投行专业面试问题

一、经典问题

1、为什么要做投行

2、你做好了做投行的准备没

3、你觉得你适合做投行么

4、你在实习期间的感悟

5、你准备怎么去做投行

6、你的专业背景有啥适合做投行的

二、更经典问题

一个项目最重要的是什么？

1.行业前景

2.公司的未来前景和可持续盈利能力

3.独立性和合规性问题做投行最重要的是什么？

**ED说过：1.沟通能力2.财务和法律基础3.行业分析能力4.学习能力***HR说过：1.沟通能力2.韧性3.学习能力

**又说了，诚信和品德也很重要

二、专业问题

1.实习**时间，你对投行的认识

投行的作用：在于综合协调其他中介机构的意见，根据自己的尽职调查结果，为公司上市制定合理的改制方案和上市方案，为推动企业执行；讲个好故事，将拟上市公司从丑小鸭变成美丽的天鹅，卖个好价钱

1.投行与pe的区别

Pe作为投资者，投行仅是中介机构，确切的讲，投行是为pe等投资者服务的。

具体区别：投资阶段更靠前，投资行业范围更广泛，投资时间更长线，对企业提供的增值服务更贴切，这是PE的价值所在。

2. BS，IS和CFS三个表哪个最重要

1.资产负债表：反映企业在某一特定日期财务状况的（静态）会计报表，通过该表了解企业资产（负责）

总量及结构、投资者（老板）所拥有的权益。

2.利润表：反映企业在一定会计期间的经营成果的（动态）会计报表，可以一目了然从表中看到经营业绩

形成过程，收入来源、成本费用消耗、净利润等。

3.现金流量表：反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的会计报表。表中项目从不同角度

反映企业业务活动的现金流入与流出，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足（了解净利润的质量）。

以上“三表”既有侧重又相互补充，真正要说出那张表最重要，一定没有唯一的答案，一定是因（使用者立场）人而异。

1.如何从报表看公司财务是否舞弊（报表看公司财务的问题）

1.与同类公司或与公司历史比较，毛利率明显异常；

2.货币资金和银行贷款同时高企；

3.应收账款、存货异常增加；

4.估算的应交所得税余额与实际余额相比相差甚远；

5.现金净流量长期低于净利润。

6.突然出现主业以外的较大收益，如咨询、软件等

。。。。。。。。。。。。

1.问核机制

问核机制是对保荐机构和保荐代表人尽职调查工作的一项监督机制。中国证监会在发行审核和现场检查过程中发现，部份保荐机构的尽职调查工作不符合《保荐人尽职调查工作准则》，有的保荐机构独立核查能力薄弱，对律师、会计师、资产评估师等其他中介机构的意见依赖性较大；有的保荐机构对如何开展尽职调查不甚了解，执业水平不高；有的保荐机构没有走访发行人的主要客户，对重要资产未进行尽职调查，发行人的财务风险没有得到合理控制。

1.创业板分红政策制度化：创业板分红新规要求创业板拟IPO公司在招股书中加入上市后现金分红政策，要

写清楚上市后利润分配的期间间隔，比如是否进行中期现金分红，建立的利润分配政策必须是稳定的、持续的

中小企业私募债

深交所向外发布《深交所中小企业私募债券业务试点办法》及配套指南，这标志着中小企业私募债业务试点正式启动。深交所将从2012年5月23日起先以书面形式接受发行人备案申请，首批中小企业私募债品种有望于6月中旬推出。

深交所相关负责人表示，中小企业私募债的推出，强化了直接金融与中小微企业的有效对接，将为解决中小企业融资问题提供新的有效途径，也有望为资本市场创新注入新的活力。

《试点办法》明确，中小企业私募债券为未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券，要求发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍，并且期限在1年（含）以上。

中小企业私募债采取备案制发行，交易所在接受备案材料的10个工作日内完成备案，并在深交所综合协议交易平台为私募债券提供转让服务。

中小企业私募债券作为完全市场化的信用债券品种，对发行人没有净资产和营利能力的门槛要求。

发行条件：（面上的条件虽不多，但实际上通过交易所备案的公司大多是母公司担保或者经过了信用增级，发行利率多在10%左右，同时券商的收益不多，只能以短平快取胜）

(一)发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司；

(二)发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；

(三)期限在一年(含)以上；

主板退市新变化：

退市制度有重大调整

此次修订，主要在四个方面对原有退市制度进行了重大调整：

一是填补原有退市制度存在的漏洞。原有退市规则对政府补贴等非经常性收益和补充材料期限没有明确的界定和要求，致使一批公司长期“停而不退”现象非常突出。本次退市制度方案通过增加扣非标准和三十个交易日内完成补充材料的要求，对恢复上市环节中的两个关键问题作出了更加具体的规定。

二是完善退市标准，形成市场化、多元化的退市指标体系。针对市场上“僵尸”公司长期存在等突出问题，本次退市制度方案新增了净资产、营业收入等相关财务指标，并增加了追溯重述、非标准审计意见等相关退市标准；同时，借鉴国际证券市场的通行做法，新增了股票成交量、成交价格两个市场交易方面的退市标准，进一步防止上市公司通过各种手段规避退市。

三是明确恢复上市和重新上市标准，降低市场对重组的非理性预期。针对以往股市中“劣币驱逐良币”、“壳资源”炒作等现象，本次退市制度方案在恢复上市和重新上市等环节设立更细致、更具体的标准，进一步明确了市场预期，遏制对绩差公司股票的炒作。

四是保证新旧制度的平稳衔接和过渡。在充分听取市场各方意见，考虑到市场的实际状况，本次退市制度方案在新老划断方面采取了切合实际的做法，有助于促进新退市制度的平稳实施。

取消两项例行停牌

值得注意的是，新发布的上市规则对例行停牌制度等方面进行了修订，主要是根据市场情况的变化，取消实践中意义不大的例行停牌。

深交所取消了上市公司召开股东大会时股票及其衍生品种停牌一天的安排；取消了上市公司在交易日披露股票交易异常波动公告时股票及其衍生品种停牌一小时的安排。

上交所则取消了股东大会召开日的例行停牌，股价异常波动后投资者沟通日的停牌。

对于股价异常波动后的取消停牌新规，将在交易所《交易规则》有关条款修订后执行。

新版退市制度五大看点

深圳特区报讯（记者王欣）沪深交易所昨天再次对修订后的上市规则进行了说明。新版退市制度主要有五大看点：

1、增加净资产指标。上市公司连续三个会计年度经审计的期末净资产为负值的，其股票应终止上市。

2、增加营业收入指标。上市公司连续三个会计年度经审计的营业收入低于1000万元的，其股票应终止上市。

3、增加审计意见类型指标。上市公司连续两个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具否定意见或者无法表示意见的，其股票应暂停上市。公司此后一个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具否定意见、无法表示意见或者保留意见的，其股票应终止上市。

