第九章项目贷款与BOT
BOT项目融资及其BOT项目管理探素
• 一般条款（核心条款）：
– 特许权协议的双方当事人 – 授权目的 – 授权方式 – 特许权范围 – 特许期限 – 特许权协议生效的条件ຫໍສະໝຸດ BOT特许权协议的主要内容
• 权利义务条款
– 项目公司和政府在BOT项目建设、运营、转 让过程中的权利与责任
• 政府承付能力与信誉度。对投资商来说，最大的风险是污水处理厂建成 运行后，政府能否按合同支付污水处理费。对投资方，政府不具备偿付 能力的风险，应在投资前充分调查当地财政收支情况及信誉度，分析其 支付能力，再作投资决策；对政府具备偿付能力而不愿偿付的风险，可 通过正规的《特许经营权协议》、完善的法律手续及必要的担保来规避。
• 政府根据项目发起人申请，批准项目公司，并通过特许权 协议授予项目公司特许权；
• 项目公司各股东签订股东协议，进行融资，并与建设、运 营方签订合同，提出开工报告。
4.BOT模式的操作程序
• 实施阶段:实施阶段包括项目建设和运营阶段：
– 项目建设阶段：项目公司通过PMC机构对项目组织 设计与施工，安排进度计划及资金，控制工程质量 和成本，监督工程承包商，并保证财团投入资金， 确保项目按预算、按期完工。
• 系统性风险及其防范
– 政治风险：政治风险保险、政府的书面保证、与地 区银行一起安排平行贷款
– 法律风险：熟悉项目建设地的法律系统，力争得到 相关法律机构的确认，可能针对项目执行的法律条 款修改、项目公司与政府的相互担保协议
– 经济风险：
• 市场风险：主要是加强可行性研究，在原料及销售环节上 签订固定价格或可预测价格协议，包括无论提货与否均需 付款的产品销售协议
• 项目融资特点
– 项目贷款人对项目发起人的其他资产没有追索权 – 项目融资的信誉是项目自身的现金流量和收益水平 – 通常贷款人会要求提供信誉担保以避免还贷风险 – 项目融资需要一个稳定的政治、经济环境
BOT、TOT和BT项目融资
BOT、TOT和BT项目融资国际项目融资是指一个国家的大型开发项目向国际多边资金的长期融通，它是对一具体经济单位进行的融资,贷款人部分或全部依靠该单位创造的现金流量作为偿还债务的资金来源。
国际项目融资一般特点是规模大，项目周期长，资源需求大，资金来源多；融资风险大、融资成本高；一般为表外负债;通常要得到政府的支持，并由政府充当借款人；其项目大部分为大型基础设施建设或资源开发等。
国际项目融资种类常见的有产品支付方式、远期购买方式、融资租赁方式、BOT方式、TOT方式和BT方式。
这里简单介绍较为流动的BOT、TOT和BT项目融资方式。
所谓BOT是指基础设施建设的一类方式，它有时称为"公共工程特许权"。
通常所说的BOT实际上至少包括以下三种具体的建设方式：（1）BOT（Build-Operate-Transfer），即建设—-经营-—转让。
政府给予某些公司新项目建设的特许权时，通常采取这种方式。
私合伙人或某国际财团愿意自己融资,建设某项基础设施，并在一段时间内经营该设施，然后将此转让给政府部门或其他公共机构。
我国第一个BOT基础设施项目是1984年由香港合和实业公司和中国发展投资公司等作为承包商在深圳建设的沙头角B电厂。
之后，我国广东、福建、四川、上海、湖北、广西等地也出现了一批BOT项目。
如广深珠高速公路、重庆地铁、地洽高速公路、上海延安东路隧道复线、武汉地铁、北海油田开发.所谓TOT（Transfer-Operate-Transfer）方式，即将建设好的公共工程项目，如桥梁、公路，移交给外商企业或私营企业进行一定期限的运营管理。
在合约期满之后，再交回给所建部门或单位的一种融资方式。
在移交给外商或私营企业中，建设单位将取得一定额的资金以再建设其他项目.这一方式在一些地方比较流行，如上海的南浦大桥和杨浦大桥。
BT投融模式在我国是一种新兴起的投融资模式，“ＢＴ” 是英文“BUILD"和“TRANSFER”的缩写，中文的狭义解释是建设、移交，广义解释代表一个完整的投资过程，即项目的融资、建设、移交全过程. 在市场经济条件下，BT模式是从BOT模式转化发展起来的新型投资模式。
BOT融资项目案例分析PPT
知识产权保护
知识产权保护不力可能导致项目的技术被盗 用或侵犯，从而影响项目的经济利益。
05
Bot融资项目的成功要素与建议
优质的项目识别与评估
总结词
项目识别与评估是Bot融资成功的关键，需要全面考 虑项目的商业价值、技术可行性、市场需求和竞争环 境等因素。
详细描述
在项目识别阶段，投资者需要对Bot项目进行全面的 市场调研，了解目标市场的需求、潜在客户和竞争对 手。同时，评估项目的商业价值和技术可行性，确保 项目具有长期稳定的盈利前景和竞争优势。
案例三：某智能农业bot融资项目
随着人口增长和资源紧张，智能农业成为解决粮食安 全和高效农业的重要途径，该项目旨在开发一款智能
农业机器人，提高农业生产效率和降低成本。
输入 融标资用题途
用于研发、生产、市场推广及运营。
融资背景
投资亮点
获得多家知名投资机构和企业的青睐，融资额达到数 千万美元级别。
