０ ０年 ， 中 需求 ， 并对养老保险基金产生正面影响 ， 另一方面也可 以对就 业问 国６ ５岁以上人 口占比将超过 日本 ， 成为全球人 口老龄化程度最高 题有所帮助 ， 实现人力资源的充分运用。 的国家 。我 国由于人均寿命 的延长和计 划生育政 策的实施 ， 使得 总的来说 ， 庞大 的人 口规模 、 速的老龄化 进程 、 济发展模 加 经 老龄化 问题尤为严重 。老龄人 口的增 加使基金 的当期收入远远赶 式 的转型和区域问巨大的发展差 异决定 了我 国社保制度 的改 革不 不 上支付需求 的增长 ， 只能透 支个人 账户 的资金 ， 导致 “ 帐” 空 问 会 一帆风顺 ， 这是一条注定坎坷的路程。那 么 ， 积极地探索和 差异 题 目益严 重 。 的试点就应该被鼓励 ， 即便有些政策最终被证明不合适 ， 它也 为我 （ ） 四 提前退休 一一“ 空帐” 大的 另一推手 扩 们提供 了有益 的经验。 中国劳动和社会保障部所属的劳动保 障研究所提供 的调查数 【 考文献 】 参 据显示 ： ｌ 在 Ｏ个主要城市 的新 增退休人 员中 ， 于提前 退休 的已 ［ ］ 葛 开明， 国养老保 险 个人 账 户研 究综述 ［ ］ 会保 障研 究， 属 １ 李健 我 Ｊ． 社 ． 占近 １ 中国养老保险个人账户 是按个人 ６ 以后领 取养老金 ， ０岁 ２ １ （２ ０ ００ ） 设计的 ， 这种不规范的提前退休造 成了 中国平均退休 年龄低 至 ５ ［ ］ 淑彬 ． 利养 老保 险个人账 户基金 投 资管理及 对 中国的启 示 ［ ３ ２金 智 刀． 金 融与 经济， １ （２ ２ ００ １ ０ 岁。不难看 出 ， 在每 年 的退 休人 员 当中 ， 前退 休者 占 了很 大 比 提 例 ，提前退休风 ” “ 虽然 对改革 中的平稳 过渡有 所贡献 ， 已严重 ［ ］ 做 实养老保 险 个人 账 户［ ］ 业文明， ０（ ） 但 ３ 如何 Ｊ． 企 ２ ８ ４ ０ ０
养老保险“空账”问题思考
养老保险“空账”问题思考一、影响养老保险基金收支平衡的若干因素分析从计算公式里可以提取出影响养老金收支平衡的几个因素：令a为某人开始工作年龄；b为退休年龄；c为缴费率；d为基础养老金给付率；m为平均预期寿命；w为年货币工资增长率；e为a岁初年平均工资，i为年利率。
设：缴纳养老金总额＝H(a、b、c、e) (1)开始工作年龄a，随着就业年龄的增大，其债务程度相应减少。
就业年龄越大，相应缴费年限越短，养老金总收入下降，但同时个人账户储存额降低，养老金支出标准相应下调。
在我国，由于个人账户实际是空账，缴费年限越长，被挪用的个人账户储存额越大，缴费年限缩短带来的养老金支出下降程度将大于收入下降程度，从而起到正面作用。
因此，推迟职工开始工作年龄不但有利于减轻债务，而且可以缓减失业压力，方法是延长年轻人的教育年限，限定正式职工的最低年龄，不准招录童工等，但这种政策依赖于教育经费的巨大投入，将加重财政负担。
(3)缴费率c和基础养老金给付率d，这两个因素最直接地影响收支金额。
即缴费率越高，则收入越多，债务程度越轻；给付率越高，支出越多，债务同时增加。
目前，为了保护企业的竞争力，我国规定企业缴费的比例一般不超过企业工资总额的20%，所以能够调高的只有个人缴费率。
而我国设定的基础养老金支出包括社会性养老金和缴费性养老金，合计给付率在30%以上，与国际通行的25%的标准相比，也有下调空间。
二、解决“空账”问题的长期思路1.提高退休年龄和推迟就业年龄相结合的方法。
