企业运用财务杠杆原理及风险研究分析
财务杠杆的运用与风险控制
财务杠杆的运用与风险控制财务杠杆是指借助财务手段来提高投资回报率和企业价值的一种策略。
通过借入大量资金进行投资或者使用财务工具，企业可以扩大盈利机会，增加实际收益。
然而，财务杠杆也存在着风险，需要合理运用与风险控制。
本文将探讨财务杠杆的运用与风险控制策略。
一、财务杠杆的运用财务杠杆通常通过借入债务资本或者发行股票来扩大企业的资金规模。
这种利用外部资金进行投资的策略可以实现资本的最大化利用，提高企业的盈利能力。
以下是几种常见的财务杠杆运用方式：1. 借款融资企业可以通过借入贷款来增加可用资金，用于扩大生产规模、投资新项目或者开展市场营销活动。
借款融资的好处是能够快速获取大量资金，但需要承担利息支出以及偿还本金的风险。
2. 发行新股企业可以通过发行新股来筹集资金，以支持企业的扩张计划和项目投资。
发行新股可以吸引更多的股东，分散风险，但会增加股权稀释的可能性。
3. 租赁与租购并举企业可以通过租赁设备或者场地来减少固定资产投资，降低运营成本。
租赁是一种短期的财务杠杆，能够提高资本回报率和现金流。
二、财务杠杆的风险控制虽然财务杠杆可以带来更高的收益，但也伴随着一定的风险。
合理的风险控制可以帮助企业避免财务危机，并实现可持续发展。
以下是几种常见的财务杠杆风险控制策略：1. 利润管理企业应该合理规划和管理利润，避免过度依赖财务杠杆带来的收益。
合理的利润管理包括有效的成本控制，优化营销策略，减少经营风险等。
2. 偿债能力评估在运用财务杠杆之前，企业应该评估自身的偿债能力，确保有足够的现金流来偿还债务。
债务与利润的比率应该控制在一个可接受的范围内，避免过高的负债率。
3. 多元化投资为了分散风险，企业应该将投资分散到不同的项目和行业中，避免过度依赖于某一个项目或者市场。
多元化投资可以降低财务杠杆带来的风险，稳定企业的盈利能力。
4. 高效运营财务杠杆需要与高效运营相结合，通过提高生产效率和资源利用率来实现更好的回报。
基于财务杠杆效应的财务风险分析
基于财务杠杆效应的财务风险分析引言概述：
财务杠杆效应是指企业利用债务资本来增加投资回报率的现象。
在企业经营中，财务杠杆效应既可以带来利润的增加，也可能增加财务风险。
本文将从财务杠杆效应的角度，分析企业的财务风险，并提出相应的应对措施。
一、财务杠杆效应对财务风险的影响
1.1 财务杠杆效应增加了企业的盈利能力
1.2 财务杠杆效应增加了企业的财务风险
1.3 财务杠杆效应使企业更容易陷入财务困境
二、财务杠杆效应的具体表现
2.1 财务杠杆效应导致企业负债率的增加
2.2 财务杠杆效应使企业的偿债能力下降
2.3 财务杠杆效应增加了企业的财务波动性
三、如何评估企业的财务风险
3.1 分析企业的财务结构
3.2 测算企业的财务杠杆比率
3.3 研究企业的偿债能力和盈利能力
四、财务杠杆效应下的财务风险管理策略
4.1 控制企业的负债率
4.2 提高企业的盈利能力
4.3 加强企业的资金管理
五、结论
综上所述，财务杠杆效应对企业的财务风险有着重要的影响。
企业应当充分认识财务杠杆效应带来的利弊，制定相应的财务风险管理策略，以保障企业的可持续发展。
同时，企业在运用财务杠杆效应时，应当谨慎决策，避免过度债务，降低财务风险。
财务管理过程中杠杆原理的运用及风险控制分析
财务管理过程中杠杆原理的运用及风险控制分析摘要该论文的核心内容是以成长期制造企业的战略选择和融资性质特点为出发点，结合企业利用杠杆原理的实际情况加以分析，获得杠杆收益的同时合理控制企业风险。
财务杠杆的使用会存在财务风险，使用经营杠杆又会伴随经营风险。
财务杠杆和经营杠杆的交互使用影响企业的收益和总风险。
优化杠杆作用权衡企业所有者分享收益和共担风险是企业财务管理目标之一。
文章对财务杠杆，经营杠杆，综合杠杆及企业风险成因和如何控制风险做了全面解析之后，根据分析所得结论和启示，为企业财务管理的过程提出相应有效的管理措施和办法等建议。
希望在未来从事财务管理活动能中为实现企业战略目标多做贡献，为企业财务管理活动多一份责任，多一份谨慎，减少企业资源和利益的流失。
