投机交易策略分析
期货投机交易模拟实验报告
期货投机交易模拟实验报告
一、实验名称：金字塔投机买入策略
二、实验目的：通过模拟实践,了解理性投机,掌握期货投机的技巧与方法，并熟悉操作。
三、实验方法：
a)使用软件：“金博士”模拟期货客户端
b)使用方法：金字塔买入策略
四、实验内容；
(一)交易内容，如下表：
表一：
(二)投机过程分析
图（一）
图（二）
1、分析螺纹钢期货价格趋势（如图一、图二），22日螺纹钢价格大幅度下跌，23日下跌幅度缩小，实体短影线长，价格波动剧烈，价格有望回升。
且前期多阳线，资金持续入注，回升势头大。
决定在24日买入。
2、24日10时上线，价格如预期，上升趋势明显，买入10手RB1501合约，成交价2571元/手。
3、后期价格持续下跌，依照金字塔投机买入策略，不断减量买低，拉低平均成本，扩大收益空间。
后期交易内容如表一所示，求得平均成本2566.81元/手。
保持持仓，等待价格上升。
4、30日价格大幅度上升，超出阻力线，有价格回落风险，出售全部持仓32手，单价2663元/手，获得盈利3078元，减去手续费240元，净盈利2838元。
五、实验结果及分析：
此次模拟实验获利3078元，净盈利2838元，实验成功！在实验执行过程中，通过BOLL分析法等多种技术分析法，得以正确估计期货价格走势。
灵活运用金字塔买入策略，在价格下跌时减量增仓，增加获利空间，及时买入卖出，获取收益。
因预期走势与实际行情一致，所以获得较多。
即使在行情逆转时由于平均买价较低所以仍有较充分的时间处理持仓。
投机与套保期货交易的两种主要策略
投机与套保期货交易的两种主要策略期货交易作为金融市场中的重要组成部分，为投资者提供了多样化的交易策略。
在期货交易中，投机和套保是两种主要的交易策略。
本文将介绍并比较这两种策略的特点和应用。
一、投机策略投机是指在期货市场上，通过对市场走势的判断，以获取差价利润为目的的交易行为。
投机者利用大量的研究和分析工具，以及市场情报来做出判断，并通过买入或卖出期货合约来获利。
投机策略的特点在于其高风险高收益的性质。
投机者通常会放大风险以追求更高的回报。
然而，由于市场的不确定性和波动性，投机交易也往往伴随着较大的风险，并需要投资者具备较强的市场分析和决策能力。
投机策略的应用范围广泛。
投机者可以通过分析市场供求、经济数据和政府政策等各种因素来判断市场走势，从而选择适合的期货合约进行交易。
例如，在预测商品价格上涨的市场情况下，投机者可以通过买入相应的期货合约来获利。
二、套保策略套保是指投资者通过在期货市场上进行相反的交易，以抵消其他交易的风险。
套保交易的目的是降低风险而非追求利润。
这通常是由投资者在持有实物商品或者其他相关投资时进行的。
套保策略的特点在于其保护投资者免受价格波动的影响。
通过在期货市场上建立相反的头寸，投资者可以通过价格变动的对冲来保护其实物商品或者其他投资。
虽然套保交易不追求利润，但它可以有效地降低风险，保护投资者的利益。
套保策略的应用范围广泛。
投资者可以通过套保交易来保护农产品、能源、金属等实物商品的价格风险。
此外，套保还可以用于对冲货币汇率风险和利率风险等金融市场的风险。
三、投机与套保的比较投机和套保是期货交易中常见的两种策略，它们在目标、风险和应用方面存在差异。
1. 目标：投机追求利润最大化，套保追求风险最小化。
2. 风险：投机具有较高的风险，套保可以减少风险。
3. 应用：投机适用于有市场判断能力和风险承受能力的投资者，而套保适用于需要对冲风险的投资者。
虽然投机和套保有各自独特的特点和应用场景，但它们并不是相互排斥的。
期货投机策略