根据前面的分析，提高退休年龄有助于减少支出，但同时会造成就业岗位不足，引发失业率上升，如果同时采取推迟就业年龄的办法，二者就能取长补短。
因为提高职工就业的最低年龄，实际上无形中减少了待业人数，不过这部分年轻人不能闲散在社会上成为游民，应该进行正规教育或者职业培训，这样不但可以解决社会保障若干问题，对促进国民素质和劳动生产率的提高，都有非常重大的意义。
相应地，政府就应该为此加大教育投资，建立更多的教育机构。
关于我国养老保险个人账户空账问题的探讨
•
二、现实阻碍因素：这部分主要是分析近
十年来新制度运行中遭遇的其他现实因素。这些
因素随着社会的发展日益突兀起来，加强了“空
账”的形成，主要表现在：①退休年龄，目前我
国男性公民的退休年龄是60岁，女干部是55岁，
女工人是50岁，支付退休后养老金的年限按10年
的预期设计，但事实上我国人均寿命已达到72岁，
三个角度
一、历史遗留问题，这部分主要是制度改革之初就已经 存在的问题。如今大约1.4万亿的“空账”并非“一日之 功”，它一直受到历史遗留因素的影响，这些因素表现在： ①由于现行制度都有规定社会统筹与个人账户如何结合， 从而导致一开始社会统筹与个人账户的边界不清，成为 “混账”就在制度安排上为后来挪用个人账户基金留下了 余地，为社会统筹基金毫无障碍地不断透支个人账户积累 资金提供了方面之门。②转轨成本没有完全“消化”，转 轨成本即“缺口”）来自两方面：一是“老人”没有个人 账户积累所造成的缺口”二是“中人”在制度实施之前的 年份里没有个人账户积累所造成的缺口。“统账结合”的 混合制模式下，“缺口”即转轨成本由谁负担的问题直到 现在仍然没有解决，导致了一直以来个人账户被挪用来填 补“缺口”，从而造成“空账”。
3. 基金运营与行政管理相分离
基金运营与行政管理相分离，可以确保基金能 够得到专业运营商的指导。并且如果与行政管理 不分家，那么行政管理与基金的运营界定就不够 清晰，许多地方都是政府在主导养老基金的运营。 要通过基金运营与行政管理的相分离来确保基金 运营的安全性与有效性。
4. 做实个人账户
（1）加快立法，用法律保障做实个人账户工作 的开展。因为个人账户出现巨大的空账，பைடு நூலகம்果做 实个人账户，那将需要巨额的资金，这将严重影 响地方政府的效率。通过立法手段将做实个人账 户纳入法律的保护当中，可以尽快地实现这一目 标。 （2）确定明确的做实目标。个人账户的做实，应当 有着明确的目标规定。比如说某某地区在某某年 度必须将其养老保险个人账户做实率提高到10%15%。或者某某地区在某某年度必须将所有个人养 老账户的资金储备率提高到20%等等。这样有了明 确的做实目标，才有利于地方开展个人账户的做 实工作。
浅谈基本养老保险基金个人账户“空账”现状与对策
浅谈基本养老保险基金个人账户“空账”现状与对策【摘要】养老保险基金个人账户“空账”问题日益严重，给个人养老金保障带来了极大的风险。
本文从“个人账户‘空账’现状分析”、“造成‘空账’的原因”、“加强个人账户管理的对策”、“建立健全的监管机制”、“完善个人账户管理制度”等方面进行了探讨。
在总结了“空账”问题的影响、对策实施的重要性，并展望了未来。
加强个人账户管理，建立健全的监管机制，是解决“空账”问题的关键。
只有通过改革完善制度，落实监管责任，才能确保个人账户的安全稳定，为广大老年人提供可靠的养老保障。
【关键词】养老保险基金、个人账户、空账、现状分析、原因、管理对策、监管机制、制度完善、影响、对策实施、未来展望1. 引言1.1 背景介绍当前我国基本养老保险制度是我国社会保障体系的重要组成部分，其中个人账户养老保险是参保人员个人缴费的一种方式。
