项目投资管理资料
项目投资管理
2.计算 净现值是各年净现金流量的现值合计。
（三）现值指数
• ——现值指数是指项目投产后按一定贴现率计 算的在经营期内各年现金净流量的现值合计与 投资现值合计的比值。又称获利指数。
现值指数＝经营期各年现金净流量现值之和/投资现值 之和
◆决策原则：PI≥1，方案可行
【例】某企业拟建一项固定资产，需投资80万元，按直线 法计提折旧，使用寿命10年，期末无残值。该项工程建设 期为两年，建设投资分别于建设期每年年初和年末各投入 40万元，预计投产后每年可获利润总额为20万元。假定该 项目的行业基准折现率10%。所得税率为33%。 要求：根据以上资料计算项目的现值指数
计算D方案内部收益率指标。 解：275×（P/A，irr，10）=1100 即：（P/A，irr，10）=4 根据（P/A，20%，10）=4.1925 （P/A，24%，10）=3.6819 可知：（24%-irr）/（24%-20%）=（3.6819-4）/（3.6819-4.1925） 解得：irr=21.51%
【答案】D 【解析】内部收益率是项目本身所能达到的报酬率，所以不受 外部折现率的影响。
（五）动态指标之间的关系
第一，都考虑了资金时间的价值； 第二，都考虑了项目计算期全部的现金流量； 第三，都受建设期的长短、回收额的有无以及现金流量的 大小的影响； 第四，在评价方案可行与否的时候，结论一致。即：
（1）当净现值＞0时，净现值率＞0，内部收益率＞基准收益率； （2）当净现值=0时，净现值率=0，内部收益率=基准收益率； （3）当净现值＜0时，净现值率＜0，内部收益率＜基准收益率。 第五，都是正指标
(四）内部收益率（IRR）
——内部收益率又叫内含报酬率，指项目投资实际可 望达到的收益率，亦可将其定义为能使投资项目的 净现值等于零时的折现率。
项目投资管理
三、项目投资旳一般程序
（1）项目投资旳提出。 （2）项目投资旳可行性分析。 （3）项目投资旳决策评价。 （4）项目投资旳实施。
反应项目投资金额旳指标主要有原始总投资和投资总 额。原始总投资是反应项目所需现实资金旳价值指标。 投资总额是反应项目投资总体规模旳价值指标，它等于 原始总投资与建设期资本化利息之和。 其中建设期资本化利息是指在建设期发生旳与购建项 目所需旳固定资产、无形资产等长久资产有关旳借款利 息。
项目资金旳投入分为一次投入和分次投入两种方式。
训练
•根据上述资料计算现金净流量旳过程如下： • 固定资产原值＝固定资产投资＋建设期资本化利息 •＝400＋40＝440(万元) •固定资产年折旧额＝(440－40)÷10＝40(万元) •项目计算期：1＋10＝11(年) •终止点回收额＝40(万元) •项目计算期各年现金净流量分别为： •NCF0＝－400(万元) •NCF1＝0(万元) •NCF2－4＝40＋40＋0＋20＋0＝100(万元) •NCF5—10＝40＋40＋0＋0＋0＝80(万元) •NCF11＝40＋40＋0＋0＋40＝120(万元)
训练
•根据上述资料计算现金净流量旳过程如下： •更新设备比较继续使用旧设备增长旳投资额＝72－32＝40 （万元） •经营期每年折旧旳变动额＝40÷5＝8（万元） •经营期每年总成本旳变动额＝10＋8＝18（万元） •经营期每年营业利润旳变动额＝28－18＝10（万元） •经营期每年所得税旳变动额＝10×30％＝3（万元） •经营期每年税后利润旳变动额＝10－3＝7（万元） •该项目计算期各年现金净流量分别为： •NCF0＝－40（万元） •NCF1~5＝7＋8＝15（万元）
《项目投资管理》课件
技术实施方案
制定详细的技术实施方案，包括 技术路线、工艺流程、设备采购 等方面。
经济效益分析
对项目的经济效益进行详细预测 和分析，包括预期收益、成本估 算、投资回报率等。
项目评估与选择
项目评估标准
制定项目评估标准，包括技术可行性、经济可行性、 风险水平等方面。
特点
