当前银行体系流动性合理充裕
国务院政策例行吹风会“支持中小微企业发展工作有关情况”文字实录
国务院政策例行吹风会“支持中小微企业发展工作有关情况”文字实录文章属性•【公布机关】国务院新闻办公室,国务院新闻办公室,国务院新闻办公室•【公布日期】2021.09.07•【分类】问答正文国务院政策例行吹风会“支持中小微企业发展工作有关情况”文字实录国务院新闻办公室于2021年9月7日（星期二）下午3时举行国务院政策例行吹风会，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜，工业和信息化部总工程师、新闻发言人田玉龙介绍支持中小微企业发展工作有关情况，并答记者问。
以下为文字实录。
国务院新闻办新闻局副局长、新闻发言人寿小丽：女士们、先生们，大家下午好！欢迎出席国务院政策例行吹风会。
近日，国务院常务会议部署加大对市场主体，特别是中小微企业纾困帮扶力度。
为帮助大家更好地了解相关情况，今天我们非常高兴邀请到中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜先生，工业和信息化部党组成员、总工程师、新闻发言人田玉龙先生，请他们为大家介绍相关情况，并回答大家感兴趣的问题。
出席今天吹风会的还有，工业和信息化部中小企业局局长梁志峰先生，人民银行货币政策司司长孙国峰先生，金融市场司司长邹澜先生。
下面，首先请潘功胜先生作介绍。
中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜：各位媒体界的朋友，大家下午好。
很高兴参加今天的国务院政策例行吹风会。
首先，我代表人民银行和国家外汇局感谢媒体界朋友长期以来对金融工作的关心和支持。
9月1日召开的国务院常务会议对金融支持中小微企业工作提出了进一步要求，今天的吹风会我介绍一下这方面的情况。
党中央、国务院高度重视“六稳”“六保”工作，把支持量大面广的中小微企业发展作为“六稳”“六保”工作的重中之重。
今年以来，人民银行认真贯彻落实党中央、国务院各项决策部署，在国务院金融委的直接指挥下，稳健的货币政策灵活精准、合理适度，保持流动性合理充裕，继续实施好两项直达实体经济货币政策工具，深入开展商业银行中小微企业金融服务能力提升工程，小微企业融资继续呈现“量增、面扩、价降”的态势，企业融资便利性得到较大幅度提升。
央行宣布降准0.5个百分点意味什么
央行宣布降准0.5个百分点意味什么央行降准0.25个百分点月14日晚间，央行公告称，中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。
本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。
市场已经有所预期这也是今年以来，央行第二次全面降准。
央行表示，当前，我国经济运行持续恢复，内生动力持续增强，社会预期持续改善，降准是为了巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕。
中国人民银行坚决贯彻落实党的_和中央经济工作会议精神，按照党中央、国务院决策部署，精准有力实施好稳健货币政策，保持流动性合理充裕，保持信贷合理增长，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，更好地支持重点领域和薄弱环节，兼顾内外平衡，保持汇率基本稳定，稳固支持实体经济持续恢复向好，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
值得留意的是，近期央行密集加码逆回购操作，以维护银行体系流动性合理充裕。
同在14日，央行发布称当天以利率招标方式开展了1100亿元的逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。
市场对于降准也有所预期。
此前，中国民生银行首席经济学家温彬表示，为实现政策协同、稳流动性、稳信贷和降成本等多重目的，今年四季度仍有降准的可能。
释放中长期流动性超5000亿元市场人士分析预计本次降准，向银行体系释放中长期流动性超过5000亿元。
招联首席研究员董希淼表示，全面降准将起到“一箭三雕”的积极作用。
第一，降准可释放长期流动性，增加银行支持实体经济的稳定资金****。
