简述证券承销的概念与种类。
证券发行的承销和保荐
第三节 证券发行上市保荐制度
一,概述 (一)保荐制度的特点 1.我国保荐制度不仅适用于主板市场,还适 用于创业板市场 2.保荐制度不仅适用于证券上市,还适用于 保荐制度不仅强调保荐机构的责任,还强 调保荐代表人的职责
(二)保荐与承销的关系 (三)保荐与辅导的关系 1.目标不同. 2.工作机制不同. 3.保荐与辅导的承担机构不同 4.保荐和辅导的工作文件不同 二,保荐机构和保荐代表人 (一)保荐机构的资格 (二)保荐代表人 (三)保荐人的注册登记
第二节 证券承销法律关系
一,证券承销法律关系的特殊性 (一)主体的特殊性 (二)内容的特殊性 (三)效力的特殊性 (四)结构的特殊性 二,证券承销协议 (一)证券承销协议的特点 1.承销协议是要式合同
2.承销协议是发行送审文件的组成部分 3.承销协议不得违反强行法规定 (二)股票承销协议主要条款 (三)公司债券承销协议的主要条款 三,证券分销协议 1.分销协议是承销团成员签订的承销文件 2.分销协议是承销团承销时必须签订的协议 文件 3.分销协议属于附生效条件的协议 4.分销协议对承销团成员具有约束力
三,保荐机构的职责 (一)首次公开发行股票前的辅导 (二)尽职推荐发行人证券发行,上市 1.准予推荐的条件 2.不得推荐的情况 (四)承诺和担保义务 (五)持续督导发行人履行法定义务 (六)协助配合职责
�
第七章 证券发行的承销和保荐
关键术语 承销 包销 承销团承销 承销协议 超额配 售选择权 保荐 市盈率法辅导
第一节
证券承销的概念和分类
一,证券承销的概念 1.证券承销是通过证券公司进行证券发行 活动 2.证券承销是证券的销售行为,包括销售, 促成销售和代为销售等 3.证券承销主要是反映了发行人和承销商 之间的权利义务关系 4.证券承销的适用范围较广
证券合同证券承销的概念与方式3篇
证券合同证券承销的概念与方式3篇篇1本协议旨在明确双方关于证券承销事宜的权利与义务，确保双方遵循相关法规及市场规则，共同推进证券市场健康有序发展。
一、概念定义1. 证券承销：指承销商依照本协议约定，对发行人发行的证券进行组织销售的行为，包括公募和私募两种方式。
承销商承担向投资者推介、销售证券的义务，并承担相应风险。
二、承销方式1. 包销方式承销商按照发行人的要求，承诺将发行人的证券全部或部分认购，并在约定的时间内销售完毕。
若承销商未能按照约定时间销售完毕，则剩余部分将由承销商自行承担。
包销方式适用于市场需求稳定且发行规模较大的情况。
2. 代销方式承销商仅负责代理发行人销售证券，不承担认购风险。
若承销商未能销售完毕，则剩余部分由发行人自行承担。
代销方式适用于市场需求不确定或发行规模较小的情形。
三、双方职责与义务1. 发行人职责与义务（1）确保所发行的证券符合相关法律法规要求，并履行信息披露义务；（2）及时向承销商提供与证券发行相关的文件和资料；（3）对承销商的销售推广活动给予必要的协助和支持；（4）按时支付承销费用。
2. 承销商职责与义务（1）确保证券承销活动的合法性，遵循证券市场相关规定；（2）对发行人的资信状况进行调查和评估；（3）组织证券的销售活动，尽力推广并销售证券；（4）及时向发行人报告销售进展和存在的问题；（5）按照约定收取承销费用。
四、风险承担与防范1. 双方应共同防范承销过程中可能出现的风险，确保证券承销活动的顺利进行；2. 承销商在承销过程中遇到市场波动、政策调整等不可预见因素导致销售困难的，应及时与发行人沟通，共同寻求解决方案；3. 对于因承销商违反本协议导致发行人损失的，承销商应承担相应的赔偿责任；4. 发行人应确保所披露信息的真实、准确、完整，如因发行人提供的信息存在误导或虚假导致投资者损失的，发行人应承担相应责任。
五、保密条款1. 双方应对涉及本协议的内容以及双方在承销过程中的商业机密、非公开信息等予以保密，未经对方许可，不得泄露给第三方；2. 双方应采取必要的措施，确保保密信息的安全。
证券承销的概念与方式
证券承销的概念与方式证券承销是经证券公司从发行人处收购证券并进一步将其出售给投资者的一种业务。
证券承销过程中，证券公司充当着中介的地位，为发行人和投资者之间牵线搭桥，帮助发行人完成融资目标，同时为投资者提供投资机会和分散风险的手段。
本文将从证券承销的基本概念和常见方式等方面对证券承销进行介绍和分析。
