绝对估值法和相对估值法
股票估值的相对估值法
股票估值的相对估值法Posted on by对股票价格的估值可以划分为相对估值法和绝对估值法。
相对估值法，如：PE估值法、PB估值法、PEG估值法、PS估值法、EV/EBITDA 估值法。
它们各自的特点和适用情况如下1. PE法：适用于：周期性较弱企业，如公共服务业，因其盈利相对稳定。
不适用于：周期性较强企业，如一般制造业、服务业；每股收益为负的公司；房地产等项目性较强的公司；银行；难以寻找可比性很强的公司；大陆上市公司多元化经营比较普遍、产业转型频繁。
2.PEG估值法，PEG =PE/G，Growth：净利润的成长率PEG法的适用：适用IT等成长性较高企业；PEG法的不适用：成熟行业。
过度投机市场评价提供合理借口；亏损、或盈余正在衰退的行业。
3. PB法：PB法的适用：周期性较强行业（拥有大量固定资产并且账面价值相对较为稳定）；银行、保险和其他流动资产比例高的公司；ST、PT绩差及重组型公司。
PB法的不适用：账面价值的重置成本变动较快公司；固定资产较少的，商誉或智慧财产权较多的服务行业。
PB法的合理修正：将少数股东权益和商誉排除；每年对土地、上市/未上市投资项目资产价值进行重估。
PB法的悖论：股价/相对资产价值相关性弱；股价/相对资产价值< 盈余（资产报酬率）/相对资产价值。
4. PS法：PS(价格营收比)=总市值/营收n=(股价*总股数）/营收PS法的适用：营收不受公司折旧、存货、非经常性收支的影响，不易操控；营收最稳定，波动性小，避免（周期性行业）PE波动较大；不会出现负值，不会出现没有意义的情况，净利润为负亦可用。
PS法的悖论：公司成本控制能力无法反映（利润下降/营收不变）；PS会随着公司营收受规模扩大而下降；营收规模较大的公司PS较低。
5.EV/EBITDA法EV（Enterprise value/企业价值）：企业价值（EV）=市值+（总负债-总现金）=市值+净负债2. EBITDA （Earnings before interest, tax, depreciation and amortization）/未扣除利息、所得税、折旧与摊销前的盈余）EBITDA=营业利益+折旧费用+摊销费用营业利益=毛利-营业费用-管理费用EV/EBITEV/EBITDA法的适用：资本密集、准垄断或者具有巨额商誉的收购型公司（大量折旧摊销压低了账面利润）；净利润亏损，但毛利、营业利益并不亏损的公司。
中小企业估值方法
中小企业估值方法
中小企业的估值方法通常可以分为两类：相对估值法和绝对估值法。
相对估值法主要是采用乘数方法，例如P/E估值法、P/B估值法、
EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市销率估值法、EV/销售收入估值法、RNAV估值法等。
这些方法的优点是简便易行，但需要选择可比公司，并具备一定的可比性。
绝对估值法主要是采用折现方法，例如股利贴现模型、自由现金流模型等。
这些方法的优点是不需要可比公司，但需要预测未来的现金流，并考虑风险因素。
在选择中小企业估值方法时，需要考虑企业的商业模式、行业特点、发展阶段等因素。
同时，市值也是中小企业估值的重要参考依据。
市值的意义在于量级比较，而非绝对值。
以上内容仅供参考，如需更专业的信息，建议咨询投资银行家或财务顾问。
绝对估值法和相对估值法比较——基于市盈率法和自由现金流模型对股票的实证分析
绝对估值法和相对估值法比较——基于市盈率法和自由现金流模型对股票的实证分析绝对估值法和相对估值法比较——基于市盈率法和自由现金流模型对股票的实证分析一、引言在投资领域，如何评估一只股票的价值一直是投资者关注的重点。
为了确定一只股票的准确价值，投资者使用各种估值方法进行分析和比较。
本文将重点讨论绝对估值法和相对估值法两种常见的估值方法——市盈率法和自由现金流模型，并通过实证分析比较两种方法在股票估值中的适用性。
二、绝对估值法和相对估值法的基本原理1. 绝对估值法绝对估值法是基于公司现金流量和盈利能力等内在因素来评估一支股票的价值。
常用的绝对估值方法包括市盈率法、自由现金流模型、股利折现模型等。
本文将重点探讨市盈率法和自由现金流模型这两种方法。
2. 相对估值法相对估值法则是通过比较评估目标公司与同行业其他公司之间的相对估值水平来确定目标公司的价值。
常用的相对估值方法包括市净率法、市销率法、市现率法等。
本文将不对相对估值法进行详细探讨，而是着重比较相对估值法与绝对估值法中的市盈率法和自由现金流模型。
