郑百文内控 失败分析
郑百文案例分析
2，郑百文重组方案有何特点？
郑百文重组案例特点分析
复杂，操作难度大
风险摆在明处
理性看待问题
浓重的政府行为
3，郑百文重组成功的根本原因是什么？
根本原因在：重组方案较好地平衡了多方的利益。
债权人 山东三联
郑百文员工
利益相关方
股东
政府
（1）山东三联集团：
• 第一，通过买壳，实现间接上市。不仅可 以实现上市融资的愿望，同时还可以节约 上市过程中的一些费用。 • 第二，有利于山东三联开拓郑州乃至河南 的市场。它不仅避免了重新开拓市场的不 确定性，而且还可以得到郑州地方政府的 支持。 • 第三，免费的广告效应。它获得了巨大的 社会注意力资源，极大地提升了山东三联 的品牌价值。
（4）加强企业的内部控制
“郑百文”是由盛到衰是典型的内部控制失 败史。郑百文从1996年着手建立全国性的 营销网络、急速、盲目地扩张，直接导致 公司总部对外地分支机构如同一盘散沙。 这些分支机构的领导滥用职权，招聘员工 数千人，却没对员工进行一次上岗培训和 考核。企业要想更好的发展就要建立管理 科学的现代企业制度。
重组方--三联集团简介
山东三联集团是一家以家电批发与零售为主营业 务的商贸公司 。 1985年在破产企业的基础上，吸收山东五县11个 乡镇204万元资金，加上张继升（厂长）的个人智 力投资，形成三方联合的股份制家电专营店。 三联是一个投资多元化的企业集团，公司经营 领域还涉及电子信息、旅游、房地产等行业，并 取得骄人业绩。该公司目前拥有国内规模最大的 商用多媒体宽带光纤信息网络--“百灵网”，此 外目前公司还拥有紧密层以上企业160多家，主要 分布于中国的山东以及美国的旧金山。
3，盲目扩张，使资产负债率持续攀升，风险加 大
郑州百文股份有限公司破产原因分析
摘要 (2)Abastract (2)一、企业发展的历史背景 (3)1. 企业发展的历程 (3)2. 近年来企业的财务状况 (4)二、企业破产的原因分析 (5)1. 企业法规制度不完善 (5)2. 政府与监管的错位 (5)三企业内部控制运作失败分析 (7)1. 控制环境失败 (7)2. 风险意识薄弱 (8)3. 信息系统失真 (8)4. 内控监督虚无 (9)5. PT郑百文后继情况 (9)四企业存在问题的处理对策 (10)1. 对重组制度的考察 (10)2. 企业规范化管理及市场完善 (10)五企业从发展到破产的启示 (13)结论 (14)参考文献 (14)郑州百文股份有限公司破产原因分析摘要郑州百文股份有限公司是一家上市公司，但由于上市前后通过虚提返利、少计费用、跨期入账等手段虚增利润，股本金不实，隐瞒巨额收益事项，最终导致企业破产，其中破产的原因，企业法规制度不完善，政府与监管的错位，企业财务混乱，同时也存在企业内控运作的失败，如控制环境失败、风险意识薄弱、信息系统失真、内控监督虚无等。
面对企业的危机，公司也采取了相应措施，如实施重组制度的考察、建立规范化管理及市场完善体系、加强财务管理等手段。
关键词：企业内控；企业法规制度；重组制度；财务管理AbastractZhengzhou Baiwen Co., Ltd. is a listed company, but due to before and after the listing of the vain rebates, less cost, cross credited etc. means inflated profits, capital gold is not real, hide the huge gains matters, eventually leading to bankrupt enterprises, the reasons of bankruptcy, enterprise legal system is not perfect, the dislocation of government and regulatory, corporate financial chaos, also exist at the same time the operation of the enterprise internal control failures, such as failure of environment control, risk awareness is weak, the distortion of information system, internal control supervision and nothingness. In the face of the enterprise crisis, the company