一、证券承销的概念证券承销指由证券公司担任发行人的代理人，收购发行人发行的证券（如股票、债券等）并进一步将其出售给各类投资者。
其过程主要包括：一是确定证券的种类、数量、价格和销售方式等；二是组织发行人披露相关信息并编制发行招股书等文件；三是开展证券销售和营销工作，以便尽早完成发行目标；四是制定证券交易规则、建立市场维护体系等，以保证证券市场的稳定运行。
在这个过程中，证券公司可以收取一定的承销费用，同时还可能进行股权融资、债务融资等业务。
二、证券承销的方式证券承销在实践中常见的方式有以下几种：1. 发行方私下向承销商出售这种方式也称为私募，指在不向公众公开发售的情况下，发行方向承销商或一些特定投资者出售证券的方法。
这种方式主要适用于以统一特定目标为向导的收购和重组等业务中。
2. 线上网络平台承销线上网络平台承销是近年来发展迅速的一种方式，常用于小型企业和创业公司的融资。
通过互联网平台，发行人将发行信息和相关资料上传到平台上，投资者可以使用网上支付等方式购买证券。
此方式成本低、资金链更加扁平，并且不存在地域限制。
3. 公募发行公募发行是一种将证券向所有公众广泛发售的方式，通常在证券交易所上市。
在此种方式下，发行人需要在承销商或证券公司的帮助下编写详尽的发行招股说明书，向所有公众发售证券，收购证券的投资者是任何人。
公募发行方式具有一定的风险，但也带来了较高的回报。
4. 私募基金私募基金是指只向个别特定投资者发行，而不向公众公开发售的基金。
与公募基金不同，私募基金的投资者主要是高净值人士。
相比公募基金而言，私募基金可以更加灵活多样化地进行投资，但同时也存在着一定的风险。
简述证券承销的概念与种类
简述证券承销的概念与种类证券承销是指证券公司或商业银行等金融机构为企业或政府机构发行股票、债券等证券，并将其销售给投资者的行为。
证券承销有多种形式，以下是具体的证券承销的概念和种类。
一、公开发行公开发行是指企业或政府机构向公众发行新股或新债，通过证券承销机构进行募集和销售的活动。
公开发行需要在中国证监会进行备案，并按照规定向公众披露相关信息。
在公开发行中，证券承销商主要承担销售、评估发行价格等职责。
二、定向增发定向增发是指企业在不通过公开市场的方式，向特定投资者发行新股或新债。
在定向增发中，企业可以根据自身需要，选择特定投资者进行定向发行，而定向增发的新股或新债只对目标投资者开放，不向公众募集。
证券承销商主要承担评估发行价格等职责，将发行信息传达给需要的投资者。
三、可转换债券可转换债券是指企业发行的一种债券，如果债券持有者希望把债券换成公司股票，则可以进行交换。
可转换债券的发行需要通过证券承销商进行处理，证券承销商还负责在债券到期后执行债券交换。
四、优先股优先股是指企业向优先股投资者发行的一种股票，与常规股票不同，优先股持有者享有优先于股东的股利分配优惠以及对公司决策的投票权。
证券承销商负责向优先股的持有者提供所有相关信息，并在交易中为企业和投资者提供支持。
五、债券承销债券承销是指企业或政府机构通过发行债券来融资。
证券承销商在债券承销中负责为借款人评估发债价格、准备发行文件，并将债券销售给投资者。
以上就是证券承销的概念和种类，并简要介绍了每种形式的主要特点和证券承销商的职责。
证券承销作为一种非常重要的金融服务，在公司融资和投资者投资中扮演着重要的角色。
证券承销的概念与方式
证券承销的概念与方式证券承销作为一种经济活动，是指证券公司或者其他金融机构在发行证券的时候，充当承销商的角色，向投资者发行证券，以期获得收益。
证券承销的方式包括公开发行、非公开发行和配股。
公开发行是证券承销的主要方式之一，指的是在上市交易市场或者交易所上公开发行证券，以吸引更多的投资者参与，这种方式适用于大规模且有公众参与意愿的公司或企业。
公开发行需要符合证券法律法规和监管要求，证券公司需要在证券交易所或证券登记结算机构进行发行工作，为公司筹集资金。
非公开发行是指证券承销商针对少数投资者而非公众发行证券的方式，借助私人发行、定向增发等形式进行。
非公开发行的优势在于可以更好地避免市场波动和降低发行成本，并且能够更好地控制股东结构。
然而，它的劣势也显而易见，即无法扩大公司在公众中的知名度。
配股是在股权分配中为现有股东提供证券的一种方式，股东可以通过认购配股来获取新股份，以维持其股权比例不变。
配股通常会以优惠价格发行，以吸引股东认购。
证券承销商通过配股获得承销佣金，同时还能促进公司筹集资本。
