浦发银行个股分析报告
浦发银行案例分析
序（隋欣）2007年，中国经济已全面融入国际经济大循环洪流和世界经济一体化的进程中。
同时，也使中国企业面临前所未有的国内外市场竞争的挑战。
但降低成本和提高效率仍是企业万变不离其宗的制胜之道，在这样一个管理的全过程中，企业也经常遇到一些困境和难题，如：企业可能没有足够的资金和精力来扩大产能，企业可能无法信任采购商的资信。
这些问题直接阻碍了企业管理的质量和效率，从而间接降低了企业的市场竞争能力。
而商业银行可以通过开展金融服务，为企业提供信用服务支持、采购支付支持、存货周转支持和账款回收支持的组合产品和服务，成为企业不可或缺的发展助力。
其业务性质既不同于以购买原材料、制造与销售产品为中心的产品制造业，也不同于以购货、销货为中心的商品零售业。
简介（隋欣）1．成立上海浦东发展银行是1992年8月28日经中国人民银行批准设立，于1993年1月9日正式开业的股份制商业银行，总部设在上海。
2．上市经中国人民银行、中国证监会正式批准，浦发银行于1999年获准公开发行A股股票4亿股，每股发行价为人民币10元，并于1999年11月10日上市交易。
并在上海证券交易所正式挂牌上市，这是中国银行业改革的一项重大举措。
上海浦东发展银行是自《公司法》、《商业银行法》和《证券法》颁布实施以来国内首家由中国人民银行、中国证监会正式批准的股份制商业银行上市公司。
3．设立博士后工作站02年浦发银行成为上海地区第一家被批准设立博士后科研工作站的商业银行，工作站挂靠复旦大学。
浦发银行博士后工作站的研究方向包括组织架构再造、金融产品创新、期权期股制度研究、资本运作、风险管理等多个研究方向。
4．规模截止到2006年底，全行总资产规模已达6893.44 亿元人民币、各项存款余额5964.88亿元人民币，本外币贷款余额4608.93亿元人民币，实税后利润33.53亿元人民币，增长31.08％，并设立了28家直属分支行、共370 家营业网点，并在香港设立了代表处。
对浦发银行的股票分析.doc
浦发银行股票技术分析国贸1062 吴极颖 20511206224一．利用道氏理论对其趋势进行分析道氏理论:股票价格运动有以下三种趋势，根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势，其中最主要的是股票的基本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。
这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过２０％。
对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。
股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。
因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。
这种趋势持续的时间从３周至数月不等，其股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的１／３或２／３。
股价运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了股价在几天之内的变动情况。
修正趋势通常由３个或３个以上的短期趋势所组成。
在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。
投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣。
他们的目的是想从中获取短期的利润。
短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而不便作为趋势分析的对象。
人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。