第二，降准将降低银行资本成本，缓解银行因存量房贷利率下降等带来息差和利润下滑的压力，保持向实体经济减费让利的持续性，推动实体经济融资成本稳中有降。
预计本次降准将每年降低银行资金成本70—80亿元。
第三，降准可进一步向市场传递强烈的政策信号，表明央行有决心、有能力运用丰富的政策工具助力实体经济企稳回升，进一步稳定市场信心和预期，扭转市场主体情绪。
2016年的货币政策措施
2016年的货币政策措施2016年的货币政策措施主要包括以下几个方面：首先，综合运用多种货币政策工具，优化政策组合，以保持银行体系流动性合理充裕。
这包括灵活运用各种工具组合，如抵押补充贷款、中期借贷便利、信贷政策支持再贷款等，以支持金融机构扩大国民经济重点领域和薄弱环节的信贷投放，引导降低社会融资成本，促进经济结构调整和转型升级。
其次，盘活存量、优化增量，以支持经济结构调整和转型升级。
央行将不断优化信贷结构，支持实体经济发展，加大信贷政策和产业政策协调配合。
同时，按照精准扶贫、精准脱贫的要求，全面做好扶贫开发金融服务。
此外，还将深化重点领域改革，持续释放改革红利，继续推进利率市场化改革，进一步完善市场化汇率形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
第三，进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革。
提高金融资源配置效率，完善金融调控机制。
这包括探索建立宏观审慎评估体系，继续运用各种货币政策工具，支持金融机构扩大对国民经济重点领域和薄弱环节的信贷投放。
同时，引导降低社会融资成本，促进经济结构调整和转型升级。
第四，完善金融市场体系，切实发挥好金融市场在稳定经济增长、推动经济结构调整和转型升级、深化改革开放和防范金融风险方面的作用。
这包括推动金融市场规范创新发展，防范和化解经济金融风险，维护金融稳定。
同时，提升人民币国际化水平，深度参与全球经济金融治理，继续推动金融业双向开放。
此外，央行还提出要营造适宜的货币金融环境。
灵活运用各种工具组合保持银行体系流动性合理充裕。
完善宏观审慎政策框架，探索建立宏观审慎评估体系。
继续运用抵押补充贷款、中期借贷便利、信贷政策支持再贷款等货币政策工具，支持金融机构扩大国民经济重点领域和薄弱环节的信贷投放，引导降低社会融资成本，促进经济结构调整和转型升级。
总的来说，2016年的货币政策措施主要包括保持流动性合理充裕、优化信贷结构、推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革、完善金融市场体系等方面。
金融专业《课程思政资源2.4美联储紧急降息,中国如何应对》
美联储紧急降息，将如何应对？北京时间3月3日23时，美联储紧急宣布降息50个基点，将联邦利率目标区间下调至1%%，同时下调超额准备金率IOER50个基点至%。
美联储缘何紧急降息？美联储在中称，美国经济依然强劲。
然而冠状病毒给经济活动带来了持续风险。
考虑上述风险，以及为了支持实现其最大限度的就业和价格稳定目标，联邦公开市场委员会〔FOMC〕决定将联邦利率的目标区间下调1/2个百分点，至%。
委员会正在密切监测事态开展及其对经济前景的影响，并将采取适当行动支持经济粤开证券研究院策略组负责人谭韫珲认为，美联储紧急降息主要出于三方面原因：一是为了应对事件性因素对于全球经济的扰动，二是有政治方面的考量，三是为了稳定金融市场预期。
值得关注的是，近一个多月来，虽然蔓延势头初步得到控制，但韩国、日本、意大利、伊朗等国确诊病例快速增加。
2月26日，境外日新增病例数量首次超过境内。
官方消息显示，目前美国新冠累计确诊病例达125例，其中9人死亡，确诊人数自2月底快速增加，多地已宣布进入紧急状态。
2月28日，世界卫生组织总干事谭德塞在日内瓦总部举行的记者会上表示，将新冠肺炎全球风险级别由此前的“高〞上调为“非常高〞。
金融市场方面，数据显示，2月24日至28日当周，美国三大股指跌幅均超过10%，创2021年全球以来最大跌幅。
VIX指数从上升至，为2021年8月以来的最高水平。
美国10年期国债收益率跌破%，创历史最低水平；3月期国债收益率与10年期国债之间一度出现2021点的利率倒挂，为2021年10月以来的最大幅度。
美国经济并未出现明显衰退迹象，但2月份美国ISM制造业F〕总裁奥尔吉耶娃和世界银行行长马尔帕斯发表联合表示，随时准备帮助其成员国应对新冠带来的经济挑战并应对广泛的需求。
3月3日，G7财长和央行行长举行会议。
