第七章 风险机制
公司风险源管理制度
第一章总则第一条为规范公司风险管理，确保公司安全稳健运行，保障公司利益和员工安全，根据国家相关法律法规和公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司总部及下属公司，涉及公司所有风险源的管理。
第三条本制度遵循以下原则：1. 全面性原则：对公司所有风险源进行全面识别、评估、控制和监控。
2. 预防为主原则：将风险防范放在首位，预防为主，防治结合。
3. 责任到人原则：明确各部门、岗位和个人的风险责任，确保风险得到有效控制。
4. 适时更新原则：根据公司发展和外部环境变化，及时更新和完善风险源管理制度。
第二章风险源识别第四条公司应建立风险源识别机制，定期对各部门、岗位和业务流程进行风险源识别。
第五条风险源识别应包括以下内容：1. 物理风险源：如设备、设施、场所等；2. 人员风险源：如员工素质、技能、心理状况等；3. 技术风险源：如技术更新、技术故障等；4. 管理风险源：如决策失误、管理不善等；5. 法律风险源：如合同、知识产权等。
第三章风险评估第六条公司应建立风险评估机制，对识别出的风险源进行评估，确定风险等级。
第七条风险评估应包括以下内容：1. 风险发生的可能性；2. 风险发生后的影响程度；3. 风险发生的频率。
第八条风险等级分为：重大风险、较大风险、一般风险和较小风险。
第四章风险控制第九条公司应针对不同风险等级，采取相应的风险控制措施。
第十条重大风险和较大风险应采取以下措施：1. 制定风险应对预案；2. 加强风险监控，确保风险得到有效控制；3. 实施风险隔离措施，降低风险传播。
第十一条一般风险和较小风险应采取以下措施：1. 加强日常管理，提高员工安全意识；2. 定期进行安全检查，发现问题及时整改；3. 完善应急预案，提高应对风险的能力。
第五章风险监控第十二条公司应建立风险监控机制，对风险源进行持续监控。
第十三条风险监控应包括以下内容：1. 风险源变化情况；2. 风险控制措施实施情况；3. 风险应对效果。
安全风险管理工作制度范本（三篇）
安全风险管理工作制度范本第一章总则第一条为了加强公司安全风险管理工作，预防和控制安全风险，保障员工人身安全和财产安全，制定本《安全风险管理工作制度》。
第二条公司安全风险管理工作包括安全风险评估、安全风险控制、事件应急处理等方面的工作。
第三条安全风险管理工作适用于公司全体员工及与公司合作的外部单位。
第四条公司全体员工都有安全风险管理的责任，应积极参与和配合相关安全工作。
第五条安全风险管理工作必须遵循法律法规和相关制度的要求，严禁违反相关规定。
第六条公司将定期对安全风险管理工作进行评估和反馈，不断完善和提升安全风险管理水平。
第二章安全风险评估第七条公司将定期开展安全风险评估工作，及时发现和分析潜在的安全风险。
第八条安全风险评估工作应选取合适的方法和工具，全面系统地评估可能产生的安全风险并予以分类和等级划分。
第九条安全风险评估工作应重点评估以下方面：物理安全、网络安全、环境安全等。
第十条完成安全风险评估工作的部门或人员，应编制评估报告，并将报告提交公司安全管理部门。
第三章安全风险控制第十一条公司应根据安全风险评估结果，制定相应的控制措施和预防措施，以降低安全风险的发生概率和危害程度。
第十二条各部门应根据自身特点和工作需求，制定相应的安全操作规程和安全操作流程。
第十三条公司应定期组织安全演练和紧急预案演练，提高员工应急响应能力和自救自护意识。
第十四条公司应购买适当的保险，以便在发生安全风险事件时及时获得赔偿和救助。
第四章安全事件应急处理第十五条发生安全风险事件时，各部门应立即启动相关的应急预案，迅速组织救援和处理工作。
第十六条安全事件应急处理包括但不限于：报警、疏散、急救和事故调查等环节。
