中富证券审计失败案例
北京大成律师事务所对香榭丽传媒的审计失败案例分析
北京大成律师事务所对香榭丽传媒的审计失败案例分析近年来，中国证券市场频繁出现财务造假和审计失误等问题，引起了社会各界的广泛关注和担忧。
北京大成律师事务所对香榭丽传媒的审计失败案例备受关注。
这个案例涉及了一家国内知名的传媒公司，由于审计事务所的疏忽和失误，导致了公司财务数据的不准确和假冒，进而对市场和投资者造成了严重的损失。
本文将对这一案例进行深入分析，探讨导致审计失败的原因，并提出相应的对策和建议。
一、案例背景香榭丽传媒是一家在中国国内市场具有很高知名度的传媒公司，业务涵盖广告、影视制作、文化娱乐等领域。
由于公司业务的广泛性和复杂性，需要进行定期的审计工作，以确保公司的财务数据的真实可靠。
北京大成律师事务所作为国内知名的审计机构，曾经是香榭丽传媒的审计机构之一。
2019年，香榭丽传媒的财务数据出现严重的不正常波动，引起了市场和投资者的怀疑。
经过调查，发现公司财务报表中存在大量虚假交易和不实信息，这一切都与审计事务所的审计失误有着直接的关系。
北京大成律师事务所在对香榭丽传媒的审计中，未能发现公司的财务造假行为，导致了财务数据的不真实，进而对市场和投资者造成了巨大的损失。
二、审计失败的原因分析审计失败的原因是多方面的，需要从审计事务所、公司管理层和市场监管等方面进行分析。
1.审计事务所的原因首先要对审计事务所的疏忽和失误进行全面的分析。
在这个案例中，北京大成律师事务所对香榭丽传媒的审计失败，可能是因为以下几个方面的原因：（1）审计程序不够严谨：审计事务所在对香榭丽传媒的审计工作中可能存在审计程序不够严谨的问题，对公司的内部控制制度和财务数据的真实性进行了不充分的审计。
（2）对公司风险的认识不足：审计事务所可能未能充分了解香榭丽传媒的业务模式和风险特征，导致未能发现公司的财务造假行为。
（3）人员素质和专业水平不足：审计事务所的审计人员在对香榭丽传媒进行审计时，可能存在素质和专业水平不足的问题，未能充分发挥其专业知识和技能，从而导致审计失败。
资产重组、财务报表舞弊与审计失败——基于九好集团的案例分析
资产重组、财务报表舞弊与审计失败——基于九好集团的案例分析资产重组、财务报表舞弊与审计失败——基于九好集团的案例分析近年来，资产重组、财务报表舞弊以及审计失败等问题在企业管理中频频出现，给企业经营和投资者的信任带来了巨大的威胁。
本文将以九好集团的案例为基础，对这些问题进行深入分析和探讨。
九好集团作为一家知名的综合性企业，曾经是市场上备受瞩目的明星企业。
然而，2008年，公司被曝出资产重组问题，引起了广泛的关注和质疑。
资产重组一度被认为是九好集团在掩盖其真实财务状况的手段。
九好集团在资产重组过程中进行了大量的关联交易，以及与关联方的资源整合，使得其财务报表的真实性备受质疑。
首先，九好集团通过资产重组的方式，将一些亏损企业转嫁给其子公司，以削减亏损对整体财务状况的影响。
这种做法不仅加剧了子公司的财务压力，还严重损害了投资者的利益。
公司通过资产重组掩盖了亏损企业的真实状况，误导了投资者对九好集团的投资判断。
其次，九好集团在资产重组过程中大量进行关联交易，使得关联方获得了不公平的利益。
关联交易通常存在代理问题，容易导致关联方以损害公司利益为目的进行虚增交易，损害了公司整体财务状况的真实性。