项目投资具有明确的目标、独特性、 资源约束和时间限制等特点。它需要 综合考虑各种因素，包括市场需求、 技术可行性、经济效益和社会效益等 。
项目投资的重要性
推动经济发展
项目投资是推动经济发展的重要动力，通过投资于基础设施建设 、产业升级和技术创新等领域，可以促进经济增长和就业。
提高企业竞争力
企业通过项目投资可以提升自身技术水平、产品质量和生产效率， 从而增强市场竞争力。
02
列举后评价指标体系，包括财务指标、技术指标、 环境指标和社会指标等。
03
强调后评价指标的选择原则和权重确定方法，以确 保后评价的客观性和准确性。
经验总结与持续改进
01 总结项目投资管理的经验和教训，包括成功经验 和失败教训。
02 分析项目投资管理中的问题和不足，提出改进措 施和建议。
03 强调持续改进在项目投资管理中的重要性，以提 高项目投资效益和决策水平。
02
项目投资决策分析
投资机会研究
投资机会研究
01
识别和评估潜在的投资机会，包括市场分析、竞争态势、技术
发展趋势等。
投资机会筛选
02
根据企业战略目标和资源条件，筛选出符合条件的投资机会，
并确定投资领域和方向。
投资机会评估
03
项目投资管理办法
项目投资管理办法一、背景介绍随着经济的不断发展，项目投资已成为企业发展的重要手段之一。
为了规范和管理项目投资活动，提高项目投资的效率和风险控制能力，公司制定了项目投资管理办法。
二、管理范围1. 项目类型：该管理办法适用于公司进行的各类项目投资，包括但不限于生产设备更新、技术研发、市场开拓、并购等项目。
2. 投资金额：该管理办法适用于项目投资金额在X万元以上的项目。
金额小于X万元的项目可以根据具体情况进行简化管理。
三、项目投资流程1. 提出立项申请：项目投资的流程始于项目发起人向投资部门提出立项申请。
申请书应包含项目背景、项目目标、投资预算、预期收益等必要信息。
2. 立项评审：投资部门将对立项申请进行评审，包括项目的技术可行性、市场前景、财务预测等方面的分析。
评审结果将根据不同情况提出建议，决定是否批准立项。
3. 编制投资计划：一旦立项获得批准，投资部门将与项目发起人一同编制详细的投资计划。
计划应包含项目实施时间表、资金需求预测、风险评估等内容。
4. 资金筹措与审批：根据投资计划，投资部门将与财务部门一同进行资金筹措工作，并将资金需求提交给相关领导层进行审批。
5. 项目实施与监控：一旦资金到位，项目发起人将负责按照投资计划进行项目实施，并将项目进展情况及时报告给投资部门。
6. 项目验收与结算：项目实施结束后，投资部门将组织验收工作，并与项目发起人一同进行结算工作。
验收结果将作为项目的总结经验并进行反馈。
四、风险管理1. 风险评估：在立项评审和投资计划编制阶段，投资部门将进行风险评估。
评估结果将作为项目投资决策的重要参考依据。
2. 风险控制：项目实施过程中，投资部门将定期进行风险监控，并及时采取措施进行风险控制，确保项目顺利进行。
3. 风险分担：对于风险较高的项目，投资部门可以与其他投资方进行风险分担协商，减轻公司单方面承担风险的压力。
五、绩效评估1. 绩效指标：对于已经投资的项目，投资部门将进行绩效评估，主要包括项目的投资回报率、项目进展情况、经验总结等。
投资项目管理知识点梳理
投资项目管理涉及多个关键知识点，以下是其中的一些重要内容：
1.投资策略：这是投资管理的核心，包括确定投资目标、风险评估、资产配置等方面的决策。
2.投资分析：这涉及对潜在投资项目的深入研究和评估，包括财务分析、市场分析、风险分析等。
3.投资决策：基于投资分析的结果，决定是否进行投资或如何进行投资。
4.投资执行：一旦做出投资决策，下一步就是执行投资计划，这可能包括资金筹集、投资组合构建等步骤。
5.投资监控与评估：在投资后，持续监控市场和投资组合的表现，定期进行评估以决定是否需要进行调整。
6.风险管理：识别、评估和管理投资风险的过程，包括信用风险、市场风险、操作风险等。
7.投资组合管理：根据投资策略和风险管理的要求，构建和调整投资组合的过程。
8.估值方法：用于确定投资资产价值的方法，如折现现金流法、相对估值法等。