关键词：财务杠杆经营杠杆风险控制AbstractAbstractThe core content of the paper is the strategic choice during the growth period of manufacturing enterprises and financing characteristics as the starting point, combined with the actual situation of enterprises by utilizing the lever principle to analyze,obtain leverage benefits at the same time,the reasonable control of enterprise risk.The use of financial leverage will be the financial risk,the use of operating leverage and will be accompanied by risk management.Financial leverage and operating leverage interaction using influence corporate earnings and total risk. Optimal leverage balancing business owners share the profits and risks is one of the enterprise financial management goal.The financial leverage,operating leverage,after comprehensive genetic lever and enterprise risk and how to control the risk to do a comprehensive analysis,based on the analysis of the conclusions and enlightenment,proposed corresponding effective management measures and methods for the process of enterprise financial management.Hope in the future to engage in financial management activities in order to achieve corporate strategic goals to contribute more,for the enterprise financial management activities have more of a responsibility,a caution,reduces the enterprise resources and the benefit loss.Keywords:financial leverage,operating leverage,risk control引言财务管理过程中杠杆原理的运用及风险控制分析——以成长期制造企业为例一、引言论文以成长期制造企业为例，制造企业是自主经营、自负盈亏、独立核算的商品生产者和经营者。
财务杠杆系列分析报告(3篇)
第1篇一、报告摘要本报告旨在通过对企业财务杠杆的分析，揭示财务杠杆对企业经营风险和盈利能力的影响。
通过对财务杠杆的定义、作用、计算方法以及影响因素的探讨，结合具体案例，分析财务杠杆在不同行业、不同规模企业中的应用及其效果，为企业提供财务杠杆管理的参考。
二、引言财务杠杆是企业利用债务融资来扩大资产规模，提高投资回报率的一种手段。
财务杠杆的应用可以降低企业融资成本，提高企业盈利能力。
然而，过度的财务杠杆也会增加企业的财务风险，甚至导致企业破产。
因此，对企业财务杠杆进行深入分析，对于企业制定合理的融资策略、降低风险具有重要意义。
三、财务杠杆的定义与作用1. 定义财务杠杆，又称为财务杠杆效应，是指企业通过借入资金（债务融资）来扩大资产规模，从而提高每股收益（EPS）的现象。
财务杠杆可以通过以下公式表示：财务杠杆 = 每股收益 / 每股收益（无财务杠杆）2. 作用（1）提高投资回报率：通过借入资金，企业可以扩大资产规模，从而提高投资回报率。
（2）降低融资成本：相对于权益融资，债务融资的利率通常较低，可以降低企业融资成本。