has taken the corresponding measures, such as the implementation of the restructuring system, the establishment of standardized management and market improvement system, strengthen financial management and other means.Key words: Enterprise internal control；Enterprise law system；Recombination system；financial management一、企业发展的历史背景1. 企业发展的历程郑州百文股份有限公司(集团)公司前身郑州市百货文化用品公司，是一个国有百货文化用品批发站。
内部控制风险---财务风险案例
财务风险案例一、销售与收款循环内部控制案例简介：2000年，造假历史悠久的郑百文公司遭到证监会的处罚。
据查，郑百文在上市前就采取虚提返点、少计费用、费用跨期入账等方法需增利润，并据此制作了上市公司的申报材料。
上市后三年一直采取虚提饭点、费用挂账、无依据冲减成本费用等手段虚增利润。
据悉，为激励员工，郑百文公以“实现"销售收入为考核指标，完成指标者封为副总，可以自配轿车。
结果各销售网点为完成指标，不惜购销倒挂，商品大量高进低出，最终关门歇业，留下4亿多元的未收账款。
而任职几年的分公司经理，却开上了属于自己的价值上百万的宝马轿车，住上了价值几百万的豪宅。
案例分析：从以上资料可以看出，郑百文的内部控制严重缺乏，因此也给其带来了严重的后果。
郑百文销售与收款内部控制的缺乏突出表现在以下两点：（1）销售网点负责人为了增加销售额而搞购销倒挂，竟然没有人察觉和制止，说明其在销售定价方面的控制是相当薄弱的。
根据《内部会计控制规范——销售与收款（施行）》的规定，企业应当建立销售定价控制制度，制定价目表、折扣政策、付款政策等并予以执行。
在该案例中，销售网点的负责人明显违背销售定价的规律，但由于缺乏相应的内部监督制约机制，使其可以损坏公司利益而中饱私囊。
（2）根据《内部会计控制规范——销售与收款（试行）》的规定，企业应当加强对赊销业务的管理。
在案例中，由于没有建立涉小的审批和控制制度，许多形式上销售出去的产品实际上其款项的收回存在重大疑问，根本不符合销售收入确认的原则和条件，不应该确认为收入。
此外，对于郑百文留下了4亿多元的未收账款，在其内部控制如此薄弱、盲目扩大销售额的条件下，这笔庞大的未收账款究竟能收回多少实在难以预料，这将导致验证的资产和收入的虚增，最终将企业拖进了严重亏损的境地。
二、采购与付款循环内部控制案例简介：据2010年10月5日的《新闻晨报》报到，北京市中级人民法院判处利用职务之便贪污公款480万元人民币的元北京市第六市政工程公司水电工程处主人沈某实行，缓期两年执行，剥夺政治权利终身，并没收个人全部财产。
郑百文内控 失败分析
改进企业内部控制， 完善企业内部治理结构
01、建立健全内控框架
02、建立内控披露机制
03、加强法律法规等强制性约束和准则
规范
3、信息系统失真
0（1）会计处理不规范
0（2）账目混乱
0（3）造假帐
0
郑百文存在股金不实、上市公告书重大遗 漏、年报信息有虚假记载误导性陈述或重大 遗漏，同时还发现原郑州会计师事务所为郑 百文出具了严重实施的审计报告。
4、内控监督虚无
0
在经营过程中一直没有内部审计 的声音
0
公司上市并不意味着万事大吉， 若公司内部没有形成行之有效的内 部控制制度，上市后迟早会出现问 题
失败原因分析：
01、控制环境失败
02、风险意识薄弱
03、信息系统失真
04、内控监督虚无05Fra bibliotekPT郑百文后继情况
1、控制环境失败
0（1）法人治理结构不完善
0（2）管理理念混乱 0（3）经营方正失误 0（4）决策随意 0（5）人事管理不当
2、风险意识薄弱
0（1）盲目扩张，风险加大 0（2）信用销售，留下祸根
5、PT郑百文后继情况
PT郑百文（60898）4月30日发布重大事项公 告称，接上证所通知，上证所决定延长PT郑百文 暂停上市宽限期9个月，宽限期自2002年4月29日 起计算。PT郑百文撤回4月2日向上证所提出的股 票恢复上市申请。 0 PT郑百文重组再次取得突破性进展，6月25日， 中国证券登记结算有限责任公司已办理了郑百文 股份过户手续，将67610个股东持有的83938776 股郑百文股份，过户至“三联集团郑百文重组专 用账户”。这标志着历时两年多的PT郑百文重组 方案，在突破了重重障碍之后终于全部完成，取 得成功。