在实际运行过程中，个人账户养老保险“空账”现象日益突出，引起了广泛关注。
在背景介绍中，我们需要了解到，个人账户“空账”是指在个人账户内没有足够的资金来为参保人员提供养老金支付。
这种现象会直接影响参保人员的养老金待遇，甚至可能导致他们无法获得应有的养老金待遇。
这对于老年人的生活质量和社会稳定都会产生重要影响。
个人账户“空账”问题的出现，既是养老保险制度运行中存在的矛盾和问题的集中体现，也反映了当前监管不力和管理不善的现状。
为了解决个人账户“空账”问题，制定有效的对策是至关重要的，只有加强管理、建立健全的监管机制和完善个人账户管理制度，才能确保参保人员的养老金权益得到有效保障。
1.2 问题提出现因养老保险基金个人账户“空账”问题日益突出，给养老保险制度稳定运行和个人权益保障带来一定影响。
个人账户“空账”的现状依然属于普遍现象，不仅增加了养老保险基金的运行风险，也给个人养老金的领取带来不利影响。
有必要对个人账户“空账”的问题进行深入分析，探讨造成“空账”的原因，提出加强个人账户管理的对策，建立健全的监管机制，完善个人账户管理制度，以确保养老保险基金的安全运行和个人养老金的有效保障。
我国养老保险金个人账户空账形成原因及改进设想
人账户统一由本人缴费工资的 １％ １ 调整为 ８ ％，全 相关政策 部 由个人 缴费形 成 ，单 位缴 费的 ３ ％不再 划入个 人 我国 目 的社会保障体系 尚处于发展完善阶 前 账户 ，全部纳入社保基金统筹账户。从而人们对养 段 ，在实际执行社会保险政策时仍面临一些问题。 老保险金个人账户及个人账户空账现象引起了更多 特别是我国的经济总体发展水平还 比 较低 ， 综合国 的关注 。 力还比较薄弱， 更加使保险政策在执行中存在的问 什 么是 养老保险金个 人账户和个人账户空 题明显化。其中备受关注问题之一的就是养老保险 账现象 金个人账户空账现象。据有关媒体报道 ，目前我国 我国目 前执行的基本养老保险金政策是社会统 个人账户空账规模累计已达近 ７０ 亿元。但不少 ００ 筹与个人账户相结合的基本养老保险制度，它是我 专家认为我 国个人账户空账 规模可能会 比这个数字
退休金社会统筹试点 ， 个人按标准工资的 ３ ％缴纳 养老金。１９ 年国务院正式颁布 《 ９７ 关于建立统一的 企业职工基本养老保险制度的决定》 个人按工资 ， 总额 的 ８ ％缴纳 ，单位按 工资 总额 的 ２ ％缴纳 ，计 ０ 入个人账户 的比例为 １％，计 人社会 统筹账 户的 比 １ 例 为 １％。在 １８ ７ ９ ４年 以前我 国没有 养 老金 统筹 ，
即没有养老金积 累 ，而在 １８—９７年期 间我 国养 ９４ １９ 老金统筹账户筹集的资金也很少 ， 这期间退休的人
收。首先，制订社会保障法及养老保险法 ， 进行费 改税，加强征管力度；其次，改革缴费基数核算方 法便于操作与稽查；最后，合理确定企业和个人缴
纳 比例 。
２ 加大财政投入管理力度 ．
养老 金收入 的主要来 源之 一是 国家财 政投 入 ， 因而， 要加大投入及管理力度。首先耍纳入财政支 出预算 ，保证 当年养老金收支平衡并有结余 ；其 将 面临着养老金 积 累少 和养老 金支 出较 大的 问题 。 次 ， 根据各地实际情况从非税收人中提取一定 比例 据 ２０ 年 统计 ，我 国的离 退休人 员 中有 ３％左 右 补 充养 老保 险金 ，逐步 充 实个 人 账户 养 老 金 ；最 ０３ ０ 的人是在建立养老保险制度以前退休的， ０ ４％左右 后 ，合理运作养老金 ，将取得 的收益补充 到养 老金 的人是在建立养老保险制度 ４５ — 年内退休的，如此 个人账户 。 