2020年上市流程及时间表
我国独角兽企业境内上市主要方式比较
Sweeping over the Management管理纵横 | 157我国独角兽企业境内上市主要方式比较刘 柳南京审计大学 江苏南京 210000摘要:随着新经济模式的发展，我国发布了一系列利好政策，独角兽企业趋于A 股上市。
本文首先比较了独角兽企业在境内上市的不同方式，分析各自利弊并结合了相关案例，为拟境内上市的独角兽企业提供了一定参考。
关键词:独角兽企业；上市方式中图分类号:F279 文献识别码:A 文章编号:1673-5889(2020)30-0157-03一、引言独角兽企业往往具有极大的成长空间和较高的估值水平，因而在一定程度上代表了新经济的发展方向，它对于发展国家的创新型科学和技术具有重大战略意义。
然而由于我国A 股对于上市有着包括主体条件、财务条件等在内的诸多规定，限制了很多独角兽企业在A 股的上市，因而这些企业往往倾向于在海外上市，主要为美国及香港。
而近几年，我国独角兽企业数量不断攀升，截止2019年，已达到218家，企业总估值约为7964亿美元，其数值十分可观。
不可否认的是，这些企业转向海外上市，会给我国资本市场带来数量可观的损失。
因此，随着新经济发展的势不可挡，我国在对金融体制进行调整时，已经开始寻求促使独角兽企业在境内市场上市的方法，并自2018年起，已经陆续颁布了一些利于相关企业的政策，以招揽已经在境外成功上市的独角兽企业回归A 股。
中国证监会在2018年宣布允许部分独角兽企业作为试点发行存托凭证，前提是该企业能够达到相关标准。
另外，中国证监会还在2019年取消了之前对于双层股权结构公司的上市限制。
也就是说，众多独角兽企业拥有了更多机会和动因来在国内上市。
然而，独角兽企业在国内上市也有着众多的选择，因此，本文旨在比较独角兽企业在国内市场上市的主要方式，分析其区别并探讨不同方式的利弊，进而为拟在国内上市的独角兽企业提供参考。
二、文献综述(一)独角兽企业独角兽企业这个理念可以追溯到2013年，知名投资人Aileen Lee 用它来命名这样一类企业，在近十年内成立的、拥有超过10亿美元的市场估值的公司。
07-2020年 房地产项目开发全流程图(节点、阶段、各阶段工作、对应工作部门,不加密可编辑)
发展中心 发展中心 发展中心
成本测算：针对多个方案进行初步 成本测算、利润率分析及比选
研发：协助进行方案设计和成本测算
发展中心、 运营部
销售部 研发部 销售部 研发部
研发部
寻找合作资金
开发周期及付款计划 项目方案确定 现金流测算
工程部、开发部、销售：根据土地的开工条 件、市场情况，共同制定开发节奏。
发展中心 研发
土地出让合同
发展部
交费证明
缴纳土地费用
发展部
建设用地规划许可证
开发部
办理土地证
地籍图4份（薄膜图）
第 2 页，共 25 页
开发部
节点 主要阶段
办理土地证
主办部门工作内容 土地登记申请书 土地确权来源证明文件
主要工作内容
协办部门工作内容
工作部门
主办部门 开发部 开发部
协办部门
申请人主体资格证明、法人 代表证明或个人身份证明
了解该区域未来规划情况
了解地块所属区域的规划，对以后 项目开发的影响和支撑。
了解地块的上市方式和土地 款
同土地所有方进行接触，了解土地 出让方式和土地款，以及能否调整 。
了解当地的建安成本、政府 收费项目和具体情况
成本测算
发展中心 发展中心 发展中心 发展中心 发展中心 发展中心 发展中心
了解当地的房地产市场状况 产品形式、开发周期的安排
节点
主要阶段
土 地 获
主要工作内容
工作部门
主办部门工作内容
协办部门工作内容
主办部门
协办部门
土地信息收集 土地初判
现状图
落实地块具体位置及周边情况
规划设计条件
落实规划条件，了解限制性条件
创业板首次公开发行股票发行与上市指南
附件1深圳证券交易所创业板首次公开发行股票发行与上市指南说明一、本指南仅为方便有关机构及人士在深圳证券交易所（以下简称“本所”）办理创业板首次公开发行股票的发行与上市业务之用，并非本所业务规则或对规则的解释。
如本指南与国家法律、法规及有关业务规则发生冲突，应以法律、法规及有关业务规则为准。
二、创业板首次公开发行存托凭证的发行与上市业务，参照适用本指南。
三、本所将根据需要随时修订本指南，请及时关注本所通知。
四、本所保留对本指南的最终解释权。