第十七条公司应设立安全事件处理小组，负责组织、协调和指导安全事件应急处理工作。
第十八条安全事件应急处理工作完成后，应进行事故调查和分析，总结教训，避免类似事件再次发生。
第五章安全培训与教育第十九条公司应针对不同岗位和层级的员工，制定相应的安全培训和教育计划，提高员工的安全意识和安全技能。
集团公司全面风险管理制度
集团公司全面风险管理制度第一章总则第一条为规范集团公司的风险管理行为，提高风险管理水平，保障公司持续健康发展，制定本制度。
第二条本制度适用于集团公司全体员工，在集团公司内部，包括总部和各子公司，都应遵守和执行本制度。
第三条集团公司全面风险管理制度的领导机构为风险管理委员会，下设风险管理部门，在集团内部负责全面风险管理工作。
第四条集团公司将风险管理工作融入到公司的日常经营、决策和管理中，确保风险管理成为公司战略和业务运作的一部分。
第二章风险管理责任第五条集团公司董事会是公司的最高决策机构，对公司的风险管理工作负有最终责任。
第六条风险管理委员会是集团公司风险管理的领导组织，主要负责制定集团风险管理的政策和策略，监督和评估风险管理工作。
第七条集团公司各级管理层应当贯彻执行风险管理政策和策略，建立完善的风险管理机制，确保风险管理工作的有效开展。
第八条风险管理部门是集团公司的风险管理专门部门，负责具体实施风险管理工作，组织风险管理培训和交流。
第九条全体员工是集团公司风险管理的参与主体，在工作中要时刻注意风险管理，积极配合风险管理部门的工作。
第十条各子公司风险管理工作要与集团公司的风险管理工作保持一致，符合公司的整体风险管理战略。
第三章风险管理框架第十一条集团公司风险管理框架包括风险管理政策、风险管理流程、风险管理方法和工具等内容。
第十二条集团公司风险管理政策是指明确公司风险管理的宗旨、原则和目标，规定风险管理的基本要求和原则。
第十三条集团公司风险管理流程是指按照公司的风险管理政策和流程，在企业的各个环节开展风险管理。
第十四条集团公司风险管理方法和工具是指通过各种手段对公司可能面临的各类风险进行识别、评估、控制和监测。
第十五条集团公司风险管理框架是由风险管理委员会根据公司实际情况制定，期间需要根据公司运营的变化进行调整和完善。
第四章风险管理步骤第十六条风险管理步骤主要包括风险识别、风险评估、风险控制和风险监测四个环节。
软件公司风险控制管理制度
第一章总则第一条为规范软件公司的风险管理工作，保障公司业务稳健运行，提高风险防范能力，根据《中华人民共和国公司法》、《企业内部控制基本规范》及相关法律法规，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司总部及下属子公司。
各业务部门、项目团队和全体员工应严格遵守本制度。
第三条本制度所称风险控制是指公司依据发展战略和经营目标，识别、评估、监控和应对各类风险，确保公司资产安全、业务连续和声誉稳定的过程。
第二章风险识别第四条公司应建立健全风险识别机制，全面、系统、动态地识别各类风险。
第五条风险识别应涵盖以下内容：（一）战略风险：包括市场、技术、政策、法律等方面的风险。
（二）运营风险：包括产品开发、项目管理、质量管理、供应链管理等方面的风险。
（三）财务风险：包括资金、投资、融资、税收等方面的风险。
（四）法律风险：包括合同、知识产权、劳动用工等方面的风险。
（五）其他风险：包括自然灾害、安全事故、信息安全等方面的风险。
第三章风险评估第六条公司应建立健全风险评估机制，对识别出的风险进行评估，确定风险等级。
第七条风险评估应遵循以下原则：（一）全面性原则：全面考虑各种风险因素，确保风险评估的全面性。
（二）客观性原则：以客观事实为依据，确保风险评估的客观性。
（三）动态性原则：根据公司内外部环境的变化，动态调整风险评估结果。
第八条风险评估方法包括：（一）定性分析：根据经验和专业知识对风险进行定性评估。
