公司理财营运资金管理
营运资金管理制度是指范文
营运资金管理制度是指范文营运资金是企业运营过程中必不可少的一部分，它涉及到企业的流动资金，包括现金、存款、应收账款、预付账款等，对企业的正常运营起到关键作用。
一个良好的营运资金管理制度对于企业的可持续发展至关重要。
以下是一份营运资金管理制度的范文，以供参考。
一、营运资金管理的目的和原则1. 目的- 确保企业能够及时支付各项费用，维持正常的日常运营活动；- 保证企业具备足够的资金储备，应对突发的资金需求；- 最大限度地减少资金占用，提高资金利用效率。
2. 原则- 合理的资金流动：确保资金流动的连续性，避免过度的资金占用；- 高效的资金利用：优化资金利用结构，提高资金使用效率；- 尽量减少借款和贷款：通过内部资金优化、预测和控制，减少对外部融资的依赖。
二、营运资金管理的组织结构和职责划分1. 组织结构营运资金管理委员会：设立由财务、运营和市场部门负责人组成的委员会，负责制定和监督营运资金管理政策和措施。
2. 职责划分- 财务部门：负责制定、执行并监督营运资金管理计划和政策；监控企业现金流情况；与银行和其他金融机构协商贷款和授信事宜。
- 运营部门：负责预测和控制项目资金需求；及时提交有关项目资金申请；与财务部门共同协调项目资金使用。
- 市场部门：负责销售和市场营销收入的确认和核实；与财务部门沟通，确保及时收回应收账款。
三、资金需求预测和管理1. 资金需求预测- 进行现金流量预测：基于历史数据和未来预测，编制一份详细的现金流量预测表，包括每个月的预计收入和支出。
- 资金需求的评估：根据现金流量预测结果，评估企业在不同时间段内的资金需求，并及时着手筹措资金。
2. 资金需求管理- 内部融资优化：通过优化财务运营、减少存货、控制支付等方式，最大限度地减少对外部融资的需求。
- 外部融资规划与控制：通过与银行和其他金融机构的合作，制定合理的融资计划，以满足资金需求，并避免出现过多融资。
四、资金使用与监控1. 资金使用- 资金授权：制定明确的资金使用权限，确保所有的支出都经过授权，避免资金被滥用。
公司理财《营运资金管理》
责，如商业信用和日常生产经营中形成的其他应付款，
流动 以及应付职工薪酬、应付利息、应交税费等。
负债
• 临时性流动负债是指为满足临时性流动资金需要所发 生的负责。如商业零售企业春节前为满足节日销售需
要，超计划购入货物而发生的借债，如银行短期借款、
交易性金融负债等。
1.流动资产
流动资产是指可以在一年以内或超过一年的 一个营业周期内变现或耗用的资产。
即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。 因此，现金是企业流动性最强的资产。但又是收益
性最低的资产。（P167） 属于现金内容的项目，包括企业的库存现金、各种
形式的银行存款和银行本票、银行汇票。
有价证券是公司现金的一种转换形式。 有价证券变现能力强，可以随时兑现成现金。 公司有多余现金时，常将现金兑换成有价证券；
第一，同行业竞争对手情况； 第二，企业承担违约风险的能力； 第三，客户的资信程度；“五C”系统：品质、能力、资
本、抵押、条件五个方面。
信用标准的确立主要采用定性的分析方法，一般分 三个步骤进行：
（1）设立信用等级的评价标准； （2）利用客户的财务报表数据，计算各自的指标值，并
与标准值比较； （3）进行风险排队，确定客户的信用等级。
（三）现金折扣政策（P178）
现金折扣是公司对顾客在商品价格上所做的扣减。 公司采用什么样的现金折扣，要与信用期间结合
起来考虑。信用期限长可以吸引更多客户，扩大 销售，同时也会使公司平均收账期延长，机会成 本、坏账损失和收账费用增大。 公司到底应提供什么样的现金折扣和折扣期限， 主要是看提供折扣后所得的收益是否大于现金折 扣的成本。
2.现金周转模型（P169）
所谓现金周转期是指从现金投入生产经营开 始，到产成品出售再转化为现金的整个过程 所经历的天数。
企业营运资金管理问题