三、市盈率法与自由现金流模型的原理及应用1. 市盈率法市盈率法是从股票价格和公司盈利能力的角度出发，通过比较目标公司的市盈率与行业或同类公司的平均市盈率，来评估一只股票的相对估值水平。
市盈率被广泛应用于估值分析中，其基本公式为：市盈率 = 股票价格 / 每股盈利通过计算目标公司的市盈率与同行业或同类公司的平均市盈率之间的差异，可以得出目标公司的价值水平。
2. 自由现金流模型自由现金流模型则是从公司现金流量的角度出发，通过预测和折现未来的自由现金流来评估一支股票的价值水平。
自由现金流是指企业在扣除各种资本开支后所剩余的现金流量，被认为是衡量企业健康度和价值的重要指标。
自由现金流模型的基本公式为：自由现金流 = 净利润 + 折旧与摊销 - 资本支出 - 运营资本增加额通过计算目标公司的自由现金流，再根据预测未来自由现金流的成长率和折现率，可以得出目标公司的价值水平。
绝对估值和相对估值相结合方法进行股票估值
绝对估值和相对估值相结合方法进行股票估值作者：高春玲刘永前来源：《财会学习》2018年第29期摘要：提出价值分析中一种简单的估值方法。
考量绝对估值和相对估值的优势，结合利润增长率、企业生命期、折现因子、市盈率概念，得出稳定可期的优质股票，按增长率整数值去估计其市盈率的结论。
关键词：折现因子；相对估值；绝对估值；价值分析我们通常把股票市场中投资者分为价值分析类和技术分析类两大类。
技术分析研究价格走势，对未来趋势进行研判，设置买入点和卖出点，以求获得最大利润；而价值分析研究资产的价值，而非价格波动，投资低洼品种，通过价值回归获得利润。
从投资实践来看，价值分析派优于技术分析派，格雷厄姆、巴菲特、林奇等都是典型的价值分析者。
在价值分析中，投资者会分析企业所处的行业特点、财务健康状况、管理人员履历、企业技术研发力量、产品市场评价等等方面，做出比较深入的了解，以综合确定股票投资的标的。
那么有没有比较简单的方法对企业价值进行合理的判定呢？一、企业估值方法通常地，公司估值方法分为两类：一是相对估值方法，二是绝对估值方法。
1相对估值方法相对估值法简单易懂，也是最为投资者广泛使用的估值方法。
相对估值方法主要采用乘数方法，较为简便。
常见的有P/B估值法、P/E估值法、PEG估值法、EV/EBITDA估值法等。
2绝对估值法绝对估值法是一种现金流贴现定价模型估值法。
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值，如股利贴现模型、自由现金流模型等。
从市场实践中，公认绝对估值法比较合理。
但是，P/E估值（Price earnings ratio，即市盈率），市盈率以其简单性，是市场最常用来评估股价水平是否合理的指标。
绝对估值的总原则就是这家企业的整个生命期能够赚取的利润折现的今天。
我们在实践中是否可以找到将绝对估值法的公认合理性和相对估值的简单方便结合起来呢？二、绝对估值与相对估值统一考量绝对估值的关键点在于折现。
六大估值体系
六大估值体系
六大估值体系是指企业价值的六个评估方法，具体包括：
1. 相对估值法：主要以比率的方式，适合短期持有。
具体包括市盈率估值法、市净率估值法、市销率估值法、PEG估值法、市现率估值法、EV/EBITDA估值法等。
2. 绝对估值法：主要以折现的方式，适合更长时期。
具体包括折现现金流（DCF）估值法、折现自由现金流（FCF）估值法、折现红利模型等。
3. 市值/净资产（P/B）估值法：主要适用于重资产型企业，如传统制造业。
4. 市值/盈利（P/E）估值法：主要适用于轻资产型企业，如服务业。
5. 互联网企业估值方法：以用户数、点击数和市场份额为远景考量，以市销率为主。
6. 新兴行业和高科技企业估值方法：以市场份额为远景考量，以市销率为主。
以上信息仅供参考，具体采用哪种评估方法，需要根据企业的商业模式和行业特点等因素综合考虑。
白酒行业估值方法
白酒行业估值方法
白酒行业估值方法主要包括相对估值法和绝对估值法。
相对估值法主要采用市盈率、市净率、市销率等指标，通过与同行业其他企业进行比较来评估企业的价值。
其中，市盈率是最常用的指标，计算公式为：市盈率=股价/每股收益。
通过比较同行业企业的市盈率，可以发现企业的相对价值。
绝对估值法主要采用折现现金流法（DCF）来评估企业的内在价值。
该方法通过对企业未来的自由现金流进行折现来计算企业的价值。
自由现金流是指企业在未来一段期间内产生的自由现金流的总和。
折现现金流法的公式为：企业价值=Σ(未来第t年的自由现金流/折现率)。
除了相对估值法和绝对估值法外，白酒行业还有一些其他评估方法，如重置成本法、成本法、收益法等。