从上图可看出从2008年4月到2009年4月浦发银行股票主要呈下降趋势，中间有所回升。
二． K线形态和K线图线性分析k线是由一段时间内的开盘价、收盘价、最高价和最低价组成，表示这段时间内买卖双方的力量对比情况。
K线图又称蜡烛线、红黑线、阴阳线。
K线图技术又叫蜡烛线图技术，是源于日本的一种技术分析理论，这种理论已经经受了数百年的洗礼。
这种技术的长处主要是鲜明生动，Ｋ线红黑的反差将市场的涨跌渲染的淋漓尽致，价格变化的轨迹也更加清晰，Ｋ线或蜡烛图这一方面的优越性是其它图表不能比拟的，而且相对于西方其他技术而言Ｋ线图的信号更灵敏。
以下是浦发银行股票的周k线图和月k线图：由于阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌，从周k线图中可以看出，阴线明显多于阳线，从08年7月份到10月份，大部分的阴阳线上的下影线长于上影线说明市场上卖方受到买方的顽强抗击。
股票分析实例
股票分析四、报告内容:结合不少于3只股票、分别运用MACD、KDJ、移动平均线技术指标对股票价格趋势做出判断。
答：（一）浦发银行1.MACD图中白线DIF和黄线DEA同处正值，则短期线在长期线之上，市场处于多头市场，属中期强势.DIF向上突破DEA是买进信号；图中圈中所示交点为0值线以上区域的一般“黄金交叉”。
此时MACD指标中的DIF线和DEA线都运行在0值线以上区域时, DIF线由下向上突破DEA线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉"。
它表示股价经过一段时间的高位回档。
整理后,新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。
此时，激进型投资者可以短线加码买入股票;稳健型投资者则可以继续持股待涨。
另外如图所示，MACD柱状图标注处之后中红柱状持续放大，该股处于较好行情中，股价将持续上涨。
2.KDJ当K值由较小逐渐大于D值,在图形上显示K线从下方上穿D线，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。
该日股价创新高，KD也在不断创新高,K值向上突破势头明显，且K、D、J值都大于50时，为多头市场,后市看涨。
当J大于K、K大于D时，即3条指标曲线呈多头排列，显示当前为多头市场；当3条指标出现“黄金交叉”时，指标发出买入信号，此时应持股待涨或短线买入股票3.移动平均线如上两图标记后走势明显为上升趋势，5日线高于10日、20日线、30日线、60日线。
移动平均线从下降转为水平，并且向上移动，而收盘价从平均线的下方与平均线相交并超越平均线，为买进信号，预计股票会接着上涨.（二）武钢股份1.MACD如图所示，DIF和DEA同处正值，则短期线在长期线之上,市场处于多头市场，属中期强势，是买进信号。
DIF和DEA都在零线以上且DIF向上突破DEA，出现“黄金交叉”,表明股票依旧处于强势，股价将再次上涨,可以加码买进股票或持股待涨。
MACD柱状图中红柱状持续放大，该股处于较好行情中，股价将持续上涨。
2。
KDJ如图，金叉出现的位置比较低，是在徘徊区的位置且靠近超卖区。
浦发银行简介
一、公司前景分析上海浦东发展银行（以下简称：浦发银行）是1992年8月28日经中国人民银行批准投立、1993年1月9日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市（代码：60000）的股份制商业银行，总行设在上海。
在全国设立了33家直属分行，518个营业机构，员工达18420名，从而架构起全国性商业银行的经营服务格局。
2010年公司实现营业收入为498.56 亿元，比2009 年增加130.32 亿元，增长35.39%；实现税前利润252.81 亿元，比2009 年增加79.85 亿元，增长46.17%；税后归属于上市公司股东的净利润191.77 亿元，比2009 年增加59.61 亿元，增长45.10%。