目录中文摘要 (1)ABSTRACT (2)引言 (1)一、营运资金管理基本理论 (1)（一）营运资金的概念 (1)（二）营运资金管理的意义和目标 (1)（三）营运资金管理的内容 (3)二、企业营运资金管理存在的问题 (3)（一）流动资金不足 (3)（二）营运资金低效运营 (3)（三）营运资金管理弱化 (4)三、营运资金管理现存问题的成因 (4)（一）现金周转速度减慢 (4)（二）产品结构与市场需求对接错位 (5)（三）资金分配不合理，流动资金被占用 (5)（四）企业自筹资金严重失衡，信贷资金支持所占比重过大 (5)（五）信贷制度存在缺陷，激励措施不完善 (5)（六）企业管理者缺乏营运资金管理概念，缺乏对营运资金结构管理的研究..6四、解决我国企业营运资金管理问题的对策 (6)（一）加速营运资金周转，保持较高获利能力 (6)（二）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金需要量 (6)（三）注重调整资金结构 (7)（四）改变企业经营观念，强化企业内部管理 (7)（五）改善企业外部环境 (7)（六）零营运资金管理理念及其应用 (8)结束语 (9)参考文献 (10)谢辞 (11)中文摘要在现代企业的理财工作中,营运资金是企业日常经营所不可缺少的，营运资金的管理及实践始终占据着举足轻重的地位。
所以做好营运资金的管理工作对于企业的运营有着举足轻重的作用。
本文主要研究当前企业运营资金存在的主要问题有哪些，这些问题的成因是什么，并且针对企业资金管理问题提出如何完善企业运营资金管理的对策。
重点是找出企业营运资金管理方面可能存在的问题和障碍，并为其找到一个确实可行的办法及对策。
本文运用理论联系实际的方法、综合归纳的方法对课题进行研究，以科学的态度提出自己的观点。
首先对企业资金运营情况进行大体的描述，说明企业资金运营的重要性，指出企业运营资金存在的问题以及他的成因，并最终提出解决这些问题的对策。
为企业营运资金在企业中得到更好的利用提供了依据。
第六章 营运资金管理 《公司理财实务》ppt课件
一、营运资金的含义
营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金，通 常指流动资产减去流动负债后的差额。
营运资金总额＝流动资产总额－流动负债总额 营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债
的管理。 过低的营运资金将使企业陷入财务危机; 过高的营运资金又会给企业造成资金上的浪费。
第四节 存货管理
存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储 备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品等。
公司的营运资金应保持在一个较为合理的水平上。
二、营运资金的特点
1.营运资金的来源具有灵活多样性 2.营运资金的数量具有波动性 3.营运资金的周转具有短期性 4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
三、营运资金的管理原则
（一）保证合理的资金需求 （二）提高资金使用效率 （三）节约资金使用成本 （四）保持足够的短期偿债能力
果缩短信用期，情况与此相反。
（二）现金折扣决策
现金折扣主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付 款，缩短企业的平均收款期，加速了资金的周转，降 低了应收账款的机会成本。
现金折扣会给企业带来价格折扣损失。
（三）收账政策决策
制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损失、 减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于后 者，则说明制定的收账政策是可取的。
如丧失投资证券机会而失去的投资收益。
机会成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资 金数量（即应收账款投资额）、资金成本率有关。
应收账款机会成本
=维持赊销业务所需资金×资金成本率
=应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率
= 率
×应收账款周转天数×变动成本率×资金成本
（二）管理成本
公司理财课件第八章营运资金管理
营运资金管理的目标
最优流动性
确保充足的现金和流动资金， 以满足业务需求。
最小成本
降低借款成本、减少资金浪费 和减少风 润。
营运资金管理的策略
1
优化现金流
通过优化现金流和收付款政策来管理资金。
2
供应链管理
与供应商建立良好的合作关系，以确保供应链的稳定性。
3
库存控制
通过优化库存管理和需求预测来降低库存成本。
营运资金管理的工具
财务报表分析
通过财务报表分析，评估企业的 偿付能力和盈利能力。
现金流管理
制定有效的现金流管理策略，控 制现金流的流入和流出。
营运资金比率
