2011年中国有色金属企业跨国并购事件回顾

2011年中国有色金属企业跨国并购事件回顾2012年08月03日10:49 来源：《世界有色金属》2012年第6期作者：刘睿字号打印纠错分享推荐浏览量 109本文对2011年具有代表性的中国有色金属企业资源保障（并购、合资等）和金属应用合作项目作了梳理。

从这些或成功或失败的案例中看出，中国有色金属行业在开展国际合作方面已经取得了令世人瞩目的成绩，中国有色金属企业“走出去”的步伐已经越来越坚定。

2011年，中国有色金属行业围绕世界有色金属界关系的焦点，以建设中国有色金属强国为目标，积极开展国际合作，取得了为世人瞩目的成绩。

本文对2011年具有代表性的中国有色金属企业资源保障（并购、合资等）和金属应用合作项目作一简单梳理。

广东广晟与Ord River合资开发Copper Flats铜矿2011年3月，澳大利亚外商投资审查委员会（Foreign Investment Review Board）批复了广东广晟资产管理公司投资1080万澳元与澳德河资源公司（Ord River Resources）成立合资企业的申请。

澳德河资源公司将位于西澳州的Copper Flats铜矿及许可证作为资产投入，折价49%股份。

广晟将占合资公司51%的股份，前提是广晟必须先为合资企业注入500万澳元，并支付给澳德河资源公司300万澳元，最终将投资增加到1080万澳元。

澳德河资源公司于2005年3月8日在澳大利亚悉尼上市，是集勘探、开发、矿权运作为一体的公司，目前在澳洲拥有金矿和铜矿探矿权。

Copper Flats铜矿探矿区位于西澳与北部省交界的金伯利地区，探矿权区面积达3011平方公里，初步预计金属资源量为500万吨，取自60米范围内的7个样品平均铜品位24.49%（普通矿床品位到达0.5%即可开采），其中最高到达42.5%，属于特高品位铜矿山。

五矿退出竞购Equinox公司2011年4月26日，五矿资源宣布放弃竞购澳大利亚铜矿企业Equinox矿产公司，原因是全球最大黄金公司巴里克黄金公司（Barrick Gold）给出更高报价。

巴里克的报价是每股8.15加元、共73亿加元（合76.5亿美元），这一报价比五矿资源7.00加元股、合计63亿加元（合65亿美元）高出16%。

Equinox接受了巴里克的友好收购要约，目前巴里克已持有Equinox约2%股权（1820万股）。

五矿资源认为其已在一系列假设条件下对Equinox的价值进行了非常详细的评估，且Equinox资产与公司的战略一致，但巴里克报价高出五矿的底线。

紫金矿业借道QDII参股嘉能可2011年5月4日，紫金矿业与嘉能可国际公司（Glencore International PLC）等签署协议，紫金矿业公司作为基础投资者参与嘉能可首次公开发行并认购其1亿美元的股份（约为人民币6.5013亿元）。

本次认购通过工银瑞信基金管理有限公司合格境内机构投资者（QDⅡ）专户进行。

本次认购可使紫金矿业分享嘉能可的经营成果，获得投资收益。

此外，紫金矿业于2009年12月23日通过公司全资子公司金湖矿业（BVI）有限公司，出资2亿美元认购嘉能可子公司Glencore财务（欧洲）公司发行为期5年、年利率为5%的可转换债券。

中冶与巴基斯坦签订续租山达克铜金矿合同2011年5月18日，中国中冶与巴基斯坦山达克金属有限公司共同签署了山达克铜金矿续租合同。

山达克铜金矿项目位于巴基斯坦俾路支省查盖地区，1995年由中冶集团以总承包方式建成投产并移交巴方，1996年由于巴方原因，项目停产。

2001年，中冶集团凭借自身实力和综合优势在巴方重启该项目的国际招标中一举中标，签订了为期10年的租赁经营协议。

万向朝鲜铜矿投产万向资源有限公司旗下中矿国际投资有限公司与朝鲜两江道矿业联合所以51%和49%合资组建的“惠中矿业合营公司”（朝方称作“惠中矿业合营会社”），于2011年9月19日在朝鲜第三大城市两江道首府惠山开业，开始进入生产阶段；同日，双方通过该公司共同开发的朝鲜最大铜矿惠山青年铜矿投产，该矿设计年产能为5～7万吨铜精矿，将全部卖给中国。

惠中矿业合营公司由中国万向集团和朝鲜采掘工业省于四年前合资设立，注册资本4490万欧元（约合6122万美元），中方以现金、设备、材料及工程出资，作价2289.9万欧元（约合3122万美元），占股51%；朝方以矿业权、土地使用权及可利用的有效资产出资，作价2200.1万欧元（约合2999万美元），占股49%。

2008年6月，该合营公司取得朝鲜政府部门颁发的“矿权证”。

中矿国际投资有限公司是万向集团旗下的万向资源有限公司的全资子公司，主业为投资开发全球有色金属矿产资源；两江道矿业联合所则直属朝鲜采掘工业省。

万向资源有限公司总部位于上海，目前，该公司与中国有色金属建设股份有限公司等合资开发澳大利亚、越南等国的氧化铝等矿产资源，还在舟山设立石油储运公司，投资建设成品油仓储物流项目。

惠山青年铜矿位于中朝边境附近朝鲜东北部省份两江道首府惠山市，在长白山以南65公里，靠近吉林省长白县。

该矿现有矿石平均品位1.3%的地质矿量3310万吨，居亚洲第一，其中铜矿储量约42万吨，25万吨埋藏在地表下600米深处。

豫光金铅与KBL联合组建澳大利亚Sorby Hills公司2011年7月12日，豫光金铅澳大利亚公司与Kimberly金属公司（KBL）联合组建的Sorby Hills公司，计划通过TNG资源公司购买澳大利亚Manbarrum项目80%的股权。