公司存贷款规模稳步扩张、净息差逐步提升、中间业务收入显著增加、成本费用有效控制以及资产质量持续改善是盈利增长的主要驱动因素。
随着公司盈利的提升，2010 年公司平均资产利润率(ROA)为 1.01%，比上年同期上升了0.11 个百分点；由于公司2010 年10 月通过定向增发方式及时补充了资本，净资产收益率有所摊薄，2010 年公司加权平均净资产收益率(ROE)为23.27%，比上年同期下降了 2.59 个百分点。
报告期内，公司继续努力控制各类成本开支，公司成本收入比率为33.06%，较上年全年的35.99%继续下降2.93 个百分点。
公司总资产为21,914.11 亿元，比2009 年底增加5,686.93 亿元，增长35.05%；本外币贷款余额为11,464.89 亿元，比2009 年底增加2,176.35 亿元，增幅23.43%。
公司负债总额20,681.31 亿元，其中，本外币存款余额为16,386.80 亿元，比2009 年底增加3,433.37 亿元，增幅26.51%，存款余额在股份制银行中位居上游水平。
期末人民币和外币存贷比分别为69.76%和78.17%，严格控制在监管标准之内。
公司信贷业务发展以及资产质量情况较为平稳，资产保全工作持续稳步推进，不良贷款余额和不良贷款率实现双降。
2019年浦发银行停牌原因.doc
2019年浦发银行停牌原因篇一：浦发市场现状分析一、上海浦发银行概况1、浦发银行基本资料上海浦东发展银行是1992年8月28日经中国人民银行批准设立、于1993年1月9日正式开业的股份制商业银行，总行设在上海。
经中国人民银行、中国证监会正式批准，上海浦东发展银行于1999年获准公开发行Ａ股股票，并在上海证券交易所正式挂牌上市（股票交易代码：600000），这是中国银行业改革的一项重大举措。
截至20XX 年6月底，注册资本金达79.3亿元，良好的业绩和诚信经营的声誉使浦发银行业已成为中国证券市场中一家备受关注和尊敬的上市公司。
建行以来，秉承“笃守诚信、创造卓越”的经营理念，上海浦东发展银行积极探索和推进金融改革与创新，为把上海尽早建成国际经济、金融、贸易中心之一服务，促进和支持中国国民经济发展和社会进步，业务发展迅速，资产规模持续扩大，经营实力不断增强，在海内外已具备一定的影响。
根据20XX年核心资本排名，公司20XX年7月获评英国《银行家》杂志全球1000强银行排名第176位，比前年提前了15位排名；20XX年6月公司被英国《金融时报》评为全球市值500强企业第422位。
公司还被国际评级研究机构RepuTex（崇德）评为“中国十佳可持续发展企业”，被中国扶贫基金会评选为“20XX中国民生行动先锋”。
在中国信息协会、中国服务贸易协会联合主办的20XX-20XX 中国最佳客户服务评选中，公司95528客户服务中心荣获“20XX-20XX中国最佳客户服务中心奖”。
公司在《经济观察报》主办的“20XX年度中国最佳银行评选”中荣膺“20XX最佳企业伙伴银行”奖项。
由中国《金融时报》主办的“20XX中国最佳金融机构排行榜”中荣膺“最佳风险控制银行”和“最具成长性银行”；由《首席财务官》杂志社主办“20XX 年度中国CFO最信赖的银行评选”中荣获“最佳公司金融品牌奖”、“最佳投行业务奖”和“最佳贸易金融奖”。
推荐-浦发银行竞争优势分析 精品
“浦发银行”竞争优势分析3“浦发银行”竞争优势诊断3．1银行业竞争性分析按照波特的观点，一个行业中的竞争，远不止在原有竞争对手中进行，而是存在着五种基本的竞争力量，它们是潜在的行业新进入者、替代品的威胁、购买上讨价还价的能力、供应上讨价还价的能力以及现有竞争者之间的竞争。
这五种基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业的竞争激烈程度，从而决定着行业中获利的最终潜力。
目前，我国的银行业是竞争相当激烈的，按照波特的五种竞争力量模型来分析，如图3-1所示。