融资结果
低成本高效率
Bot融资降低了金融机构的人工成本， 提高了融资效率，同时也降低了企业 的融资成本。
高效便捷
Bot融资为企业提供24小时不间断的 融资服务，企业可以随时申请融资， 简化繁琐的流程。
精准匹配
Bot融资基于大数据和数据分析，能 够为企业提供更精准的融资服务，降 低信息不对称的风险。
02
Bot融资项目案例选择
自动化
Bot融资利用人工智能和机器学习技术，实现融资流程的自动化，提 高融资效率。
数据驱动
Bot融资基于大数据和数据分析，为企业提供更精准的融资服务。
快速响应
Bot融资能够快速处理企业融资需求，缩短融资周期。
Bot融资的起源与发展
起源
bot项目融资的含义
bot项目融资的含义
bot项目融资的含义
BOT项目融资，BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，即建设-经营-转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承
包商(一般为国际财团)。
承包商在特许期内负责项目设计、融资、
建设和运营，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将
项目所有权移交政府。
BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，即建设-经营-转
让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商(一般为国
际财团)。
承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并
回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交
政府。
实质上，BOT融资方式是政府与承包商合作经营基础设施项
目的一种特殊运作模式。
BOT融资方式在我国称为"特许权融资方式"，其涵义是指国家或
者地方政府部门通过特许权协议，授予签约方的外商投资企业(包括
中外合资、中外合作、外商独资)承担公共性基础设施(基础产业)项
目的融资、建造、经营和维护;在协议规定的特许期限内，项目公司
拥有投资建造设施的所有权，允许向设施使用者收取适当的费用，
由此回收项目投资、经营和维护成本并获得合理的回报;特许期满后，项目公司将设施无偿地移交给签约方的政府部门。
国际金融(第四版)第九章项目贷款与BOT
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#O4
国际项目融资的 风险管理
#2022
政治风险的管理
政治风险评估
对项目所在国家的政治稳定性、政策连续性和法制环境进行全面评 估，预测可能出现的政治风险。
保险
购买政治风险保险，将政治风险转移给保险公司，降低损失。
多元化融资
通过多个渠道融资，降低对单一资金来源的依赖，减轻政治风险对项 目的影响。
金融风险的管理
汇率风险管理
通过合理安排货币结构、使用金融衍生工具等方 式，降低汇率波动对项目收益的影响。
利率风险管理
通过锁定利率、使用利率衍生品等方式，降低利 率波动对项目成本的影响。
投资组合多元化
通过投资不同地区、不同行业的项目，降低单一 项目失败对整个投资组合的影响。
法律风险的管理
法律环境调查
对项目所在国家的法律环境进行全面调查，了解与项目相关的法 律法规和政策。
详细描述
项目贷款是为某一特定工程项目提供融资服务的贷款，通常由政府、国际金融机构 或私人机构提供给发展中国家或地区，用于支持基础设施建设、能源、交通等领域 的项目。
项目贷款的特点
总结词
项目贷款具有长期性、大额性、风险性等特点。
详细描述
项目贷款的期限通常较长，以支持大型基础设施项目的建设和运营；贷款金额较大， 以满足大规模资金需求；由于项目建设和运营过程中可能面临多种风险，因此项目 贷款的风险也相对较高。
技术评估
评估项目的技术可行性，包括技术成熟 度、技术更新等因素。
市场评估
分析项目的市场需求、竞争状况和营销 策略。
风险评估
识别和评估项目的风险因素，包括政策 风险、汇率风险等。
项目贷款.pptx
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第二节 项目贷款的担保
❖ 项目贷款的风险需要贷款银行特别处理。为了降低 和减少项目融资中的种种风险，经过不断的实践探 索和检验，国际上已经逐渐形成了一套行之有效的 做法，尤其是参与项目贷款的银行逐渐建立了一系 列降低和控制项目风险的方法和技巧。
款的义务（可能部分承担）。
❖ （3）贷款方式多样化：对某一项目的贷款往往不仅仅是
一种，项目的不同阶段可能提供不同的贷款。
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❖ （4）担保的重要性
❖
项目贷款的贷款人可以通过设立抵押权（以土地、