（二）定量分析：运用统计、模型等方法对风险进行定量评估。
第四章风险应对第九条公司应根据风险评估结果，制定相应的风险应对策略。
第十条风险应对策略包括：（一）风险规避：避免与高风险相关的业务或活动。
（二）风险降低：采取措施降低风险发生的可能性和影响程度。
（三）风险转移：通过保险、担保等方式将风险转移给第三方。
（四）风险自留：在风险可控的前提下，承担部分风险。
第五章风险监控第十一条公司应建立健全风险监控机制，对风险应对措施的实施情况进行跟踪和监督。
第七章自然灾害风险评估1_自然灾害风险评估(1)
03
模型更新与改进
随着对自然灾害认识的深入和数据的 不断积累，需要不断更新和改进评估 模型以适应新的情况和需求。
未来发展趋势与展望
多源数据融合
人工智能技术应用
跨学科合作
全球化与本地化结合
随着遥感、物联网等技术的发 展，未来将实现多源数据的融 合应用，提高数据质量和评估 准确性。
人工智能技术将在自然灾害风 险评估中发挥越来越重要的作 用，如利用深度学习技术进行 灾害特征提取和模式识别等。
包括地形、地貌、地质构造、气候、水文等 。
数据处理
对收集的数据进行清洗、整理、分类和归纳 ，以便后续分析使用。
灾害危险性评估
灾害类型分析
灾害危险性地图制作
根据历史灾害数据和地理信息数据， 分析灾害类型及其特点。
利用地理信息数据，制作灾害危险性 地图，直观展示不同地区的灾害危险 性。
灾害危险性等级划分
提高公众意识
通过宣传和教育，提高公众对 自然灾害的认识和防范意识。
02
自然灾害风险评估方法
基于历史数据的评估方法
历史灾害数据收集
01
收集过去一段时间内发生的自然灾害数据，包括灾害类型、时
间、地点、损失等信息。
统计分析
02
对历史灾害数据进行统计分析，提取灾害发生的频率、强度、
影响范围等特征。
风险等级划分
加强社区自救互救能力
推动社区建立自救互救机制，提高社区居民在自然灾害发生时的自救互救能力，减轻政府 救援压力。 Nhomakorabea06
自然灾害风险评估的挑战与展望
数据获取与处理挑战
数据来源多样性
自然灾害风险评估涉及气象、地质、水文等多领域数据，数据来源 广泛且格式不一，整合处理难度大。
风险评估机制
风险评估机制风险评估机制是一种用于评估和管理潜在风险的方法和工具。
它可以匡助组织识别、分析和评估可能对其目标和业务产生负面影响的风险，并采取相应的措施来降低风险的发生概率和影响程度。
风险评估机制通常由以下几个步骤组成：1. 风险识别：首先，需要对组织的目标、业务和相关环境进行全面的了解，并识别可能存在的风险因素。
这些风险因素可以包括内部因素（如组织结构、人员能力、业务流程等）和外部因素（如市场竞争、法律法规、自然灾害等）。
2. 风险分析：在识别出潜在风险后，需要对其进行详细的分析。
这包括确定风险的发生概率和影响程度，并评估其对组织目标和业务的重要性。
可以使用各种工具和技术，如风险矩阵、故障模式和影响分析（FMEA）、事件树分析等。
3. 风险评估：在风险分析的基础上，需要对各个风险进行评估。
评估可以基于定性和定量的方法，根据风险的重要性和紧急性确定优先级。
这有助于组织确定应对风险的优先顺序，并合理分配资源。
4. 风险控制：一旦完成风险评估，组织需要采取相应的控制措施来降低风险的发生概率和影响程度。
这可以包括制定和执行风险管理计划、改进组织的业务流程、加强内部控制措施等。
5. 风险监测和回顾：风险评估机制不是一次性的工作，而是需要定期进行监测和回顾。
组织应该建立有效的监测机制，及时发现和应对新的风险，并对已经采取的控制措施进行评估和改进。
风险评估机制的优势在于可以匡助组织全面了解和管理其面临的风险，减少意外事件的发生，提高组织的抵御能力和应对能力。
通过风险评估，组织可以更好地规划和决策，避免或者减少潜在的损失和不确定性。