高 的 比例 必然造 成养老金支出很大 ，当财政投入少 ３ 扩大养老保险金范 围 ． 时势必造成挤占个人养老金账户资金的问题。 目 前养老保险政策主要在国有企事业 、部分集 ２ ．困难企业改制 体企业、部分股份制公司和部分外商投资企业中执 为了使资不抵债、长期拖欠职工养老金的部分 行的做法已不符合我国以公有制为主体 ，多种所有 困难企业 改制顺 利进行 ，一些 地方政府在另行安置 制经济共同发展的社会所有制结构的要求 ，因此 ， 和分 流 的职工 时 ，视 同企 业 职工 已经 缴 纳 了养 老 应在所有企业及 用人支 付报酬单位实行 养老保 险制 金 ，但 实际又没有真正将资金到位 ，从而形成 了养 度，保证公民及职工利益，体现公平。同时 ， 在全 老金空账 现象 。 国建立统一的养老保险转移制度 ，为不 同地区、不 ３ 挤 占挪用 ． 同企业之间职工 流动创造条件 。 在实行养老保险制度初期，由于退休人员相对 ４ 改进养老金财务管理制度 ． 较少 ，加上我 国实行 了社会统筹账户与个人账 户混 要 制订 全 国统 一 的养 老保险金 财务 会计制度 ， 账核算，因此形成了一些养老金结余。但由于有些 对养老金社会统筹账户和个人账户分开记账 ，分别进 地方用养老金建设办公用房 、购置办公 用品、进行 行核算 ，并制订对个 人 账户资金管理具体规定 ，加强 些投资和借贷等等挤占挪用行为， 有不少养老金 对个人账户每个人资金核算， 做到具体到每个人 ， 并 已经形成坏账 ，造成 了养老金 的损失 。 保证个人账户资金安全保值增值 ，彻底扭转养老保 险 ４ 支 出增长超过统筹 收入 ． 金社会统筹账户与个人账户混合记账 的状况 。 自 ２０ ０２年以来 ，我 国不少地 区 已经 出现 养老 ５ 加强养老金清理 ． 金支 出超过养 老金社会 统筹收入现象 ，且养老金支 采取各种措 施收缴 欠缴 的养 老金 ，清理被 挤 占 出增长速度超过养老金收入增长速度 ，使养老金收 和挪用 的养老金 ，将收 回的挤 占和挪用 的养 老金补 入面临着尴尬局面。虽然缴纳养老金工资基数不断 在提高 ， 但总体养老金社会统筹收入增长仍然明显 充到个人账户中。 ６ 改革养老保险制度 ． 比养老金支出增长慢，收支差额越来越大。 制订适度从紧的养老退休政策 ，限制或减缓养 ５ 一些养老保险制度不够合理 ． 我国制订的退休养老金领取政策有缺陷， 前 老金支出增 长速度 ，从 而减轻养老金支 出压力 ，加 如目 执行的退休养老金按个人账户资金 １０ ２ 个月和其他 快弥补亏空个人账 户资金 的速度 。将个 人领取养 老 ２ 个月 调整到 １０个月 ，将 按月 领取养 ８ 些计算方法平均计算每月领取养老金 ， 而退休年 金测算 由 １０ ５年调整 到 ２ ０年 （ 含视 同缴 龄 是男 ６ 岁 、女 ５ ，这 与我 国人 均寿命 相 比 ， 老金缴费年限 由 目前 １ ｏ ５岁 ，同时完善相关配套养老保险制度。对技�
我国养老保险个人账户“空账”问题原因及解决对策
我国养老保险个人账户“空账”问题原因及解决对策摘要】本文主要对养老保险基金现存的个人账户“空账”问题进行了深入的讨论，基于对我国基本养老保险个人账户“空账”形成的原因的分析,提出了一些解决性的对策【关键词】养老保险；个人账户；空账；人口老龄化；对策个人账户制度是我国养老保险制度的重要内容之一。
在社会人口老龄化不断加剧的今天，适当增加个人责任、构建一个政府、个人和社会多元主体共同担负的多层次养老保障体系，是一项重要举措。
