形态理论优秀课件

形态理论
K线理论已经告诉我们一些有关对今后价格 运动方向进行判断的方法。但K线理论注重 短线的操作，它的预测结果只适用于往后 很短的时期，有时仅仅是一两天。为了弥 补这种不足，可以将K线组成一条上下波动 的曲线。这条曲线就是价格在这段时间移 动的轨迹，它比前面K线理论中的K线组合 情况所包括的内容要全面得多。
因为此时的情况发生了质变，多空原来的 平衡位置发生了变化，已经向优势一方移 动了。
根据多空双方力量对比可能发生的变化， 可以知道价格的移动应该遵循的规律：
第一，价格应在多空双方取得均衡的位置 上下来回波动；
第二，原有的平衡被打破后，价格将寻找 新的平衡位置。
可以用下面的表示方法具体描述价格移动 的规律：
暂时平衡—打破平衡—新的平衡—再打破 平衡—再寻找新的平衡—……
价格的移动就是按这一规律循环往复、不 断运行的。股市中的胜利者往往是在原来 的平衡快要打破之前或者是在打破的过程 中采取行动而获得收益的。原平衡已经打 破，新的平衡已经找到，这时才开始行动， 就已经晚了。
二、价格移动的两种形态类型
1.上升三角形和下降三角形。
上升三角形(图23)有一条上升的底线和一条 水平的顶线，代表升市。当收盘价穿过顶线时， 便是突破的信号。通常，伴随着成交量放大， 上升三角形的突破可认为是整理行情的结束， 上升行情的开始，可以考虑买入合约。下降三 角形（图24)有一条下降的顶线和一条水平的 底线，代表跌市。当收盘价穿过底线时，便是 突破的信号。通常，伴随成交量放大，下降三 角形的突破，可认为是下跌趋势开始，应尽早 抛空合约。
通常，整理形态运行的时间较短，属于短期 或中期走势。即价格大幅上升或下降市势出 现略停顿后，将继续跟随原来的主流趋势上 升或下跌。
(一)三角形
在图表走势中，经常会出现三角形。三角形的 形成表示市场内买方和卖方彼此争持，买方在 价格偏低时买入，价位因而上涨；卖方在价格 偏高时卖出，价位因而回落。这种情况在未有 大突破之前会反复出现，波幅也会越来越窄， 各高点间的连线和各低点间的连线形成三角形。 理论上，三角形可以向上或向下突破，因而它 既可以成为长期的整理形态，也可以演化为转 向形态。通常，三角形分为上升三角形、下降 三角形和对称三角形。
多空双方的一方占据优势的情况是多种多 样的：有的只是稍强一点，价格向上(下) 走不了多远就会遇到阻力。有的强势大一 些，可以把价格向上(下)拾得多一些。有 的优势是决定性的，这种优势完全占据主 动，对方几乎没有什么力量与之抗衡，价 格的向上(下)移动势如破竹。
价格移动的规律是完全按照多空双方力量 对比大小和所占优势的大小而行动的。
趋势的方向发生变化一般不是突然来到的，变 化都有一个发展的过程。形态理论通过研究价 格曲线的各种形态，发现价格正在进行的行动 方向。
第一节 价格移动规律和形态类型
一、价格移动规律 前述的图形分析总体上是侧重于价格图形的
制作。 如何运用那些图形预测价格走势呢？ 这就是“价格形态分析”的任务。 价格的移动是由多空双方力量大小决定的。
一方的优势大，价格将向这一方移动。如果这 种优势不足以摧毁另一方的抵抗，则价格不久 还会回来。这是因为另一方只是暂时退却，随 着这种不大的优势影响的消失，另一方还会站 出来收复失地。再者，如果这种优势足够大， 足以摧毁另一方的抵抗，甚至把另一方的力量 转变成本方的力量，则此时的价格将沿着优势 一方的方向移动很远的距离，短时间内肯定不 会回来，甚至永远也不会回来。
例如，一个局部的三重顶(底)形态，在一个 更大的范围内有可能被认为是矩形形态的一部 分。三角形形态一般认为是持续整理形态，但 有时也可以被当成反转突破形态。
一、整理形态
所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动 后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变 动，等时机成熟后再继续以往的走势。这种 显示以往走势的型态称之为整理型态。
2.对称三角形。对称三角形，又称敏感三角 形，是指近期的价格高点越来越低，近期的价 格低点越来越高，将各高点和各低点连成的趋 势线交于一点(图25)。
图25 对称
量度升幅DΒιβλιοθήκη 三角形AC
B
对称三角形表示市场中买方和卖方争持不下， 价位有待突破。当供求失衡，价位向上或向下 突破后，市场价格将按此突破方向前进。通常， 价格在三角形内震荡趋缓时，成交量会减少。 当价格突破时，成交量应明显放大。在理论上， 一般价位需在三角形的一半或四分之三路程内 突破，否则形态的突破力量将减弱。与上升三 角形或下降三角形不相同，其量度升跌幅度以 三角形最宽距离计算，即由突破点其起，最小 幅度为AB的长度。
图23
量度升幅
D
上升三角形
A
C
B
A
图24
下降三角形
B
C
量度升幅 D
在成交量方面，价格移向三角形顶点时，成交 量缩小，当价格向上或向下突破时，成交量应 随之放大。苦只是价格突破而成交量没有放大 时，通常是假突破。在量度升跌幅度方面，上 升或下降三角形突破后价格变动的最小幅度至 少为三角形的较宽距离的量。
价格的移动主要是保持平衡的持续整理和 打破平衡的突破这两种过程。这样，我们 把价格曲线的形态分成两个大的类型：
持续整理形态、反转突破形态。
前者保持平衡，后者打破平衡。平衡的概 念是相对的，价格只要在一个范围内变动， 部属于保持了平衡。这样，这个范围的选 择就成为判断平衡是否被打破的关键。
同支撑线、压力线被突破一样，平衡的打破也 有被认可的问题。刚打破一点，不能算真正打 破。反转突破形态存在种种假突破的情况，假 突破给某些投资者造成的损失有时是很大的。 虽然我们对形态的类型进行了分类，但是这些 形态中有些不容易区分其究竟属于哪一类的。
这条曲线的上下波动实际上仍然是多空双 方进行争斗的结果。
不同时期多空双方力量对比的大小就决定了曲 线是向上还是向下，这里的向上和向下所延续 的时间要比K线理论中所说的向上和向下长得 多。
形态理论正是通过研究价格所走过的轨迹，分 析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量 的对比结果，进而指导我们的行动。