然而，风险评估机制也存在一些挑战和限制。
首先，风险评估需要大量的数据和信息支持，对组织的数据管理和信息系统提出了要求。
其次，风险评估是一个复杂的过程，需要专业的知识和技能。
组织可能需要依靠专业的风险管理团队或者咨询机构来进行评估工作。
总之，风险评估机制是组织管理风险的重要工具，可以匡助组织识别、分析和评估潜在风险，并采取相应的控制措施。
第七章声誉风险管理和战略风险管理
第七章声誉风管理和战略风险管理一、单项选择题1．商业银行有效的战略风险管理应当确保期长期战略、短期目标、( )和可利用资源紧密联系在一起。
A．风险管理措施B．员工利益C．连续营业方案D．资本实力【解析】有效的战略风险管理流程应当确保商业银行的长期战略、短期目标、风险管理措施和可利用资源紧密联系在一起。
与声誉风险相似，战略风险产生于商业银行运营的所有层面和环节，并与市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等交织在一起。
2．商业银行的声誉危机管理应当建立在( )的基础上，而且如果能够在监管部门采取行动之前妥善处理，将取得更好的效果。
A．良好的内部控制和机构利益B．良好的道德规范和公众利益C．良好的道德规范和股东利益D．维护股东利益【解析】传统上，危机管理主要采用“辩护或否认”的对抗战略推卸责任，但往往招致更强烈的对抗行动，如今更加具有建设性的危机处理方法是“化敌为友”，敢于面对暂时性的危机或挑战，勇于承担责任并与内外部利益持有者协商解决问题，以缓解利益持有者的持续对抗。
因此，声誉危机管理应当建立在良好的道德规范和公众利益基础上，而且如果能够在监管部门采取行动之前妥善处理，将取得更好的效果。
3．将商业银行的( )和经营目标结合起来，是创造公共透明度、维护商业银行声誉的一个重要层面。
A．盈利能力B．企业社会责任C．领导能力D．战略发展计划【解析】将商业银行的企业社会责任和经营目标结合起来，是创造公共透明度、维护商业银行声誉的一个重要层面。
商业银行应当不仅在其内部广泛传播价值理念，也应当将这种价值观延续到其合作伙伴、客户和供应商／服务商，并在整个经济和社会环境中，树立富有责任感并值得信赖的机构形象。
4．声誉风险通常与信用、市场、操作等风险( )。
A．相互排斥、互不共存B．相互独立、互不影响C．交叉存在、互相作用D．没有关系【解析】声誉风险可能产生于商业银行运营的任何环节，并通常与信用、市场、操作、流动性等风险交叉存在、相互作用。
风险预警机制
风险预警机制风险预警机制是一种旨在匡助组织识别、评估和应对潜在风险的系统或者流程。
它能够提前发现可能对组织造成损失或者威胁的风险，并采取相应的措施来减轻或者消除这些风险。
风险预警机制通常由以下几个关键步骤组成：1. 风险识别：这是风险预警机制的第一步，通过采集、分析和评估各种信息来识别潜在风险。
这些信息可以包括市场趋势、竞争对手活动、供应链问题等。
通过建立有效的数据采集和分析系统，组织可以更好地了解其所面临的风险。
2. 风险评估：一旦潜在风险被识别出来，就需要对其进行评估，确定其对组织的潜在影响和可能性。
这可以通过使用风险矩阵或者其他评估工具来完成。
评估的结果可以匡助组织确定哪些风险需要优先处理，以及采取何种措施来应对这些风险。
3. 预警系统：预警系统是风险预警机制的核心部份，它通过监测和分析各种风险指标或者信号来提前预警潜在风险。
这些指标可以包括财务数据、市场数据、员工行为等。
预警系统应该能够及时发现异常情况，并向相关人员发送警报，以便他们能够及时采取行动。
4. 应对措施：当风险被预警系统识别出来时，组织需要采取相应的措施来应对这些风险。
这些措施可以包括制定应急计划、调整业务策略、加强内部控制等。
应对措施的目标是减轻或者消除风险，并确保组织能够继续正常运营。