期货投机策略期货投机是金融市场中常见的一种交易行为，它通过买入或卖出期货合约来追求利润。
投机者根据市场走势、技术分析和基本面分析等因素来制定投机策略，以期获取较大的收益。
本文将介绍几种常见的期货投机策略，并讨论它们的优缺点以及应用场景。
1. 趋势跟踪策略趋势跟踪是一种较为传统的期货投机策略，它基于市场的趋势来决定买入或卖出的时机。
投机者通过分析市场走势图表，寻找明显的趋势，然后根据趋势的方向和幅度进行买卖决策。
例如，当市场呈现明显的上涨趋势时，投机者选择做多，即买入期货合约，以期望在价格上涨时卖出获取利润。
优点：趋势交易是相对简单直观的策略，适用于有稳定趋势的市场。
它可以避免过于频繁的交易，减少交易成本。
缺点：但趋势反转时容易造成损失，因此投机者需要设定合理的止损点限制风险。
2. 套利策略套利是一种通过利用市场价格差异来获取利润的策略。
投机者根据市场不同品种之间的相关性，通过买入低价合约同时卖出高价合约，以期望从价格差异中获取利润。
例如，当期货合约的现货价格与期货价格存在偏离时，投机者可以采取套利策略，通过买进低价的合约同时卖出高价的合约来赚取差价。
优点：套利策略几乎没有市场风险，因为它是基于价格差异的，而不依赖于市场的整体走势。
缺点：同时进行买卖操作需要注意执行效率，且套利机会可能并不常见，需要耐心等待。
3. 高频交易策略高频交易是利用计算机算法迅速进行交易的策略，通过快速捕捉市场微小的价格变动来获取利润。
投机者使用高速计算机和复杂的交易算法，实施高频交易策略。
这种策略依赖于大量的交易机会和技术优势，需要投机者具备强大的技术和资金实力。
优点：高频交易具有快速、准确的特点，可以在很短的时间内获取较小但更频繁的利润。
缺点：高频交易需要投入大量的技术和资金，并且竞争激烈，对稳定的交易环境有较高的要求。
综上所述，期货投机策略涵盖了趋势跟踪、套利和高频交易等多种形式。
不同的策略适用于不同的市场环境和投资者类型。
期货市场中的投机与套利策略解析
期货市场中的投机与套利策略解析期货市场作为金融市场的重要组成部分，为投资者提供了丰富的投机与套利机会。
投机与套利是期货市场中常见的交易策略，本文将对期货市场中的投机与套利策略进行解析，为读者深入了解并运用这些策略提供指导。
一、投机策略1. 多头投机多头投机是指投资者预期市场行情将上涨，因此买入期货合约以获取价格上涨带来的利润。
多头投机者认为市场前景看好，根据相关分析和判断，他们通过买入期货合约来赚取利润。
2. 空头投机与多头投机相反，空头投机是指投资者预期市场行情将下跌，因此卖出期货合约以获取价格下跌带来的利润。
空头投机者认为市场前景不佳，根据相关分析和判断，他们通过卖出期货合约来赚取利润。
3. 数量投机数量投机是指投资者通过调整持仓数量来赚取价格变动带来的利润。
数量投机者关注市场供需关系，根据市场变动情况增加或减少持仓数量，以获得更多的利润。
4. 跨品种投机跨品种投机是指投资者在不同品种的期货合约之间进行操作，以获取价格差异带来的利润。
通过对不同品种之间的相关性和市场走势有准确的判断，跨品种投机者可以利用价格差异实现利润。
二、套利策略1. 基本面套利基本面套利是指投资者根据商品的基本经济关系，通过买卖不同到期月份的期货合约来实现利润。
基本面套利者关注供需关系、季节性和价差等因素，根据市场基本面的变化来进行套利交易。
2. 地理套利地理套利是指投资者根据不同地区的供需差异，通过买卖不同地区的期货合约来实现利润。
地理套利者关注不同地区的市场供需状况、运输成本和货物价格差异等因素，通过差价来进行套利交易。
3. 跨期套利跨期套利是指投资者通过买卖不同到期月份的期货合约来实现利润。