4、增加市场指标。上市公司通过交易系统实现的股票成交量或者每日收盘价在连续期间内触及一定标准的，其股票应终止上市。

5、扩大年报披露指标。上市公司因净利润、净资产、营业收入、审计意见类型触及规定的标准被暂停上市后，不能在法定期限内披露最近一个会计年度经审计的年度报告的，其股票应终止上市。

恢复上市门槛适度提高

上交所在发布新上市规则的同时，适度提高了已暂停上市公司提出恢复上市申请的条件。上市公司的股票因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及规定的标准被暂停上市后，应当至少同时符合7项条件，方可提出恢复上市申请。

这些条件包括：1、最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益前、后的净利润均为正数；2、最近一个会计年度经审计的营业收入不低于1000万元；3、最近一个会计年度经审计的期末净资产为正数；4、最近一个会计年度的财务会计报告未被会计师事务所出具否定意见、无法表示意见或者保留意见；5、保荐机构经核查后发表明确意见，认为公司具备持续经营能力；6、保荐机构经核查后发表明确意见，认为公司具备健全的公司治理结构、运作规范、无重大内控缺陷；7、不存在交易所《股票上市规则》规定的暂停上市或者终止上市情形。

上市公司的股票被暂停上市后，公司未在规定的期限内提出恢复上市申请的，其股票应终止上市。

上市公司的股票恢复上市后，还要在上交所风险警示板交易一定期间。

深交所也规定，上市公司的股票因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及规定的标准被暂停上市后，在恢复上市标准上，借鉴创业板相关标准，增加不存在净资产为负值、营业收入低于1000万元、被出具否定意见或无法表示意见、保留意见的审计报告等退市指标情形。同时，在可持续经营能力、公司治理、规范运作和内控等方面提出明确要求。

创业板退市新变化：

一、丰富退市标准体系增加两个退市条件

创业板现行退市条件是根据《证券法》第五十六条的规定，在借鉴主板、中小企业板退市制度经验的基础上制定的，按照现行《创业板股票上市规则》，目前创业板主要退市条件如下1）连续亏损；（2）追溯调整导致连续亏损；（3）净资产为负；（4）审计报告为否定意见或拒绝表示意见；（5）未改正财务会计报告中的重大差错或虚假记载；（6）未在法定期限内披露年度报告或中期报告；（7）公司解散；法院宣告公司破产；（9）连续120个交易日累计股票成交量低于100万股；（10）连续20个交易日股权分布或股东人数不符合上市条件；（11）公司股本总额发生变化不再具备上市条件。

根据监管实践并借鉴海外市场经验，拟增加两个反映公司规范运作情况和市场效率的退市条件，以丰富创业板退市标准体系。

1．连续受到交易所公开谴责

创业板公司在最近36个月内累计受到交易所公开谴责三次的，其股票将终止上市。

2．股票成交价格连续低于面值

创业板公司股票出现连续20个交易日每日收盘价均低于每股面值的，其股票将终止上市。

二、完善恢复上市的审核标准，不支持通过“借壳”恢复上市

为避免创业板公司暂停上市以后通过各种调节财务指标的方式规避退市，拟完善创业板公司恢复上市的审核标准，对暂停上市公司恢复上市的财务标准，参照首次公开发行和再融资的计算方法，以扣除非经常性损益前后的净利润孰低作为盈利判断标准。同时，不支持暂停上市公司通过借壳方式恢复上市。

三、缩短现行部分退市条件的退市时间，加快退市速度

1．触发净资产为负退市条件的，一旦经审计的年度财务会计报告显示公司净资产为负，则其股票暂停上市；连续两年净资产为负，则其股票终止上市。

将现行《创业板股票上市规则》中规定的连续两年净资产为负则暂停上市，连续两年半净资产为负则终止上市的退市时间予以缩短。

2．一旦出现连续120个交易日累计股票成交量低于100万股情形的，将终止上市。

触发连续120个交易日累计股票成交量低于100万股的退市条件的，一旦达到上述标准，则直接终止上市。

四、改进创业板退市风险提示方式

创业板目前采用与主板、中小企业板相同的“退市风险警示处理”方式提示上市公司的退市风险，即“*ST”制度。为避免存在退市风险的创业板公司与主板、中小企业板被实施“*ST”的公司相混同，创业板将不再实施现行的“退市风险警示处理”方式。同时，为了更好的保护投资者权益，充分揭示退市风险，拟实施以下措施：

1．强化退市信息披露，及时提示退市风险

不再实施“退市风险警示处理”后，为了保护投资者的利益，充分揭示公司的退市风险，拟要求创业板公司在知悉即将触及退市条件时及时披露有关信息，刊登退市风险提示性公告，并在此后每周披露一次退市风险提示公告，以警示公司的退市风险。

2．深化创业板投资者适当性管理，充分揭示退市风险

建立创业板投资者适当性管理的长效机制，强化退市风险揭示，拟要求证券公司利用短信、电子邮件等方式，将有关创业板公司的退市风险提示公告通知持有退市风险公司股票的投资者，以充分揭示退市风险。

五、实施“退市整理期”制度，设立“退市整理板”

为了保证投资者在创业板公司退市前拥有必要的交易机会，使投资者有充足的时间处理手中持有的股票，拟实施“退市整理期”制度，即在交易所做出公司股票终止上市决定后，公司股票终止上市前，给予30个交易日的“退市整理期”。在“退市整理期”，其股票移入“退市整理板”进行另板交易。“退市整理板”相关交易制度要点如下：

1．交易期间为30个交易日。在交易所对公司股票做出终止上市决定后，给予30个交易日的股票交易时间，交易期满后公司股票终止上市。

2．交易行情实行另板揭示。为了方便投资者对退市公司股票进行识别和风险揭示，设立专门的“退市整理板”，对进入退市整理期的公司股票进行集中交易，并另板揭示，其股票不再在创业板股票行情中显示。

3．涨跌幅限制为10%。在30个交易日中，股票交易涨跌幅限制仍为10%。

六、明确退市公司去向安排

创业板公司终止上市以后拟统一平移至代办股份转让系统挂牌，给投资者提供一个可以进行股份转让的渠道和平台。

1.审核企业是否具备上市资格

1.招股说明书的亮点

充分尽职调查基础上客观真实、完整的披露发行人的基本信息，不过于渲染企业的盈利模式亮点要写透

风险部分最重要，发行人基本情况是基础，业务与技术是难点，同业竞争与关联交易是审查要点，财务部分是分析点，募集资金是未来发展的亮点

企业的盈利模式亮点要写透。优秀企业的盈利模式应具备这么几个特点：核心竞争力有门槛，大市场，可复制（产品线延伸的可复制性及销售区域的可复制性），难模仿，可延伸（产业链的延伸，即由制造环节向服务延伸或向特许权外包延伸等）。要从以上五个方面来写明盈利模式的亮点。门槛可能有多种，可以是技术门槛，也可能是渠道门槛，还可能是认证周期的门槛，甚至可以是消费习惯（如携程）。如果没有技术门槛，则至少这个企业应具备明确的先发优势。如携程、如分众。