这些方法可以相互验证和补充，帮助投资者更加全面地评估企业的价值。
需要注意的是，白酒行业的估值方法不是一成不变的，随着市场环境和行业结构的变化，估值方法也需要不断调整和完善。
同时，投资者在评估企业价值时应该综合考虑多种因素，包括企业的财务状况、市场前景、竞争格局等，以做出明智的决策。
股票计算公式有哪些（如何简单估值一只股票）
股票计算公式有哪些（如何简单估值一只股票）上市公司股票估值方法是公司基本面分析的必要过程，通过比较用不同的估值方法计算出的公司理论股票价格与市场实际股价之间的差值，然后最终作出投资买卖决策。
对于价值投资者而言，购买一家公司股票之前，弄明白公司的估值到底是低估还是高估是非常重要的，因为价值投资理念的开创者、巴菲特的老师格雷厄姆认为，股票的内在价值、安全边际和正确的投资态度是价值投资理念的三大基石，而这其中的安全边际说的就是公司的估值问题。
一般而言，股票分析的估值方法分为绝对估值法和相对估值法。
一、绝对估值法如果根据金融学专业所学的公司金融的学术性内容去理解和计算绝对估值法公式，对于一般没有接触过公司金融的股民而言，理解起来肯定会很费解，因此，小编将其简单化且实用化。
绝对估值法，又叫做贴现法，常用的估值法是自由现金流贴现模型，主要是通过对上市公司历史、当前的基本面分析和对未来反映公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。
其基本准则是公司价值来源于未来不断流入的现金流，然后将这些每年得到的现金流根据一个折现率进行折现为现在的价值，之后再进行加总。
1.折现率那么，如何理解现金流折现呢？举个例子，例如，你现在手上有10万元人民币，但由于通货膨胀和时间货币价值等原因，你这10万元的购买力在未来5年可能低于或高于现在的10万元，因此你必须对未来的这笔钱给予一个折现率，给这10万元打折。
如果你觉得这10万元在未来会值更多钱、产生的价值越大，那么你就应该给它打更低的折；如果你觉得未来不值钱，那就应该打更高的折。
然而，这其中打折是需要一个标准去衡量，这个标准就是折现率，而折现率一般都是以5年期的国债利率为标准（巴菲特一般参考美国10年期国债利率），例如2018年年初我国5年期的国债利率为4.27%，再加上股票风险溢价，就是折现率了。
由于投资股票的风险比投资国债风险更大，所以要给股票投资一个风险溢出价，这个溢价一般为4%左右，因此这个折现率为4.27%+4%=8.27%。
企业价值的绝对估值与相对估值
企业价值的绝对估值与相对估值摘要：企业价值评估，是指分析和衡量企业的公平市场价值，提供有关信息以帮助投资人和管理当局改善决策。
企业价值评估的方法主要有绝对估值法和相对估值法，前者从现金流和风险的角度来考察目标公司的价值，后者以同类企业的某个指标的平均水平作为目标企业的该指标的模拟来衡量目标公司的价值。
绝对估值法有坚实的理论基础和浓厚的学术色彩，但在操作上对评估者的要求较高，相比之下，相对估值法技术性低，理论色彩较淡，但操作性强，简单易行。
关键词：企业价值评估，绝对估值，相对估值一、概述企业价值评估，是指分析和衡量企业或一个经营单位的公平市场价值，并提供有关信息以帮助投资人和管理当局改善决策。
企业价值评估的对象是企业整体的经济价值。
企业整体的经济价值，是指企业作为一个整体的公平市场价值，一般情况下，就是未来现金流量的现值。
企业价值评估的方法主要有两种：收益现值评估方法（也称绝对估值法）和相对比较评估方法（也称相对估值法）。
在欧美市场经济发达国家，收益现值评估方法由于具有企业内在价值理论作基础，一直是企业价值评估的主流方法；相对比较评估方法虽然受到有效市场理论的限制，但是由于使用的简便性，在实务界也得到了广泛应用。
而在我国，由于资产评估行业诞生较晚、市场环境不平衡以及相关制度不健全等因素，企业价值评估的上述两种方法得出的评估结果容易出现较大偏差。
尽管如此，这两种在实务上也仍具有一定参考价值。
二、收益现值评估方法（绝对估值法）收益现值评估方法也称贴现现金流量法（discounted cash flow model，DCF），是当下最科学、最成熟的企业价值评估方法。
收益现值评估方法从现金流和风险角度来考察目标公司的价值。
在风险一定的情况下，被评估公司未来能产生的现金流量越多，公司的价值就会获得更高的评价。
公司内在价值与现金流成正比。
而在现金流一定的情况下，公司价值与风险成反比。
贴现现金流法的评估机制由多个环节组成，首先预测目标公司未来各年的现金流，然后估算出未来现金流，最后用资本成本作为贴现率计算出未来现金流的现值，进行累加后即可得出公司的价值。