（3）增强市场竞争力：财务杠杆的应用可以提高企业盈利能力，增强企业在市场中的竞争力。
四、财务杠杆的计算方法1. 指数法财务杠杆 = 资产总额 / 股东权益总额2. 杠杆系数法财务杠杆 = 每股收益（含利息） / 每股收益（不含利息）五、财务杠杆的影响因素1. 行业因素不同行业的财务杠杆水平存在差异，这与行业特性、市场需求、竞争格局等因素有关。
2. 企业规模因素大型企业通常具有较高的财务杠杆水平，而中小企业则相对较低。
3. 资产负债结构因素企业资产负债结构对财务杠杆的影响较大，负债比例越高，财务杠杆水平越高。
4. 利率因素利率的波动会影响债务融资的成本，进而影响财务杠杆水平。
5. 盈利能力因素企业盈利能力越强，财务杠杆水平越高。
六、案例分析1. 案例一：某房地产企业该企业负债比例较高，财务杠杆水平较高。
企业如何有效利用财务杠杆提高经营效率
企业如何有效利用财务杠杆提高经营效率在当今竞争激烈的商业环境中，企业要想实现可持续发展和盈利增长，必须善于运用各种财务管理工具来优化资源配置和提高经营效率。
财务杠杆作为一种重要的财务管理策略，能够为企业带来额外的收益，但同时也伴随着一定的风险。
因此，企业如何有效地利用财务杠杆，成为了企业管理者和财务人员需要深入思考和研究的重要课题。
一、财务杠杆的基本原理财务杠杆是指企业由于债务融资而产生的固定利息支出对每股收益（EPS）的影响。
简单来说，就是企业通过借入资金来增加投资，期望获得高于借款成本的回报，从而提高股东权益回报率（ROE）。
例如，一家企业有 100 万元的自有资金，投资一个项目的回报率为10%。
如果企业再借入 100 万元，年利率为 5%，那么企业用 200 万元投资该项目，获得的总回报为 20 万元（200 万×10%），扣除借款利息5 万元（100 万×5%），净利润为 15 万元。
相比只用自有资金投资，净利润增加了 5 万元。
财务杠杆的作用大小可以用财务杠杆系数（DFL）来衡量。
DFL 等于每股收益变动率与息税前利润变动率的比值。
DFL 越大，表明财务杠杆作用越大，财务风险也越高。
二、企业利用财务杠杆的优势1、提高资金使用效率通过借入资金，企业可以迅速筹集到所需的资金，用于扩大生产规模、进行技术创新或开拓市场，从而抓住更多的商业机会，提高资金的使用效率。
2、增加股东回报当企业的投资回报率高于借款利率时，利用财务杠杆可以放大股东的回报。
例如，上述例子中，通过借款投资，股东的回报率从 10%提高到了 15%。
3、税收优惠债务利息在计算企业所得税时可以作为费用扣除，从而减少应纳税所得额，降低企业的税负。
三、企业利用财务杠杆的风险1、财务风险增加如果企业的经营状况不佳，息税前利润不足以支付债务利息，企业可能面临无法按时偿债的风险，导致信用评级下降，融资成本上升，甚至可能面临破产清算。
财务杠杆的原理及应用分析
财务杠杆的原理及应用分析1. 什么是财务杠杆财务杠杆是指通过借款投资来提高投资者的收益或盈利能力的一种财务工具。
它利用借入资金来增加投资报酬率，并通过债务的税收优惠来增加税后收入。
财务杠杆可以帮助企业提高资本利用率，提高股东回报率，但也存在着一定的风险。
2. 财务杠杆的原理财务杠杆的原理基于两个关键概念：固定成本和变动成本。
•固定成本是不随产量或销售额的变化而变化的成本，如租金、折旧和利息。
固定成本与销售额的关系可以用成本利润体制(BCR)来表达。
•变动成本是随着产量或销售额的变化而变化的成本，如原材料和直接劳动力成本。
变动成本与销售额的关系可以用边际利润体制(MCR)来表达。
财务杠杆的产生是基于固定成本的存在。
当企业使用借入资金进行投资时，固定成本得到分摊，从而减少了固定成本与销售额的比例，提高了成本利润体制，加大了杠杆效应。
3. 财务杠杆的应用财务杠杆可以应用于多个方面，以下是一些常见的应用：3.1 财务杠杆在企业融资中的应用企业可以通过借款来进行投资，利用财务杠杆来提高资本利用率和股东回报率。
通过适当的借款规模和利率结构，企业可以实现融资成本和税收优惠的最优化，并提高企业的财务稳定性。
3.2 财务杠杆在投资中的应用投资者可以通过借款来进行投资，利用财务杠杆来提高投资收益。
然而，投资者应该注意风险管理，确保借款的偿还能力，并评估杠杆比率对投资收益的影响。
3.3 财务杠杆在财务规划中的应用财务杠杆可以在财务规划过程中发挥重要作用。
