中小板企业上市改制及辅导应重点注意事项(法律角度)
中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题(宋萍萍)
中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题(宋萍萍)中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题引言上市辅导中的法律问题1.信息披露不充分在上市辅导过程中，中小企业通常需要向投资者披露大量的信息，包括财务状况、经营情况、风险因素等。
由于缺乏专业知识或不完善的内部管理制度，很多中小企业在信息披露方面存在不充分的问题。
这可能导致投资者对企业的判断不准确，增加投资风险。
解决方案：中小企业在上市辅导过程中应积极寻求专业的法律顾问或会计师事务所的协助，确保信息披露的准确性和完整性。
企业应加强内部管理，建立健全的信息披露制度，确保信息的及时披露和公开透明。
2.知识产权保护不足中小企业在上市辅导中常常需要披露自己的技术、产品或商业模式等商业机密，这给知识产权的保护提出了更高的要求。
由于知识产权保护法律法规的复杂性和执行难度，很多中小企业在知识产权保护方面存在不足的问题。
一旦知识产权受到侵权，将严重影响企业的创新能力和竞争力。
解决方案：中小企业在上市辅导过程中应加强对知识产权的保护意识，积极申请专利、商标等相关权利，并加强内部知识产权管理。
企业应与专业律师或知识产权代理机构合作，确保自己的知识产权得到充分的保护和维权。
经营过程中的法律问题1.劳动合同争议中小企业在经营过程中常常面临劳动合同争议，如拖欠工资、不合理解雇等问题。
这些争议不仅损害了员工的合法权益，也增加了企业的法律风险。
解决方案：中小企业应确保合法合规地进行招聘和解雇，遵守劳动法律法规，建立健全的劳动合同管理制度。
企业应加强与员工的沟通和协商，及时解决劳动纠纷，避免引发更大的法律风险。
2.合同诉讼中小企业在经营过程中与供应商、客户等众多合作伙伴签署了大量的合同，但由于合同载明条款不清晰或者一方违约等原因，很容易发生合同纠纷。
解决方案：中小企业在签署合同前应仔细审查合同的条款，并尽量借助专业的法律顾问或律师的帮助。
在合同履行过程中，企业应严格按照合同约定履行义务，并妥善处理合同纠纷，避免诉讼风险的产生。
中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题
中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题引言中小企业上市对于企业发展和资本运作至关重要。
然而，在上市过程中，中小企业面临许多法律问题和挑战。
本文将重点探讨中小企业上市辅导及经营过程中可能出现的法律问题，并提供相应的解决方案。
一、上市辅导中的法律问题1. 信息披露要求在上市辅导过程中，中小企业需要充分了解和遵守信息披露的法律要求。
对于未上市企业，合法、透明且准确的信息披露是投资者参与决策的基础。
因此，中小企业应加强内部信息管理，确保信息披露的真实、准确和及时性，以避免引发法律风险。
2. 证券法律合规上市辅导期间，中小企业需遵守相关证券法规。
例如，公司应制定严格的内部控制制度和高效的风险管理体系，确保违法行为的预防和发现。
此外，中小企业还需了解相关证券法律法规的变化，并及时进行合规性调整，以免违反法律规定导致上市计划的延误或失败。
3. 投资者保护中小企业在上市前后要注重投资者保护。
企业应制定完善的内部治理结构和规范的运营机制，加强对股东权益的保护，避免股东之间发生纠纷。
此外，中小企业还应加强与投资者的沟通，及时回应投资者的关切和疑问，建立良好的公司形象，提高投资者的信任度。
二、上市后的经营过程中的法律问题1. 股权激励计划上市后，中小企业需要通过股权激励计划来吸引和留住优秀的人才。
然而，股权激励计划涉及复杂的法律问题，包括税务、劳动法和证券法等。
中小企业应咨询专业律师，制定合法合规的股权激励计划，并及时履行相关法律义务，避免出现法律纠纷。