九好集团通过与关联方进行关联交易，虚增了收入，提高了公司财务状况的表面指标，从而获得了更好的融资条件。
此外，九好集团在资源整合过程中，将关联方的资源转移到公司自身，使得公司经营和发展得以提升。
然而，这种资源整合方式也引发了财务报表舞弊的问题。
公司可能通过虚增资产价值，减少负债等手段，提高公司在财务报表上的表现，获得更多的融资机会。
这种做法不仅误导投资者，也给审计工作带来了更大的难度。
面对九好集团的资产重组、财务报表舞弊以及审计失败等问题，审计机构也承担了一定的责任。
审计机构应该对公司的财务状况进行全面、客观的审查，确保财务报表的真实性。
然而，在九好集团的案例中，审计机构并未能及时揭示公司的真实情况，导致了审计失败的问题。
上市公司审计失败的原因及对策_以_万福生科_财务造假案为例_王豪李晖
Business!·127·上市公司审计失败的原因及对策———以“万福生科”财务造假案为例王豪李晖摘要：创业板市场是新兴资本市场，其发展之路必定存在许多缺陷，中小企业造假也屡见不鲜。
本文基于舞弊三角理论对创业板造假第一案万福生科案进行分析，对该案例审计失败原因进行剖析并提出几点建议。
关键词：上市公司；审计失败；原因及对策一、案例回顾万福生科农业开发股份有限责任公司（以下简称万福生科）是一家从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售为主营业务的公司。
该公司于2011年9月27日正式登陆创业板A股市场。
2012年8月，湖南证监局在对万福生科进行常规稽查时，从该公司银行流水中检查资金流向，经对照发现虚增收入等涉嫌财务造假违法违规行为。
2012年10月29日万福生科复牌，股价直接封死跌停，11月23日万福生科被深交所公开谴责，2013年3月2日，万福生科在发布的自查公告中承认财务造假累计虚增收入7．4亿左右，虚增营业利润1．8亿左右，虚增净利润1．6亿左右。
2013年3月15日再次受到深交所谴责，万福生科可能成为创业板第一只退市的股票。
对于证监局对万福生科的常规稽查就能查出的错误，作为万福生科的审计机构中磊会计师事务所对万福生科进行发行上市审计和2012年年度报告的审计中均没有发现该问题，并对该期间的财务报告进行了审计，出具了标准无保留意见的审计报告。
为此，证监会通报了中磊会计事务所的审计过失，并没收该事务所非法所得并处以2倍罚款，对签字会计师给予了警告及罚款。
二、万福生科舞弊动机从国外的“安然事件”到国内的“银广夏事件”，再到现如今的万福生科舞弊案，企业财务造假案频发引起人们的广泛关注，解决舞弊案件的同时，我们需要从源头上认识财务舞弊的动机。
在众多舞弊理论中，笔者认为舞弊三角理论是最能合理解释万福生科这类中小企业舞弊原因。
舞弊三角理论是由内部审计之父劳伦斯．索耶提出，史蒂文－阿伯雷齐特在其基础上进一步研究形成，该理论认为舞弊产生的原因是由压力、机会和借口组成。
首席审计官 - 世界8大审计失败经典案例
我们都不会忘记这样的事件;世界500强前五名的安然公司轰然倒地,而世界最大的会计师事务所安达信也因为安然公司造假而荣誉尽毁。
审计失败是因为没有遵守审计准则的要求而出具了错误的审计意见。