1.债券和投行的关系

相同点：实现资金融通，帮助企业直接融资

不同点：1.融资方式债务融资和权益融资

2.项目周期不同

3.发行门槛不同3发行市场不同

1.尽职调查相关

分为三个阶段，第一，前期的尽职调查，判断项目的质量，是否具有可行性，第二，详细尽职调查，为全面深入了解企业，写招股书之用，第三阶段，上会后根据反馈意见进行专项的尽职调查，找到解释问题的依据。

前期尽调报告的关注点

1、历史沿革，历史沿革需要企业从工商调档，所有关联公司的档案都是需要的，弄清楚企业的来龙去脉，

特别关注重大资产交易，股权交易等情况，不断加强法律知识提高从中发现问题的能力

2、企业的业务情况，需要了解企业的业务流程，业务分布，行业趋势情况，上下游竞争态势，产业链关系

等

3、财务情况，要看到企业真实的财务情况，并不能单单从财务报表上判断，每个子公司的财务情况，税收

情况。特别关注企业的盈利能力、资产负债情况、关联交易和资金往来情况

作用：1.判断可行性2.提出整改方案，并在以后密切追踪

1.财务报表的相互关系

表间关系

资产负债表和利润表主要是资产负债表中未分配利润的期未数减去期初数，等于损益表的未分配利润项（未分配利润就是企业支付成本费用，取得收入，然后交了税金，付完利息后，将余下的利润分给股东之后，最后余下的钱，企业的所有活动产生的经济效果，到最后，都要体现到未分配利润下来，做个最后的了结）

资产负债表同现金流量表之间的关系，主要是资产负债表的现金，银行存款及其他货币资金等项目的期末数减去期初数，应该等于现金流量表最后的现金及现金等价物净流量

报表项目之间的勾稽关系

跨表科目计算盈利能力、偿债能力、经营效率指标判断企业素质

1.职责，实习期间遇到什么问题，以及自己是如何处理的，学到了什么

为客户创造最大的价值，在此基础上实现自身的最大价值，具体的职责包括1.完成项目负责人布置的任务

2.及时与发行人沟通相关问题和控制项目进度

3.团队协作

1.项目中最可能出错的地方在哪里

对企业新出现的问题没有及时发现，导致后果不断扩大。

1.15. 注册制和审核制

2.16. 新股发行体制改革

询价：适当调整询价范围和配售比例，进一步完善定价约束机制

a) 主承销商可以自主推荐5-10名个人投资者参与网下询价配售

b) 网下配售比例不低于发售股份的50%

c) 引入第三方对拟上市公司的信息披露进行风险评析

提高网下配售比例是为了增强对询价对象的约束，提升报价合理性；参照境外成熟市场的做法，取消网下配售的强制锁定限制，可以增加新股上市首日的流通量，抑制过度投机炒作；结合我国市场投资者的结构特点，《指导意见》虽然提高了网下配售比例，但同时明确了网下向网上的回拨要求，同时对于询价机构更加合理的报价给了更多的约束。体现了重视中小投资者参与新股的意愿

定价：加强对发行定价的监管，促使发行人及参与各方充分尽责

d) 发行市盈率高于同行业平均市盈率25%的，提供盈利预测，且若实际盈利低于盈利预测水平的，

对相关人进行处罚。

三高：增加新上市公司流通股数量，有效缓解股票供应不足

e) 取消网下配售股份三个月的法定锁定期

f) 存量发行:持股期满3年的股东可将部分老股向网下投资者转让，老股东转让所得资金保存在专用

账户，由保荐机构进行监管，在满足相关条件后可转出

1.17. 募投项目问题

1. 1. 募集资金运用，产能利用率，是否重复建设

2. 2. 募投项目能否被市场消化

3. 3. 缺口资金的补充

1.18. 财务造假

1．关联交易虚增利润 2.变更存货计价方法，改变成本核算基础 3.费用资产化，研发费用、利息费用4.

提前确认收入，通过大量赊销虚增收入……….

三、新三板问题总结

老三板：三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于2001年7月16日正式开办。目前在三板市场由指定券商代办转让的股票有14只，其中包括水仙、粤金曼和中浩等退市股票。作为我国多层次证券市场体系的一部分，三板市场一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面也解决了原STAQ、NET 系统历史遗留的数家公司法人股流通问题。

新三板：“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。

新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设置30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息。

缺乏流动性是“新三板”最大的缺陷

新三板扩大试点于2010年6月前成行，试点园区或增加至20个以上，并酝酿向个人投资者开放。据了解，在“建设全国统一监管的场外市场”的思路下，未来新三板市场的监管将由证券业协会上升至证监会层面，目前三板市场管理委员会已成立，由证监会相关领导担任主要负责人。

新三板挂牌上市的条件

（一）对挂牌公司的要求

1、存续满两年的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算。

2、主营业务突出，具有持续经营能力。通常情况下，公司的主营业务收入应当占到总收入的70%以上，主营业务利润应当占到利润总额的70%以上，方能被认定为主营业务突出。公司应当具有持续经营能力，不存在对其持续经营产生重大不利影响的各种不利变化，公司营业收入和净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户不存在重大依赖。

3、公司治理结构健全，运作规范。公司治理结构健全，主要是指拟挂牌公司根据法律法规要求，设立股东大会、董事会、监事会，建立相关制度及议事规则，“三会”根据《公司法》、《公司章程》以及有关议事规则的规定有效运行。公司运作规范主要指的是公司的各项制度，如公司的人事管理制度、财务管理制度、生产经营管理制度、行政管理制度健全完备，并得到有效执行。

4、股份发行和转让行为合法合规。主办券商及律师要通过对企业全面的尽职调查，确定公司自成立以来历次股权转让和股份发行符合有关法律、法规的规定。

5、取得主管部门出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函。中关村注册登记的企业应取得中关村管委会的试点资格确认函，其他被纳入代办股份转让试点的国家级高新区范围内的企业须取得相应主管部门的试点资格确认函。

新三板扩容初步考虑将会分两步走：第一步扩大到全国国家级高新技术园区股份公司，第二步扩大到全国的股份公司。此外，场外交易市场挂牌公司将纳入非上市公众公司监管，挂牌企业股东允许超过200人。在5月初举办的证券公司创新发展讨论会上，证监会副主席姚刚也明确表示，筹建中的新三板市场将引入做市商制度，同时将开放给符合一定投资年限和资金门槛的个人投资者参与

自2006年新三板设立至2011年，新三板平均每年仅有18家公司挂牌交易，总共120家左右。业内人士指出，新三板市场之所以发展如此缓慢，是因为受限于多项制度设计：挂牌公司仅限于中关村科技园区公司限制了市场标的范围；新三板交易制度明确规定交易起点3万股，导致交易不活跃，大大限制了市场流动性，也影响了融资功能的发挥；交易不活跃导致融资功能不强，降低了对挂牌企业的支持力度，从侧面又降低了对未挂牌中小企业的吸引力。