豫光拥有Sorby Hills铅银锌矿山项目25%的股权，KBL拥有75%。

Manbarrum矿区长达30公里，且拥有两个埋藏较浅的地下矿床。

一个是Sandy Creek矿床，探明和推断储量2400万吨，锌品位1.8%，铅品位0.5%，银4.6克吨。

另一个是Djibitgan矿床，推断的氧化银资源量950万吨，锌品位0.6%，银20克吨；推断氧化锌储量380万吨，锌品位2.2%，铅品位0.5%，银15克吨。

KBL是一家从事金属探矿的勘探公司，在澳大利亚证券交易所上市，旗下拥有主要矿山：西澳大利亚州Kununura地区Sorby Hill铅银锌矿采矿权和勘探权，新南威尔士州的Mineral Hills金属矿勘探权和采矿权，昆士兰州Cconstance Range铁矿项目30%的权益。

豫光金铅拟认购25%权益的Sorby H ills铅银锌矿山项目的推断资源量为1687万吨，内含0.7%的锌、4.6%的铅、56.3克吨的银（折合金属量锌11.81万吨、铅77.6万吨、银949吨）。

金川收购Metrox铜钴矿2011年7月，金川集团有限公司收购了南非Metorex公司全部已发行股份31.15%的不可撤销股权，所有的收购工作于2011年年底完成。

Metorex公司的所有钴产品都将供应给金川集团有限公司，使金川集团有限公司钴原料的自给率将有所提高。

另外，非洲一直以来都是金川集团有限公司拓展海外业务的发展重点，在收购Metorex公司之后，金川集团将以此为契机，在非洲寻找更多的机会以拓展其非洲的业务。

五矿资源现金要约收购Anvil矿业公司中国五矿控股的香港上市公司五矿资源有限公司（五矿资源，HKSE：1208）于2011年9月30日公告，与加拿大、澳大利亚两地上市的Anvil矿业公司达成协议，以每股8加元现金收购其全部普通股，交易对价总额13.3亿加元。

Anvil公司董事会全票通过本项收购，签署了支持协议并向全体股东推荐。

五矿资源还通过锁定协议获得了公司董事、部分管理层以及最大股东托克公司（Trafigura Beheer B.V.）总计41%股权的支持。

五矿资源的收购资金来自于直接控股股东五矿有色金属股份有限公司提供的收购融资和公司自有现金。

本项收购还需要获得五矿资源股东大会以及澳大利亚外国投资审核委员会批准。

紫金矿业集团公司收购Norton黄金公司股份2011年7月，紫金矿业集团公司及其全资附属子公司皓金有限公司与澳洲公司Norton黄金公司就收购Norton公司共1.38亿股股份订立协议，每股认购价为0.2澳元，总代价为2767万澳元，约合人民币1.93亿元。

紫金矿业目前持有590万股Norton公司股份，此次认购完成后，紫金在Norton黄金公司的持股将达到16.98%。

Norton黄金公司是一家在澳大利亚注册成立的公司，主要在澳大利亚从事金矿勘探和开采业务，公司已经于澳洲证券交易所上市，主要资产为澳大利亚Paddinton金矿项目以及Mount Morgan尾矿处理项目，合计黄金储量181.8吨，2010年生产黄金约4.35吨。

2011年8月，紫金矿业集团公司下属全资子公司超泰有限公司（Superb Pacific Limited），与萨摩黄金有限责任合伙公司（Summer Gold Limited Liability Partnership）签署《出售和购买协议》，超泰公司出资6600万美元（约合人民币4.22亿元）收购萨摩黄金持有的奥同克有限责任公司（Altynken Limited）60%的股权及萨摩黄金向奥同克公司提供的全部股东贷款。

奥同克公司为一家在吉尔吉斯共和国注册成立的公司，拥有塔迪布拉克左岸区域，下称左岸金矿（Taldy －Bulak Levoberejny Field）的采矿、生产及相关许可证。

根据最新采矿许可协议，左岸金矿在吉尔吉斯国家资源平衡表内的数据为：矿石量890.61万吨，金平均品位7.23克吨，金64420千克。

其中，首期开采储量矿石量为494.98万吨，金平均品位7.02克吨，金34754.6千克。

白银有色收购南非第一黄金公司2011年8月，白银有色集团股份公司出资7560万澳元收购南非第一黄金公司（Gold One International Ltd.）1.4269亿股股票的交易交割顺利完成，白银有色集团股份公司成为该公司的第一大股东，持股比例17.68%。

第一黄金公司是一家在澳大利亚和南非两地上市的跨国公司，主要资产处于南非境内，拥有的资源量含黄金675吨，在纳米比亚和莫桑比克开展部分勘探项目。

2010年生产黄金约2.07吨，2011年计划产金3.73吨，预计2012年黄金产能可达5吨以上。

公司处于产能提升期，资源规模、发展潜力和经济效益巨大。

白银有色集团为主的中方联合体作为第一黄金公司的主要股东和长期战略合作伙伴，在资本、技术、管理和市场等方面的优势有助于推动第一黄金公司运营扩张和完成创造价值的兼并收购，使第一黄金公司在近两年发展成为黄金储量超过1000吨、年产能超过10吨的大型黄金生产企业。

山东黄金集团收购巴西美洲虎矿业2011年11月，山东黄金集团拟出价7.85亿美元收购在巴西拥有金矿的美洲虎矿业（Jaguar Mining）公司，具体出价每股9.30美元，较美洲虎矿业2011年11月15日纽约收盘价每股5.39美元高出73%。