没有遵守包括没有完全遵守以及完全没有遵守，“没有完全遵守”对应着普通过失，“完全没有遵守”对应着重大过失。
如果报表存在重大错报，注册会计师没有遵守审计准则的要求而出具了错误的审计意见，这就构成了审计失败。
本文选择了8个国内外I典型审计失败案例，并对审计失败的原因进行了深刻的剖析,在此基础上阐述重大审计失败带来的微观影响和宏观后果。
1.安然事件2001年12月2日世界上最大的天然气和能源批发交易商、资产规模达498亿美元的美国安然公司EnronCorp.突然向美国纽约破产法院申请破产保护该案成为美国历史上最大的一宗破产案。
安然公司可谓声名显赫2000年总收入高达1008亿美元名列《财富》杂志“美国500强”第七位、“世界500强”第十六位连续4年获得《财富》杂志授予的“美国最具创新精神的公司”称号。
这样一个能源巨人竟然在一夜之间轰然倒塌在美国朝野引起极大震动其原因及影响更为令人深思。
如何造假的？安然采取的方式是：利用资本重组，形成庞大而复杂的企业组织，通过错综复杂的关联交易虚构利润，利用财务制度上的漏洞隐藏债务。
审计扮演了什么角色？明知安然公司存在财务作假的情况而没有予以披露；安达信承接的安然公司的业务存在利益冲突；安然公司财务主管人员与安达信存在利害关系；销毁文件，妨碍司法调查。
启示“安然公司的崩溃不只是一个公司垮台的问题，它是一个制度的瓦解。
而这一制度的失败不是因为疏忽大意或机能不健全，而是因为腐朽……资本主义依靠一套制度监督机制——其中很多是由政府提供的——防止内部人滥用职权，这包括现代会计制度、独立审计师、证券和金融市场制度以及禁止内部交易的规定……安然事件表明，这些制度已经腐朽了。
用于制止内部人滥用职权的检查和约束机制没有一项有效，而本应执行独立审计的会计师却做出了妥协让步。
审计失败的案例分析
审计失败的案例分析审计是一种对企业或组织进行全面审查和评估的过程，以确定其财务报告的真实性和合规性。
然而，尽管审计通常是一个严肃的过程，也存在一些失败的案例。
本文将分析一些审计失败的案例，并讨论其原因和教训。
第二个审计失败的案例是Enron公司的审计。
Enron公司是一家在20世纪90年代末和2000年代初期美国最大的能源和通信公司之一、然而，2001年，Enron公司因涉嫌虚假会计和财务欺诈而宣布破产。
根据后续的调查，审计公司安然与安达信安未能发现Enron公司的财务欺诈和窃取行为，这些行为在财务报告中被粉饰和掩盖。
这次审计失败导致了Enron公司的破产，数千人失业，并引发了针对安然与安达信安的刑事和民事诉讼。
这个案例显示了审计公司在审计过程中应采取更为全面和慎重的方法，特别是对于高风险行业和公司，以确保审计结论的准确性和可靠性。
第三个审计失败的案例是Lehman Brothers的审计。
LehmanBrothers是美国一家大型投资银行，在2024年金融危机期间宣布破产。
在这个案例中，审计公司普华永道被指控未能揭示Lehman Brothers存在的财务活动和伪造的财务报告。
普华永道被指责将Lehman Brothers的前期债务重新分类为销售，并将其资产结构进行了操作，以掩盖公司的实际负债水平。
这次审计失败引发了对审计行业的质疑和严重的监管。
这个案例揭示了审计公司在审计过程中应当更加审慎和公正，尤其在揭示公司风险和财务不当行为方面。