9.资产定价模型：用于预测资产价格变动的模型，如资本资产定价模型(CAPM)、套利定价理论(APT)等。
10.财务分析工具：用于评估投资项目财务状况的工具，如比率分析、现金流分析等。
11.投资法律法规与合规性：遵守适用的法律法规，确保投资活动的合规性。
12.投资创新与技术：关注新兴的投资工具和技术，如区块链、人工智能等在投资领域的应用。
13.投资报告与文档管理：编写和整理与投资活动相关的文档和报告，如尽职调查报告、投资决策报告等。
以上知识点为投资项目管理的基本框架，实际操作中可能还需要根据具体项目和组织的需求进行调整和完善。
投资项目管理
投资项目管理1. 简介投资项目管理是指对投资项目进行计划、组织、实施和控制的过程，以实现项目的目标和利益最大化。
本文将介绍投资项目管理的基本概念、流程以及相关的工具和技术。
2. 投资项目管理流程2.1 项目立项项目立项是投资项目管理的第一步，它包括确定项目的目标和可行性研究。
在项目立项阶段，投资者需要对项目进行全面的评估，包括市场分析、技术可行性以及财务可行性等。
同时，也需要制定项目的目标和范围，明确项目的参与方和责任。
2.2 项目规划项目规划是指制定项目计划和项目章程的过程。
在项目规划阶段，需要明确项目的目标、范围、成本、风险以及时间表。
同时，也需要制定项目的组织结构，并分配项目团队的角色和职责。
另外，还需要制定项目的沟通计划和变更管理计划。
2.3 项目执行项目执行阶段是将项目计划落实到实际操作的阶段。
在项目执行阶段，需要组织项目团队进行具体的工作，监督和控制项目进展。
同时，也需要及时处理项目中出现的问题和风险，并进行沟通和协调。
2.4 项目控制项目控制是指对项目进行监督和控制，以确保项目按照计划进行。
在项目控制阶段，需要定期进行项目进展的评估和监测，识别和解决项目中的问题和风险。
另外，也需要进行变更管理，及时调整项目计划和资源分配。
2.5 项目收尾项目收尾是指项目的结束和总结阶段。
在项目收尾阶段，需要进行项目验收，确认项目的交付物和成果是否符合要求。
同时，也需要进行项目的评估和总结，为后续项目提供经验教训和改进措施。
3. 投资项目管理工具和技术3.1 项目管理软件项目管理软件是投资项目管理中常用的工具之一。
它可以帮助项目经理和团队成员进行任务分配、进度跟踪和资源管理等。
常见的项目管理软件包括Microsoft Project、Trello和Asana等。
3.2 Gantt图Gantt图是一种项目进度计划图，它可以清晰地显示项目的任务和时间安排。
通过Gantt图，项目团队可以了解项目的整体进展情况，及时调整计划和资源分配。
简述项目投资管理
简述项目投资管理
项目投资管理是对项目从投资决策、筹集资金、投入资金、监督资金使用到收回投资及全过程评价的一个管理过程。
其目的是在保证实现项目目标的基础上，使项目投资效益最大化。
项目投资管理涉及多个方面，包括项目投资决策、项目投资计划、项目投资控制、项目投资效果评价等。
1. 项目投资决策：根据项目的市场前景、技术可行性、财务可行性等因素，确定项目的投资方向和规模。
2. 项目投资计划：根据项目的实际情况和目标，制定具体的投资计划，包括资金来源、资金使用计划、资金预算等。
3. 项目投资控制：在项目实施过程中，对投资进行实时监控，确保投资按照计划进行，并及时调整投资计划，以应对可能出现的问题。
4. 项目投资效果评价：在项目完成后，对项目的投资效果进行评价，包括项目的经济效益、社会效益等方面。
项目投资管理需要遵循科学的管理原则和方法，以确保项目的顺利进行和目标的实现。
同时，还需要注重风险管理和风险管理，以应对可能出现的问题和风险。
投资项目管理知识点梳理
投资项目管理知识点梳理在当今的经济发展中，投资项目管理成为了一个重要的领域。
无论是政府还是企业，都需要对投资项目进行有效的管理，以确保项目的顺利进行和取得预期的效益。
下面将对投资项目管理中的一些重要知识点进行梳理和讨论。