通过计算营运资金比率，评估企 业的流动性。
营运资金管理的挑战和解决方 案
• 供应链风险：建立备选供应商和应急计划。 • 市场波动：灵活调整库存控制和现金流政策。 • 客户付款延迟：优化收付款政策和信用管理。 • 资金不足：寻求额外融资或调整财务结构。
公司理财课件第八章营运 资金管理
在本章中，我们将深入探讨营运资金管理的重要性以及关键策略和工具，帮 助您在日常业务中有效管理资金流动。
什么是营运资金管理
营运资金管理指的是企业管理日常运营过程中所需的资金，包括现金、存货、应付账款等，旨在确保企业正常 运作并满足业务需求。
营运资金的组成
现金
用于支付日常费用、应付账款和紧急支出。
应付账款
供应商和债权人所提供的短期贷款和信贷。
存货
包括原材料、在制品和成品，用于满足销售和 生产需求。
其他资产
所有与营运资金直接相关的资产。
营运资金管理的重要性
1 流动资金需求
维护足够的流动资金，确保企业能够正常运作。
财务管理制度的营运资本管理
财务管理制度的营运资本管理营运资本是企业日常经营活动所需的流动资金，它是企业正常运营的基础和保障。
良好的营运资本管理对于企业的发展至关重要，能够提高企业的运营效率、降低运营风险、增强企业的竞争力。
因此，建立和完善财务管理制度中的营运资本管理是每家企业都应高度重视的事项。
首先，在财务管理制度中，企业应明确营运资本的相关概念和计算方法，并制定合适的管理指标。
营运资本主要由货币资金、应收账款和应付账款等组成，这些指标的合理控制和管理是保证企业资金流动性的关键。
例如，企业可以设定应收账款账期，确保及时收回应收款项，降低坏账风险；同时，合理安排应付账款支付周期，最大限度地利用供应商的延期付款政策，以满足企业的资金需求，提高资金使用效率。
其次，在财务管理制度中，企业应设立专门的职能部门或岗位，负责营运资本管理的具体操作。
这个部门或岗位应具备专业的财务知识和技能，能够有效掌握和运用财务工具和手段。
例如，该部门或岗位可以负责编制和执行资金预算、资金计划和现金流量表，监控和分析企业的资金状况，及时发现和解决资金短缺或闲置的问题。
此外，还可以建立有效的内部控制制度，保证资金的安全和合规。
再次，在财务管理制度中，企业应加强与银行和其他金融机构的合作，提高资金的融资能力和运用效率。
例如，企业可以与银行签订信贷协议，获得适度的贷款支持；利用票据融资、保理等金融工具，改善企业的现金流状况；积极参与银行的结算服务，提高企业的资金周转速度。
与此同时，企业还应积极探索多元化的融资渠道，如股权融资、债券融资、私募股权融资等，降低融资成本，增加资金来源的多样性。
此外，在财务管理制度中，企业应注意制定营运资本管理的流程和制度，并加强内部人员的培训与监督。
只有通过合理的流程和制度，才能规范企业的资金运作、规避风险。
同时，企业还应加强对员工的培训，提高他们对财务管理制度和相关政策的理解和遵守程度，避免违反规定的行为。
定期的内部审计和监督也是保证营运资本管理有效性的重要手段，可以及时发现问题并采取纠正措施。
公司理财学 第12章 营运资金管理.ppt
第十二章>>第二节
公司理财
图12-4 稳健型筹资政策
一、营运资本的筹资政策
第十二章>>第二节
➢ 由图12-4中可以看出，由于企业的部分临时性流动资 产都用长期负债筹资，这样便降低了由利率变动带来 的风险，由此降低企业的财务风险。但是这样的筹资 政策成本较高，会降低企业的预期收益。
公司理财
一、营运资本的筹资政策
第十二章>>第二节
3. 激进型筹资政策
激进型筹资政策是指企业的固定资产和部分长期性流 动资产由长期负债筹资，部分长期性流动资产和全部 临时性流动资产用短期负债筹资。
激进型筹资政策又称为冒险的筹资政策。如图12-5所 示。
公司理财
一、营运资本的筹资政策
第十二章>>第二节
公司理财
图12-5 激进型筹资政策
短期债务的盈利能力通常要高于长期债务的盈利能力。 因此，从盈利性来看，建议保持一个较低的流动资产水 平和较高的流动负债比率。 2. 营运资本的风险性 ➢ 净营运资本越多，流动资产与流动负债之间的差额越大， 则陷入技术性无力清偿的可能性就越小；反之亦然。
公司理财
二、营运资金管理及其重要性 第十二章>>第一节
公司理财
二、营运资本的投资政策
第十二章>>第二节
3. 适中的营运资本投资政策 ➢ 适中的营运资金政策，就是在满足正常生产经营对流
动资产的需要之外，还持有一定的保险储备量，以防 不测。适中的营运资本政策的特征及风险与收益都介
于前两者之间。