企业可以通过借款来平衡资本结构，管理财务风险，并优化投资回报率。
财务杠杆还可以协助企业制定长期发展战略，支持企业的成长和扩张。
3.4 财务杠杆在风险管理中的应用财务杠杆与风险管理密切相关。
适当的财务杠杆可以帮助企业分散风险，并提高企业的财务稳定性。
然而，杠杆比率过高可能增加债务风险，因此企业应根据其经营情况和市场环境评估杠杆比率的合理性。
4. 财务杠杆的优缺点4.1 优点•提高资本利用率：财务杠杆可以通过借入资金进行投资，提高资本利用率，实现更高的投资回报率。
财务杠杆原理的分析和应用
财务杠杆原理的分析和应用1. 引言财务杠杆是指通过借入资金来进行投资和经营活动，以期获得更大的投资回报。
财务杠杆是企业财务管理中的重要概念，对于企业的盈利能力和风险承受能力有着重要的影响。
本文将对财务杠杆原理进行分析，并探讨其在实际应用中的作用和意义。
2. 财务杠杆的原理财务杠杆的原理可以归纳为以下几点：2.1 杠杆效应企业通过借入资金来进行投资和经营活动，可以提高其资本利用率。
当企业利用借来的资金获得的回报率高于借款成本时，就出现了杠杆效应，使得企业盈利增长幅度大于资本投入增长幅度。
2.2 两种类型的财务杠杆财务杠杆分为两种类型：操作杠杆和财务杠杆。
操作杠杆是指通过提高销售额、降低成本等方式来提高企业的盈利能力。
财务杠杆则是指通过借入资金进行投资和经营活动，以获得更大的投资回报。
2.3 财务杠杆比率衡量一个企业财务杠杆水平的常用指标是财务杠杆比率。
财务杠杆比率可以通过计算企业的资产负债率、权益乘数和利息保障倍数等指标来进行评估。
高财务杠杆比率意味着企业更加依赖借入的资金，盈利能力和风险承受能力更加敏感。
3. 财务杠杆的应用财务杠杆的应用可以从多个角度进行探讨，以下列举了几个常见的方面：3.1 财务杠杆在资本结构中的应用财务杠杆在资本结构中的应用主要体现在企业借款的方式和程度上。
通过借入资金来降低自有资金的占比，可以提高企业资本利用率，从而实现投资回报的最大化。
3.2 财务杠杆在投资决策中的应用企业在进行投资决策时，可以通过考虑财务杠杆效应来评估投资项目的潜在回报和风险。
如果借入资金的成本低于预期投资回报率，那么该投资项目就可称为有财务杠杆效应的项目，值得考虑。
3.3 财务杠杆在经营决策中的应用在企业日常的经营决策中，也可以考虑财务杠杆的运用。
例如，在定价决策中，企业可以根据财务杠杆效应来确定最佳售价，以实现利润最大化；在成本控制决策中，企业可以根据财务杠杆效应来评估不同成本项的影响，以降低成本并提高盈利能力。
基于财务杠杆效应的财务风险分析
基于财务杠杆效应的财务风险分析财务风险分析是企业管理中非常重要的一环，它可以帮助企业评估和预测财务风险，并制定相应的风险管理策略。
其中，财务杠杆效应是财务风险分析的重要指标之一。
本文将以财务杠杆效应为基础，对财务风险进行详细分析。
1. 财务杠杆效应的定义财务杠杆效应是指企业通过借入资金来进行投资和经营活动，以增加收益和利润的能力。
它通过资本结构的调整，使企业能够获得比自有资金投资更高的收益率。
财务杠杆效应可以通过计算负债与资产、负债与净资产、负债与股东权益的比率来衡量。
2. 财务杠杆效应的影响因素财务杠杆效应的大小受到多个因素的影响，包括企业的资本结构、债务成本、利润率等。
资本结构是指企业通过债务和股权融资的比例，债务成本是指企业借入资金所需支付的利息成本，利润率是指企业净利润与销售收入之间的比率。
3. 财务杠杆效应的计算方法财务杠杆效应可以通过多种指标来计算，其中最常用的指标包括负债与资产比率、负债与净资产比率、负债与股东权益比率。
负债与资产比率=负债总额/资产总额，负债与净资产比率=负债总额/净资产总额，负债与股东权益比率=负债总额/股东权益总额。
4. 财务风险的影响因素财务风险是指企业在经营过程中面临的资金不足、偿债能力下降等风险。
财务风险的大小受到多个因素的影响，包括财务杠杆效应、经营风险、市场风险等。
其中，财务杠杆效应是财务风险的重要来源之一。
5. 财务风险的评估方法评估财务风险的方法有很多种，常用的方法包括财务比率分析、财务模型建立、风险指标计算等。
财务比率分析通过计算企业的财务指标，如偿债能力、盈利能力、运营能力等指标，来评估企业的财务风险。
财务模型建立是通过建立数学模型，对企业的财务风险进行定量评估。