会后发表的显示，G7集团将密切关注新冠病毒的传播及其对市场及经济状况产生的影响，各国央行也将继续保持金融系统的弹性，以维持物价稳定与经济扩张，并已经准备在必要的时刻采取行动，其中包括财政工具。
人民银行“十三五”规划总结和“十四五”规划工作思路
人民银行“十三五”规划总结和“十四五”规划工作思路人民银行十三五规划总结和十四五规划工作思路近日，人民银行发布了十三五规划的总结报告，并提出了十四五规划的工作思路。
对于中国金融行业的发展具有重要的指导意义。
一、十三五规划总结在十三五规划中，人民银行始终按照稳健的货币政策和防范系统性金融风险的基本要求，加大对金融监管的力度，加强机构改革，推动货币政策工具创新，促进金融业发展。
具体来说，主要体现在以下几个方面：1.保持流动性合理充裕。
为了稳定经济运行，人民银行在调整货币政策时采取了较为慎重的态度。
通过控制公开市场操作、稳定利率、精准调节流动性等手段，保持了流动性的合理充裕。
此外，人民银行还加强了对货币政策的调控，同时完善了中国的银行市场体系，提高了货币政策的传导效果。
2.加强金融监管。
针对金融风险隐患，在十三五规划期间，人民银行加强了对金融监管的力度。
通过深化金融改革、健全金融科技监管体系、改善金融风险防范体系等措施，有效解决了部分领域的风险隐患，为金融业的发展提供了有力保障。
3.促进金融业发展。
在十三五规划中，人民银行积极推进金融业发展。
主要包括增加对中小微企业的金融支持，开展金融创新试点，完善支付清算体系等方面。
人民银行还支持金融业对外开放，推动金融市场的国际化程度。
二、十四五规划工作思路根据十三五规划总结，在未来的五年内，人民银行将继续秉持“稳健、中性”的货币政策基调，坚持金融监管和防范风险的基本方针，促进金融业持续稳定发展。
具体工作思路如下：1.坚持稳健、中性的货币政策。
在疫情影响下，我国经济面临一定的下行压力。
人民银行将加强对货币政策的有效管理，保持坚持稳健、中性的工作态度，适度拓宽流动性空间，有效平衡市场的流动性需求。
2.提高金融监管能力。
金融监管是人民银行的基本职能之一，十四五规划时期，人民银行将继续强化金融监管能力，促进金融业健康发展。
具体包括深度挖掘金融风险隐患，完善金融风险防范机制，强化金融机构信用评级等。
金融月度情况的报告
报告时间：2024年X月一、宏观经济环境本月，我国宏观经济运行总体平稳，GDP增速保持在合理区间。
受国内外经济形势影响，我国经济增速略有放缓，但结构调整和转型升级步伐加快。
消费市场持续活跃，投资需求保持稳定，出口增长较快。
二、金融行业运行情况1. 银行业本月，银行业整体运行稳健，资产质量稳步提升。
存款增长较快，贷款增速平稳。
具体表现在以下几个方面：（1）存款增长：本月，银行业存款余额同比增长10.2%，较上月提高0.5个百分点。
其中，居民存款增长9.5%，企业存款增长10.7%。
（2）贷款增长：本月，银行业贷款余额同比增长12.5%，较上月提高0.3个百分点。
其中，居民贷款增长13.2%，企业贷款增长12.4%。
（3）资产质量：本月，银行业不良贷款率下降至1.94%，较上月下降0.02个百分点。
2. 证券市场本月，证券市场呈现震荡上行态势。
主要表现在以下几个方面：（1）股票市场：上证指数和深证成指均上涨，月涨幅分别为2.3%和3.1%。
（2）债券市场：利率债收益率下降，信用债收益率上升。
企业债发行规模较上月有所增加。
3. 保险业本月，保险业整体运行平稳，业务结构持续优化。
主要表现在以下几个方面：（1）保费收入：本月，保险业原保险保费收入同比增长9.5%，较上月提高0.3个百分点。
（2）赔付支出：本月，保险业赔付支出同比增长8.2%，较上月提高0.1个百分点。
三、金融政策及监管情况1. 央行政策本月，央行继续实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕。
央行开展逆回购操作，维持银行体系流动性合理充裕。
2. 监管政策本月，监管部门持续加强金融监管，推动金融市场规范发展。
主要表现在以下几个方面：（1）加强金融机构风险管理，提高金融机构风险管理能力。
（2）规范金融市场秩序，打击违法违规行为。
（3）推动金融创新，支持实体经济。
四、存在问题及建议1. 存在问题（1）金融风险防控压力依然较大。
（2）金融市场波动性有所增加。
流动性充裕条件下我国公开市场业务问题研究
（ ） 币供 应 量 快 速 增 长 二 货