“郑百文事件”反思
“郑百文事件”反思
曹明川
【期刊名称】《财税与会计》
【年(卷),期】2001(000)004
【摘要】“郑百文事件”在媒体曝光后，引起社会各界强烈反中央委员，已受到
国务院领导及有关部门高度关注，由国家有关部门组成的调查小组，将按照国务院领导同志的批示精神对郑百文巨额亏空问题展开彻底调查。
郑百文事件的发生，说明公司董事会在公司会计资料的真实性和完整性方面的责任意识弱化，公司内部缺乏健全、有效的内部控制度，有法不依的现象仍较普遍。
正因为如此，才使得玩“数字游戏”、粉饰报表的会计行为失当现象频频发生。
从公开曝光的典型案例看，做假帐的并非郑百文一家，而在此之前，这些违法违规问题的主要负责人和直接责任人被追究法律责任的很少，才使得“郑百文事件”一下子成为舆论关注的焦点。
因此，如何使现行的法律、法规落到实处，怎样才能杜绝郑碍文事件再次发生才是问题的关键。
【总页数】1页(P42)
【作者】曹明川
【作者单位】河南省轻工业职工大学
【正文语种】中文
【中图分类】F715.5
【相关文献】
1.所有权控制：路在何方？——郑百文事件的启示 [J], 王婷
2.由『郑百文』事件引发的思考--浅谈我国会计职业道德建设 [J], 周歆
3.市场呼唤退出机制--"ST郑百文"事件的深层思考 [J], 郭均盈;张炜玲
4.更新投资理念走出投资误区--对郑百文事件的理性思考 [J], 杜卓君
5.中国上市公司的持续发展--以郑百文事件为例 [J], 课题组
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郑百文案例
郑百文内控失败案郑百文全称郑州百文股份有限公司(以下简称“郑百文”)，曾有过辉煌历史；1988年在全国同行业率先进行股份制改革，成为全国商业批发行业龙头，1996年上市。
1997年其主营规模和资产收益率等在所有商业上市公司中排名第一。
然而神话很快破灭，1998年，郑百文每股净亏2.54元，1999年亏掉9.8亿元，两创沪深股市亏损之最。
郑百文的由盛而衰，是典型的内部控制失败史。
就其内部环境而言，存在以下问题：第一，法人治理结构极不完善。
现代企业制度要求企业建立健全法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、经理层互相监督、制约。
郑百文第一大股东持股比例14.64%，前十大股东持股比例仅占26%，流通股比例高达54%，第一大股东郑州市国资局将所持国有股股权划给与郑百文同一法定代表人郑州百文集团有限公司经营，外部力量对公司干涉极弱。
郑百文却利用上市后经营自主权的扩大，大行违背经济规律甚至违法乱纪之道：上市募集的资金数以亿计地被公司领导以投资、合作为名拆借、挪用，总计10多家公司拆借的近2亿元资金有去无归，公司陷入多起追款讨债的官司中。
第二，管理理念混乱。
郑百文的根本问题是经营管理不善。
公司年报也承认：“重经营，轻管理；重商品销售，轻战略经营；重资本经营，轻金融风险防范；重网络硬件建设，轻网络软件完善；重人才引进，轻人员监管和培训。
”第三，决策随意。
1992年，以募股资金680万元参股组建郑州中意百文鞋业公司，但始终未正常生产。
又不顾资金紧张，在没有可行性论证的情况下，投巨资设立40多个分公司，最后成为沉重“包袱”。
1998年，在困境面前，公司又以配股资金的600万元兼并了与主营业务毫无关联的郑州化工原料公司，这“鸵鸟政策”科学性何在？分支机构一盘散沙，控制无力，管理滞后，仅下属三家子公司合并时就产生未确认的投资损失286.97万元，其“松散管理”可见一斑。
第四，人事管理不当。
郑百文为激励职工，以销售收入为指标，完成指标者封为副总，可以自配小车。
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THANKS
从郑百文案例中得到的启示
品牌建设
郑百文在品牌建设方面的失败教训表明，企业应注重品牌形象的塑造和维护，提高品牌知名度和美誉度。
战略定位
郑百文案例表明，企业应明确自身的战略定位，根据市场需求和竞争态势制定合适的经营策略。
渠道管理
郑百文案例揭示了渠道管理的重要性，企业应建立完善的销售网络，加强渠道管控，提高00年的负债总额高达25亿元，流动负债17亿元，而其流动资产仅有10亿元，导致其流动比率低于1，表明其短期偿债能力极差。同时，公司亏损额高达1.57亿元，经营活动现金流量净额为负数，表明其经营状况严重恶化。
详细描述
VS
郑百文的财务结构极其不合理，流动负债占比过高，长期负债和权益资本占比过低。
《郑百文案例分析》ppt课件
