优化资金运作降低财务费用

（二）开展多渠道融资，力争 综合成本最低
在国家政策允许的范围内，企业应 制定长短期筹资计划，合理利用银行贷 款、票据贴现、信用证议付、应收账款 保理等从银行融通资金，或者通过发行 股票、债券等方式进行融资。也可根据 企业的经营情况，通过短期或者长期负 债进行融资。票据贴现目前已成为企业 融资的方式之一，在企业资金紧张时， 可将持有的票据向金融机构进行贴现。 当票据的贴现利率低于银行贷款利率 时，企业应积极开展票据融资，减少利 息支出。进行票据贴现时，尽量在同一 票据交换区域内进行，缩短贴现资金的 到位时间。
的担保的时候，可通过应收账款的质押 融资缓解企业的流动资金不足。目前， 应收账款+信用担保模式得到了银行的 高度认可，担保后的应收账款融资成本 更低，更为便利。这种新的融资渠道尤 其适用于负债比率较高或者融资困难的 企业。
2．进出口企业可通过信用证业务 合理降低财务费用。进口商可与银行协 商开具减免保证金的信用证，既可以减 少资金占用，又能获得所需的货物。进 口商还可与银行协商办理信用证进口押 汇的业务，将代表货物权利的单据作为 质押，从银行取得短期融资，这种融资 方式时间短，利率也比一般的外汇短期 借款要低。出口商可与银行协商办理信 用证出口押汇业务，将收汇的权利作为 质押，通过信用证议付进行短期资金融 通。在一定程度上缓解资金压力，获得 较低成本的资金。
4．目前银行贷款的方式有担保贷 款、信用贷款、抵押贷款、质押贷款 等。不同的贷款方式，需承担的利息支
2013·10 总第123期 57
财会观察 ACCOUNTING OBSERVATION
出差异很大。企业可根据实际情况， 分析不同方式贷款的可行性，尽可能 的采用质押的方式进行贷款，降低财 务费用。
（二）加强收款管理，减少资 金占用
企业应加强应收账款的管理，制定 合理的收款政策，缩短资金的回收时 间，及时补充流动资金，降低资金占 用，减少坏账损失。同时，企业应加强 对客户的管理，选择优秀的供应商进行 合作。争取优惠折扣和赊销方式。加大 应收账款的清欠力度，及时计提坏账， 减少损失。
（三）选择最优结算方式，加 快资金周转
1．不同地域的银行由于资金来 源、地区政策倾斜度不同，通常存在利 率差异。一般情况下，总行的资金较为 宽松，贴现成本较低。分支机构较为紧 张。企业可打破地域限制，针对不同地 域银行的利率差异，选择利率洼地，减 少资金成本。
2．内外资银行的信贷政策存在差 异，企业应密切关注外汇贷款与人民 币贷款利率的变化，在美元等外汇贷 款利率较低时，积极开展融资业务， 置换出较高利率的人民币贷款，减少 利息支出。
企业应积极研究国家的政策法规， 认真研读企业的经济合同，充分利用政 策优惠和合同条款，节约财务费用。另 外，企业在合同中约定付款的期限时， 应力争获得供应商的资金支持，在不影 响企业信用的前提下，采用延期付款、 分期付款等方式减少资金占用，从而节 约财务费用。在合同中约定卖方提供现
1．积极开展应收账款保理及质押 业务，开辟企业融资新渠道。应收账款 保理是保付代理的简称，是银行专门为 赊销而设计的综合性融资服务业务。银 行可以按照约定的比率（通常为发票金 额的80%）对企业提供及时的融资。当 企业面临资金短缺时，可循环开展保理 业务。应收账款质押贷款是企业将应收 账款进行质押，向银行申请．如果企业资信优良、经营业绩 较好，可适当开展委托贷款和短期融资 券等业务进行融资。委托贷款是指：企 业通过与政府部门或者企事业单位进行 协商，由银行进行监督管理的贷款。企 业可通过与委托人协商较为优惠的利率 从而达到降低财务费用的目的。短期融 资券是以企业的信用作为还款保证的短 期非承诺票据，只对银行间的证券市场 机构投资人发行，企业应选择有大额授 信额度、规模较大的银行进行承销。因 融资券的利率通常比同期贷款利率低， 企业可通过发行融资券，置换出银行的 流动资金贷款，减少财务费用。
ACCOUNTING OBSERVATION 财会观察
优化资金运作 降低财务费用
贺丽莉
财务费用是企业在筹集生产经营所 需资金过程中发生的费用，包括利息净 支出、汇兑净损失、支付给金融机构的 手续费以及现金折扣净支出等。财务费 用的发生往往存在于资金的流转之中， 企业应从资金的来源、周转、投入三个 方面入手，因此可以对资金运行的全过 程进行控制和监督，通过不断优化企业 的资金运作水平，来节约财务费用。
3．不同银行的票据贴现利率不尽
相同，企业可利用贴现利率的差异，选 择优惠利率办理票据贴现，减少财务费 用。同时可通过与合作银行协商减少票 据办理的保证金比例，减少资金占用， 节约财务费用。
4．当前，国家的利率政策允许银 行根据企业评定的信用等级使用不同的 贷款利率，当企业信用等级增加、经营 业绩提升时，应加强与实力雄厚的金融 机构谈判，把握机会降低利率水平，建 立长期稳定的合作关系。
一、开展多渠道筹资，降低综 合资金成本
众所周知，不同来源的资金成本不 同。企业应充分研究国家的金融政策、 在金融机构的选择中引入竞争机制，不 断拓宽筹资渠道，节约资金成本，降低 财务费用。
（一）引入竞争机制，充分利 用不同金融机构所长
企业在选择合作银行时，应充分了 解不同银行的优势，合理利用不同金融 机构的特点，降低企业的综合筹资成 本。
5．企业可利用良好的信用等级， 或采用不动产抵押等方式与授信合作银 行协商办理无冻结资金开立投标保函、 履约保函等业务，代替支付的合同保证 金。一方面能减少资金占用，另一方面 可尽量争取优惠的保函手续费比例，节 约财务费用。
二、合理调度资金，提高资金 使用效率
（一）研究利率走势，调整资 金结构
企业应密切关注利率走势，积极利 用长短期贷款的时间差异，降低资金成 本。企业在与银行的借款合同中可约定 能提前还款。当利率下调时，企业应争 取提前归还利率较高的贷款，借入较低 利率的贷款。或者增加短期贷款比例。 当利率上升时，企业应争取长期贷款， 锁定利率。通过调整债务资本结构，降 低资金成本。