我国个人账户从[1995]年国发6号文件[【1995】年国发6号文件：1995年3月1日国务院下发了《关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》]开始建设以来，由于巨大的隐性债务和支付压力，长期处于“空账”运行状态，进而影响我国养老保障体系的建立。
一、我国养老保险个人账户现状我国于1999年正式进入老龄化社会，并呈现出三大特点：规模大、速度快、来势猛。
据民政部17日印发的《2013年社会服务发展统计公报》显示，截至2013年底，全国60岁及以上老年人口20243万人，占总人口的14.9%，其中65岁及以上人口13161万人，占总人口的9.7%[来源: 证券时报网(深圳)]。
据预测，到2030年，我国60岁以上的老龄人口将达3.09亿人，占我国人口总数的21.4%。
我们必须注意这种人口结构的变化可能给社会结构和经济发展带来的影响。
我国从1995年开始对养老保险制度进行改革，从传统的现收现付制转向“统账结合”的部分积累制。
国发【1997】26号文件[关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定]出台以后，“空账”问题尤为严重。
12月17日，中国社会科学院发布《中国养老金发展报告2012》，报告显示，截至2011年12月底，中国城镇职工基本养老保险个人账户记账金额约为2.5万亿元，但实际上账户里做实的仅有2703亿元，个人账户“空账”已超两万亿，达2.22万亿元[ 来源：宏观经济.腾讯财经[微博]2012-12-17]。
空账的原因
我国个人账户“空账“的原因养老保险制度经过近十年的实施与完善，当初造成的“空账”的那些因素，如今有的已经得到解决，有的得到缓和，但是更多的是被遗留下来，在此过程中，原本隐藏的问题也渐渐”浮出水面”，甚至成为了“空账”形成的主要因素。
一、历史遗留问题，这部分主要是制度改革之初就已经存在并且理然仍然存在的因素进行分析。
如今多大1.4万亿的“空账”并非“一日之功”，它一直受到历史遗留因素的影响，这些因素表现在：①由于现行制度都有规定社会统筹与个人账户如何结合，从而导致从一开始社会统筹与个人账户的边界不清，成为“混账”就在制度安排上为后来挪用个人账户基金留下了余地，为社会统筹基金毫无障碍地不断透支个人账户积累资金提供了方面之门。
②转轨成本没有完全“消化”，转轨成本即“缺口”）来自两方面：一是“老人”没有个人账户积累所造成的缺口”二是“中人”在制度实施之前的年份里没有个人账户积累所造成的缺口。
“统账结合”的混合制模式下，“缺口”即转轨成本由谁负担的问题直到现在仍然没有解决，导致了一直以来个人账户被挪用来填补“缺口”，从而造成“空账”。
分析中国养老保险“空账”问题，必须考虑中国养老保险的具体制度安排。
此次政策调整之前，中国养老保险制度所依据的是1997年《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》(以下简称旧决定)。
这次养老保险制度改革并没有调整企业和个人的缴费费率，企业仍是20%，个人仍是8%，即没有增加企业和个人的负担，亦即企业和个人在养老保险制度中所承担的义务和责任没有发生变化。
但是个人账户的规模却有所调整，《旧决定》规定是按本人缴费工资11%的数额为职工建立基本养老保险个人账户，个人缴费全部划入个人账户，其余部分从企业缴费中划入；即企业20个百分点的缴费中有3个百分点划入个人账户，其余17个百分点划入社会统筹(如图1和图2)。