郑百文简介郑百文的财务状况郑百文的经营策略郑百文的成功与失败因素从郑百文案例中得到的启示
目录
CONTENTS
郑百文简介
公司性质：国有企业
总部地点：郑州市
成立时间：1987年
经营范围：百货零售、批发等
发展历程：从一家小型零售企业逐渐发展成为全国知名的百货集团
01
03
02
详细描述
流动负债是公司短期内的偿债压力，长期负债和权益资本则是公司长期发展的基础。然而，郑百文的流动负债占比高达80%，长期负债和权益资本仅占20%，这表明其财务结构极其不合理。这种不合理的结构导致公司短期偿债能力极差，长期发展也缺乏足够的资本支持。
总结词
总结词
通过财务比率分析，可以看出郑百文的经营效率和盈利能力都存在严重问题。
市场定位准确
郑百文在成立之初，就明确了以家电销售为主的市场定位。随着中国经济的快速发展，家电市场需求旺盛，这为郑百文的发展提供了广阔的空间。
“郑州百文”的兴衰
“郑州百文”的兴衰郑州百文股份有限公司（集团）（以下简称＂郑百文＂或＂公司＂）现将本次资产、债务重组的有关情况作如下说明：一、郑百文重组的前提并未发生变化2001年1月18日，郑百文重组各方签订有关协议时一致认为＂郑百文重组成功＂的标志是：1.完成资产债务交接；2.三联获得约50%郑百文股份（含流通股与非流通股）。
公司与三联2001年11月30日签订的《关于资产交接的协议书》以及公司与百文集团2001年12月15日签订的《关于资产交接的协议书》中各方约定出现以下四种情况之一时，＂重组郑百文的根本目的未能实现＂：1.重组涉及的资产、债务交接未能完成；2.三联未取得约50%乙方股份（包括流通股和非流通股）；3.郑百文2001年未能实现盈利；4.其它无法预见的使郑百文不再具有上市公司资格的政策性因素。
公司认为，上述两种约定之间不存在矛盾，重组的前提并未发生改变。
后者是在前者的基础上，对参加重组各方所追求的重组结果的具体和完整的描述，理由如下：1.各方在2001年1月18号签订有关协议时，关于上市公司退市的有关规定并未出台。
重组郑百文，使其成为一个具有持续经营能力的上市公司，是重组各方的共识，也是各方参加重组的前提。
2.关于三联获得郑百文约50%股份（包括流通股和非流通股），其中的流通股，根据重组各方2001年1月18日签订郑百文重组有关协议的根本目的和中国证券市场的客观情况，应指在上海证券交易所挂牌交易的郑百文流通股，即三联所持有的应是作为上市公司的郑百文的股权。
目前郑百文重组所涉及的股份过户尚未完成，根据上市公司退市的有关规定，如果郑百文2001年未能实现盈利，或其它无法预见的政策性因素使郑百文不再具有上市公司资格，郑百文将被终止上市。
三联在本次重组中将无法获得在上海证券交易所挂牌交易的郑百文流通股，即无法实现上述三联取得作为上市公司的郑百文股权的结果。
因此，上述两者对重组成功和重组目的的表述，是一致的，完整的，相辅相成的，并无矛盾之处。
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3、信息系统失真
0（1）会计处理不规范
0（2）账目混乱
0（3）造假帐
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郑百文存在股金不实、上市公告书重大遗 漏、年报信息有虚假记载误导性陈述或重大 遗漏，同时还发现原郑州会计师事务所
0
在经营过程中一直没有内部审计 的声音
0
公司上市并不意味着万事大吉， 若公司内部没有形成行之有效的内 部控制制度，上市后迟早会出现问 题
0
改进企业内部控制， 完善企业内部治理结构
01、建立健全内控框架
02、建立内控披露机制
03、加强法律法规等强制性约束和准则
规范
失败原因分析：
01、控制环境失败
02、风险意识薄弱
03、信息系统失真
04、内控监督虚无
05、PT郑百文后继情况
1、控制环境失败
0（1）法人治理结构不完善
0（2）管理理念混乱 0（3）经营方正失误 0（4）决策随意 0（5）人事管理不当
2、风险意识薄弱
0（1）盲目扩张，风险加大 0（2）信用销售，留下祸根
5、PT郑百文后继情况
PT郑百文（60898）4月30日发布重大事项公 告称，接上证所通知，上证所决定延长PT郑百文 暂停上市宽限期9个月，宽限期自2002年4月29日 起计算。PT郑百文撤回4月2日向上证所提出的股 票恢复上市申请。 0 PT郑百文重组再次取得突破性进展，6月25日， 中国证券登记结算有限责任公司已办理了郑百文 股份过户手续，将67610个股东持有的83938776 股郑百文股份，过户至“三联集团郑百文重组专 用账户”。这标志着历时两年多的PT郑百文重组 方案，在突破了重重障碍之后终于全部完成，取 得成功。