a．在竞争对手中争取有利位置主要有三类银行构成了行业的主要竞争对手：四大国有商业银行(中、工、交、农)、股份制商业银行(如招商银行、光大银行、兴业银行、中信银行等)和地区性商业银行(如西安市商业银行)及信行开放，这将加剧金融市场的竞争。
(2)四大国有商业银行虽然仍然占有一半以上的市场份额，但为了适应金融市场未来的发展趋势，逐步进行股份制改造，如中国建设银行、中国工商银行等。
(3)外资银行正以各种方式介入中国的金融市场，如渣打银行，香港的东亚银行，汇丰银行拥有兴业银行一半的股份等。
(4)外资银行提供更加优质的金融服务和金融创新产品吸引了中国的许多顾客。
b．新进入者的威胁(i)此时，主要是外资银行进入中国金融市场对中资银行构成威胁。
(2)银监会规定资本充足率为8％的标准限制了市场上很多新进入者的进入。
(3)银监会对于中国金融市场的人民币业务经营及外资准入政策的实施将进一步限制新加入者的威胁。
C．供方讨价还价的能力(1)更多更优质的金融服务为存款者提供了更多选择，无形中提高了他们讨价还价的能力。
(2)金融市场越来越激烈的竞争，很多的存款者经常从中受益，使得他们对于银行的要求越来越高。
(3)许多银行都想尽一切办法与他们的优质客户保持长期稳定的合作关系。
d．买方讨价还价的能力(1)客户对于金融服务的选择越来越多时候，客户的忠诚度会越来越低。
(2)为了吸引客户，各银行纷纷提供花样繁多的附IIII务。
浦发银行个人理财业务现状分析及发展研究
浦发银行个人理财业务现状分析及发展研究【摘要】本文对浦发银行个人理财业务进行了全面分析和研究。
在首先介绍了浦发银行个人理财业务的概况，以及研究的背景和意义。
在分析了浦发银行个人理财业务的现状，包括产品分类、特点以及发展态势。
对影响因素进行了深入剖析，并探讨了市场竞争情况。
在总结了浦发银行个人理财业务的发展趋势，提出了相关建议和展望。
通过本文的研究，可以更好地了解浦发银行个人理财业务的现状和未来发展方向，为投资者和金融机构提供参考和借鉴。
【关键词】浦发银行、个人理财业务、现状分析、发展研究、个人理财产品、发展态势、影响因素、市场竞争、发展趋势、建议、展望1. 引言1.1 浦发银行个人理财业务概况浦发银行个人理财业务秉承“专业、安全、稳健”的原则，致力于为客户提供全方位的理财服务。
借助先进的技术和专业团队，浦发银行能够帮助客户制定个性化的理财规划，提供风险评估和投资建议，确保客户的资产安全和增值。
浦发银行个人理财业务在市场中具有很高的知名度和美誉度，受到广泛认可和信赖。
未来，随着金融科技的进步和市场竞争的加剧，浦发银行将不断创新服务模式，提升服务质量，拓展客户群体，实现个人理财业务的持续健康发展。
1.2 研究背景和意义随着经济的快速发展和人民生活水平的不断提高，个人理财业务已成为银行业务中的重要组成部分。
作为我国领先的银行机构之一，浦发银行在个人理财领域也有着较为丰富的产品与服务。
通过对浦发银行个人理财业务进行深入研究，可以全面了解该银行在个人金融领域的市场地位和产品特点，有助于更好地把握金融市场动态和趋势。
对浦发银行个人理财业务的现状分析也将有助于探讨个人理财产品的分类及特点，并为银行提供发展建议，促进个人理财业务向更加健康和可持续的方向发展。
本文旨在通过对浦发银行个人理财业务的现状分析，探讨个人理财产品的分类及特点，并从市场竞争情况和影响因素分析的角度，研究浦发银行个人理财业务的发展态势。
通过深入研究和分析，希望能够为浦发银行个人理财业务的未来发展提供一定的参考依据，促进其业务的持续健康发展。
浦发银行竞争力分析
目录
一、浦发银行背景简述 二、财务分析 三、竞争力优劣势分析 四、结论与展望
一、背景简述
一、公司简介
上海浦东发展银行股份有限公司（简称浦发银行）是 1992年8月28日经中国人民银行批准设立、1993年1月9 日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市，总行设在 上海的股份制商业银行。 经中国人民银行、中国证监会正式批准，上海浦东 发展银行于1999年获准公开发行A股股票，并在上海证 券交易所正式挂牌上市。 至2010年12月底，公司总资产规模达21,621亿元， 本外币贷款余额11,465亿元，各项存款余额16,387亿元， 实现税后利润190.76亿元。