而《新决定》则规定“个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为8%，全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户。
养老金亏空问题与解决方案
养老金亏空问题与解决方案随着人口老龄化的加剧，养老金亏空问题日益凸显。
养老金亏空不仅给老年人的生活带来困扰，也对社会经济稳定造成了一定的压力。
本文将探讨养老金亏空问题的原因，并提出一些解决方案。
一、养老金亏空问题的原因1.人口老龄化加剧：随着医疗技术的进步和生活水平的提高，人们的寿命不断延长，老年人口比例逐渐增加。
这导致养老金的支出压力不断增加，而缴费人口的减少使得养老金的收入不足以满足支出需求。
2.养老金制度不完善：我国的养老金制度相对较为落后，缺乏灵活性和可持续性。
目前，我国的养老金主要依靠社会统筹和个人账户两种方式，但两者之间的平衡并不理想，导致养老金亏空问题的出现。
3.经济增长放缓：经济增长放缓使得养老金的投资回报率下降，进一步加剧了养老金亏空问题。
此外，经济增长放缓还导致就业形势不佳，缴费人口减少，进一步加大了养老金的亏空压力。
二、解决方案1.提高养老金缴费比例：为了增加养老金的收入，可以适当提高养老金的缴费比例。
这样一来，养老金的收入将会增加，从而缓解养老金亏空问题。
2.延迟退休年龄：随着人口老龄化的加剧，延迟退休年龄是一个不可避免的趋势。
延迟退休年龄可以增加缴费人口，从而增加养老金的收入，减轻养老金亏空的压力。
3.改革养老金制度：养老金制度的改革是解决养老金亏空问题的根本途径。
可以考虑建立多层次的养老金制度，包括基本养老金、企业补充养老金和个人商业养老金等。
这样一来，养老金的来源将更加多元化，减少了单一来源的风险。
4.加强养老金投资管理：养老金的投资回报率对于解决养老金亏空问题至关重要。
可以加强养老金的投资管理，提高投资回报率。
同时，要加强对养老金投资的监管，防止出现投资风险。
5.鼓励个人养老金储备：个人养老金储备是缓解养老金亏空问题的重要手段。
可以通过税收优惠等方式鼓励个人储备养老金，减轻养老金亏空的压力。
三、结语养老金亏空问题是一个复杂的社会经济问题，需要全社会的共同努力来解决。
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分析养老金空账递增的形成原因
养老金空账
所谓养老金的空帐问题或者是缺口的问题，指的现在对应到每个个人账户的钱没有做实，有很多账户虽然应该有这么多钱，实际上是空的，是因为我国现在实际养老金的运行模式是一种统账结合的方式。
2019年，中国养老金空账达到24859亿元。
养老金空账递增是如何形成
这或许和现行制度有关。
中国养老保险社会统筹和个人账户相结合的结构，本质上是创建了一个前所未有的混合型部分积累制，也就是“现收现付制加个人积累制”的模式，其初衷是将社会统筹和个人账户的优势发挥出来，目的是实现预期稳定和多缴多得。
在制度的实际执行中，由于没人承担从现收现付制向部分积累制的转制成本，个人账户缴费不得不用于保障当期养老金的发放，从而形成了“空账”。
“统账结合”制度是中国的一个创举，这个制度表面上看起来是和世界银行建议的“三支柱”模式类似，实际上却有根本的不同。
但是，中国的养老保险制度与世界银行“三支柱”不同的是，将第一支柱和第二支柱捆绑在一起，形成了一个混合制度。
李珍认为，基本养老保险中设置强制性的个人账户引发了许多问题，从理论上来说，个人账户强调的是精算公平，而作为统筹的社会