1.企业范围限制

2.股东人数、身份、交易数量限制

股东人数突破200人限制，一直制约新三板流动性的交易起点3万股也有望降至1000股。接受中国证券报采访的券商场外市场部人士普遍认为，随着做市商制度的引入、投资者范围扩大和交易门槛降低，新三板流动性将大大提升，其挂牌企业数量和融资规模都将迎来井喷。

“新三板业务将成为券商未来两年盈利的一大重要亮点。”一家券商投行负责人表示，券商不仅可以享受做市商的买卖价差收入，还可以通过新三板为创业板储备项目，从承销费用和直投收入两方面收获丰厚利润。

风险管理方法

常见的风险管理策略：风险降低、风险转移、风险规避、风险保留

第十五条证券公司应当通过流程分析、案例归集和内部访谈等方法，全面、系统、持续地收集可能影响公司经营管理的内外部信息，并结合公司业务特点，识别公司面临的风险点及其来源、特征和形成条件。

第十六条证券公司应当采取定性与定量相结合的方法，根据风险发生的可能性及其影响程度对识别的风险进行评估，采取建立风险矩阵、概率模型等方式对各种风险进行分析和排序，确定重点关注和优先控制的风险。进行风险定性评估，可以采用问卷调查、集体讨论、专家咨询、流程分析、行业标杆比较等方式，并记录评估过程与结论。进行风险定量评估，可以统一制定各种风险的度量单位和计量模型，并定期对风险计量模型的有效性进行检验和评价。风险计量应当考虑风险对冲和分散效应，关注公司的风险总量和风险结构。

第十七条证券公司应当建立风险控制指标动态监控机制，对风险控制指标进行实时监控和自动预警，并采取有效措施，确保各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。

第十八条证券公司应当根据风险评估的结果，权衡风险与收益，确定风险规避、风险降低、风险分担和风险承受等风险应对策略。证券公司应当根据风险识别、评估情况和公司实际情况的变化，及时调整风险应对策略。

第十九条证券公司应当根据风险应对策略，综合运用控制措施，将风险控制在可承受范围内。

第二十条证券公司应当建立重大风险和突发事件应急处理机制，制定并定期修订灾难恢复和应急处理预案，明确责任人员，规范处置程序，确保重大风险和突发事件得到及妥善处理。证券公司应当定期进行隐患排查和应急演练，做好演练记录。

压力测试

第二十一条证券公司应当建立压力测试机制，采取定量分析为主的风险分析方法，测算压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估风险承受能力，7并采取必要应对措施，确保在压力情景下风险可以承受。压力测试机制应当全面覆盖公司各个业务领域的各种风险。压力情景包括证券公司内外部经营环境发生极端变化或出现突发事件，以及开展重大业务等情形。

第二十二条证券公司应当建立和完善压力测试制度，明确压力测试的决策机制、实施流程及方法、报告路径、结果应用、检查评估等内容。

第二十三条证券公司应当根据市场变化、业务规模和风险水平情况，定期或不定期开展压力测试。证券公司在遇到以下情形之一时，应当开展压力测试：

（一）可能导致净资本或其他风险控制指标发生明显变

化或接近预警线的情形；

（二）确定重大业务的业务规模和开展重大创新业务；

（三）预期或已经出现重大内部风险状况；

（四）预期或已经出现重大外部风险和政策变化事件。

投行英文面试财务部分经典问题

1.Walk me through the 3 financial statements? ?The 3 financial statements are the Income Statement, the Balance Sheet and the Cash Flow Statement ?Income Statement gives the company’s revenue and expenses and goes down to Net Income, the final line of the statement ?The Balance sheet shows the company’s Assets (its resources such as cash, inventory and PP&E) as well as its Liabilities (such as Debt, Accounts Payable) and finally Shareholders Equity. A = L + OE ?The Cash Flow Statements begins with Net Income, adjusts for non-cash expenses and working capital changes and then lists cash flow from investing and financing activities; at the end, it reports the company’s net change in cash 2.How do the 3 statements link together? ?To tie the statements together, Net Income from the Income Statement flows into SE on the balance sheet, and into the top line of the cash flow statement ?Changes to the balance sheet appear as working capital changes on the cash flow statement, and investing and financing activities affect balance sheet items such as PP&E, Debt and SE. ?The cash and SE items on the balance sheet acts as “plugs” with cash flowing in from the final line on the cash flow statement 3.Where does depreciation appear on the Income Statement? ?It could be a separate line item, or it could be embedded in the COGS or Operating Expense – every company does it differently 4.What happens when Depreciation goes up by $10 on the statements? ?Income Statement – Operating Income would decrease by $10 and assuming a 40% tax rate, Net Income would then decrease by $6 ?Cash Flow Statement – The Net Income would in turn be reduced by $6, but the $10 depreciation is a non-cash expense that gets added back, thus overall cash flow from operations goes up by $4 (-$6 + $10 = +$4) ?Balance sheet – PP&E goes down by $10 on the Assets side because of the depreciation and Cash goes up by $4 from the changes in the cash flow statement ?Overall the assets are down by $6, Net Income is down by $6 which implies that SE is down by $6. Both sides of the balance sheet foot out. 5.If Depreciation is a non-cash expense, why does it affect cash balance? ?Depreciation is tax-deductible and since taxes are a cash expense, depreciation affects cash by reducing the amount of taxes the company pays 6.What happens when Accrued Compensation goes up by $10? ?Assuming accrued compensation is now being recognized as an expense, Operating Expenses on the Income Statement goes up by $10, Pre-tax Income falls by $10 and Net Income Falls by $6 (assuming a 40% tax rate)

投资银行真对MBA生的面试问题及参考答案

投资银行真对MBA生的面试问题及参考答案 Source: EfinancialCareers Below are a collection of real questions that were asked of investment banking candidates at the MBA level, along with suggested answers that they later put together. If you find yourself on a ‘superday’ interview at a big bank, you can bet that you’ll be asked at least of few of these questions. Disagree with an answer? Let us know in the comments below. Explain an LBO (leveraged buyout) to my grandmother, who knows nothing about finance An LBO is a transaction in which a party purchases a business and brings it private. The transaction is funded using a large portion of debt. Three main characteristics of LBOs – 1) high debt, which is intended to be paid down, 2) incentives, managers are given greater stake in business, 3) private ownership, many LBOs go public again once debt has been paid down. If a company was looking to raise debt or equity, what are the 3 most important questions to ask? 1) Whether they will generate enough cash flows to cover interest obligations. How many multiples in excess of current interest payments is their operations generating in cash flow? 2) What is their current capital structure and can they bring on more debt and leverage the company further without being too levered versus industry and peers so that their credit rating and stock price isn’t negatively impacted. 3) What is the current equity value? If the stock price is appropriately valued or has a potentially high value, then equity might be better. How does FED change the interest rates? The FED can adjust the Federal Funds Rate which is the interbank overnight rate at which the FED lends money. The lower the Federal Funds Rate, the lower real interest rates. The FED can also adjust the money supply through the purchase or sale of government bonds, whereby affecting inflationary expectations which will adjust nominal interest rates. What would be the difference between the interest coverage rate of a senior board vs. junior debt? Interest coverage rate is operating income divided by interest expense (EBIT/interest). This basically measures how much leadway a company has between its earnings and interest payments (a hurdle they must keep jumping to avoid default). In event of bankruptcy, the senior debt would have to be paid before the junior. However, when using the interest coverage ratio to analyze a company’s ability to keep up with their debt payments, I would look at the EBIT divided by ALL forms of debt as a failure to make payments for any form of debt results in default. How does Net Income flow into the Balance Sheet, Income Statement and Statement of Cash Flows? The Net Income on the bottom line of the income statement gets added into the retained earnings on the balance sheet. The net income from the income statement is also the starting line of the statement of cash flows.