同时，09年核心资本充足率为6.90％，浦发银行明显缺钱，但 再融资并不容易，而银监会关于次级债占比不得超过核心资本 25％的规定，又堵死了浦发银行发债的道路。同时，浦发银行 最早引入的战略投资者花旗银行迟迟没有伸手“救援”。
浦发银行最早引入的战略投资者花旗银行迟迟没 有伸手“救援”。据2006年花旗银行与浦发银行的协 议，前者将在其后5年内增持浦发银行股权至19.9％。 虽然花旗银行高层曾公开表示二者对合作满意，但迄 今未看到花旗银行有增持行动，原先持有的5％股权反 而被稀释至3.39％。
综合竞争力排名 收益排名
1
6
2
8
3
10
5
17
7
3
8
12
9
14
10
7
11
18
12
15
客观排名 1 2 4 3 13 8 9 15 2 12
注：07年浦发银行综合竞争力排名仅为24 收益排名33 客观排名28
二、财务分析
●偿债能力 ●盈利能力 ●营运能力 ●发展能力 ●同行业比较
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证券投资学课程论文浦发银行（600000）个股分析报告院系名称：经济管理系小组成员： ------------------完成时间： 2011年12月报告目录一．银行业板块行业分析1.1 银行行业现状分析 (3)1.2银行行业的基本特征分析 (3)1.3 银行行业的前景分析 (5)二. 浦发银行的基本面分析2.1 浦发银行在行业中的地位 (6)2.2 浦发银行的区位分析 (7)2.3 国家政策的扶植 (7)三．浦发银行的股利政策分析3.1 浦发银行历年的股利政策 (7)3.2 浦发银行收益面分析 (8)3.3 浦发银行留存收益比例分析 (9)四．浦发银行的管理模式分析4.1浦发银行经营模式分析 (9)4.2 浦发银行的财务政策分析 (10)4.3 浦发银行的产业结构分析 (10)五. 浦发银行的技术分析5.1 浦发银行技术分析指标 (11)5.2 浦发银行股票形态分析 (12)5.3 浦发银行股票成交量分析 (14)六. 公司财务状况分析6.1 盈利能力分析6.1.1净资产收益率分析 (16)6.1.2每股收益分析 (17)6.2偿债能力分析 (17)6.3营运能力分析 (18)6.4行业特殊指标6.4.1资本充足率 (18)6.4.2不良贷款率 (18)七浦发银行的投资分析7.1 浦发银行的公司经营状况 (19)7.2 浦发银行的经营优势 (19)7.3 对未来的投资分析 (20)一．银行业板块行业分析1.1银行行业现状分析银行业在中国金融业中处于主体地位。
按照银行的性质和职能划分，中国现阶段的银行可以分为三类：中央银行、商业银行、政策性银行。
近年来，中国银行业改革创新取得了显著的成绩，整个银行业发生了历史性变化，在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用，有力的支持中国国民经济又好又快的发展。
截至2010年底，我国银行业金融机构资产总额95.3万亿元，比上年增长19.9%；负债总额89.5万亿元，比上年增长19.2%；所有者权益5.8万亿元，比上年增长31.2%。
银行业金融机构资产规模市场份额进一步发生变化。
从机构类型看，资产规模较大的依次为：大型商业银行、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行，占银行业金融机构资产的份额分别为49.2%、15.6%、14.9%。
城市商业银行和城市信用社、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行、非银行金融机构、外资银行资产份额比上年分别上升1.06、0.78、0.60、0.24、0.13个百分点，大型商业银行、政策性银行及国家开发银行资产份额分别下降2.11、0.71个百分点。