5. 监测和评估：风险预警机制不仅需要能够预警风险，还需要能够监测和评估已采取措施的效果。
通过定期监测和评估，组织可以了解风险控制措施的有效性，并及时进行调整和改进。
风险预警机制的实施可以匡助组织更好地管理和控制风险，提高组织的抗风险能力。
然而，要确保风险预警机制的有效性，组织需要建立一个完善的风险管理体系，并培养员工对风险管理的意识和能力。
此外，组织还应与外部合作火伴建立良好的合作关系，共同应对潜在风险。
总之，风险预警机制是组织管理风险的重要工具，通过识别、评估和应对风险，匡助组织保护自身利益并提升竞争力。
组织应该根据自身的需求和特点，制定适合自己的风险预警机制，并不断改进和完善。
贷款安全风险管理制度
第一章总则第一条为加强贷款业务的风险管理，确保贷款资金的安全，防范和降低信贷风险，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国合同法》等相关法律法规，结合本行实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于本行所有贷款业务，包括个人贷款、小微企业贷款、企业贷款等。
第三条本制度旨在明确贷款业务的风险管理原则、风险识别、风险评估、风险控制、风险监测和风险处置等方面的要求，确保贷款业务的安全、合规、高效运行。
第二章风险管理原则第四条风险管理原则包括：（一）合规性原则：遵循国家法律法规和政策，严格执行银行业监管规定。
（二）全面性原则：全面覆盖贷款业务的风险点，包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等。
（三）预防性原则：在贷款业务开展前，对潜在风险进行识别、评估和控制。
（四）动态性原则：根据市场变化和风险状况，及时调整风险管理制度和措施。
第三章风险识别第五条风险识别包括：（一）借款人信用风险识别：通过借款人的信用记录、财务状况、还款能力等进行评估。
（二）担保风险识别：对担保物的价值、抵押率、担保人的信用等进行评估。
（三）市场风险识别：关注宏观经济、行业发展趋势、市场利率变化等因素对贷款业务的影响。
（四）操作风险识别：对贷款业务流程、信息系统、内部控制等方面进行评估。
第四章风险评估第六条风险评估包括：（一）信用风险评估：根据借款人的信用等级、还款能力、担保情况等因素，确定信用风险等级。
（二）市场风险评估：根据宏观经济、行业发展趋势、市场利率变化等因素，评估市场风险。
（三）操作风险评估：对贷款业务流程、信息系统、内部控制等方面进行评估，确定操作风险等级。
第五章风险控制第七条风险控制包括：（一）信用风险控制：通过设定贷款额度、利率、担保方式等，控制信用风险。
（二）市场风险控制：通过分散投资、调整贷款结构、运用衍生金融工具等方式，控制市场风险。
（三）操作风险控制：加强内部控制，完善信息系统，提高员工业务素质，降低操作风险。
银行从业课件 风险管理第七章声誉风险管理
商业银行通常需要作出预先评估的声誉风险事件包括： ① 市场对商业银行的盈利预期； ② 商业银行改革／重组的成本／收益； ③ 监管机构责令整改的不利信息／事件； ④ 影响客户或公众的政策性变化等（如营业场所、营业 时间、服务收费等方面的调整）。 （3）监测和报告
初发期行繁监23背..1商荣管景9业2：制知7银一 度识年行战 的：《绕结 变发麦过束 迁行克限，监法制大管顿，量制法通公度》过司的取控扩核消股充心禁的资内止证本容商券是(业有公股银强司票行烈将发承的资行销融金决股资投定票需放权的要到的规)。证归定券属。市+国场际。上两种监管类型(政府主导型即核准制和市场主导型即注册制，我国属于前者)。
第二节 战略风险管理
【例题】1 . 由于技术原因，商业银行无法提供更
细致、高效的金融产品与国际大银行竞争，因而在
第二节 战略风险管理