除了以上三种方式，还有其他类似于登记发行、根据授权发行、债券发行等证券承销方式，但这些方式不如前三种常见和广泛。
在证券承销中，证券公司和其他金融机构的角色至关重要。
证券公司需要有专业的承销团队，包括承销委员会、承销负责人和经纪人等，他们可以大大提高承销效率和质量。
同时，证券公司还需要制定有效的市场营销策略，以提高发行证券的吸引力和认购率。
除此之外，证券公司还需要在承销过程中积极与相关监管部门合作，确保其承销活动符合法律法规和监管要求，维护市场的公正和透明。
在总体上，证券承销是公司筹集资金的主要方式之一。
不同的承销方式适用于不同的公司和情况。
证券公司和其他金融机构在承销过程中发挥着重要的作用，他们需要根据市场需求和情况调整策略，以达到最佳的承销效果。
证券承销的概念与方式
证券承销的概念与方式证券承销是金融市场中的一种常见业务，指的是证券公司或承销机构代表发行人承担新证券发行的销售任务，并将发行人的证券向投资者出售。
在新股发行、公司债券发行、可转债发行、基金发行等过程中，证券承销是不可或缺的环节。
一、证券承销的方式分类1.包销方式：证券公司或承销机构承诺购买全部债券、股票或债券等证券，然后再将其销售给投资者。
包销方式一般是在承销对象无法确立或投资者不愿意承担风险时采用的一种方式。
2.议价方式：证券公司或承销机构不对证券承销做出任何保证，而是通过与投资者的议价来确定证券价格。
议价方式适用于市场较为稳定、对象易确定时的场合。
3.协议方式：证券公司或承销机构与发行人事先达成协议，约定证券发行的数量、价格等细节。
协议方式多用于大规模证券发行的情形。
4.竞价方式：投资人提出购买该证券的价格，证券公司或承销机构将不同投资人所报出的价格排成一个价格序列，然后以该序列的价格作为发行价格，向投资人出售证券。
竞价方式适用于法定发行原则和公平兼顾的情形。
二、证券承销中的主要环节1.选择发行人和确定承销方式：证券公司或承销机构选择一名合适的发行人，并且进行评估和确定证券承销方式。
2.尽职调查：证券公司或承销机构对发行人的财务状况、业务模式等进行严格、全面的尽职调查，以保护投资者利益，保障证券市场的运作。
3.注册申请及审核：发行人提交发行申请，证券公司或承销机构负责指导发行人准备并提交申请材料，并向监管机构递交审核申请等完成注册审核手续。
4.发行定价和销售：证券公司或承销机构在依法合规的情况下，通过发行定价确定证券的价格，然后进行销售，向投资者出售证券。
5.代售与交割：证券公司或承销机构协助发行人进行证券交割，并为发行人提供代售服务。
三、证券承销的优缺点证券承销的优点在于，可以为发行人快速募集资金，满足公司扩大经营或进行新项目的投资需要，并且缩短融资周期，降低融资成本。
另外，证券承销也提供了重要的资金流动和价值发现渠道，促进了资本市场的发展和社会经济的进步。
证券合同证券承销的概念与方式5篇
证券合同证券承销的概念与方式5篇篇1甲方（发行人）：____________________乙方（承销商）：____________________根据《中华人民共和国证券法》及相关法律法规，甲乙双方在公平、公正、诚实信用的原则基础上，就本次证券承销事宜达成如下协议。
一、证券承销概念证券承销是指承销商依据本协议的约定，接受发行人的委托，对发行人发行的证券进行公开或者非公开发售，并承担相应风险的商业行为。
承销商在承销过程中应遵循法律法规，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益。
二、证券承销方式本次证券承销采用以下方式：1. 包销方式：承销商承诺按照发行总额的全部或部分进行认购，无论是否全部销售完毕，均需按照约定承担未销售部分的全部风险。
2. 代销方式：承销商仅负责代理销售发行人的证券，未销售完毕的证券由发行人自行处理，承销商不承担未销售部分的风险。
3. 兼销方式：承销商既可以选择包销也可以选择代销，根据市场情况灵活处理。
三、承销期限本次证券承销期限自本协议生效之日起至约定截止日期止。
具体截止日期根据发行人的需求及市场状况确定。
四、承销费用发行人应向承销商支付承销费用，具体金额及支付方式由双方根据市场行情、服务内容等因素协商确定。
五、双方权利义务1. 甲方（发行人）的权利义务：（1）甲方应确保本次证券发行的合法性，提供真实、准确、完整的发行材料；（2）甲方应按时支付承销费用；（3）甲方有权要求乙方按照本协议的约定进行证券承销。