2. 合同管理经营过程中，中小企业需要与供应商、客户和合作伙伴签订合同。
合同的签订和履行涉及一系列法律问题，如合同有效性、违约责任等。
中小企业应制定严格的合同管理制度，合理分配风险和责任，并做好相关的法律咨询工作，以减少法律纠纷的发生。
3. 知识产权保护在竞争激烈的市场环境中，中小企业的核心竞争力往往与其知识产权密切相关。
因此，中小企业应注重知识产权的保护，包括专利、商标、商业秘密等。
中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题(宋萍萍)
中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题宋萍萍一、前言本文档是关于中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题的详细说明。
该文档旨在匡助刚开始进入上市辅导阶段的中小企业管理者更好地了解相关法律知识，规避可能浮现的风险。
二、中小企业上市辅导2.1 上市原则及意义2.2 上市辅导流程2.3 企业准备工作2.4 审核标准三、股权融资3.1 股票发行与配售3.2 非公开辟行股票3.3 境外发行股票四、IPO流程4.1 注册制4.2 上市条件4.3 监管要求五、上市公司并购5.1 并购类型5.2 并购审批5.3 并购合同六、上市公司重组6.1 重组类型6.2 重组流程6.3 重组费用七、法律问题7.1 投资者保护7.2 涉外纠纷解决7.3 合规建设八、总结本文档主要介绍了中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题，包括上市辅导流程、股权融资、IPO流程、上市公司并购、上市公司重组以及法律问题等。
其中涉及到的法律名词及注释如下：1、《公司法》：指中国国家立法机关颁布的有关公司设立、组织、运行和解散的立法文件。
2、上市辅导：是指一种由上市公司或者礼聘的专业机构为上市公司提供各种上市前服务的活动。
3、IPO：即首次公开辟行，是指公司股票首次在证券市场进行公开辟行。
4、并购：是指一个公司通过收购或者合并另一个公司来实现增长和扩张。
5、重组：是若干公司通过合并、分立、转让、置换或者出售等方式改变公司组织形式。
6、投资者保护：指保障投资者根据合法权利主张获得合理的投资收益，维护投资者合法权益。
7、涉外纠纷解决：之中国公司与外国公司或者个人之间发生纠纷时，应该通过仲裁、诉讼和调解等方式进行解决。
8、合规建设：指企业依法合规经营，规避风险，保障企业的稳定发展。
以上为本文档所涉及简要注释。
同时，本文档还涉及以下法律名词及注释：1、《证券法》2、IPO审核标准3、境内外保荐机构4、股票配售方式5、公司管理6、资产评估7、上市公司信息披露以上仅为部份法律名词及注释，详细法律法规可参考相关条款及本文档中所涉及的法律名词及注释。
企业改制上市与各阶段应关注的问题
企业改制上市与各阶段应关注的问题企业改制上市是指企业通过一系列重组、整合和改革措施，使其具备符合上市条件并能够在证券交易所上市交易的能力。
这是企业发展的重要阶段，对企业来说意义重大，但也面临着众多问题和挑战。
本文将从企业改制、上市的定义开始，分析企业在不同阶段应关注解决的问题。
企业改制是指企业通过股份制改制、资本重组等方式调整企业组织结构和经营模式，实现企业从传统的集体所有制或国有独资企业向现代企业制度转变的过程。
企业改制通常分为内部改制和外部改制两个阶段。
内部改制主要包括股份制改制、产权制度改革等。
股份制改制是指企业通过发行股份或股权转让，实现企业资产与责任的分离，形成股东拥有企业股权的现代企业制度。
这一阶段的关注点主要是确定企业改制的方向和目标，进行企业重组，实现资产优化配置和业务结构优化，确保企业在上市阶段具备竞争力和发展潜力。
外部改制主要包括战略合并、兼并收购等。
战略合并是指企业通过与其他企业合并，实现资源整合和优势互补，提高企业整体竞争力的过程。
兼并收购是指企业通过购买其他企业的股权或资产，实现产业链布局、市场份额扩大等战略目标的过程。