投行的经验招聘“套路”

投行的经验招聘“套路” 在理想的状态下，投行应该只通过直接招聘即校园招聘获取其所需的人力资产，但由于企业因迅速扩张的需要而从事跨区域和跨国度的经营活动，使其不得不开辟更多的招聘途径以获取其所需的人力资本。另一方面，投行在锲而不舍地培养嫡系明星的同时，对市场上的明星也“虎视眈眈”。这就需要企业进行间接招聘即经验招聘。经验招聘是企业获取人才的另一重要方式，包括内部招聘和外部招聘。内部招聘主要通过企业内部人员调动、晋升来实现；外部招聘主要通过员工推荐、猎头服务、广告招聘等方法来实现。经验招聘不仅满足了企业对人才的即时使用性、及时性的需求，同时也为企业带来了新鲜的知识和经验。一般来说，经验分为行业经验和专业经验。在投行，行业经验会被优先考虑，专业经验次之。这是由于行业经验一定程度上是只有通过直接实践才能获得的知识，而专业经验可以通过书本等间接方式获得，且易于被培训。如在中金的时候，我们发布了一则人力资源部产品经理的招聘广告。招聘信息如下：招聘岗位：人力资源产品经理资历要求： 1、本科以上学历； 2、有良好的量化分析能力； 3、有投行或者咨询等专业服务公司的从业经验； 4、英文水平良好； 5、有人力资源部经验者优先。招聘信息发布后，我们收到了各种各样的简历。有一位应聘者居然介绍了他丰富的惠普产品销售经验，原来他误把HR看成了HP。也有人发邮件询问，为什么人力资源部门招聘，人力资源工作经验仅仅是同等条件下优先考虑的一个要素，而非必要条件。这则招聘信息确实有悖常理。依照传统习惯，合适的人力资源经理应该是：人力资源专业，本科以上学历；五年以上人力资源工作经验。然而在投行，很难想象只符合这些条件的人就可以胜任人力资源产品经理。

HSBC投行实习面试自我介绍

HSBC投行实习面试自我介绍昨晚面的，一位男士，标准的伦敦音。他打来先恭喜我通过了online test，然后告诉我如果能通过这次的电面的话下一轮就是final的assessment center了。他说这个电面主要就是问一些behavioral questions，希望我尽量用详细例子回答，还说由于他们时间很紧，可能会在我没答完面试问题前就打断我。还告诉我他是用电话的免提功能，所以声音听起来会有点远，要是我听不清可以跟他说，他会大声shout的~ 还有如果我答问题的时候觉得他那边很沉静、没反应的话不用担心，那是因为他在一边听一边做笔记。原本一开始我有点紧张，可是听完他这一堆背景介绍后就放心了很多，然后就正式开始了~ 他一开始就直接问面试问题，没让我面试自我介绍。题目未名bbs上一个同学面经里说的一样，估计是每天用的都是同一套题，我是昨晚九点面的，后来十一点多看到那个同学的面经。 1．你是如何鼓励和帮助团队成员实现他们的目标的？我讲完后他又追问了一个细节问题。 2．团队工作中如果有成员没有尽他的责任，导致影响团队的表现，你如何处理？ 3．你是如何聆听别人不同的意见的？

4．你有没有和人相处不愉快的经历？你如何处理？ 5．你对于汇丰的暑假实习有什么期望？你认为你会学到些什么？我回答的过程中有好几次说的都有点跑题，答不到重点上，他都比较友善的提醒我，并且重申他的问题。问完后他告诉我这次面试的结果会在7到10天内通知我。最后问我有没有什么问题，我原本准备的是问他汇丰暑假实习具体会有些什么工作，可是被他在第五题抢先问我了，一时想不起来其他的就只好问了一个关于汇丰竞投工行IPO的问题（我申请的是投行部），然后说不知道问他这个面试问题会不会不恰当。他很客气的说他其实是HR部门的人，具体的业务也不太了解，如果我被邀请参加AC的话，到时会有投行部的人在，我可以再向他们请教。整体感觉还是比较positive的，我觉得最重要是在回答的时候，所举的例子除了能体现面试官想考察的那些素质外，还可以突出一些自己其他方面的卖点，让他从不同的侧面了解自己。还有就是记住面试官的名字，汇丰一般在面试前都会先给你发电邮确认面试的细节，面试官的名字会提前告诉你，他打来时你就可以先主动跟他问好。最后我想感谢一下HiAll的许轶老师，我参加了他们上周末的投行培训班=，许老师针对我们每个人不同的情况帮我们改简历，还在我正式面试前请专业的老师免费帮我进行

国内投行专业面试常见问题

一、经典问题 1、为什么要做投行 2、你做好了做投行的准备没 3、你觉得你适合做投行么 4、你在实习期间的感悟 5、你准备怎么去做投行 6、你的专业背景有啥适合做投行的二、更经典问题一个项目最重要的是什么？ 1.行业前景 2.公司的未来前景和可持续盈利能力 3.独立性和合规性问题做投行最重要的是什么？ **ED说过：1.沟通能力2.财务和法律基础3.行业分析能力4.学习能力***HR说过：1.沟通能力2.韧性3.学习能力 **又说了，诚信和品德也很重要二、专业问题

1.实习**时间，你对投行的认识投行的作用：在于综合协调其他中介机构的意见，根据自己的尽职调查结果，为公司上市制定合理的改制方案和上市方案，为推动企业执行；讲个好故事，将拟上市公司从丑小鸭变成美丽的天鹅，卖个好价钱 1.投行与pe的区别 Pe作为投资者，投行仅是中介机构，确切的讲，投行是为pe等投资者服务的。具体区别：投资阶段更靠前，投资行业范围更广泛，投资时间更长线，对企业提供的增值服务更贴切，这是PE的价值所在。 2. BS，IS和CFS三个表哪个最重要 1.资产负债表：反映企业在某一特定日期财务状况的（静态）会计报表，通过该表了解企业资产（负责）总量及结构、投资者（老板）所拥有的权益。 2.利润表：反映企业在一定会计期间的经营成果的（动态）会计报表，可以一目了然从表中看到经营业绩形成过程，收入来源、成本费用消耗、净利润等。 3.现金流量表：反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的会计报表。表中项目从不同角度反映企业业务活动的现金流入与流出，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足（了解净利润的质量）。以上“三表”既有侧重又相互补充，真正要说出那张表最重要，一定没有唯一的答案，一定是因（使用者立场）人而异。 1.如何从报表看公司财务是否舞弊（报表看公司财务的问题）