总之，以上案例提供了审计失败的一些例子，并对每个案例的原因和教训进行了分析。
这些案例都表明审计公司在审计过程中必须保持独立性、客观性和先进性，同时更加慎重和审慎，尤其是在高风险行业和公司。
审计公司应当履行其职业伦理和责任，以确保审计结论的准确性和公正性。
此外，监管机构应加强审计行业的监管，并建立更为严格的审计准则和标准，以减少审计失败的风险。
上市公司审计失败案例
上市公司审计失败案例
2014年，华润置地公司历经反复审计，最终以审计不通过结果而留下了
痛心疾首。
华润置地是一家目前在香港上市的房地产开发公司，业务涉及全
球投资，在香港的财务报告中有所出现的遗漏错误注解和记录，导致了审计
失败。
与此同时，该公司在会计及披露方面的不足也加剧了失败案例。
审计失败的最终结果是华润置地在香港Exchange下市，更加伤害了投资者的利益，进而影响了整个A股市场的可信度和投资热情。
此后，该公司也
就被更多投资者避开，陷入了无法自拔的尴尬局势。
审计失败案例对华润置地公司也进一步影响了其主导产业发展，对新的
项目也产生了负面的影响。
在财务上，该公司的绩效发展也受到了很大影响，有可能拖垮公司的日常运作，使公司虽不。
审计失败案例分析总结汇报
审计失败案例分析总结汇报审计失败案例分析总结汇报一、概述审计是一项重要的职业，其目的是验证信息的真实性和准确性，为利益相关方提供可靠的信息。
然而，由于各种原因，审计工作有时会失败，导致错误和不准确的信息得到认可。
本文将分析一些审计失败案例，并总结失败的原因和教训，以提高审计的质量和效果。
二、案例分析1. Enron案Enron公司是美国一家能源公司，由于存在管理不善、内部控制缺失等问题，导致其财务报表涉嫌虚假记载。
安然公司是当时美国最大的会计事务所之一，负责审计Enron公司的财务报表。
然而，安然公司未能揭示Enron公司的真实财务状况，导致了严重的审计失败。
2. 弗吉尼亚州国家汽车事故基金案弗吉尼亚州国家汽车事故基金是一家负责承保高风险驾驶以及对被保险人赔偿的非盈利性公司。
然而，审计师未能发现其会计记录中存在的错误和潜在的欺诈行为，导致审计失败。
3. 华尔街投资银行欺诈案在2008年金融危机中，很多华尔街投资银行因欺诈行为而破产。
审计师未能准确评估这些银行的财务风险和内部控制状况，导致审计失败。
三、失败原因分析1. 内部控制不完善内部控制是公司确保财务报表准确性和真实性的重要手段。
审计师未能充分考虑和评估被审计单位的内部控制，导致未能发现内部控制存在的不足和风险，从而造成审计失败。
2. 遗漏审核和检查过程审计师在审核和检查过程中可能会遗漏一些重要的信息和数据，导致未能揭示财务报表中的错误和潜在的欺诈行为。
3. 忽视风险因素审计师未能充分了解和评估被审计单位面临的风险，导致未能进行相应的审计程序和测试，从而造成审计失败。
四、教训总结1. 加强内部控制评估审计师应加强对被审计单位的内部控制评估，确保其充分有效，能够支持和保证财务报表的准确性和真实性。
2. 审计程序的完善审计师应完善审计程序，确保审核和检查过程的全面性和准确性，避免遗漏重要信息和数据。
3. 风险管理的重要性审计师应充分了解被审计单位面临的风险，评估其对财务报表的影响，并采取相应的措施进行风险管理和控制。
（整理）审计失败案例.