在这一阶段，企业应关注整合与兼并后的资源整合、文化融合、流程优化等问题，确保企业在上市后的运营能力和持续发展能力。
企业上市是指企业根据上市条件和程序，向证券交易所递交申请，经审核后，发行股票在证券市场上公开销售，引入公众股东，实现企业所有权的多元化和股份资本市场的融资功能。
企业上市的过程繁琐复杂，需要企业充分准备和关注各项问题。
首先，企业应当关注业绩和财务情况。
上市公司需要满足一定的业绩指标和财务报告的要求，包括连续盈利、资产规模等。
企业应当制定并执行合理的财务管理制度，确保财务报告真实、准确、完整。
其次，企业应关注治理结构和内部控制。
上市公司需要建立健全的股东大会、董事会、监事会等治理机制，保障股东权益和公司合法权益。
同时，企业还需建立内部控制制度，完善企业运营管理，提高风险防控能力。
中小企业改制上市IPO重点应关注的财务问题
IPO的主要财务问题
三会计政策问题
• 在进行会计确认 计量和报告时应当保持应有的谨慎;拟上市申报文件 中不得滥用会计政策或者会计估计
• 在上市审核过程中;发审委非常关注会计政策及估计是否适当稳健;会 计政策及估计是否保持连贯;会计政策及估计的变更是否必要;理由是 否充分;程序是否到位;披露是否充分等 实务中常见问题及处理是：
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IPO财务条件
不得影响持续盈利能力的以下情形：
•经营模式 产品或服务发生重大不利变化； •行业地位或环境发生重大不利变化； •营业收入或净利润存在重大依赖； •净利润主要来自非控制； •在用商标等的取O 的 一股份设立及历史出资问题 主 1 以净资产出资的资产评估;净资产折股依据是按照账面净资产折股;还
创业板：
最近2年连续盈利;净利润累计≥1000万;且持续增长； 或者最近1年盈利;且净利润≥500万;最近1年营业收入≥5000万; 最近2年营业收入增长率均不低于30% 注：净利润指标均为扣除非经常性损益后孰低
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IPO财务条件
主板：
发行前股本≥3000万； 最近1期末无形资产<20% 扣除土地使用权 水面养殖权和采矿权等 后；
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IPO的主要财务问题
二会计基础不规范问题
7 业务记录与会计记录无勾稽关系 无相互核对和互相监督;业务交易 授权 记录未严格分离
• 内部控制薄弱;影响了财务报表的真实性;因此应即时完善内部控制 • 例：2008年某拟上市IPO被否的原因之一就是原始报表与申报报表
最近2年营业收入相差1600万和2400万;占当期申报数额的80％和72 ％ 虽然2007 年集中补缴所得税1500 万元;但是被证监会判定为会 计基础薄弱;内核不健全 • 如果的会计基础问题严重的;比如难以核实期初数;或有遗留税务风 险太大;建议以现有的资产作价出资重新设立新;规范运行三年再考 虑上市
中小企业改制上市指南
中小企业改制上市指南随着中国经济的快速发展，中小企业改制上市成为一个重要的选择。
改制上市可以为企业带来更多的融资渠道和市场机会，同时也有利于提升企业的管理水平和竞争力。
下面是中小企业改制上市的指南，以帮助企业更好地实施这一过程。
一、企业改制的准备工作1.审视企业发展阶段：企业在考虑改制上市之前，应首先审视企业所处的发展阶段。
是否是一个适合上市的时机，企业是否已经具备了上市的基本条件。
2.内部整改：在企业申请改制上市之前，应进行内部整改，提高企业管理水平和运营能力。
这包括规范企业组织结构、优化业务流程、加强内部控制等。
3.完善财务制度：企业应建立完善的财务制度，确保财务数据的真实性和准确性。
同时，企业应进行财务审计，以确保财务报表的合规性。
4.风险管理：企业应建立健全的风险管理制度，加强对各类风险的识别和控制。
同时，企业应购买必要的保险，以减少潜在的风险。
二、选择合适的上市板块1.主板：主板是中国证券市场上最主要的融资渠道之一，适合资金需求较大、具备较高市值的中小企业。