中信投行部面试

中信投行部面试（实习）当天参加面试的一共13人，8个投行部，5个资本市场。投行部的8个里面2个复旦，3个财大，1个交大，1个同济，剩下的另外一个我没遇到，估计也是这四所高校里面的。由于招人条件的限制，所以都是小硕没有大本。面试形式4人一组，现场4位面试官来自投行部，另外还有北京的两位HR通过视屏远程考察（中信好像很喜欢这个模式）。上来是每人一分钟的自我介绍，除了简单交代一下自己的教育经历，剩下的就是突出自己的优势，比如经历或者能力。不过感觉包括自己在内大家都有点罗嗦，基本都超过两分钟，而且特点不是突出得很明显。 Tips: 自我介绍思路一定要清楚，举例说明要简洁，不痛不痒的例子还是算了，实习一定要说，但不必太详细，因为后面一定会重点问。如果介绍因为太繁琐而被打断，那么第一印象就毁了，自己也会比较受打击，影响后面的发挥，所以控制时间很重要。接下来就是针对每个人的经历挨个做了比较详细地询问。因为本人的求学之路走得比较崎岖坎坷，6年换了3个学校，所以在这方面被问的比较多，但基本都是求证性的问题，不是非常具有价值。比较Challenge 的两个问题都是北京HR问的。一个是问为什么学理工的对经济感兴趣，我说自己性格上可能不太适合搞研究，结果对面立马抛过来一句：我们也是做基本研究的……被呛了几秒钟，只好拿“学术研究周期太长，而自己希望每个阶段都能明显看到自己在进步”这个理由搪塞，最后还是投行部的老大一句“基础学科研究不太一样”,算是帮我解了围。第二个问题是“看你实习经历都是复旦校内的，为什么不找外面的实习”，心里想着“这不过来找呢嘛”，嘴上却解释说自己起点太低，所以只能从基础做起，感觉这个回答比上个问题好一点，因为通过交流发现他们还是很注重踏实这项quality的。一起面的交大跟财大的两位经历比较牛，一位在Bain Capital做过私募，于是问了一些项目的细节，另一位在券商研究部待过，于是问了很多关于Wind 数据库使用的问题。个人感觉这些问题更偏向考察性，两相比较，自己的短板效应就变得非常明显了。 Tips1：简历上不要存在时间空白，也就是某一年的经历在简历上看不出来，面试官会疑惑这一年你干嘛去了，就算自己觉得没什么价值也要写出来，至少我们不是挑人的，我们的标准不作数。 Tips2：针对自己的简历想方设法挑战下自己，不然临阵容易慌了手脚，遇到意外情况要镇定，最低限度保持交流，不能停滞过长时间。 Tip3：实习的内容要在心里细化，做了哪些事情，用的那些工具，得到哪些结果等等。如果一知半解宁愿不说，学会藏拙有时也是种智慧。 Tips4：回答问题要有针对性，背下来的台词要活学活用，生搬硬套容易让面试官觉得你没听懂他的问题，浪费彼此时间，如果打断的话，说明这方面的问题就比较严重了。 Tips5：无论是IBD还是行研，数据库的运用都是基本技能，其中Wind跟Bloomberg是主流，有机会要熟悉一下，没有机会创造机会也要熟悉一下。基本内容就是这些，没问任何关于公司定价或者证券市场方面的专业问题，倒是问了一句“你知道我们是干什么的么？”，明显被bs了一把。还有就是未来的职业规划，估计也是想考察下我对这个行业的了解，并不是真的有兴趣知道我的想法。 Tips：全职面讲究素质，实习注重技能，大老板看潜力，小老板看能力，评判的思维一致，但侧重点会稍有不同。

【海归求职】面试投行的十大最经典的Technical问题

【海归求职】面试投行的十大最经典的Technical问题随着MBA和大学本科的新的一个学期即将要开始，面试这个令人头疼的问题又要摆在大家的面前了。下面是我们为大家挑选的10个投资银行最经典的技术问题。 1.如何去衡量一个公司的价值对于这个问题以及变体问题，我们应该用两个最基本的估值方法来回答：第一个是内在价值（Discounted Cash Flow Valuation，以下简称DCF），第二个是相对估值（comparable/multiples valuation）。内在价值（DCF）这种方法相对学术化。DCF要求通过对未来现金流的折现来衡量一个资产的投资价值。这种方法要求我们预测未来5到20年的现金流，并且根据现在所能得到的信息以及信息的可靠程度，来预测现金流的终值。然后通过选择合适的投资回报率（对于Unlevered DCF 我们选择加权平均资本成本（WACC），对于Levered DCF我们选择cost of capital，股本成本）对现金流的终值以及预测的现金流进行折现。在Unlevered DCF中，（这是比较普遍的方法）我们得到的是公司的企业价值。要扣除净借贷来计算出股票价值。对于派发股利的股票，我们要计算被摊薄后每股收益来计算每股平均价值相对估值法（comparable/multiples valuation）第二个方法中需要选定同一类的公司，一般这类公司与要估值的公司处于同一个行业，有相似的经营环境，成长率，风险，以及投资回报率等。在现实情况里面，完全相同的公司是不存在的，但是我们要尽量找到相类似的企业从而计算出相对准确的industry multiples，通过计算几个同类型企业的平均multiples，来算出目标企业的价值。比较常用的乘数有：EV/Rev, EV/EBITDA,P/E，P/Book。尽管一些行业会比较只强调某几个multiples，另外一些行业会同时使用很多industry multiples。在你去面试之前，通过学习一个行业或者两个行业（阅读sell-side的研究报告是最好的方法），来准备有可能的会遇到面试问题（告诉我哪个行业你比较有兴趣，以及他们普遍使用的估值乘数是什么）一个不错的方法。 2. 在Unlevered DCF的分析过程中, 什么才是合适的折现率？由于在Unlevered DCF中自由现金流是pre-debt的（举个栗子帮助你理解这个问题，想象无杠杆现金流（unlevered cash flow）就是无举债的公司的现金流-所以公司没有利息支出，也无法从利息支出中获得税收利益），现金流的成