风险指标计算是通过计算企业的风险指标，如财务杠杆比率、利息保障倍数等指标，来评估企业的财务风险。
6. 财务风险的管理策略针对财务风险，企业可以采取多种管理策略来降低风险。
其中包括优化资本结构，降低财务杠杆效应；加强财务预测和预警，及时发现和应对风险；合理规划投资和融资，减少财务风险的暴露；建立健全的内部控制体系，提高财务管理的效率和准确性等。
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企业运用财务杠杆原理及风险分析
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杠杆原理在财务管理中发挥着巨大的作用,正确熟练地运用杠杆原理能够有效的帮助企业减少财务风险和经营风险,获得杠杆收益,增强竞争能力,以达到企业价值最大化的目标。
财务管理中的三大杠杆原理是经营杠杆原理、财务管理原理及联合杠杆原理。
杠杆作用存在放大性，以微妙的作用创造出巨大的变化，企业在利用财务管理杠杆作用的时候必须谨慎，虽然杠杆作用能为企业带来巨额利润，但当对其使用不恰当时则也会为企业带来严重的损失，甚至令企业陷入严重危机。
本文首先通过对财务管理三大杠杆原理的内涵及效应的分析，初步了解杠杆效应的基本原理和在财务管理中作用；然后，提出杠杆原理的风险问题，并据此对风险进行控制。
[关键词]
杠杆利润风险
希腊的阿基米德曾说过,“给我一个支点,我可以撬起整个地球。
”撬起地球的工具是杠杆,而通过调整杠杆两端着力点和杠杆支点的距离来产生不同的力矩,这就是著名的杠杆原理。
杠杆原理不仅运用在物理学领域,在财务管理方面也有3个杠杆运用,即财务杠杆、经营杠杆和复合杠杆。
这三种原理相互联系,相互作用,共同体现了一种经济内涵和经济规律,直接影响着经济决策,也为企业的财务预测、计划、控制和财务分析提供了必要的依据。
因此，杠杆原理贯彻财务活动的始终,在财务管理学中起着举足轻重的作用。
一、财务管理中的杠杆原理
杠杆原理在财务管理中发挥着重大作用，财务杠杆是公司财务管理的重要分析工具，杠杆效应可以使企业获得丰厚的杠杆收益，加速企业的发展，但同时也可将企业推向深渊。
公司管理层可以利用财务管理中的几种杠杆，在投融资决策方面做好“度”的把握，并进行相应评估。
（一）财务管理中的杠杆原理本质
财务管理中的杠杆原理本质可以概括为企业在每个会计期间对所发生的固定成本或费用的利用程度。
这里的固定成本或费用可大致分为两类：1、经营活动所产生的固定成本或费用（以下简称为固定成本），如固定资产的折旧、职员工资、办公费等；2、筹资活动所
产生的固定成本或费用（以下简称为固定财务费用），这一部分费用主要是由企业从事筹资活动而产生的，主要体现为债务资本的利息或发行股票应支付的股息。
在下面的分析中，笔者假设筹资活动中，债务资本的利息是唯一的固定财务费用。
（二）描述公司经营状况的重要尺度---经营杠杆
经营杠杆指企业对经营活动所产生的固定成本的利用程度。
当企业的主营业务收入发生变化时，这种变化会通过支点（固定成本）最终会引起企业经营活动成果（息税前利润EBIT）的变化。
在固定成本不变的情况下，销售额越大，经营杠杆系数越小，经营风险也就越小；反之，销售额越小，经营杠杆系数越大，经营风险也就越大。
在销售收入一定的情况下，影响经营杠杆的因素主要是固定成本和变动成本的金额。
固定成本加大或变动成本变小都会引起经营杠杆系数增加。
这些研究结果说明，在固定成本一定的情况下，公司应采取多种方式增加销售额，这样利润就会以经营杠杆系数的倍数增加，从而赢得“正杠杆利益”。
否则，一旦销售额减少时，利润会下降的更快，形成“负杠杆利益”。
在市场繁荣业务增长很快时，公司可通过增加固定成本投入或减少变动成本支出来提高经营杠杆系数，以充分发挥正杠杆利益用途。
在市场衰退业务不振时，公司应尽量压缩开发费用、广告费用、市场营销费、职工培训费等酌量性固定成本的开支，以减少固定成本的比重，降低经营杠杆系数，降低经营风险，避免负杠杆利益。
（三）描述公司财务状况的重要尺度——财务杠杆
财务杠杆指企业对筹资活动（债务性筹资）所产生的固定财务费用的利用程度，是企业利用负债来调节权益资本收益的手段。
当企业的息税前利润（EBIT）发生变化时，这种变化会通过支点即固定财务费用最终引起企业净利润的变化。
合理运用财务杠杆给企业权益资本带来的额外收益，即财务杠杆利益。