国 家统 计 局 ２ １ ０ ０年 １月 ２ 日举 行 １
和 完 善 公 开 市 场 业 务 发 展 的 可 操 作 性
措 施
新 闻发布会 ，公布 ２０ ０ ９年 全 年 的 国 民经 济 数 据 。 数 据 显 示 ， 适 度 宽 松 货 币 政 策 在
中建行 盈利 较强达 ２ ． ９９亿元 ． 工行 ２ ． 元 ． １５亿 中行 １． 元 ： ７９亿 中 小银行整 体盈利 ２ ＿ ｌ３亿元 ， 人 中小 金融机 构盈利 １ ．和 货 币 调 控
面 临较 大 压 力
ｔ； ｔ ≯ ． ； ÷ ｔ≯
和 ６ ． 亿 元 的 高 峰 值 （ 图 ２所 示 ） 总 ０６万 如 。
为 ７ ．％ 、８ 、４１ ， 型企 业 贷 款 占一 半 以 上 的是 房 地 产 业 企 ５８ ６ ％ ５ ．％ 中
的 指 导 下 ， 我 国 货 币供 应 量 快 速 增 长 ， 新
关键 字 ： 开市场 业务 ； 动性 充裕 ： 公 流 中 国人 民 银 行 ： 币政 策 货
２０ ０ ９年 ． 国 人 民银 行 根 据 国 内外 经 中 济 金 融 形 势 和 银 行 体 系 流 动 性 变 化 情 况
比 ， 比 增 速 达 到 了 ３ ３％ ： 时 ，０ ９年 同 ２ 同 ２０ 三 季 度 的 Ｍ２和 ２ ｏ ０ ８年 相 比 ． 比 增 速 达 同
（ ） 行 外 汇 占款 大 幅 增 加 一 央 自２０ ０ ９年 三 季 度 以来 ， 外 汇 占款 持 续 高 涨 （ 图 １所 示 ） 热 钱 涌 入 之 势 日渐 如 ， 明 显 。９月 ， 汇 占款 增 量 飙 升 至 ４ ６ ．９ 外 ０ ７６ 亿 元， 下年 内新高。１ 创 ２月 份 新 增 外 汇 占
央行降息25个基点详情解读
央⾏降息25个基点详情解读央⾏降息25个基点详情解读中国⼈民银⾏决定下调⾦融机构⼈民币贷款和存款基准利率并扩⼤存款利率浮动区间上限中国⼈民银⾏决定，⾃2015年5⽉11⽇起下调⾦融机构⼈民币贷款和存款基准利率。
⾦融机构⼀年期贷款基准利率下调0.25个百分点⾄5.1%;⼀年期存款基准利率下调0.25个百分点⾄2.25%，同时结合推进利率市场化改⾰，将⾦融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准利率、个⼈住房公积⾦存贷款利率相应调整。
⾦融机构⼈民币存贷款基准利率调整表>央⾏有关负责⼈就下调⼈民币贷款及存款基准利率并进⼀步推进利率市场化改⾰答记者问1、此次进⼀步下调贷款及存款基准利率的主要考虑是什么?答：此次进⼀步下调存贷款基准利率，重点就是要继续发挥好基准利率的引导作⽤，进⼀步推动社会融资成本下⾏，⽀持实体经济持续健康发展。
按照国务院的统⼀部署，2014年11⽉和2015年3⽉，⼈民银⾏先后两次下调⾦融机构贷款及存款基准利率。
随着各项政策措施的逐步落实，⾦融机构贷款利率持续下降，市场利率明显回落，社会融资成本整体有所降低。
当前，国内经济结构调整步伐加快，外部需求波动较⼤，我国经济仍⾯临较⼤的下⾏压⼒。
同时，国内物价⽔平总体处于低位，实际利率仍⾼于历史平均⽔平，为继续适当使⽤利率⼯具提供了空间。
鉴于此，⼈民银⾏决定⾃2015年5⽉11⽇起，下调⾦融机构贷款及存款基准利率各0.25个百分点，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币⾦融环境。
2、此次结合降息进⼀步将存款利率浮动区间扩⼤⾄基准利率1.5倍的背景和意义是什么?答：⽬前，我国除存款外的利率管制已全⾯放开，存款利率浮动区间上限不断扩⼤，⾦融机构⾃主定价能⼒显著提升，分层有序、差异化竞争的存款利率定价格局基本形成，市场化利率形成和传导机制逐步健全。
同时，存款保险制度的顺利推出，以及市场利率定价⾃律机制的建⽴和完善，为加快推进存款利率市场化奠定了良好的基础。
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当前银行体系流动性合理充裕
今年以来，央行运用存款准备金、中期借贷便利等工具投放中长期流动性，对满足实体经济中长期融资需求发挥了积极作用。
同时，货币政策更注重把握总量调节与结构性支持的平衡，引导增量流动性重点投向政策支持领域
7月5日，中国人民银行公开市场业务操作室公告称，为进一步推进市场化法治化“债转股”，加大对小微企业的支持力度，7月5日中国人民银行下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点。