HSBC 投行2020实习面试自我介绍

HSBC 投行2020实习面试自我介绍昨晚面的，一位男士，标准的伦敦音。他打来先恭喜我通过了onlinetest,然后告诉我如果能通过这次的电面的话下一轮就是final的assessmentcenter了。他说这个电面主要就是问一些behavioralquestions，希望我尽量用详细例子回答，还说由于他们时间很紧，可能会在我没答完面试问题前就打断我。还告诉我他是用电话的免提功能，所以声音听起来会有点远，要是我听不清可以跟他说，他会大声shout的~还有如果我答问题的时候觉得他那边很沉静、没反应的话不用担心，那是因为他在一边听一边做笔记。原本一开始我有点紧张，可是听完他这一堆背景介绍后就放心了很多，然后就正式开始了~他一开始就直接问面试问题，没让我面试自我介绍。题目未名bbs上一个同学面经里说的一样，估计是每天用的都是同一套题，我是昨晚九点面的，后来一点多看到那个同学的面经~ 1、你是如何鼓励和帮助团队成员实现他们的目标的？我讲完后他又追问了一个细节问题。 2、团队工作中如果有成员没有尽他的责任，导致影响团队的表现，你如何处理？ 3、你是如何聆听别人不同的意见的？ 4、你有没有和人相处不愉快的经历？你如何处理？

5、你对于汇丰的暑假实习有什么期望？你认为你会学到些什么？我回答的过程中有好几次说的都有点跑题，答不到重点上，他都比较友善的提醒我，并且重申他的问题。问完后他告诉我这次面试的结果会在7到10天内通知我。最后问我有没有什么问题，我原本准备的是问他汇丰暑假实习具体会有些什么工作，可是被他在第五题抢先问我了，一时想不起来其他的就只好问了一个关于汇丰竞投工行ipo的问题（我申请的是投行部），然后说不知道问他这个面试问题会不会不恰当。他很客气的说他其实是hr部门的人，具体的业务也不太了解，如果我被邀请参加ac的话，到时会有投行部的人在，我可以再向他们请教。整体感觉还是比较positive的，我觉得最重要是在回答的时候，所举的例子除了能体现面试官想考察的那些素质外，还可以突出一些自己其他方面的卖点，让他从不同的侧面了解自己。还有就是记住面试官的名字，汇丰一般在面试前都会先给你发电邮确认面试的细节，面试官的名字会提前告诉你，他打来时你就可以先主动跟他问好~ 最后我想感谢一下hiall的许轶老师，我参加了他们上周末的投行培训班（虽然很贵-_-”呵呵），许老师针对我们每个人不同的情况帮我们改简历，还在我正式面试前请专业的老师免费帮我进行了模拟，给第一次经历电面的我吃了颗定心丸，临场表现稳定了不少。而且两天的培训课程是由四位在由行工作的牛人前

【海归招聘】投行面试HR最看重的7项软实力帮你进入顶级投行文末更有大摩真实面经分享

【海归招聘】投行面试HR最看重的7项软实力帮你进入顶级投行文末更有大摩真实面经分享准备面试从来都是找工作的重头戏，尤其像投行，面试时问的问题更是五花八门，让人很难招架。如果你以后想要拿下一个投行的实习甚至是一份全职工作，那今天这篇你一定要看。我们不仅会帮你深度解析投行最看重的7项软实力，还深入浅出地帮你分析该如何展现自己的实力和潜能。文末小编更诚心奉上大摩的真实面经。 Personalities 性格特点比较适合投行氛围或者比较受投行喜爱的有几个方面： Passion,Persistence,Diligence,Carefulness,Integrity,Honesty,Aggressive,Responsi ble,Humor,Self-driven/Self-motivated,OutgoingandFriendly,Sharing&Cooperative等等。申请者在平常对这些要非常注意，寻觅出哪些地方是自己不足的并逐渐加以改进。然而，有些性格特点是短期内难以速成的，如果没有也是装不出来的，投行就是这样通过面试把他们认为性格不合适的人选排除掉。千万不要小看这些性格特点，在工作中是十分重要的。例如：没有持续的激情和执着是很难在投行长期立足的。申请者在准备面试的时候，就要仔细考虑自己的哪些性格特点比较切合投行的口味，然后着重选几点（不必过多，2-3点足够），一定要找出支持的实例，以此来打动面试官。而不能空口无凭地说“我是一个勤奋苦干积极进取的人”类似的空话，这样是毫无说服力的。在准备申请的过程中，认真思考自己的优缺点，和符合投行要求的性格特点。只有真正把这些考虑清楚分析透彻了，才能把握自己最大的优势（包括劣势），就可以比较好地在面试过程中展示给面试官自己的长处，同时恰到好处地掩住自己的不足。 Commitment&DedicationCommitment

投行面试专业题

List of Interview Questions I - General valuation, DCF, Comps (2011-09-18 22:49:44) 转载▼ 分类：投行招骋标签：投行招聘今天和几个同学聊了一阵，发现大家对technical questions有哪些还不是了解的很全面，所以列了份我能想到或我听说过的问题清单－－问题很多，有一些我其实也从来没有听说有人被问到过，所以主要供将来对banking有兴趣的同学参考，一边准备面试一边可以学习。至于马上要面试的同学，请只关注最重要的那些，不要浪费太多时间试图弄懂所有问题。面试时间只有半小时，除去自我介绍和最后留出的对interviewers问问题的时间，剩下的25分钟左右最多只有一半是在问technical，所以问的绝大多数都是最基础最重要的那些。只要你能把最重要的这些问题理解的非常清楚基本就没有问题。 ?粗体：非常重要，出现频率很高的问题 ?其他可能会被问到的问题 ? ** 更多是帮助理解，很少会被问到的问题照例，有问题请在我的新浪微博或博客留言。转载请注明作者和出处。 GENERAL 1.How do you value a company? 2.What are the differences between DCF and LBO? 3.What are the differences between public comparables and transaction comparables? 4.Why a company is valuable? 5.Why would you value a company? 6.How does a company obtain resources for its business? Debt vs. Equity? 7.How to free up capital (if I need cash next week, what can I do?)** 8.What is hurdle rate? 9.How would you value a company with no revenue? DCF 1.Walk me through a DCF calculation 2.Pros and cons of DCF? 3.How do you do DCF a Bio company vs. a Grocery Chain? 4.How do you calculate free cash flow? 5.What is CAPEX? 6.What is working capital? 7.Is negative working capital bad?** 8.WACC calculation 9.What is CAPM? 10.W hat is the imperfection of CAPM?** 11.H ow do you find risk free rate? 12.H ow do you find the risk premium for an asset / the equity?