如果负债经营使得企业每股利润上升，便称为正财务杠杆；如果使得企业每股利润下降，通常称为负财务杠杆。
显而易见，在这种定义中，财务杠杆强调的是通过负债经营而引起的结果。
（四）公司整体运营状况描述的重要尺度——综合杠杆
综合杠杆应该理解为企业对上述固定成本和固定财务费用的综合利用程度，即企业的主营业务收入通过经营杠杆支点O1和财务杠杆支点O2两个支点的传递，使得企业的经营成果（净利润）相对主营业务收入的变化有一个更大的变化，变化程度的大小取决于两个杠杆支点的共同作用。
也就是由于固定生产经营成本和固定财务费用的共同存在而导致的普通股每股收益变动率大于产销量变动率的杠杆效应。
只要企业同时存在固定生产经营成本和固定财务费用等财务支出，就会存在综合杠杆的作用。
企业综合杠杆系数越大，每股利润的波动幅度越大。
由于综合杠杆作用使普通股每股利润大幅度波动而造成的风险，称为综合风险。
综合风险直接反映企业的整体风险。
在其他因素不变的情况下，综合
杠杆系数越大，综合风险越大；综合杠杆系数越小，综合风险越小。
通过计算分析综合杠杆系数及普通股每股收益的标准离差和标准离差率可以揭示综合杠杆同综合风险的内在联系。
二、企业运用杠杆原理时遇到的风险及其控制
（一）风险的含义
风险是一个与损失相关联的概念，是一种不确定性或可能发生的损失。
财务风险是指企业因使用债务资本而产生的在未来收益不确定情况下由主权资本承担的附加风险。
如果企业经营状况良好，使得企业投资收益率大于负债利息率，则获得一定的财务杠杆利益，同时也承受相应的财务风险。
企业的决策者要能够识别和衡量财务风险，并且要审时度势，权衡利弊，合理运用财务杠杆，在获得相应的财务杠杆利益的同时，把财务风险控制在最低程度。
（二）企业运用杠杆原理时遇到的风险
由于各生产经营环节内部因素的影响而可能引起财务收益的不确定性，称之为内在财务风险。
内部的影响因素主要包括筹资过程中负债资金数量和筹资成本以及偿还时间；资金投入过程中的投向、数量、结构；生产运营过程中的收入、成本、经营管理水平等；收益分配过程中收益的确认以及收益分配政策、数量和形式。
1、企业在运用杠杆原理时的内在风险表现
（1）部分财务管理人员风险意识不足。
在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，就不会产生财务风险，风险意识淡薄。
（2）财务决策尚缺乏科学有序管理。
目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。
企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重。
2. 内在财务风险分类。
（1）筹资风险。
它是由于负债融资不能如期偿还而带来的风险。
该风险可分为收支性风险和现金风险，收支性风险为收不抵支造成企业不能到期偿债以至破产的风险；现金风险为企业某一时段上现金流出额超过现金流入额而造成手中没有现金偿还到期债务而带来的风险。
（2）内部投资风险。
它是指企业对内部资金投入所产生的风险。
投入资金不足会破坏生产经营的连续性；投入资金结构比例不合理会形成流动比率过高或过低，固定资产闲置或不足；投入资金效益低等都会给企业带来很大的风险。
（3）经营内部风险。
它是由于企业经营收入不确定性而产生的风险。
这里主要指经营管理不善而造成的风险。
主要有销售风险、成本风险、违约风险、流动性风险、管理风险等。
这些风险与企业正常生产经营活动和经营管理密切相关，因此称其为内部风险。
（4）收益分配风险。
它是指收益确认是否适当和收益分配政策是否科学以及分配形式是否合理、是否符合企业的发展要求等而产生的风险。
正确熟练地运用杠杆原理，回避经营风险和财务风险，取得杠杆收益，实现企业价值最大化，使企业取得竞争优势，能够灵活面对风险，在竞争中生存和发展，是每个财务管理者或企业家的目标。
从理论层面对资本结构优化进行分析，界定最优资本结构，并结合财务杠杆原理分析财务杠杆对资本结构的影响，在此基础上设计利用财务杠杆实现资本结构优化的应用方案；运用经营杠杆原理，分析经营杠杆与经营风险的相关性，设计通过调节影响经营杠杆的因素控制经营风险的措施；通过分析杠杆收购的作用及风险，合理确定杠杆收购筹资的财务模式。
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