但是不可否认，中国许多银行还背着沉重的历史包袱，不良资产情况仍十分严重。
据银监会统计，到2010 年底，中国银行业金融机构不良贷款合计为2.4 万亿元，占全部贷款的15.19%。
其中，国有独资商业银行不良贷款为1.59 万亿元，不良率达16.86%；股份制商业银行不良贷款也有1540 亿元，不良率为6.50%。
[5]而且上述不良率的水平，已经包含了近几年各银行贷款高速增长所带来的稀释作用。
在这种情况下，中国银行的资产充足率普遍较低。
中国银行在内部管理、资信评估能力和授信体制、风险控制能力等各方面都还有很多缺陷，员工队伍素质和知识技能结构有待提高，管理信息系统也还远未完善。
而且，中国银行在信贷工作中还往往受到种种外在压力和行政干扰，授信决策并不完全建立在资信因素上。
扶持地方经济、帮助国营企业脱困、发展重点产业等等还经常是影响授信决策的重要因素。
1.2银行行业的基本特征分析（1）银行体系对风险的缓冲并不主要依靠资本机制，而主要依靠政府信用。
从根本上改变以政府信用为依托的风险缓冲机制。
国家继续持有国有大银行绝大部分股权以及实际控制权。
另外，由于没有存款保险制度，缺乏制度化的清算退出机制，中国的银行监管实际上不能允许出现任何形式的银行倒闭。
这种事实上的政府保险背后所依托的仍然是政府信用。
如果说有限责任下的道德风险更多停留于所有者对债务人的掠夺，并且一定程度上可以通过资本要求加以抑制的话，政府信用导致的道德风险实际上是一种范围更大、更加制度化的预算软约束。
次贷危机期间，纳税人之所以对动用公共资源救助问题银行耿耿于怀，声讨大而不倒（Too Big to Fail），恰恰说明，在完全市场化条件下，将金融危机的成本从金融体系转嫁给社会并不是随心所欲的。
但在政府信用提供的预算软约束中，将危机和成本转嫁全社会则是隐蔽和顺畅的。
赢了归银行，亏了归国家，这实际上是制度化的道德风险。
（2）中国的信贷周期主要是由政府驱动，而非商业银行。
改革开放以来经历了三次大的信贷周期，1984年－1986，1992年－1994年，以及2008年－2010年，都是由政府推动完成的。
数据分析发现，在这三轮信贷扩张中，国有部门的净值（或所有者权益）的波动幅度远小于固定资产投资和银行贷款的波动幅度，且基本上独立于前两者。
相比之下，各级政府的财政预算内投资与固定资产投资和银行贷款的相关性更高，且具有明显的前导性。
政府行为和政府的经济政策是导致投资和信贷周期的最主要的驱动因素。
在信贷供给方面，银行也倾向于更积极地满足体制内的信贷需求。
其中有风险规避的考虑，毕竟，国有部门与国有银行同属于体制内，肉烂在锅里，一旦形成不良，体制敏感性不会那么高。
另外，即使从正常的商业标准看，体制内的借款人大多为政府背景，往往带有垄断性、资源性以及基础性行业的性质，违约风险相对可控，属于“优质客户”，银行没有理由不优先支持。
除此以外，银行信贷的配合还源自宏观政策的号召和引导。
当政府认为必要时，它可以直接要求银行全力配合政府的投资计划。
2009年的经济刺激计划以及当年银行放出的大量信贷就是证明。
这是一种制度化的道德风险：体制内部门和地方政府在资本金严重不足的同时大量借贷，盲目扩张，债务质量恶化，风险向银行转移；接下来，银行资产质量恶化，风险向存款人转移。
最终所有这些风险都汇聚为国家风险，并且全部系于公众对政府信用的信心。
在这里，道德风险既是中国经济增长的重要驱动因素，也是中国系统性金融风险的主要来源。
（3）中国银行业的基本特点是抑制有余，创新不足。
金融抑制的典型表现是利率的非市场化。
非市场化利率机制带来的效率损失，和资源配置扭曲十分巨大。
人为压低存款利率，进而压低贷款利率以及保证银行利差水平，这种做法实际上是用存款人来补贴借款人和银行，当通货膨胀率处于较高水平时，这种利益输送更接近于掠夺。
人为的低利率还使得贷款更加稀缺，相对于中小企业和民营企业，大型企业以及体制内借款人更容易获得贷款。
这一融资上的马太效应，穷者愈穷，富者愈富，不仅制约了正常的风险定价，滋生资产泡沫，导致资源错误配置，也使得体制内外的差距持续扩大。