本节的主要考点及知识点： 战略风险的内涵、战略风险管理的作用、
战略风险管理的基本做法，其中重点是战略风 险的内涵、战略风险管理的作用，难点是战略 风险管理的基本做法。
第二节 战略风险管理
一、战略风险管理的内涵 战略风险管理是基于前瞻性理念而形成的
全面、预防性的风险管理方法，得到国际上越 来越多的金融机构特别是大型商业银行的高度 重视。
第一节 声誉风险管理
（2）声誉风险评估 因为声誉是无形的，所以恰当评估商业银行经营管理方面 的变化可能造成的声誉风险相当困难。声誉风险评估的关 键在于深刻理解潜在风险事件中，利益持有者对商业银行 有何期待，以及商业银行对此应当作何反应。 声誉风险管理部门可以采取事先调查等方法，了解典型客 户或公众对商业银行经营管理活动中的可能变化持何种态 度，以尽量准确预测此类变化可能产生的积极或消极结果
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§7.2 投资收益和风险的衡量（续七）
根据表中数据计算结果： 投资者的新资产组合的期望收益率为8.6% 方差为0.4943% 标准差为7.03% 结论：组合投资的收益率介于两者之间；标准差和 方差都低。
金 融 市 场 学
§7.2 投资收益和风险的衡量（续八）
（一）双证券组合收益和风险的衡量
RP X A RA X B RB
R Ri Pi
i 1
n
( Pi 1)
i 1
n
§7.2 投资收益和风险的衡量（续二）
1、期望收益率
R 0.25 0.30 0.50 0.10 0.25 (0.10) 0.075 0.05 0.025
金 融 市 场 学
0.10 10%
2、方差与标准差
组 合 收 益 率 标 准 差
金 融 市 场 学
总 非系统风险 ---------------------------------------------风 险 系统性风险
组合中证券的数量
§7.4 风险偏好与无差异曲线
一、不满足性和厌恶风险 马科维茨的两个假设： 1、不满足性 2、厌恶风险 二、无差异曲线 对于一个不满足和厌恶风险的投资者而言，预期收 益率越高，投资效用越大；风险越大，投资效用越 小。 无差异曲线的特征： 1、无差异曲线的斜率是正的 2、无差异曲线是下凸的 3、同一投资者有无数条无差异曲线 4、同一投资者在同一时期、同一时点的任何两条无 差异曲线都不能相交
金 融 市 场 学
金 融 市 场 学
（三）N个证券组合的收益与风险的衡量
RP X i Ri
i 1
n
P
X X
i 1 j 1 i j
n
n
ij
§7.2 投资收益和风险的衡量（续十二）
三、系统风险的衡量
i iM /
2 M
金 融 市 场 学
P X i i
i 1
N
§7.3 证券组合与分散风险
20.76%
§7.2 投资收益和风险的衡量（续六）
冷饮公司股价风险与收益情况表 多雨年份 少雨年份 项目 股市牛市 冷饮需求大增 股市熊市 0.4 0.3 0.3 概率 -10% 30% 收益率 4%
金 融 市 场 学
经计算：期望收益率7.6%，方差2.4864%,标准差为： 15.77% 冷饮和雨伞公司股票的资产组合风险与收益情况表 多雨年份 少雨年份 项目 冷饮需求大增 股市牛市 股市熊市 0.4 0.3 0.3 概率 1% 5% 收益率 17%
p 7.03%
§7.2 投资收益和风险的衡量（续十）
两个证券的组合线
R
B
= -1
金 融 市 场 学
-1 < < 1
=1
A O
§7.2 投资收益和风险的衡量（续十一）
（二）三个证券组合的收益与风险的衡量
RP X 1R1 X 2 R2 X 3 R3
2 2 2 2 P X 12 12 X 2 2 X 32 3 2 X 1 X 2 12 2 X 1 X 3 13 2 X 2 X 3 23
金 融 市 场 学