UniCareer 告诉你,投行面试中要注意哪些禁忌

UniCareer 告诉你，投行面试中要注意哪些禁忌进入世界知名的投行工作甚至只是实习，是很多求职者梦寐以求的事情，然而很多投资者都发现，这其实又是一件遥不可及的事情。很多求职者即便获得了面试机会，但由于触犯了某些禁忌，从而未能获得录用。下面，UniCareer就和大家探讨一下，投行面试中需要注意哪些禁忌。禁忌一：故事冗长无边在投行面试中，面试者通常会被允许对自己的实习经历或个人故事进行叙述，但很多求职者均为能够把握好时间，通常会花费大量的时间来对个人经历进行叙述。事实上，这是投行面试的第一禁忌，UniCareer提醒广大求职者，在投行面试时一定要学会简化自己的故事，以最简洁的语言来传达重点信息，叙述个人经历时最好控制在15分钟以内。禁忌二：表现迷茫很多求职者在投行面试时，往往会表现出对投行工作的迷茫和不确信，UniCareer提醒广大求职者，这是投行面试中的一个最大的禁忌。事实上，投行不喜欢目标不明确的求职者，因此，当求职者坐在了面试室时，那么就一定要表现出自己对投行最大的兴趣和坚持。禁忌三：逻辑混乱在面试官表达出“Please help me go through your resume”之时，请务必按照时间顺序逐次叙述。有些求职者喜欢以插叙倒叙的手法来进行描述，但却弄巧成拙，给面试官一种逻辑混乱的感觉。UniCareer提醒广大求职者，参加投行面试就应该要以投行喜欢的逻辑来说话、做事情，这样才能够更容易地通过面试。上文中，UniCareer 为大家简单介绍了投行面试的三大禁忌，希望能够对大家有所帮助。UniCareer 作为目前国内领先的在线职场教育科技平台，专为大学生和在职精英打造的在线职场学习平台，通过线上视频教学和线下辅导的形式，帮助用户获取职场干货，得到实习和工作机会。

投行专业面试问题

国内投行专业面试常见问题一、经典问题 1、为什么要做投行 2、你做好了做投行的准备没 3、你觉得你适合做投行么 4、你在实习期间的感悟 5、你准备怎么去做投行 6、你的专业背景有啥适合做投行的二、更经典问题一个项目最重要的是什么？ 1.行业前景 2.公司的未来前景和可持续盈利能力 3.独立性和合规性问题做投行最重要的是什么？ **ED说过：1.沟通能力2.财务和法律基础3.行业分析能力4.学习能力***HR说过：1.沟通能力2.韧性3.学习能力 **又说了，诚信和品德也很重要二、专业问题

高盛投行面试经验

高盛投行面试经验先自我介绍一下,偶系计算机系小本,专业技术不算突出（虽然还是热爱自己的专业的）,但做事情比较认真,喜欢英语这门科目。先概述一下自己从投简历到被录取的过程,然后叙述一下对于各个环节的个人感想,这个算是此面经的基本框架吧。（一）应聘过程高盛今年在中国大陆地区主要在七所高校开办了宣讲会,大约于十月中旬的一个周三来的南大,因为我对自己被这样的金融公司录取没抱很大信心,再加上喜欢陆MM 的并行计算课,没舍得跷,所以当五点钟赶到逸夫管理大楼的报告厅的时候,宣讲会已经结束了,剩下一些同学在围着招聘人员就公司情况和录取过程等一些事情询问。大概是因为商院的同学比较多的缘故吧,大家好像都对FICC(fixed income,currencies and commodities)这个部门比较感兴趣,都在围着来自这个部门的MM询问（刚巧该MM会说中文）。我插空递上了自己的简历,那个MM 扫视了一下,好像有点兴趣,说既然你是计算机系的学生,不如尝试申请一下我们的technology division,并指向不远处,说那是我们technology division的工作人员。我扭头一看,是个老外,旁边只围着两三个人,就向MM道谢,拿起自己的简历,向那个老外走过去。老外名Joe,非常nice,听说我因为来晚了,没能赶上宣讲会,就又给我对该部门的职能,主要从事的工作进行了一些介绍,我当时颇有些受宠若惊,（后来拿到Joe的名片的时候,发现他是Tokyo的Technology Division的vice president就更加吃惊了,这么高level的人都来了,说明高盛对招聘工作还是非常重视的。）由于我只带了份中文简历,就只好把自己简历上面的内容一项一项解释给Joe听,参加过些什么项目,有过一些什么样的活动经历,获得过些什么奖项等等。Joe说我英语满流利的,是不是在国外生活过,我说没有,我只是刚巧在香港做过交换生,那边是英文教学的。Joe 还问了我是否知道这个职位是在东京,他说在中科大做宣讲的时候,好像很多同学都不知道职位是在东京等等,我就表示自己愿意赴遥远的东京工作。后来wenxin MM过来了,同样是来自Technology Division的工作人员,不过是个上海的MM,大家就中英文夹杂的交流。wenxin简单介绍了一下自己的经历,并且谈了谈作为一个中国人在日本、在高盛工作的感想,使我对这份工作更加感兴趣了。临走的时候,Joe说非常感谢你对我们公司的关注,就你简历上面所反映的情况,我觉得你还是很qualify的,我相信你一定可以得到我们的第一个电话interview的。 online application：听了宣讲会之后,我对高盛更加感兴趣了,也对申请有了一点信心,回家就填写了高盛的online application, 顺便把它的网页认真浏览了一下,该打印的内容打印了出来,便于后面多熟悉熟悉。在线填写并不复杂,和其它外企的网申差不多,好像多了一个语言选项吧,我填了流利的普通话、广东话、英语,和初级日语（日语小时候学了点忘的差不多了,临面试了,roommate sasa 给我补了一个晚上）。申请了两个部门：FICC 和Technolgy。马上收到了系统的recruitment confirmation, 等后面的回音了。第一轮电话面试： 11月9号收到的email,通知三天内会有电话面试,因为申请了两个部门,就收到了两个电话,问的问题差不多,主要有：Why investment bank? Why Goldman Sachs? Why Tokyo?

【留学人才网】投行面试经典答案集

【留学人才网】投行面试经典答案集 1What are the three main financial statements? Income Statement Revenues – Cost of Goods Sold – Expenses = Net Income Balance Sheet Assets = Liabilities + Shareholders’ Equity Statement of Cash Flows Beginning Cash + CF from Operations + CF from Investing + CF from Financing = Ending Cash How to summarize during the 1st phone interview? The three main financial statements are the Income Statement, the Balance Sheet, and the Statement of Cash Flows. The Income Statement shows a company’s revenues, costs and expenses, which together yield net income. The Balance Sheet shows a company’s as sets, liabilities, and equity. The Cash Flow Statement starts with net income from the Income Statement; then it shows adjustments for non-cash expenses, non-expense purchases such as capital expenditures, changes in working capital, or debt repayment and issuance to calculate the company’s ending cash balance. 2What is EBITDA? EBITDA = Revenues – Expenses (excluding interest, taxes, depreciation, and amortization) a. EV/EBITDA multiple, which estimates the Enterprise Value of a company using a multiple of its EBITDA. b.Leverage Ratio: Total Debt/EBITDA; Interest Coverage Ratio: Total Interest/EBITDA How to summarize during the 1st phone interview? EBITDA stands for Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. It is a good metric for ev aluating a company’s profitability. It is sometimes used as a proxy for free cash flow because it will allow you to determine how much cash is available from operations to pay interest, capital expenditures, etc. EBITDA removes the effects of financing and accounting decisions such as interest and depreciation, it’s a good way to compare the performance of different companies. 3What is Enterprise Value? Enterprise Value is the value of an entire firm, both debt and equity, according to the equation below. This is the price that would be paid for a company in the event of an acquisition.