2. 乙方（承销商）的权利义务：（1）乙方应按照法律法规及本协议的约定进行证券承销；（2）乙方有义务对甲方提供的发行材料进行审查，确保其真实性、准确性、完整性；（3）乙方有权获得约定的承销费用；（4）乙方应尽力促进证券的销售，保护投资者合法权益。
六、违约责任及风险承担1. 若甲方提供虚假材料或违反本协议约定，乙方有权解除本协议并要求甲方承担违约责任；2. 若乙方在承销过程中存在违规行为或未能按照本协议约定履行义务，甲方有权要求乙方承担违约责任；3. 双方应按照法律法规的规定承担各自的风险。
证券承销的概念与方式
证券承销的概念与方式证券承销是指证券公司或银行为发行人承担承销义务，向公众募集资金并提供配售服务的金融活动。
证券承销在资本市场中扮演着至关重要的角色，是实现企业融资、优化资本结构以及满足投资者投资需求的重要途径。
本文将结合实际案例，深入探讨证券承销的概念与方式。
证券承销的种类1. 投资银行承销。
投资银行在证券发行时担任承销商，并与发行人签订承销协议。
承销商向公众出售证券，对超额部分承担风险。
发行人通常为权益性证券（股票等）。
投资银行承销的风险较大，但回报也相对较高。
2. 商业银行承销。
商业银行扮演着证券分销商的角色，发行人通过银行向公众出售证券。
商业银行承销的证券种类相对投资银行较为单一，主要为债券、保证金证券等。
3. 综合证券公司承销。
综合证券公司在证券发行时担任与投资银行类似的承销商角色，但其专注于权益性证券领域。
综合证券公司的相对专业性较强，具有更高的承销成功率。
证券承销的方式1. 公开发行。
公开发行是指发行人通过证券公司或银行向公众募集资金，在证券市场定向发行股票或债券。
在公开发行中，承销商提供全面的配售服务，制定股票或债券的售价及发售数量，为投资者提供全面的信息公开、营销和广告宣传服务。
如中国联通在2002年通过公开发行获得了761.9亿元的融资，帮助其实现了上市。
2. 优先配售。
优先配售是指发行人将证券优先安排发售给特定的投资者，并在之后通过公开的配售方式向公众发售。
此种方式相对于公开发行来说，对于股票、债券等信誉较高的大中型企业来说，成功概率更高。
2008年，中国铝业公司通过优先配售发行股票，最终成功获得了98.7亿元的融资。
3. 确定发售。
确定发售是指发行人与一些机构投资者签订发售协议，即在发售证券前已经与特定投资人达成协议购买其股票、债券，以确保证券发行后有一定的购买保证。
确定发售相对于公开发行来说风险较低，但筹资额相对较小。
如2011年，中国二三四五公司通过确定发售发行股票获得了12亿元融资。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
证券承销是指一家金融机构（如投资银行）为发行人（如公司、政府或机构）承担证券发行的责任和风险，并通过将证券销售给投资者来筹集资金的过程。
承销商在证券发行过程中充当中介角色，协助发行人完成证券发行并获得资金。
证券承销可以分为以下几种类型：
1. 公开发行承销：指发行人通过公开招股方式向大众发行证券，如股票或债券。
承销商负责确定发行价格、销售策略和市场推广，同时与证券交易所进行协调，确保发行能够顺利进行。
2. 私募发行承销：指发行人向一定数量的特定投资者进行证券发行，而非向公众发行。
私募发行常涉及对股权或债券的出售，承销商通过与潜在投资者进行洽谈和协商，寻找合适的购买方。
3. 首次公开发行（IPO）承销：是指企业首次将股票通过公开招股方式向大众发行。
在这种情况下，承销商通常负责帮助企业进行市场调研、估值、招股书的准备和审核，并与证券监管机构进行协商和审批。
4. 增发承销：指已经上市的公司通过再次发行股票或债券来增加资本金的行为。
承销商在这种情况下负责确定发行方案、定价和销售策略，以便吸引投资者参与并达到募资目标。
5. 债券承销：是指承销商帮助发行人发行债券，包括企业债、政府债、金融债等。
承销商将债券销售给潜在的投资者，并确保债券能够成功发行和交易。
6. 可转换债券承销：是指承销商帮助发行人发行可转换债券，这种债券具有在一定条件下可以转换为股票的权利。
承销商负责确定发行价格、转换比率和销售策略，以满足投资者的需求。
以上是一些常见的证券承销类型。
在实际操作中，承销商还会提供其他附加服务，如市场研究、投资银行业务咨询等，以帮助发行人在证券发行过程中取得成功。