（整理）审计失败案例.【1】科龙审计失败谁之过近期,业内有专家对于科龙电器的审计方------德勤华永会计师事务所的专业胜任能力及职业操守进行公开质疑,对科龙进行审计的两位德勤的签字会计师也被指存在疑点,更有科龙小股东表示要起诉德勤,为其投资损失承担连带责任。
随着科龙风波的深入,会计师的职业操守再次引起市场的高度关注。
李伟:科龙审计失败谁之过如果指控为真的话,那么德勤失陷科龙就是一起典型的独立注册会计师审计失败案例。
从证券市场近年来发展的实践来看,由审计失败导致的针对会计师事务所的诉讼层出不穷,部分会计师事务所如安达信、中天勤等甚至遭受到了灭顶之灾。
如果说良好的公司治理和内部审计是提高上市公司会计信息质量的第一道防线,那么注册会计师的独立审计则是防范会计失真和可能的舞弊行为的最后一道关卡。
审计失败不仅可能会导致证券市场秩序的混乱和投资者的重大损失。
而且由于注会行业具有极强的外部性,一起审计失败往往会对整个行业的声誉产生非常大的负面影响。
因此,必须采取切实措施提高上市公司审计质量、降低审计风险、防范审计失败。
导致上市公司审计失败的因素很多,如美国证券交易委员会就曾总结过其中最重要的十大因素。
但根据审计学权威阿伦斯的定义,审计失败主要包含两大条件:一是审计结果是错误或者不恰当的。
二是会计师在审计过程中没有遵循独立审计的原则,或者审计过程中存在着明显的过错甚至欺诈行为。
科龙目前所反映出来的情况似乎只是冰山的一角,但从中我们也可以发现德勤的工作存在着严重的失误。
例如,倒顾三人团中的朱德峰所提出的科龙销售收入确认问题,就体现出德勤未能恰当地解释和应用会计准则,同时这也说明德勤未能收集充分适当的审计证据,这些都是上市公司审计失败的常见原因,这不得不让我们对德勤的职业能力和操守提出怀疑。
如果我们考虑到去年郎顾之争时郎咸平教授针对科龙财务处理方式提出的疑问和其后德勤的缄默,我们有理由相信科龙财务方面还存在着更严重的问题。
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中富证券审计失败案例【摘要】：2002年1月19日，公司获得中国证监会批准进行增资扩股并改制成为股份有限公司，注册资本金达到34.58亿元人民币。
南方证券共有股东56家，并列前三名股东为深圳投资管理公司、首创股份、上海汽车。
此外，南方证券与华晟达等子公司之间互有大量的货款担保。
2000年7月，淮海投资被监管部门认定为南方证券的实业公司，进而被要求剥离。
证券公司失败的案例介绍_金融风险管理8.2 证券公司失败的案例介绍[6]8.2.1 南方证券失败案例1.公司基本情况南方证券股份有限公司前身为南方证券有限公司，是经中国人民银行批准，在中华人民共和国财政部的大力支持下，由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行和中国人民保险公司联合发起，并由国内43家著名企业出资组建的全国性证券公司。
公司于1992年12月21日在深圳经济特区正式成立，注册资本为10亿元人民币。
1995年，公司完成了由总公司、分支机构之间形成的“二级法人管理”体制向“一级法人、三级管理”体制的转变。
1999年4月9日，根据中央党政机关金融类企业脱钩工作小组《关于将中国平安保险公司等2家金融类企业移交深圳市政府管理的函》（金融脱钩［1999］7号）批准，公司由中央金融工委移交给深圳市政府管理。
2002年1月19日，公司获得中国证监会批准进行增资扩股并改制成为股份有限公司，注册资本金达到34.58亿元人民币。
南方证券共有股东56家，并列前三名股东为深圳投资管理公司、首创股份、上海汽车。
2002年南方证券完成股票主承销金额37.63亿元，排名全国第4位；股票基金交易总金额2 246.45亿元，排名全国第5位，各项业绩均居于全国前列，综合实力较强。
2.案情介绍（1）实业投资失误成为南方证券的沉重历史包袱。