深圳证券交易所2020年7月3日目录一、发行上市前准备工作 (4)（一）发行上市相关业务准备 (4)（二）提交发行与承销方案 (4)（三）证券简称及证券代码申请 (5)二、发行指南 (6)（一）发行方式概述 (6)（二）发行工作具体流程 (6)三、上市指南 (14)（一）股票上市指南 (15)（二）上市仪式指南 (16)四、申请文件 (18)（一）发行与承销方案相关文件 (18)（二）股票发行申请文件 (19)（三）股票上市申请文件 (20)（四）承销总结相关文件 (25)五、部分申请文件的参考格式 (25)（一）证券简称及证券代码申请书 (25)（二）发行申请书 (27)（三）行业分类情况表 (27)（四）上市报告书 (28)（五）上市仪式人员名单 (29)六、相关机构联系电话 (30)七、发行上市流程图 (31)（一）发行流程图 (31)（二）上市流程图 (32)附件1： (33)附件2： (34)附件3： (35)为方便发行人与主承销商做好创业板首次公开发行股票发行与上市工作，推动创业板股票发行与承销业务顺利开展，根据《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》（以下简称《特别规定》）、《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称《实施细则》）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》（以下简称《网下发行实施细则》）等相关规定，制定本指南。
中小板上市流程
中小板上市流程
中小板上市流程如下：
1. 预审核阶段：在申请在中小板上市的公司提交相关材料后，中国证监会将对其进行初步审核。
如果公司的申请材料齐全、格式符合要求，中国证监会将在受理申请后20个工作日内完成预审核，并将结果通知公司。
2. 发行审核委员会审核阶段：在预审核后，中国证监会将组织发行审核委员会对申请在中小板上市的公司进行审核。
发行审核委员会将根据公司的财务状况、公司治理、盈利能力等因素，对公司是否符合上市条件进行审核。
3. 核准发行阶段：在发行审核委员会审核通过后，中国证监会将核准公司在中小板上市，并出具核准发行文件。
公司应当在收到核准发行文件后的10个工作日内，向中国证监会提交上市申请报告和相关材料。
4. 上市交易阶段：在中国证监会核准发行后，公司将在指定的时间、地点进行上市仪式，并在中小板正式上市交易。
需要注意的是，中小板上市流程较为复杂，建议寻求专业的金融机构或者法律机构进行咨询。
汽车上市策划方案和推广流程.pptx
▪本次天津国际车展的基本信息
时间：10/26－11/3 地点：天津体育中心
面积：3万平方米
参展商：奔驰、奥迪、宝马、福特、 一汽集团、风神、江铃等
NBC1亮相的绝好机会
参加天津车展的意义与价值/宗旨
“天津一汽”作为全新企 业的首次全面展示，企 业的经营实力、规划发 展、产品定位、渠道网 络等的公开亮相；
年度传播沟通策略总结
不同阶段采用不同媒体组合完成传播活动 在不同传播阶段，由于传播目标的设定不同，使用不同的 传播介质完成整合传媒目标： 车展：完成企业、产品的初次登场，引发消费者期待； 广告：广泛告知新的产品上市信息，吸引消费者对产品关 注，诱发来店参观； 公关新闻：建立并规范媒体渠道，深入报道企业信息以及 产品数据，尽量避免无效信息的出现； 活动：将消费者活动和新闻记者报道充分结合，增加消费者 的产品接触可能，配合与品牌特性紧密相关的各类型 促销活动，丰满品牌形象并提升销量：
▪ 配合产品上市的周期与市场活动规划，将传播活 动进行阶段性细分，
在统一策略的指引下，针对不同阶段，采用具有执行性的方案；
结合NBC1生产状况预估的市场活动
02,9月、10月
02,11月
02,12月
03,1月
03,2月
10/26-11/3 11/18 19 12/7-8 21/22
新记
天 经车 者接
根据传播阶段性划分，寻找两类促销活动的结 合区域尽可能获得较好的效果
促销活动建议
结合品牌特质与传播阶段开展有针对性促销活动
3月4月
5月6月
7月8月
9月10月 11月12月
扩大影响
提高客户满意度
新车巡展 万里行
好车无忧 万里行
上市第一步审批流程