2.中小板：中小板是专门为中小企业设立的融资平台，适合资金需求较小、发展潜力较大的企业。
中小板上市的门槛相对较低，审核周期相对较短。
3.创业板：创业板是为具有创新能力的企业设立的融资平台，适合高成长性的中小企业。
创业板上市的门槛较高，审核周期相对较长。
三、选择合适的上市方式1.IPO（首次公开发行）：IPO是最常见的上市方式，企业可以通过发行股票来募集资金。
在进行IPO之前，企业需要进行上市辅导，以确保上市过程的顺利进行。
2.反向收购：反向收购是指企业以购买现有上市公司的方式来实现上市。
反向收购相对IPO来说更加简便，审核周期也相对较短。
3.合并重组上市：企业通过与其他企业进行合并重组，从而实现上市。
合并重组上市可以促进企业的规模扩大和资源整合。
四、上市后的运营管理1.加强信息披露：上市后，企业应加强对投资者的信息披露。
及时、准确地发布财务报告和业务动态，以维护市场的透明度和投资者的利益。
企业改制重组及上市辅导要点
企业改制重组的方式分为： （一）整体改制 整体改制是指以企业全部资产为基础，通 过资产重组，整体改建为符合现代企业制 度要求的、规范的企业。 目前，大部分企业采取整体改制的方式， 特别适合中、小型企业改制。原企业经营 业绩存续，其字号、商誉、商标等无形资 产得以承继，企业原有的架构得以完整保 存，有利于企业的稳定。新股东的加入和 机制的转变，又增强了企业的活力，有利 于促进企业的发展。 （二） 部分改制 部分改制是企业以部分资产进行重组，通 过吸收其他股东的投资或转让部分股权设 立新的企业，原企业继续保留。部分改制 比较适合于大型企业的改制，尤其是设立 股份有限公司时多采用部分改制的方式。 严格来讲，部分改制登记不是变更登记， 而是设立登记。
企业改制重组及上市辅导要点
主讲人：姜军博士 北京国家会计学院 2011年10月
目 录
一、企业改制重组的概念、流程、方案要点 二、企业改制重组目标 三、内部规范及审核重点 四、发审委审核情况及否决原因分析
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第一部分
企业改制重组的概念、目标、流程、方案要点
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1.1 企业改制的概念
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时间安排
改制重组：3年又一期 设立股份公司：3个月左右（审计、评估、设立、批准） 辅导及准备申请材料：3个月左右（各地金融办验收） 取得环保核查等批文的时间比较长 证监会审核：法定时间3个月，一般6个月左右 封卷到发行：2个月左右 发行到上市：1个月左右 从中介机构进场到发行上市一般1.5年左右（2-3年都正常，主要看 企业的规范程度） 持续督导：创业板3年及当年，中小板2年及当年
2、董事会秘书
– 有丰富的市场经验，与各个中介机构协调配合，或者是曾经做过董秘或证券事 务代表
中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题
中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题引言中小企业上市辅导的法律问题中小企业在决定进行上市辅导时，需要考虑以下几个法律问题：1. 信息披露合规性问题在上市之前，中小企业需要向投资者披露大量的信息，以便他们做出投资决策。
如果企业的信息披露不合规，可能会面临法律风险和投资者索赔。
中小企业需要确保其信息披露合规，并遵守相关的法律和规定。
解决方案：中小企业应咨询专业的律师或会计师团队，以确保信息披露的合规性，并及时更新披露的信息。
2. 股权结构调整问题为了更好地符合上市要求，中小企业可能需要进行股权结构调整。
这包括增资、减资、股权转让等操作。
这些操作可能涉及法律风险，尤其是在股权转让过程中可能存在违法转让、挪用资金等问题。
解决方案：中小企业应寻求专业律师的帮助，确保股权结构调整的合规性，并与相关方签订合理的协议。