金融抑制的其它表现当然也包括信贷额度控制。
虽然中国人民银行早在上世纪末就已经正式宣布，放弃长期实施的商业信贷额度管制制度，但额度控制从未真正取消。
类似的情形一直不断出现，尤其是宏观调控时期。
除传统意义上的额度控制外，监管当局针对特定借款人、特定产品、特定行业、特定区域等的额度控制实际上更加制度化和经常化。
这些以监管形式出现的额度控制，往往成为影响银行信贷活动的决定性力量。
利率和额度管制双管齐下，既管住了价格，也管住了规模。
这使得现有的银行体系在发挥融资功能的同时，也成为巨大的利益输送管道。
这在逻辑上顺理成章：利率管制形成的租金不是谁都可以享受到，租金的分配必须按照配额的原则“有序”进行。
毫无疑问，在一个金融机构被层层捆绑和直接操控的金融体制下，真正的创新无从谈起。
（4）金融监管与金融管制之间界限不清。
这可能是当前中国金融体制中最隐蔽的问题。
金融监管的根本目的在于保护存款人、投资者以及金融消费者的合法利益，而金融管制却另有目标，它很可能着眼于贯彻落实特定的产业和信贷政策，实施行业和部门保护，甚至纯粹是为了设租和寻租。
金融监管可以与市场机制并行不悖，而金融管制却注定会扭曲和抑制市场机制。
另外，尽管金融管制的本意并非是要损害存款人、投资者以及金融消费者的合法权益，但结果往往如此。
现阶段中国金融的突出特点是监管与管制并存，界限模糊不清。
以银行部门为例，当前银行监管的重点是确保银行资产的安全性，这实际上是一种颇具父爱主义色彩的监管理念。
在资本市场，金融管制的色彩更加浓厚。
股票市场从一开始就沦为国有企业的提款机。
（5）未来相当长时期内，中国金融体系仍将是以银行系统为基础的间接融资体系。
这是前面几个特征的逻辑延伸。
中国金融体系的市场化必然意味着资本市场和直接融资比例的提高。
问题在于，由于制度上的约束和障碍，资本市场的发展已经遇到瓶颈。
如果金融制度的核心主旨不是纯粹为了保护投资者和金融消费者的利益，不是为了促进公平竞争，发展空间必然有限。
中国股票市场近二十年来的发展堪为明证。
尽管早期的制度设计致力于把股市办成真正的市场，但事实上一开始还是被视为第二银行，肩负起了为国有企业融资解困的神圣使命。
负责选择上市公司和投资产品的不可能是真正的市场，而只能是政府部门。
反过来，因为不是按照保护投资者的主旨来选择上市公司和产品，上市资格必然包含巨大的政策租金，为了分配租金，又必然会要求实施进一步的管制和抑制。
这形成了一个恶性循环。
如果没有真正的改革，以上这些根本性的制度约束不会消失，资本市场和直接融资的长足发展也不会真正到来。
既然真正的大众资本主义无法经由股票市场来实现，那么能够存在就只能是附着在银行体系上的国家资本主义：一个庞大的银行体系，政府是银行体系最大的也是真正的股东。
考虑到改革的复杂性和长期性，这种局面很可能会长期存在。
银行体系以及间接融资，仍将在金融资源配置领域继续发挥基础性作用。
1.3银行行业的前景分析未来几十年间，我国工业化、城镇化会快速发展，加上人们消费观念的转变等因素，中国银行业将快速成长，预计每年的增长速度将保持在8%以上。
银行业将由此迎来新的成长空间。
“十二五”时期的中国银行业将面临国际和国内全新的经济金融环境,传统的经济模式、发展方式、经营结构和管理体制将很难适应这些新的变化,所以,加快经营模式和发展方式转型,进一步扩大银行业的对外开放,继续强化和改进金融监管,从而不断提高中国银行业的国际竞争力,将是“十二五”时期中国银行业改革与发展的主题。
中国银行业在今后几年的发展中会有以下几个特点：1.对公业务、尤其是针对优质大客户的业务竞争会日趋激烈。
由于其规模、网络和品牌等方面的优势，四大国有银行在对公业务中占据有利的地位。
但另一方面，在利率管制的条件下，对公业务竞争中的一个重要因素是银行的产品创新能力。
银行必须能深刻理解客户的商业模式和业务需要，为客户量身订做整体资金解决方案，从而既全面地满足客户多方面的需要，也可以从票据、外币、中间业务等费率放开的业务上间接地向客户让利，降低客户的总体资金成本。