跨期套利者关注不同到期月份的价格差异，通过买入低价合约并卖出高价合约，利用价格变动来进行套利交易。
4. 跨市场套利跨市场套利是指投资者在不同市场之间进行买卖，以获取价差带来的利润。
跨市场套利者通过对不同市场的价格差进行分析和判断，买入低价市场的合约并卖出高价市场的合约，实现利润的套利交易。
专业投机交易原理
专业投机交易原理投机交易是一种在金融市场上的赌博行为，它的原理是在市场波动中寻找机会，利用交易技巧和市场信号来获得短期市场的利润。
投机交易的概念来源于对于货币和商品价格变化的猜测和赌博，但随着金融市场的发展，投机行为已经成为了金融市场的重要组成部分，它的目的是尽可能地从市场上获得利润。
投机交易的原理主要包括以下几个方面：一、趋势交易原理趋势交易是投机交易中最为经典的交易策略之一，其原理是要发现市场的趋势及其反转信号，以此来进行交易。
趋势交易通常通过趋势线、移动平均线等技术分析工具来判断市场趋势。
对于短期的趋势交易者，其利润主要来自于市场波动。
二、套利原理套利交易是通过找到市场中存在的价格差异，以此来获得利润。
套利交易的原理是通过在不同市场中同时买卖同一种商品，或在同一市场中同时买卖不同的交易品种，以实现获利。
套利交易通常受到市场的流动性、交易成本等因素的影响。
三、技术分析原理技术分析是一种投机交易中常用的分析方法，其主要原理是通过对市场历史价格和成交量等数据的分析，预测市场未来价格的走向。
技术分析主要包括图表分析和指标分析两种方法，通过这两种方法可以预测市场的趋势和趋势的反转点。
四、基本面分析原理基本面分析是一种投机交易中人们用来分析公司、国家和经济数据等方面的投资分析方法。
基本面分析主要根据公司财务报表等资料来决定一家公司的实际价值，然后再基于这一价值来对其进行评估与分析。
基本面分析主要用于中长期投资，它主要关注供求关系、产量、库存、利率等与市场有关的基本因素的变化。
五、风险管理原理风险管理是投机交易成功的重要因素，其原理是通过对交易风险的合理估计和随时调整，来减小交易亏损和最大限度地增加利润。
风险管理的主要方法包括止损、仓位控制、止盈等，其中止损是风险管理中最为基础的方法，其目的是在预设的价格下出售或购买。
总之，投机交易有其独特的原理和方法，其利润和风险并存，需要投资者有充足的知识和经验才能投机交易成功。
期货交易与投机策略
期货交易与投机策略期货交易是一种金融衍生工具，它允许投资者通过购买或销售合约来投机市场价格的波动。
这种交易方式不仅可以用于投资组合的风险管理，还经常被用于投机目的。
在本文中，我们将探讨期货交易的相关概念和投机策略。
一、期货交易的基本概念1. 期货合约：期货合约是交易双方约定在将来某个时间按照一定价格交割一定数量的某种标的物的合同。
标的物可以是商品、金融资产或指数等。
2. 开仓和平仓：开仓指投资者购买或销售期货合约的行为，平仓是指投资者将已开仓合约进行相反的操作以解除合约关系。
3. 保证金：投资者在开仓时需要缴纳的一定金额的资金，用于弥补亏损时的交易风险。
4. 杠杆效应：期货交易采用保证金制度，投资者只需按照一定比例支付保证金即可控制更大数量的合约，以小本投入实现大收益。
二、期货交易的投机策略1. 多头和空头：多头指投资者预计市场将上涨，买入期货合约；空头指投资者预计市场将下跌，售出期货合约。
2. 套利策略：套利是通过同时在不同市场或不同合约中进行买入和卖出来获得价格差异带来的利润。
常见的套利策略有跨期套利、同品种跨市场套利等。
3. 动量策略：动量策略是基于市场趋势的交易策略，即在市场上升趋势中持续加仓，或在市场下跌趋势中持续减仓。