早在1990年代初，与众多证券公司“证券业务与实业并重”的发展思路一致，南方证券在1993年出资5 000万元成立了独资企业深圳市银信投资有限公司，主要从事房地产开发及贸易等实业投资。
不久银信投资更名为深圳南证投资总公司，到1996年中，再度变更为深圳华晟达投资有限公司。
从银信投资到华晟达，南方证券先后在海口、三亚、深圳、北海、上海、天津、武汉及苏州等全国房地产火热的几个地区投资了多个项目，如今在深圳、北京、上海、广州、沈阳等很多城市仍可以发现南方证券的大厦。
南方证券历年来的实业投资保守估计在50亿元以上，而且许多实业投资资金来自于客户保证金。
但随着房地产泡沫的破灭，南方证券的许多项目也成为鸡肋，这部分资金缩水了八成左右。
2000年上半年，南方证券为完成增资扩股计划，遵照中国证监会“将现有的实业投资及非实业投资分离出来，成立实业公司承担分证券业务和负债，实业公司仍可由证券公司的股东持有，各股东持股不变”的原则，2000年12月，南方证券先对原有股东分红2.5亿元，股东再用分红的资金按照与其在南方证券同等的持股比例购买剥离出的华晟达公司股份。
剥离后华晟达主要负责南方证券的实业部分。
南方证券剥离所有实业资产给华晟达，由此形成的转让资产收入则记入南方证券应收账款项目下。
由于房地产泡沫的破灭，实业资产缩水严重，致使华晟达的资产情况比较差。
2002年，华晟达的资产总额为30.59亿元，负债总额为27.74亿元，净资产为2.85亿元。
与此同时，南方证券在2002年应收账款达到75.15亿元，其中大部分来自于向华晟达剥离的巨额不良资产。
此外，南方证券与华晟达等子公司之间互有大量的货款担保。
因此，偿债能力极差的华晟达成为南方证券的一个“炸药包”，华晟达一旦遭遇债务危机，必将殃及南方证券。
实业投资的失误成为了南方证券一个沉重的负担。
（2）炒港股逃汇和非法吸存。
2001年12月，中国证监会负责人在谈到入世后内地证券业走向时指出，证监会支持有条件的证券机构“在符合当地法律法规和加强监管的前提下，到境外设立分支机构”，南方证券以2 000万港元注册成立了香港南方中天经纪公司，主要从事港股经纪业务。
据调查发现，从1999年1月至2001年5月间，罗湖营业部通过南方中天公司，代理内地投资者买卖港股，累计代理港股交易金额近20亿港元，从而获得255万港元的佣金收入。
此外，据调查，南方证券在许多营业部都下放了吸收存款的指标，而且具体到每个员工，如果员工完不成工作量，就要扣工资。
几年间南方证券天津、辽宁铁岭及大连等地营业部共发售了近7亿元的个人柜台债券，其中天津营业部累计发售近4亿元（一年期债券），铁岭及大连营业部也均累计发售1亿多元。
这种业务一直持续到2003年12月底南方证券被接管前夕。
（3）自营的失控使南方证券陷入困境。
南方证券先后通过江苏淮海投资有限公司、上海天发投资及上海华德资产管理等南方证券的三家“实业公司”，联合南方证券的自营部，在股市上“坐庄”。
1997年初，注册资金为1亿元人民币的江苏淮海投资有限公司成立（其中南方证券出资9 000万元，上海南证出资900万元，江苏金盛出资100万元），这家公司名义上主营“实业投资和国内贸易”，后来逐步发展成为南方证券的自营盘。
到1998年后，“淮海系”已在市场中与“德隆系”、“中科系”齐名。
2000年7月，淮海投资被监管部门认定为南方证券的实业公司，进而被要求剥离。
2000年8月，南方证券宣称撤销淮海投资，同时在上海成立上海天发投资有限公司，注册资本为1.5亿元，其法人代表、股东和出资比例与淮海投资完全一致。
2001年中，再次迫于证券公司必须与实业公司脱钩的规定，南方证券将其直接持有的天发投资的90%股份转让给深圳华晟达集团公司，但据知情人透露，实际上转让之后并未办理相关的变更手续，天发投资与南方证券的渊源未断，只不过主业调整为房地产及贸易等。
2001年7月，南方证券又出资2.7亿元，南京新淮科技投资有限公司出资3 000万元，联合在上海成立华德资产管理有限公司。
从此，南方证券、天发投资、华德资产这三家公司就常常在一支股票上联合做庄。