3. 监管要求问题上市过程中，中小企业需要遵守监管机构的要求，并提交相关资料。
在不合规的情况下，企业可能无法顺利上市，甚至可能面临罚款、暂停上市等风险。
解决方案：中小企业应了解监管机构的要求，并与专业机构合作，确保提交的资料符合要求并及时更新。
中小企业经营过程中的法律问题中小企业在经营过程中，可能会遇到以下几个常见的法律问题：1. 劳动法合规性问题中小企业在雇佣员工时，需要遵守劳动法的规定，包括工资支付、劳动合同、工时管理等。
如果企业未遵守相关法规，可能会面临劳动仲裁、赔偿等法律纠纷。
解决方案：中小企业应了解劳动法的规定，并建立完善的人力资源管理制度，确保劳动法的合规性。
2. 合同纠纷问题中小企业在与供应商、客户等签订合，可能会遇到合同纠纷，例如违约、解除合同、经济纠纷等。
如果企业没有妥善处理合同纠纷，可能会影响业务发展并承担相应的法律责任。
解决方案：中小企业应谨慎选择合作伙伴，签订合明确约定双方的权益和责任，并在合同纠纷发生时及时寻求法律援助。
3. 知识产权保护问题中小企业在经营过程中，可能创造了许多知识产权，包括商标、专利、著作权等。
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如图所见：有如此特点——步骤不多，并非想象中的那么复杂；主要依靠中介机构的作用；企业的规范程度对时间周期影响较大。
截止至发文之日，能达到如此完美状态的拟上市企业估计绝后不敢说，但肯定是空前的。
（像是废话，O(∩_∩)O~）正如在前述文章所说的，企业IPO就如同一场规模浩大战役或一盘国手对弈的棋局，繁复复杂的局面和各种层出不穷的不可预见情况是家常便饭，不过不代表这个庞大的工程没有任何规律，只要是客观存在的事务均有其特定的规律，只要善并勤于思考总归纳到有价值的知识。
一些整理的、思考的、憋气的“东东”，在此为各位客官一一奉献（由于改制和辅导的法律问题紧密相连，很多问题基本相同，故下文未特别注明处则均为改制阶段应注意点）：改制（含辅导）过程应关注事项1、企业IPO申请时需要关注的相关法律法规（1）证监会审核时基本的参照法规公司法、证券法；首次公开发行股票并上市管理办法；公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告；中国证监会颁布的各项操作指引；与发行条件和信息披露相关审核备忘录：第5号、第8号、第16号、第18号（2）另外，还需要关注其他法律法规，主要包括：与公司股权变更的相关法律法规，特别是国有企业；与财务及税务相关的规定；各个地方颁布的地方性法律法规；国家发改委相关规定：如产业政策等；商务部相关规定：如外商投资股份有限公司的设立等；与环保相关的法律法规。
2、主体资格关注要点股份公司设立的合法性；最近三年经营业绩可以连续计算；最近三年主营业务和公司董事、高级管理人员没有发生重大变化；最近三年实际控制人未发生重大变化；发行人注册资本已缴足；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；发行人股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在权属纠纷或重大不确定性；各项财务指标符合《首发管理办法》的规定。
中介机构调查及监管部门的审核重点，在一般操作是：由于企业的情况较为特殊，对于某些事项的判断遵循重实质不重形式的原则；对于没有量化指标的，主要依赖于保荐机构的专业判断。
但现在有个不良倾向——往往是倒过来，中介机构避免作出缺乏形式保证的专业判断，即使他们能够准确把握实质的真实性！辅导阶段：则还需对公司改制过程中遗留的法律问题重新核实：（1）核查发行人设立的程序、主体资格、条件、出资是否符合有关法律、法规、规范性文件的规定，并得到有权部门的批准。
（2）发行人设立过程中所签订的改制重组合同应符合有关法律、法规和规范性文件的规定，发行人设立行为是否存在潜在的纠纷。
股权设置和转让、增资扩股、资产评估、资本验证等方面是否合法，产权关系是否明晰。
（3）是否履行设立过程中的验资、评估等必要程序。