上市第一步审批流程上市的第一步审批流程如下：英文：The first step in the approval process for a company's listing is the submission of an application for listing approval to the relevant regulatory authorities. This application typically includes various documents such as the company's registration files, approval documents for the public issuance of shares, financial reports audited by accounting firms, and other required materials. The regulatory authorities, such as the securities exchange's listing committee, will then review the application and associated documents to assess the company's eligibility for listing. If the application meets the criteria and regulations, the authorities will proceed with the approval process, which may involve further review and verification. Upon approval, the company can proceed with the subsequent steps of the listing process.中文：公司上市的第一步审批流程是向相关监管机构提交上市审批申请。
S-REITs的含义、架构、上市流程等简要介绍
S-REITs的含义、架构、上市流程等简要介绍1. 什么是S-REITs2. 哪些中国企业适合发⾏S-REITs3. 如何设⽴S-REITs并于新交所上市房地产投资信托基⾦（Real Estate Investment Trust，“REITs”）是指以能够产⽣稳定租⾦收益的不动产为主要基础资产，以标的不动产租⾦收⼊作为主要来源，并将可分派收益按⽐例分配给投资者的⾦融⼯具。
尽管中国⼤陆尚未形成严格意义上的REITs市场，但对融资渠道多样化的需求，近年来陆续有中国企业前往海外市场发⾏REITs，其中新加坡REITs市场凭借其成熟、国际化程度较⾼的优势，受到越来越多企业的关注。
新加坡REITs（“S-REITs”）的实质亦为⼀种⾦融⼯具，通过将资产出售给S-REITs并进⾏上市，资产的原始受益⼈可以实现如下⽬的：发起⼈将资产出售给S-REITs并进⾏上市，可以实现将流动性差的房地产资产货币化，从⽽把资产盘活，回笼现⾦，实现轻资产策略；如果发起⼈也持有部分S-REITs份额，则可与其他S-REITs投资⼈享受同等的收益分配与税收优惠，从⽽提⾼投资内部收益率；发起⼈可以通过全资拥有的S-REITs境内物业管理公司等获得管理费形式的新业务收⼊。
本⽂拟对S-REITs的含义、架构、上市流程等进⾏简要介绍，并对中国企业设⽴S-REITs并在新加坡交易所（“新交所”）上市需关注的中国法律问题进⾏梳理。
1. S-REITs的定义及架构S-REITs主要采⽤信托模式，S-REITs管理⼈根据新交所上市规则的规定以及信托契约的约定发⾏S-REITs份额，⽤募集资⾦购买房地产或者相关资产，S-REITs管理⼈负责S-REITs的⽇常管理与经营，并聘任物业管理⼈管理房地产及相关资产；受托⼈根据信托契约的约定为S-REITs份额持有⼈的利益持有S-REITs资产，同时代表S-REITs份额持有⼈的利益监督S-REITs管理⼈的投资⾏为。
产说会流程农银1号上市39页
金融资产超过10万元的个人贵宾客户达1541万户。
2 最广泛的渠道网络 农行网点数量达2.3万，居四大行首位。 网点覆盖全国所有省、市，99.7%的县，20%的乡镇
潜在的人力资源
3 截至2012年3季度，农行网点员工达26万人，其中客户经理2.8 万人、理财经理5300人、柜员11.9万人、大堂经理2.3万人，人 员规模居同业首位。