南方证券坐庄哈药、哈飞，市场上早就尽人皆知，但直到被行政接管才将隐性仓位暴露出来。
南方证券控盘哈药、哈飞的程度是惊人的。
2004年哈药集团的半年报显示，南方证券持有其流通股达到58 200.14万股，占总股本的60.92%，占流通股的93.37%；2004年哈飞集团的半年报显示，南方证券持有其流通股的比例也高达90.09%，违法违规行为严重。
其所持“双哈”市值以2004年11月12日收盘价计算，合计超过41亿元，占用了巨额资金。
此外2004年以来，南方证券一共出现在9只新股发行后的前10大股东名单中，配新股从37.9万股到226.9万股不等。
按中签率推算参与新股配售的二级市场市值，最低为78.3亿元，最高为99.5亿元，平均值近90亿元。
根据2004年1月份南方证券被行政接管时，万德资讯对南方证券重仓股的统计，当时南方证券重仓股达到31只之多，包括ST天鹅A、海虹控股、安彩高科、达尔曼、金地集团等。
南方证券的坐庄手法通常是，通过淮海投资、天发投资再加上华德，这几家机构通过连续交易，在低价位的时候大量买入某一公司股票，同时制造一些概念，从而吸引股民进入，将股价拉到一定高度、有一定利益空间后，继续联合其他机构制造一些如重组之类的题材，就会有人接盘，此时，“南方系”一齐抛盘。
但是近三年来大盘持续走低，多只股票拉高之后却无人接盘，最后只得自己埋单，因而债务越背越多，最后自营的风险失控，造成自营亏损数额巨大。
（4）委托理财的巨额亏损。
从2001年初开始，南方证券重点开拓委托理财业务。
之后南方证券的委托理财规模迅速膨胀，在业内一向被认为属最为庞大之列。
2003年8月，南方证券在全国银行间拆借市场上公布了其2001年和2002年的未经审计的资产负债表。
2000年，南方证券受托资产为26.22亿元，2001年的受托资产为45.92亿元，2002年的受托资产为31.51亿元。
由于证券公司代客理财属于表外业务，证券公司完全可以把委托理财业务放在资产负债表之外，因此南方证券的委托理财的规模应该远远不止这个数。
但据专家推断，南方证券的委托理财业务至少在280亿元以上。
同时，由于当时对股市后市的预期较高，许多证券公司与“委托理财”方普遍签有“保本保底”协议，其收益保底线通常在6.5%—12%。
因此，2001年之后，股市的持续下跌，使南方证券的委托理财业务亏损严重。
2004年6月底，南方证券接管小组向有关部门上报的南方证券资产情况称，南方证券的委托理财亏损超过30亿元。
（5）挪用客户保证金和利用国债回购非法融资。
由于自营坐庄和委托理财的保本承诺，使南方证券对资金的需求非常大，因此在资金链吃紧的情况下，利用挪用客户保证金和国债回购的办法来获取资金也就不足为奇了。
南方证券利用国债回购非法融资的方式主要有：一是向农村信用社间接贷款，即农村信用社跟南方证券签订协议，前者将购买的国债放在后者营业部托管，或者前者直接委托后者的营业部进行国债投资；营业部在取得这些国债的支配权之后，就顺理成章地获得了相应数量的资金使用权，再将资金拆借给机构炒股，并作为第三方对资金进行担保和监管。
另一种方法是南方证券要么出资委托小券商或者投资机构购买国债，要么将自己名下的国债托管到这些机构的账上，再以“别人的国债”的名义通过证券交易所向市场融资。
公司这样循环往复地操作回购业务融资，以借新债还旧债方式偿还到期的国债资金。
到2004年6月底，经调查，南方证券共计挪用个人保证金超过80亿元，在中国证券登记结算公司透支和国债欠库超过100亿元，金额巨大。
3.处罚决定2004年1月2日，中国证监会和深圳市人民政府联合发布公告称，鉴于南方证券有限公司违法违规经营，管理混乱，为保护投资者和债权人的合法权益，自本日起对南方证券实施行政接管。
2004年4月29日，中国证监会对南方证券作出取消证券业务许可并责令关闭的行政处罚，原因是南方证券存在巨额挪用客户交易结算资金、操纵市场等违法违规行为。
南方证券关闭后进入清算阶段。