首先，项目的立项阶段是投资项目管理的起点。
在此阶段，需要明确项目的目标和目的，制定项目的范围和计划。
同时，还需要进行项目可行性研究，包括市场调研、技术可行性分析和经济效益评估等。
只有通过充分的调研和分析，才能确保项目在后续的实施过程中能够取得成功。
其次，项目的实施阶段是投资项目管理中最为关键的阶段。
在此阶段，需要进行项目的资源调配和任务分配，确保项目能够按时按质地完成。
同时，还需要进行项目进度的监控和控制，及时发现并解决项目中的问题和风险。
此外，还需要进行项目团队的管理和沟通，确保团队成员之间的合作和协调。
除了以上的两个阶段，项目的收尾阶段也是投资项目管理中的一个重要环节。
在此阶段，需要对项目进行验收和总结，评估项目的成果和效益。
同时，还需要进行项目的文档归档和知识管理，以便将来的参考和借鉴。
此外，还需要进行项目的交接和关闭，确保项目的顺利结束。
另外，项目管理中还有一些重要的知识点，如项目风险管理、项目质量管理和项目成本管理等。
项目风险管理是为了识别、评估和应对项目中的各种风险。
项目质量管理是为了确保项目的交付物和过程符合预期的质量要求。
项目成本管理是为了控制项目的成本，确保项目的经济效益。
在投资项目管理中，还有一些常用的工具和技术。
例如，项目计划图、工作分解结构和风险矩阵等。
这些工具和技术能够帮助项目经理进行项目的规划、执行和控制，提高项目管理的效率和效果。
综上所述，投资项目管理是一个相对复杂的过程，需要掌握一定的知识和技能。
项目的立项、实施和收尾是项目管理中的三个重要环节。
此外，还需要进行项目风险管理、项目质量管理和项目成本管理等。
掌握这些知识和技能，能够帮助项目经理更好地管理投资项目，实现项目的成功和效益。
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NCF10=净利润+非付现成本+回收垫支流动资产+回收固定资产余值
=60+37+140+11=248万元
• 1、大华公司拟购置一台设备，价款为240 000元，使用 6年，期满净残值为12000元，直线法计提折旧。使用该
设备每年为公司增加税后净利为26 000元。若公司的资
金成本率为14%。 • 要求： (1)计算各年的现金净流量；
对外 筹集资金 货币 资金
股权、债权 货币 资金
投资
购买 对内 原材料 工资费用等 固定资产 投入 完内
参与下一轮资金运动
保留盈余
股利发放
对外
二、企业投资的特点
1、属于企业的战略性决策
2、属于企业的非程序化管理
3、投资价值的波动性大
三、企业投资的分类
直接投资
按照投资行为 的介入程度
证券投资
三、企业投资的分类
对内投资
按投资的方向
是在本企业范围内部的资金投放， 用于购买和配置各种生产经营所 需要的经营性资产。
对外投资
向本企业范围以外的其他单位的 资金投放。主要是间接投资，也 可以是直接投资。
独立投资
按投资项目之 间的相互关系
各个投资项目互不关联，互不影 响，可以同时并存。
互斥投资
年限为7年。资产使用期满后，估计有残值净收入11万元 ，采用直接法计提折旧。项目期满时，垫支营运资金全额 收回。
NCF0=-原始总投资=-90万元
NCF1=-原始总投资=-90万元
NCF2=-原始总投资=-90万元 NCF3=-原始总投资=-140万元 固定资产折旧=（270-11）/7=37万元 NCF4=净利润+非付现成本=60+37=97万元 NCF5=净利润+非付现成本=60+37=97万元 NCF6=净利润+非付现成本=60+37=97万元 NCF7=净利润+非付现成本=60+37=97万元 NCF8=净利润+非付现成本=60+37=97万元 NCF9=净利润+非付现成本=60+37=97万元
第五章 项目投资管理
【知识框架】 一、投资管理的主要内容 二、投资项目财务评价指标
第一节
投资管理的主要内容
意义
特点
分类
第一节
• 企业投资：
投资管理的主要内容
是企业为获取未来长期收益而向一定对象投放 资金的经济行为。
一、企业投资的意义