4. 反转策略：反转策略是逆向交易的策略，即在市场上升过程中进行售出，或在市场下跌过程中进行购买。
5. 技术分析策略：技术分析是根据历史价格和交易量等数据进行分析和判断未来市场走势的方法。
投资者可以运用各种技术指标，如移动平均线、相对强弱指数等，来制定交易决策。
三、期货交易的风险管理1. 正确认识风险：投资者应充分了解期货交易的风险特点，理性对待交易风险，并采取相应风险管理措施。
2. 设置止损位：投资者在进行期货交易时应设定相应的止损位，即在市场价格达到一定损失程度时及时止损，以控制风险。
3. 合理分散投资组合：投资者不应将所有资金集中投入到一种标的物上，而是应将资金分散投资于不同的标的物上，以降低单一交易的风险。
证券市场的投资策略和交易策略
证券市场的投资策略和交易策略在当今快速变化的证券市场中，投资者需要制定合适的投资策略和交易策略来规避风险并获取可持续的回报。
投资策略通过明确的目标和方法指导投资者的决策，而交易策略则是实施投资策略的具体方式。
本文将探讨证券市场的投资策略和交易策略，并为投资者提供一些建议。
一、投资策略1.长期投资策略长期投资策略是指将投资资金长期绑定于市场，通过投资优质股票、基金或其他资产来获得长期稳定的回报。
这种策略对投资者而言需要考虑的因素较多，如公司基本面、市场环境、行业发展等。
长期投资策略注重价值投资，关注股票的内在价值和潜在增长潜力。
2.短期投机策略短期投机策略是指在短时间内通过市场波动赚取利润的策略。
这种策略依赖于技术指标、市场情绪和短期事件等因素，涉及到更频繁的交易。
短期投机策略的成功与否可能会受到运气的影响，投资者需要谨慎考量风险并控制好仓位。
3.均衡投资策略均衡投资策略是指将投资资金分配到不同的资产类别中，以达到资产多样化和风险分散的目的。
通过同时投资股票、债券、房地产或其他资产，投资者可以在不同的市场环境下实现收益最大化和风险最小化。
二、交易策略1.趋势交易策略趋势交易策略是基于市场趋势进行操作的策略。
投资者通过分析市场的上升或下降趋势，选择适当的时机进行买入或卖出。
在趋势交易中，关键是能够准确识别趋势的起点和终点，以避免错过买卖的时机。
2.逆势交易策略逆势交易策略是指在市场出现反向波动时进行交易的策略。
这种策略要求投资者在市场底部时买入，并在市场顶部时卖出。
逆势交易需要投资者具备较高的预测能力和辨别市场短期波动的能力。
3.日内交易策略日内交易策略是指在交易日内进行买卖的操作策略。
投资者通过短期市场波动获取利润，通常在交易日结束前平仓。
日内交易需要投资者具备快速决策和执行能力，同时要关注市场流动性和交易成本。
三、投资建议1.充分研究市场在制定投资策略和交易策略之前，投资者需要充分了解市场情况，包括经济指标、公司财报、政策变化等因素。
股票市场的投机与投资的区别
股票市场的投机与投资的区别在股票市场中，投机和投资是两种常见的交易策略。
虽然这两者的目标都是获利，但是它们的本质和运作方式却存在明显的区别。
本文将探讨股票市场中投机和投资的区别，并解释为何投资比投机更加可持续和长期可行。
一、投机概述投机是指在股票市场中短期买卖股票，利用短期价格波动赚取差价的行为。
投机者通常以迅速变现为目标，他们依赖市场瞬息万变的价格波动，通过频繁买入和卖出来实现利润的获取。
投机的特点为高风险、高回报、短期操作，并且需要相对较多的投资时间和精力。
投机者通常使用技术分析、图表模式、市场情绪等工具来预测股票价格的走势。
他们不关心公司的基本面和长期价值，只关注价格的涨跌幅度。
投机者大多数情况下短期持有股票，尽快获利后就会离场。
他们的主要目标是追求快速的利润，而非长期投资。