从本质上讲，三种营运资本投资政策是不同的，因为 在销售水平一定的情况下，它们对流动资产的要求数 额是不同的，见图12-5。
财务管理公司理财08营运资本管理
财务管理公司理财08营运资本管理在企业的财务管理中，营运资本管理是至关重要的一环。
它就像是企业运营的血液，确保企业的日常经营活动能够顺畅进行。
营运资本管理涉及到对流动资产和流动负债的合理规划和控制，以实现企业的财务目标，提高资金的使用效率，并降低财务风险。
一、营运资本的概念营运资本，简单来说，就是企业在流动资产上的投资。
它等于流动资产减去流动负债。
流动资产包括现金、应收账款、存货等，这些资产在一年内或者一个经营周期内能够变现或被耗用。
流动负债则包括短期借款、应付账款、应付职工薪酬等，通常需要在一年内偿还。
一个健康的营运资本状况应该是流动资产能够覆盖流动负债，并有一定的盈余，以应对可能出现的经营风险。
但营运资本也不是越多越好，过多的营运资本会导致资金闲置，降低资金的使用效率；而过少的营运资本则可能使企业面临资金短缺、无法及时偿还债务等风险。
二、营运资本管理的目标营运资本管理的主要目标有两个：一是保证企业有足够的资金来满足日常经营的需要，二是在保证资金流动性的前提下，尽量降低营运资本的持有成本。
为了实现这两个目标，企业需要在流动资产和流动负债之间找到一个平衡点。
这就需要对流动资产的各个项目进行合理的规划和控制，比如确定最佳的现金持有量、合理控制应收账款的规模和账期、优化存货的管理等；同时，也要对流动负债进行有效的管理，如选择合适的短期融资方式、控制应付账款的支付时间等。
三、流动资产的管理1、现金管理现金是企业流动性最强的资产，但持有过多的现金会导致机会成本增加，而持有过少的现金又可能使企业面临无法及时支付的风险。
因此，企业需要确定一个最佳的现金持有量。
影响现金持有量的因素有很多，比如企业的销售水平、资金的周转速度、偿债能力、融资能力、市场利率等。
常见的确定最佳现金持有量的方法有成本分析模型、存货模型和随机模型等。
成本分析模型主要考虑持有现金的机会成本、管理成本和短缺成本，当这三种成本之和最小时的现金持有量即为最佳现金持有量。
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责，如商业信用和日常生产经营中形成的其他应付款，
流动 以及应付职工薪酬、应付利息、应交税费等。
负债
• 临时性流动负债是指为满足临时性流动资金需要所发 生的负责。如商业零售企业春节前为满足节日销售需
要，超计划购入货物而发生的借债，如银行短期借款、
交易性金融负债等。
1.流动资产
流动资产是指可以在一年以内或超过一年的 一个营业周期内变现或耗用的资产。
7.1 营运资金概述
一、营运资金的概念
营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动 资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又 称总营运资本，是指一个公司流动资产的总额； 狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产 减流动负债后的余额。
营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括 流动负债的管理。
7.3 应收账款管理（P173）
应收账款是公司因对外销售产品、材料、供应劳务等而应 向购货或接受劳务单位收取的款项，它是公司商业信用的 直接结果。
一、应收账款的持有动机 增加销售
降低存货
一、信用管理的目标
பைடு நூலகம்
发生应收账款的原因：
第一，商业竞争； 第二，销售和收款的时间差距。
应收账款管理目标就是 降低应收账款成本，求 得利润:
2.现金周转模型（P169）
所谓现金周转期是指从现金投入生产经营开 始，到产成品出售再转化为现金的整个过程 所经历的天数。
现金周转期的长短取决于三方面：
存货周转期 存货周转期
相关例题P170，重要
应付账款周转期
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付
账款周转期
最佳现金持有量＝企业年现金需求总额 × 现金周转期 360
扩大销售 增强竞争力
应收账款的成 本：
应收账款的机会成本 应收账款的管理成本 应收账款的坏账成本
二、应收账款的成本（P175）
机会成本 应收账款的机
会成本，是指 应收账款上占 用的资金如果 用于其他的用 途，也可获得 公司要求的最 低收益率，这 个收益率就是 应收账款的机 会成本。