保险强调的是社会公平，将个人账户内置于社会保险之内，导致社会保险的价值观和运行机理都是冲突的。
不少受访人士认为，虽然20多年过去了，当年的预警都已经成为现实——养老费率居高难降，企业不堪重负;个人账户大规模空账运行，由于是空账，个人账户基金不得不以最低利率来计息，这成为退休人员收入不断降低的主要原因之一。
养老金空账产生原因
（一）空账问题产生的原因以及现规模
1.个人账户空账产生的原因“空账”问题的产生有着深刻的历史背景。
1993年，在全国十四届三中全会上相关代表提出，中国要建立“社会统筹与个人账户相结合”的社会养老保险制度，个人账户制度由此确立。
然而已退休的职工（即所谓的“老人”）和在实施个人账户制度以前较早参加工作的在职职工（即所谓的`“中人”），在过去的工作年限里并没有个人账户的积累，但养老金需要支付。
2.现个人账户“空账”的规模
近几年来，我国个人账户“空账”规模在急剧扩大，2019年8月至2019年1月劳动与社会保障部和博时基金管理有限公司共同完成的“中国养老保险基金测算与管理”的报告指出，在未来50年里，城镇在职职工与退休职工的抚养比将由3.65:1提高到1.87:1；社会统筹基金总缺口将达到1.8万亿，平均717亿。
个人账户空账的空前大的规模造成了严重的影响，埋下了很多隐患。
（二）个人账户“空账”埋下的隐患
个人账户“空账”是一个严重的问题，直接影响了我国城镇职工养老保险由现收先付制向积累制的转变，并将养老金的支付风险转移到了后代，影响了养老保险基金的可持续发展，也降低了养老保险制度的公信力。
个人账户的“空账”直接影响了我国城镇职工养老保险由现收先付制向完全积累制的转变。
这种转变势必会影响我国基本养老保险完全积累制的实现，最终只能使新的养老保险制度停留在表面，无法发挥根本性的作用。
养老金空账的建议
（一）逐步做实个人账户
我国政府从2019年开始分别在几个省份做了试点和推广工作，并取得了一定的成效。
如到2019年为止，辽宁省已经积累了个人账户的资金110多亿。
那么实账是怎样界定的，笔者认为的“实账”应该是指当个人账户需要变现资金时，能及时变现，产权可以以金融资产甚至实物资产的形式存在，可以是银行存款，也可以是股权或债权，这些资产应该是安全的，具有保值增值的能力。
要做成实账，笔者认为要注意以下几点：首先，确定做实个人账户的主体。
因为老职工养老金问题是由于养老保险基金的制度转型所造成的历史债务问题，因此，现各级政府都应该承担起这些负债的偿还义务。
（二）个人账户做实之后应该解决的问题
我国个人账户的做实是迟早的事，这就促使我们不得不考虑个人
账户基金的保值增值。
按照规定，除了天津市、山西省等九个试点省（市、自治区）的个人账户中央财政补助资金交由全国社会保障基金理事会管理外，其余都是由各省劳动和社会保障部门负责管理，现只可投资于国债和银行存款，市场化运作程度很低，收益也十分有限，笔者认为在个人账户基金的投资运营中应该注意以下几点：首先，安全性置于首位是毋庸置疑的。
养老保险个人账户基金是职工退休后的基本生活来源，是老百姓的“养命钱”，因此，实现基金的保值增值是养老保险制度的目标。
目前我国的资本市场发展还不够成熟，因此，建立健全的养老保险个人账户基金投资监管机制以及对投资比例的限制可能更为现实一些。
（三）规范个人账户的管理
当前个人账户的投资与管理采用的是个人缴费、地方管理的模式。
由于做实后的个人账户将非常是庞大的，以前的的个人账户的管理存在着一些缺陷，在管理过程中基金被挪用等风险，因此个人账户的管理需要得到完善。