以上措施将释放流动性约7000亿元，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，银行体系流动性总量处在较高水平。
当日，央行暂定了公开市场操作。
中长期流动性投放高于去年
定向降准落地后，金融机构流动性预期改善，市场利率大幅下行。
7月5日，上海银行间同业拆借利率(Shibor)全线下行，显示流动性预期明显改善。
其中，7天品种下行约6个基点至2.61%附近，14天和1月品种下行幅度较大，14天品种下行约20个基点，1月品种下行约16个基点。
当日，交银银行间市场流动性指数(IBLI)显示为“正常”，表明市场流动性合理充裕，正常运行。
6月24日央行公布将实施定向降准后，中长期资金供应加量改善了市场主体流动性预期，大中型银行积极融出资金，货币市场平稳跨过半年末关键时点。
今年以来，央行投放中长期流动性高于去年。
央行运用存款准备金、中期借贷便利(MLF)等工具投放中长期流动性约2.8万亿元，远超去年全年1.76万亿元的总和。
金融机构中长期资金来源明显扩容，资产负债匹配程度提高，对满足实体经济中长期融资需求发挥了积极作用。
从市场参考基准看，7天回购加权平均利率运行中枢从1月份的2.85%左右下行至目前的2.7%左右;长端利率10年期国债收益率从年初的3.9%大幅下行至目前的3.47%，降低43个基点，同期10年期国开债利率更是下行66个基点。
业内专家认为，企业融资成本主要取决于中长期利率，市场利率下行有助于降低优质企业的发债融资成本。
在定向降准释放较多中长期流动性的同时，一些市场人士仍在宣称“资金紧”。
业内专家认为，这些人所说的“资金紧”实际上是说银行存款流失或存款增长乏力，并非缺乏流动性，二者不能混为一谈，否则会误导决策。
平衡总量调节与结构支持
当前，货币政策更注重把握总量调节与结构性支持的平衡，引导增量流动性重点投向政策支持领域。
业内人士指出，从降准支持普惠金融、小微企业、“债转股”和扩大MLF抵押品范围看，今年以来的货币政策注重把握总量调节与结构性支持的平衡，既保持流动性合理充裕，又引导流动性和金融资源优先投向重点领域和薄弱环节，在指向性滴灌的同时，避免“水源”再度流向国企等高杠杆主体，以更好地贯彻管好货币供给总闸门、打好三大攻坚战和有效控制宏观杠杆率的总体要求。
债券市场是企业融资的重要渠道。
近期债券市场个别违约事件引发关注。
值得注意的是，在近期政策助力下，信用债市场已有所企稳。
6月份公司信用类债券发行5235亿元，同比和环比分别增加489亿元和241亿元;净融资480亿元，同比和环比分别增加541亿元和1435亿元。
近日，央行副行长潘功胜在谈到债券市场违约问题时表示，截至今年5月末，市场违约金额占整个公司信用债的比例是0.39%，明显低于中国商业银行的不良贷款率1.74%，也明显低于国际债券市场1.2%至2.08%的违约率水平。
潘功胜认为，今年债券违约的频次和过去两年比，没有发现异常。
适当违约，对于发行人和投资者而言都是一种制约，这种信用差别会表现在发行债券的价格上，这对中国债券市场的长期和健康发展是好事。
货币政策不松不紧
“近期央行定向降准等一系列支持措施，可能会对下半年信贷投放产生一定程度的积极影响。
”交通银行首席经济学家连平认为，银行间市场流动性可能维持稳定。
下半年，央行货币政策工具运用方式不断组合创新，调控更趋灵活，维持银行间市场利率基本稳定的难度不大。
尽管下半年仍存在美国加息同时上调流动性工具操作利率的可能，但对银行间市场利率上行的操作效果很大程度上会被增加的宏观流动性供给对冲掉。
业内专家认为，2018年以来，货币政策保持稳健中性，总体看取得了较好成效，银行体系流动性合理充裕，货币信贷和社会融资规模适度增长，市场利率基本平稳，为服务实体经济、防控金融风险发挥了重要作用。
预计下半年，货币政策仍将继续保持稳健。
连平预计，下半年M2增速可能逐渐企稳，社融与M2增速背离收窄。
目前信贷平稳较快增长将有助于M2企稳。
央行有关负责人表示，下一步，将继续实施好稳健中性的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导货币信贷及社会融资规模合理增长;把握好结构性去杠杆的力度和节
奏，促进经济平稳健康发展，稳定市场预期，打好防范化解金融风险攻坚战，守住不发生系统性金融风险的底线。