投机策略有时会采用杠杆操作，即使用借贷资金进行交易，以扩大收益。
然而，投机也伴随着高风险。
由于价格波动不可预测，投机者面临着较高的市场风险，有可能蒙受巨大的损失。
二、投资概述相对于投机，投资是指通过购买优质股票，并长期持有，从中获取持续的收益。
投资者关注公司的基本面、财务状况和长期价值，通过对股票的深度研究和分析来判断其投资潜力。
投资的特点为低风险、稳定回报、长期操作，并且需要相对较少的投资时间和精力。
投资者通常采用基本面分析、公司估值、市场前景等方法来确定股票的投资价值。
他们注重长期增长潜力和分红回报，往往选择具备稳定盈利能力和可持续发展优势的公司进行投资。
与投机者不同，投资者通常会长期持有股票，不会受到短期价格波动的干扰。
投资的目标是实现持续稳定的收益和资本增值。
投资者更看重风险控制和资产配置的合理性，通过分散投资、长期持有和适时调整来管理风险。
相较于投机，投资更加注重长期资产管理和财务规划。
三、区别与优劣投机与投资在股票市场中存在明显的区别。
首先，投机侧重于短期操作和短期利润，而投资则追求长期价值和持续收益。
投机者通常关注短期的价格波动，将投资视为一种快速赚钱的手段；投资者则更注重公司的基本面和长期投资价值。
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第二节投机交易策略分析1. 期货投机是指以获取价差收益为目的的期货交易行为。
2. 投机交易的发展1）技术手段的发展a) 电子交易的优势:提高交易速度; 降低交易成本;突破了时空限制，增加交易品种，扩大市场覆盖面，延长交易时间且更具连续性;具有更高的市场透明度和较低的交易差错率。
b) 程序化交易最早起源于1975 年美国出现的“股票组合转让与交易”2 ）投机者组织形态的发展a) 期货市场上的投机者早期主要以个体形式存在b) 机构投资者现已成为国际期货市场的主要力量。
c) 目前主要机构投资者有商品指数基金、期货投资基金、对冲基金、国际投行及商业银行等，另外，证券公司、养老基金、共同基金、私募股票基金以及日内交易公司等机构也纷纷将资金投向期货市场，d) 商品指数基金奉行"指数跟踪"的被动投资理论，期货投资基金奉行主动技资理念。
3 ）投机交易方式的发展a) 从早期单边、单品种的交易，逐步发展到价差交易、波动率交易以及指数化交易等方式。
b) 价差交易也叫价差套利，包括跨期套利、跨商品套利和跨市套利。
c) 波动率交易是对商品价格波动率的方向作出预测，分为两类，做多波动率和做空波动率，常使用的工具是期权，也可以通过"期货+止损"来构造类似策略。
d) 指数化交易是指买人并持有一揽子商品，主要是通过购买商品指数基金的形式。
e) 养老基金回报中，92 %归功于资产配置，证券选择仅为4.6% ，市场时机仅为1.8%。
3. 国际商品指数基金1）国际商品指数最早开始于1957年的路透CRB 商品指数(RJ/CRB)，兴起于20世纪90年代的高盛商品指数( GSCI)、道琼斯-AIG商品指数( DJ-AIGCI) 以及罗杰斯国际商品指数( RIC I)等。
2 ）商品指数基金2002年其总规模约9亿美元，2003年年底己达150亿美元，2005年年底猛增至800亿美元，到2007年其总规模则达到了近1500亿美元。
3 ）商品指数基金一般以公募基金的形式存在，企业年金、养老基金和捐赠基金甚至一些国家的主权基金正成为商品指数基金的主要投资者。
4 ）多数国外商品指数基金主要是对个人投资者开放的基金5 ）商品指数基金一般收取数额不等的业绩提成费、服务费和管理费等，并定期公布业绩表现报告。