建筑物、厂房、设备等项目资产作为抵押品）和经转让取
得的合同权益（包括项目产品的长期购买合同、项目设施
的长期使用协议和其它附属性合同权益）作为对借款人违
项目贷款是指为某一特定工程项目而融通资金的方法， 它是国际中、长期贷款的一种形式 。
由于通货膨胀和新建大型工程项目所需费用急剧增长， 投资风险也越来越大；另外有些政府或企业的资金被 占用在正在进行的工程项目中，也使得它无力再举办 新的大型工程。为了促进大型工程的建设及开拓资金 运用的新途径，一些银行兴办了这种工程项目贷款业 务。这种业务与各种传统的融资业务有所不同，除了 向银行贷款要求的需有项目主办人之外，还需有一个 为工程项目而新建立的项目单位来进行筹资、建造和 经营管理这一项目。
3
二、项目贷款的参与人
（一）主办单位 （二）承办单位 （三）外国合伙人 （四）贷款人 （五）设备供应人 （六）工程产品的购买人或工程设施的用户 （七）工程师和承包商 （八）外国政府官方保险机构 （九）托管人
从bot项目谈项目融资课件
BOT项目融资特点
长期性
高回报
BOT项目的建设和经营期限较长，一 般为10-30年，因此需要长期稳定的 资金支持。
BOT项目通常在建设和经营期间需要 大量的资金投入，但一旦项目建成并 开始运营，其收益也相对较高。
高风险
BOT项目涉及的风险多种多样，包括 建设风险、经营风险、市场风险等， 因此需要有效的风险管理和分散机制 。
BOT项目融资的重要性
推动基础设施建设
BOT项目融资模式能够吸引大量 社会资本进入基础设施建设领域 ，缓解政府财政压力，加速基础
某水处理BOT项目
总结词
解决资金缺口
详细描述
该项目采用BOT模式建设水处理设施，通过招标方式选 定投资人。投资人负责筹集资金、建设和运营管理，政 府部门负责监督。项目成功解决了地方水处理设施建设 的资金缺口，提高了水质和供水能力。
某风电BOT项目
总结词
促进可再生能源发展
详细描述
该项目采用BOT模式建设风电场，通过招标方式选定 投资人。投资人负责筹集资金、建设和运营管理，政 府部门负责监督。项目促进了可再生能源的发展，提 高了清洁能源的比重，减少了环境污染。
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债务融资
通过借款来获得资金。
债务融资是指企业通过向银行或其他金融机构借款来获得资金。这种融资方式通常需要企业提供抵押 品或担保，并需要在未来偿还本金和利息。
夹层融资
介于股权和债务之间的融资方式。
夹层融资是一种介于股权和债务之间的融资方式，通常用于 提供过渡性资金。它通常包括可转换债券、优先股等，其特 点是风险和回报介于股权和债务之间。
国际经济合作第九章 BOT投资方式
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（四）运营风险 BOT项目能否按期投产并按设计指标进行生产和经营， 能否实现预计项目现金流量等，由此产生的风险被称为运营 风险，包括运营成本风险和运营收入风险。 （五）市场风险 市场风险是由于项目所提供的 产品或服务缺乏市场前景 而导致的风险，包括行业竞争风险和消费需求风险。 （六）自然风险 自然风险是指项目的参与方无法预见且无法克服及避免 的事件给项目造成损害或毁灭的风险，包括天灾风险和天气 恶劣风险。 二、BOT项目风险的管理 项目风险的管理 （一）风险管理的基本方式和原则
2、经营。其含义是企业的运转、操作和管理。经营方式包括 以下几种： （1）独立经营；（2）参与经营；（3）委托管理。 3、转移。它是采用BOT投资方式与其他投资方式相区 别的关键所在。不管是合资经营、合作经营或独资经营方 式，在经营期满以后，都会遇到投资方如何将财产转移给 东道国一方的问题。
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三、BOT投资方式的特点 投资方式的特点
（四）工程承包合同 工程承包合同由项目公司和承包商签订。 （五）经营管理合同 在项目公司将建成后的项目外包给第三方运营和维护的 情况下签订。 （六）原材料供应合同 （七）产品或服务购买合同 三、BOT投资项目下主要当事人的法律关系 投资项目下主要当事人的法律关系 （一）项目公司 （二）政府 （三）其他当事人 即项目发起人、项目贷款人、项目工程建设承包商、原14 材料供应商、保险公司等其他参与人。
4、运营风险的应对 （1）项目公司应建议和鼓励运营商采用先进和成熟的技 术，以助于有效降低产品和服务的生产成本。 （2）项目公司应与能源和原材料供应商签订长期的供应 合同，保证运营的连续性。 （3）项目公司与购买者签订定期、定量的付款合同和购 销合同，以降低市场风险。 （4）项目公司要求政府提供产品购置担保，让政府和项 目公司一起分担市场风险。 （5）项目公司应选择有资质和管理经验的运营商负责项 目的运营。 5、市场风险的应对 （1）在BOT项目的可行性研究阶段，做好产品的市场研 20 究：（2）聘用优秀的营销团队，做好营销工作。