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加强交通建设管理，确保工程建设质 量。13:32:5113:32:5113:32Wednesday, October 28, 2020
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安全在于心细，事故出在麻痹。20.10.2820.10.2813:32:5113:32:51October 28, 2020
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踏实肯干，努力奋斗。2020年10月28日下午1时32分 20.10.2820.10.28
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好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。下 午1时32分51秒 下午1时32分13:32:5120.10.28
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专注今天，好好努力，剩下的交给时 间。20.10.2820.10.2813:3213:32:5113:32:51Oct-20
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牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2020年10月28日 星期三1时32分 51秒 Wednesday, October 28, 2020
农银人寿泉州 中支总经理 侯黎黎女士
农银人寿XX营销 区负责人 XX先生
我们最尊贵的 VIP客户朋友
银行保险发展的四个阶段
协议合作 阶段
1
1 自由度大、成本低廉、关系松散
银行保险发展的四个阶段
战略联盟 阶段
1 2 合作走向稳定化具备一定排他性
银行保险发展的四个阶段
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作者：败转头
作品编号44122544：GL568877444633106633215458
时间：2020.12.13
公司上市需要经历的流程及费用
一、企业上市前准备阶段
1、首先企业必须是股份制企业，不是股份制企业的需要进行企业股份改造，符合国家股份制企业的要求，这是企业上市的基本条件。
2、进行上市咨询，聘请上市中介专业机构对企业考察，确认企业是否符合上市的条件。
3、聘请专业机构进行上市辅导，准备企业上市必备的各种证明或文字材料。
4、聘请券商、律师事务所、会计师事务所等中介机构审核所准备的材料是否符合上市要求。
5、请保荐机构或财经攻关机构与相关的国家监管机构进行沟通，修改不符合相关机构要求的文件。
6、上报材料经国家主管上市机构进行审批。
7、进行招股说明。
8、挂牌销售股票和上市流通。
二、公司上市必经流程：
1、股份改制(2—3个月)：发起人、剥离重组、三年业绩、验资注册、资产评估。
2、上市辅导(12个月)：三会制度、业务结构、四期报告、授课辅导、辅导验收。
3、发行材料制作(1—3个月)：招股说明书、券商推荐报告、证券发行推荐书、
证券上市推荐书、项目可研报告、定价分析报告、审计报告、法律意见书。
4、券商内核(1—2周)：现场调研、问题及整改、内核核对表、内核意见。
5、保荐机构推荐(1—3个月)：预审沟通、反馈意见及整改、上会安排、发行批文。
6、发审会(1—2周)：上会沟通、材料分审、上会讨论、表决通过。
7、发行准备(1—4周)：预路演、估值分析报告、推介材料策划。
8、发行实施(1—4周)：刊登招股书、路演推介、询价定价、股票发售。
9、上市流通(1—3周)：划款验资、变更登记、推荐上市、首日挂牌。
10、持续督导(2—3年)：定期联络、信息披露、后续服务。
三、公司上市所需要的时间：
从拟写可行性报告准备上市时起，到通过审核上市，大约需18个月。
四、公司上市的支出中介费用
1、律师费：20万以上。
2、注册会计师费：60万以上
3、券商中介费：150-200万以上
作者：败转头
作品编号44122544：GL568877444633106633215458
时间：2020.12.13。