（4）是否办理资产权属变更登记手续，是否妥善处置了商标、专利、土地、房屋等资产的法律权属问题。
3、发行条件—财务会计方面的基本指标（1）收入及利润最近3年净利润为正，且累计大于3000万（扣除非经常性损益后孰低）；最近3年经营活动净现金流量净额累计大于5000万元；或营业收入大于3亿元解析：借鉴境外市场，规定净利润、现金流量、营业收入三个关键指标；三个指标的满足基本上说明了企业的持续经营能力；较充分地考虑了各类型企业的财务特征（2）股本及净资产发行前股本大于或等于3000万股；最近1期末无形资产占总资产的比例小于20％；最近1期末未分配利润大于0解析：保证发行前拥有一定的净资产规模；防治发行人资产结构存在较大的风险；上市后具备向股东分红的基本能力4、税务基本要求：依法纳税；发行人执行的税率、税种应合法合规；税务优惠政策符合国家法律法规的规定；经营成果对税收优惠政策不存在严重依赖。
解析：从纳税角度看发行人对相关法律法规的遵守程度；纳税情况可以间接反映企业真实的盈利水平；严重依赖税收优惠政策的发行人，政策风险高，且真实盈利能力有限；如果三年内执行的税务优惠政策与国家法规政策不符，省级税务部门应出具确认文件。
5 、资产的独立完整及资产的质量关注要点：公司应拥有基本生产系统、辅助生产系统、供应系统、销售系统以及其他与生产加工服务相关的设施（产、供、销、研），如果涉及股东以经营性资产出资的，应并办理产权变更手续；公司应拥有与主营业务相关的商标所有权、专利所有权、非专利技术所有权等，并办理产权变更手续；公司原则上应取得完整的土地使用权，如以租赁方式从主发起人合法取得土地使用权的，应明确租赁期及付费方式，以及期后公司的优先选择权；如果集团控制了其他上市公司，则公司资产或股权相对独立于其他已上市公司不应拥有对另一相同或相似业务的上市公司的实质控制权；公司的重要资产不存在质押等限制性条件，没有因法律诉讼等重大争议、潜在纠纷等不确定因素非生产经营性企业应当具备与经营相关的业务体系和相关资产。
公司应有独立的产、供、销系统；具有开展生产经营所必备的资产，最近一年和最近一期，以承包、委托经营、租赁或其他类似方式，依赖控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业的资产进行生产经营所产生的收入，均不超过其主营业务收入的30%资产的权属状况关注重点：.资产是否存在权属纠纷；资产取得过程的合法、合规性（尤其关注国有资产的取得程序）；土地、房产、知识产权是否取得相应的权属证书？如尚未取得，取得权属证书是否存在法律障碍；租赁资产的租赁合同的合法性、有效性。
6、其他公司的独立性（贯穿改制&辅导）关注要点：人员独立完整：国有控股公司的董事长原则上不应由股东单位的法定代表人兼任（股东单位的法定代表人包括：控股股东及其控股单位的法定代表人；有实质控制权单位的法定代表人；持股5%以上股东的法定代表人）；董事长、副董事长、总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书，没有在控股股东（或实际控制人）中担任除董事、监事以外的其他行政职务，也没有在控股股东（或实际控制人）处领薪；财务人员不能在关联公司兼职；公司的劳动、人事及工资管理必须完全独立；控股股东（或实际控制人）和政府部门推荐董事和经理人选应当通过合法程序进行，不得干预公司股东大会、董事会作出的人事任免决定。
机构独立：公司生产经营和办公机构与控股股东（或实际控制人）应完全分开，不得出现“两块牌子，一套人马”，混合经营、合署办公的情形；控股股东（或实际控制人）及其他任何单位或个人不得干预公司的机构设置；控股股东（或实际控制人）及其职能部门与公司及其职能部门之间不存在上下级关系，任何单位或个人不得以任何形式干预公司生产经营活动。
业务独立：具有直接面向市场独立经营的能力，最近一年和最近一期，公司与控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业，在产品（或服务）销售或原材料（或服务）采购方面的交易额，占公司主营业务收入或外购原材料(或服务)金额的比例，均不超过30%；具有完整的业务体系，最近一年和最近一期，公司委托控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业，进行产品(或服务)销售或原材料(或服务)采购的金额，占公司主营业务收入或外购原材料(或服务)金额的比例，均不超过30%。