4. 商品指数基金交易策略主要的投资策略是买入且持有参与市场的方式是"采用抵押的方式“，即首先将全部资金投资于短期国债，以获取固定收益，再以短期国债作为抵押参与期货交易。
商品指数基金不采用卖空策略，也不使用资金杠杆5. 商品指数基金的共性:①各类商品指数中均包含能源、贵金属、基本金属、农产品和畜产品五大类。
②能源类比重最大。
③不参与实物交割④基金运作频率低6. 道琼斯-AIG商品指数规定能源期货合约的换月时间在每个奇数月的第5个和第9个交易日之间进行，基本金属合约每年换月5 -6次，农产品期货每年换月4 -5次;标普高盛指数对所有期货合约采取了每月移仓形式，对于能源和基本金属合约，移仓发生在每月的第5个和第9个交易日之间。
7. 商品指数基金投资商品的理论基础:1）品具有内在收益，这是被动型策略买入商品的核心。
2 ）组合效用。
（商品与传统资产(股票和债券)负相关或零相关，能够增强组合的夏普率）8. 商品指数基金收益主要来源于价格上涨、展期收益和抵押收益或者利息收益9. 将价格上涨和展期收益组合在一起，称为超额回报。
10. 抵押收益或利息收益只适用于那些不使用杠杆的投资者，他们用一小部分资金支付期货保证金，剩下的资金投资于货币市场或债券市场。
11. 期货投资基金概述广义上的期货投资基金就是商品交易顾问(CTA)，狭义上的期货投资基金主要是指公募期货投资基金12. 1949 年美国海登斯通证券公司的经纪人理查德·道前建立了第一个公开发售的期货基金，开创了期货投资基金的先河。
13. 全球期货市场上比较活跃的CTA有843家。
CTA管理的资产从1990年的不足100亿美元，扩张到2007年三季度的1848亿美元14. 期货投资基金主要是指公募期货投资基金，其具体运作与共同基金类似，大多数采用公司型基金的组织形式，主要面向中小投资者。
投资者可以购买基金公司的股份，就如同购买股票或债券共同基金的股份一样，只不过期货基金购买和出售的是期货和期权合约而非股票和债券。
15. 期货投资基金的交易策略采用多重策略，是系统型和机会型的基金。
具体分为:①系统型投资策略和自由式投资策略; ②技术分析投资策略和基本面分析投资策略;③分散型投资策略和专业型投资策略; ④中短期策略和长期投资策略;⑤单CTA 投资策略和多CTA投资策略等使用最为频繁的策略有多CTA策略、系统型策略、技术分析和基本面分析相结合的投资策略。
投资决策模型和计算机辅助投资决策系统越来越多地被期货投资基金和CTA所使用。
拥有先进的投资决策模型和系统已经成为CTA 的核心竞争力所在。
16. 对冲基金概述对冲基金是一种以私人合伙企业或离岸公司的形式组成的投资工具构造对冲基金的目标是为了给它们的投资者带来高于平均水平的收益。
对冲基金通常被称作为备择投资，它们经授权管理的资产并不局限于普通权益或是固定收人的投资。
17. 20 世纪90 年代以来，对冲基金获得快速发展。
18. 1990年，美国仅有各种对冲基金1500家，资本总额不过500多亿美元。
截至2008 年年初，全球对冲基金管理的资产规模已达2.65 万亿美元。
19. 对冲基金没有义务向监管部门和公众披露基金状况，它们的资料主要依赖基金经理自愿呈报，而不是基于公开披露资料。
20. 对冲基金交易策略对冲基金最主要的投资方式就是卖空和杠杆交易1）方向性策略: 包括股票多头/空头、期货多头/空头和全球宏观。
之所以称为方向性策略，是因为基金都极力在各自的市场上进行方向性的买卖。
2 ）事件驱动策略:包括兼并套利、困境投资以及特殊境况投资。
3 ）相对价值套利策略: 可转换套利和固定收益套利。