2 2 2 2 2 P X A A X B B 2 X A X B AB
AB p( RA RA）RB RB） (
0.4 (30% 9.6%)(4% 7.6%) 0.3 (12% 9.6%)(10% 7.6%) 0.3 (20% 9.6%)(30% 7.6%) 2.4096 %
金 融 市 场 学
§7.2 投资收益和风险的衡量（续一）
经济形势
繁荣 正常 萧条
概率
0.25 0.50 0.25
期末总价值（元）总收益率（%）
13,000 11,000 9,000 30 10 -10
金 融 市 场 学
一、单个证券收益和风险的衡量
Dt ( Pt Pt 1 ) R Pt 1
( Ri R Βιβλιοθήκη Pi2 2 i 1n
n
(R R )
i 1 i
2
Pi
§7.2 投资收益和风险的衡量（续三）
2 0.25 (30% 10%)2 0.50 (10% 10 %)2
0.25 (10 % 10%) 2%
2% 14.14%
金 融 市 场 学
§7.1 金融风险的定义和种类（续一）
（三）按能否分散分类
1、系统性风险
金 融 市 场 学
2、非系统性风险
§7.2 投资收益和风险的衡量
政府在进行宏观经济决策时寻求的是经济增长 速度与通货膨胀率之间的平衡；企业在进行生产决 策时寻求的是边际成本等于边际收益；家庭在作消 费决策时寻求的是在所有的消费支出上有相同的边 际效用；投资者在进行投资决策时寻求的就是收益 与风险的平衡。 人们通常用投资后收益的各种可能情况及各种 可能情况出现的概率来描述风险程度。 例：假定某投资者有：10，000元投资股票，持有 期为1年，预期红利为400元，一年后股价上升10%， 按预期可获11，400元，持有期收益率为14%，但现 实的收益水平有很多不确定性
§7.2 投资收益和风险的衡量（续九）
AB AB A B
2.4096 % 0.736 20 .76 % 15 .77 %
金 融 市 场 学
X X 2 X A X B AB
2 P 2 A 2 A 2 B 2 B
(50 %)2 ( 20 .76 %)2 (50 %)2 (15 .77 %)2 2 50 % 50 % ( 2.4096 %) 0.4943 %
Chapter 7
金 融 市 场 学
风险机制
内容简介
§7.1 §7.2 §7.3 §7.4
金融风险的定义和种类 投资收益和风险的衡量 证券组合与分散风险 风险偏好与无差异曲线
金 融 市 场 学
§7.1 金融风险的定义和种类
一、金融风险的定义 金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的 可能性和幅度（或指未来收益的不确定性）。 二、金融风险的种类 （一）按风险来源分类 1、货币风险（汇率风险） 2、利率风险 3、流动性风险 4、信用风险（违约风险） 5、市场风险 6、营运风险 （二）按会计标准分类 1、会计风险 2、经济风险
金 融 市 场 学
3、变差系数
CV
R 14.14% CV 1.414 10%
§7.2 投资收益和风险的衡量（续四）
二、证券组合收益和风险的衡量 ●证券组合的定义 就是几种证券构成的组合。
X1 X 2 X n X i 1
n
金 融 市 场 学
●降低投资的风险 组合投资能够降低风险。一是两种证券的投资组合 可以使风险相互抵消；二是分散投资（不把鸡蛋放 在同一个篮子中） 伞公司股价风险与收益情况表 多雨年份 少雨年份 项目 股市牛市 伞需求大减 股市熊市 0.4 0.3 0.3 概率 12% 30% 收益率 30%
i 1
§7.2 投资收益和风险的衡量（续五）
R 0.4 30% 0.3 12% 0.3 (20%) 9.6%
0.4 (30% 9.6%) 0.3 (12% 9.6%)
2 2 2
金 融 市 场 学
0.3 (20% 9.6%)2 4.3104 %