管理成本 应收账款管
现金流出量大于流入量需要补充现金时，再出 让有价证券换回现金。 在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。 获取收益是持有有价证券的原因。
一、现金管理的目标
公司现金管理的目标，就是要在资产 的流动性和盈利能力之间作出抉择， 以获取最大的长期利润。
二、企业持有现金的原因（P167）
1.交易性动机需求 2.预防性动机需求 3.投机性动机需求
【例7-1】某公司现有A、B、C、D四种现金持有 方案，有关成本资料如表7-1所示。
为 了 计
表7-1
四种现金持有方案
项目
方案 甲
乙
算 现金持有量
30000 60000
机 机会成本
会 成
短缺成本
本 管理成本
3000 11000 12000
6000 7500 12000
持有成本率
10%
10%
单位：元
三、最佳现金持有量的确定（P168）
三种最佳现金持有量的确定方法：
1、成本分析模式 2、现金周转模型（重要） 3、米勒—奥尔模型
----随机模式（了解）
1.成本分析模式
成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找 持有成本最低的现金持有量。
企业持有的现金有三种成本： 1．机会成本； 2．管理成本； 3．短缺成本；
第七章 营运资金管理
学习目标
了解营运资金的概念。 了解公司持有现金的动机。 掌握存货的管理方法；理解应收账款的功
能与成本。 掌握存货经济批量基本模型. 掌握应收账款的收账政策。 了解信用折扣的基本内容。
教学内容
7.1 营运资金概述 7.2 现金管理 7.3 应收账款管理 7.4 存货管理
60000 6000 7500 12000 25500
80000 8000 8000 12000 28000
100000 10000 10000 12000 32000
从计算结果可知，乙方案的总成本最低，也就是说当公司持有60000元现 金时总代价最低，对公司最合算，故60000元为公司最佳现金持有量。
理成本，是 指对应收账 款进行管理 所发生的成 本，包括对 顾客进行信 用分析、数 据资料的整 理、账龄分 析、催款等 活动所发生 的成本。
坏账成本
上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳 现金持有量。
如果把以上三种成本线放在一个图上（见下图），就能表现 出持有现金的总成本（总代价），找出最佳现金持有量的点
最佳现金持有量的具体计算
先分别计算出各种方案的机会成本、管理成本、 短缺成本之和，再从中选出总成本之和最低的现 金持有量即为最佳现金持有量。
流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点， 企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财 务风险。
2.流动负债
流动负债是指需要在一年或者超过一年的 一个营业周期内偿还的债务。
流动负债又称短期融资，具有成本低、偿 还期短的特点。
7.2 现金管理
现金是可以立即投入流通的交换媒介。 它的首要特点是普遍的可接受性，即可以有效地立
即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。 因此，现金是企业流动性最强的资产。但又是收益
性最低的资产。（P167） 属于现金内容的项目，包括企业的库存现金、各种
形式的银行存款和银行本票、银行汇票。
有价证券是公司现金的一种转换形式。 有价证券变现能力强，可以随时兑现成现金。 公司有多余现金时，常将现金兑换成有价证券；
丙
丁
80000 100000
8000 10000
8000 10000
12000 12000 10% 10%
根据表7-1编制最佳现金持有量计算表7-2 表7-2 最佳现金持有量计算表
金额：元
项目 方案
甲
乙
丙
丁
现金持有量 机会成本 短缺成本 管理成本 总成本
30000 3000 11000 12000 26000
二、营运资金的分类
• 永久性流动资产是指满足于公司处于经营低谷时也仍
然需要保留的，并用于满足公司长期稳定的需要的流
流动 动资产，其需求量一般固定不变。
资产
• 临时性流动资产是指随季节性需求变化、周期性影响 的的流动资产，如季节性存货、销售和经营旺季的应
收账款，其需求量一般具有波动性。
• 自发性流动负债是指直接产生于公司持续经营中的负