财务独立完整：公司应设立独立的财务部门，建立独立的财务核算体系，具有规范、独立的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；公司应独立在银行开户，未与其控股股东（或实际控制人）共用一个银行账户，未将资金存入控股股东（或实际控制人）的财务公司或结算中心帐户中；必须依法独立纳税；公司独立作出财务决策，不存在控股股东（或实际控制人）干预发行人资金使用的情况。
7、股本演变及历史沿革关注要点：1、历次验资报告；2、公司股本形成的过程及股东资本投入情况；3、历次股权转让及相关手续是否完备集体资产量化或奖励给个人的，关注集体资产量化或奖励给个人的合法性，上报时应提供省级政府出具的确认文件（关于集体资产量化或奖励给个人的，目前国家法律、法规、政策没有明确规定，但部分地方政府或集体资产授权经营单位为改制或促进企业发展而制订了相应的规则。
）3、国有资产转让给个人，关注转让价格的确认情况，是否履行了评估确认手续，转让行为是否经有权的国有资产管理部门的批准，转让款的来源及支付情况。
4、对于公司的股东人数进行调查，特别关注委托持股、信托持股等实际股东与名义股东不一致的情形；5、公司主要股东所持的股权是否被质押；6、关注实际控制人的变化；7、特别关注股东人数:根据公司法第79条，设立股份有限公司，发起人应介于2~200人之间。
目前为数不少的拟上市公司的股东的股东的人数均超过200人，其主要通过以下几种形式：A\以职工持股会或合股基金会的形式直接持有拟上市公司股权。
即拟上市公司的股东是由职工持股会或合股基金会参股。
B\拟上市公司的股东为股份合作制企业，而该股份合作制企业有超过200名的员工投资设立。
C\拟上市公司的股东为经当地省人民政府批准设立的股份有限公司，股东人数超过200人。
D\通过代持关系使得拟上市公司的直接和间接股东人数超过200人。
8 、经营业绩连续计算（难点）关注要点：1、公司最近三年股权稳定性的。
解析：根据《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》规定，公司申请首次公司发行股票上市，最近三年内应当在实际控制人没有发生变更的情况下持续经营相同的业务。
否则将影响对其是否拥有持续经营能力的判断。
《股票发行审核备忘录第15号》规定，审核人员在审核发行人最近三年内是否连续盈利以及是否可以连续计算业绩时，标准之一便是最近一年内发行人的股东结构未发生较大变化。
第15号备忘录规定，公司在申请公开发行股票并上市前最近一年内股东结构发生较大变化的，将导致公司业绩无法连续计算以及无法判断是否连续三年盈利。
2、公司最近三年的主营业务具有连续性。
解析：按照证监会股票发行审核委员会《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》规定，公司最近三年内应持续经营相同业务，不得因重大购买、出售、置换资产、公司合并或分立、重大增资或减资及其他重大资产重缓步行为，导致公司的业务发生重大变化。
否则自有关行为完成后满三年，才可申请发行上市。
《股票发行审核备忘录第15号》规定，审核人员在审核发行人是否在最近三年内连续盈利以及是否可以连续计算业务是时，标准之一就是最近三年内发行人的经营业务未发生较大变化。
3、公司最近三年资产具有连续性。
解析：证监会股票发行审核委员会《关于首次公开发行股票审核工作的指导意见》规定公司在最近三年内的重大重组行为（包换公司整体资产置换、分立等）对公司资产、负债、经营业绩产生了重大影响，发审委委员可以判断公司是否可以连续计算重组前原企业的三年盈利业绩。
最近三年内发行人的经营资产未发生较大变化也是15号备忘录要求的审核标准之一。
4、公司最近三年管理层具有连续性。