1、投资是企业生存与发展的基本前提 2、投资是获取利润的基本前提 3、投资是企业风险控制的重要手段
投资期
营业期
终结期
现金流出量
1、建设投资：如购置成本、运输费、安装费等 2、垫支的流动资金：
投资期现金净流量=-原始总投资
投资期
营业期
终结期
现金流入量
1、营业收入
现金流出量
1、付现经营成本 2、所得税
营业期现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税 ＝净利润＋非付现成本
投资期
营业期
终结期
现金流入量 1、回收的固定资产余值；2、回收的垫支流动资金
第二节
投资项目财务评价指标
现金净流量
净现值
现值指数
回收期
标准
一、现金净流量(记作 NCF)
现金流入量与现金流出量相抵后的余额
称为现金净流量 现金流入量 现金流出量
现金流入量：1、营业收入 2、回收垫支流动资金 3、回收固定资产余值 现金流出量：1、建设投资 2、流动资金投资 3、经营 成本 4、各项税款 5、其他现金流出
终结期现金净流量=该点经营现金净流量+回收垫 支流动资金+回收固定资产残值
【例1】开达公司计划新建一条生产线，建设投资需 500万元，在建设起点投入，一年后建成，建成后营业期 是5年，预计净残值是50万元。另外，为使项目顺利开工
，需追加流动资金100万元，在投产日投入。生产线投产
后预计每年可取得销售收入830万元，第一年的付现成本 为200万元，以后每年增加修理费20万元，所得税假定每 年为80万元，要求计算该项目各年的现金净流量。
货币资金直接投入投资项目，形 成实物资产。
间接投资
将资金投放于股票、债券、购买 国债等权益性资产上。
项目投资
按照投资 内容不同
具有实质内涵的经营资产，包括 有形资产和无形资产，形成具体 的生产经营能力，开展实质性的 生产经营活动，谋取经营利润
通过证券资产上所赋予的权力， 间接控制被投资企业的生产经营 活动，获取投资收益，购买属于 综合生产要素的权益性权利资产 的企业投资。
NCF6=营业收入-付现成本-所得税+回收垫支流动资产+回收固定资产余值
=830-280-80+100+50=620万元
【例2】某投资项目需要3年建成，从明年开始每年年初 投入建设资金90万元，共投入270万元。建成投产之时， 需投入营运资金140万元，以满足日常经营活动需要。生
产出A产品，估计每年可获净利润60万元。固定资产使用
NCF0=-原始总投资=-500万元 NCF1=-原始总投资=-100万元 NCF2=营业收入-付现成本-所得税=830-200-80=550万元 NCF3=营业收入-付现成本-所得税=830-220-80=530万元 NCF4=营业收入-付现成本-所得税=830-240-80=510万元 NCF5=营业收入-付现成本-所得税=830-260-80=490万元
【提示】通过投资，可以将资金投向企业生产经营
的薄弱环节，使企业的生产经营能力配套、平衡、协
调。通过投资，还可以实现多元化经营。
你了解企业的资金运动吗
钱总案例
1999年钱总和两位同事一起成立了武 汉超纯水处理公司，十多年来公司业务发 展顺利，市场日趋稳定，年销售额保持在 4000万元左右。2008年国家大力提倡环保 建设，公司承接的业务更多了。扩大规模 看来是势在必行了。但多个项目同时进行， 钱总感觉资金吃紧。怎样才能筹集扩建所 需的资金呢？是租赁厂房还是自建厂房？ 是购买国外进口设备？还是购置质量很好 的旧设备？公司未来想走创业板上市的道 路，怎样做比较合适呢？这些问题困扰着 钱总，让他有些犹豫不决。
非相容性投资，各个投资项目之 间相互关联，相互替代，不能同 时并存。
【例题· 单选题】下列有关企业投资的说法中，不正确 的是（ ）。 A.项目投资属于直接投资 B.投资是获取利润的基本前提 C.投资是企业风险控制的重要手段
D.按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分
为直接投资和间接投资 【答案】D