这一类型的基金认为一种证券的价格被高估，而另外一种证券的价格被低估，于是采取对冲交易21. 对冲基金与CTA 策略的主要区别:①期货投资基金交易全部发生在期货市场，而对冲基金的交易和资产投资大部分发生在全球股票和债券市场。
②对冲基金一般都有基本的投资方向，而大多数的期货投资基金更多地倾向于技术上的突破和领先③大多数期货投资基金交易员遵循系统的方法和技巧，而全球宏观对冲基金管理人更倾向于自己的判断。
22. 基本面型交易策略可以分为宏观型交易策略、行业型交易策略、事件型交易策略和价差结构型交易策略。
23. 宏观型交易策略是投资者通过分析宏观经济的发展状况作出交易决策，交易头寸持有的时间一般长达1 年或几年以上。
采用宏观型交易策略的典型投资者如商品指数基金和宏观对冲基金。
24. 商品指数基金是被动地跟踪商品指数，抵御通货膨胀和美元贬值风险，获取平均收益。
宏观对冲基金通过对商品市场的价格波动进行杠杆对冲交易，获得尽可能高的正投资收益。
25. 全球宏观对冲基金交易分为直接定向型交易和相对价值型交易两大类。
定向型交易指对一种资产的离散价格的波动情况交易，比如做多WTI原油或做空黄金;而相对价值型交易指通过同时持有一对类似资产的多头和空头，以期利用相对错价来盈利26. 行业周期性交易策略主要依据行业周期性指标来决定交易方向，按照时间的长短来分，可以分为长周期交易策略和短周期交易策略。
28. 长周期交易策略中，常用一些行业的关键指标来决定交易方向，行业关键指标反映了供给和需求的变化趋势，如精矿加工费等29. 短周期交易策略主要是应用在农产品的季节性上30. 玉米逢7月价格下跌，主要由于新玉米上市及国储轮库31. 事件型交易策略虽然具有很大的风险性，但在良好的预期下，能够带动价格快速上涨或下跌，实现快速收益。
这是一种自下而上的投资方法，仅仅关注事件本身的进展，不会因为宏观趋势不利而改变交易。
期货市场上的基本面事件包括气候灾难、病虫害、生产事故、进出口事件、关税政策、收储抛储等，交易事件如强制平仓、保证金变化、合约换月、交割规则变化等32. 价差结构型交易策略依据的是均值回归原理，这种策略包括期现价差交易策略、月间价差交易策略、内外价差交易策略、相关品种价差交易策略。
33. 技术型交易策略主要有跟随趋势型策略和反趋势型策略两种。
34. 市场趋势有三种:上升趋势、下降趋势和横向延伸趋势。
横向延伸趋势更通用的说法是"没有趋势" 。
35. 跟随趋势交易者在上升或下降的趋势中表现更好，而反趋势系统在无趋势的市场状态下表现较好。
36. 趋势交易者多采用动量交易策略（动量交易指早期收益率较高的股票仍会在接下来的表现超过早期收益率低的股票）37. 日内交易者和隔夜交易者都可以是趋势交易者38. 趋势交易者常用的工具有趋势通道、支撑位和阻力位、移动平均线、价格形态39. 跟随趋势的优势：趋势确立后，容易操作跟随趋势的劣势：趋势难以判断，趋势运动的时间少40. 反趋势策略的交易者主要研究市场的支撑和阻力，趋势线，移动平均线，价格形态41. 反趋势策略的优势：抄底成功，对后期交易管理有利反趋势策略的劣势：成功率低42. 程序化交易：自动下单43. 程序化交易要解决好数据、规则和交易者思想的协调问题44. 程序化交易的两个竞争方向:一是软件平台;二是进行程序化交易的思想和方法。
45. 程序化系统交易平台需要资讯、数据管理、公式编辑、测试平台和专业下单工具5 项基本功能，还要有头寸调整函数、横向统计函数、历史财务函数、全市场历史测试和多系统兼容等功能46. 程序化交易和人为交易的区别47. 程序化交易可以分为策略型交易和数量型交易两大类48. 策略型程序化交易是将经验策略和交易思想用程序实现，交由电脑进行自动决策和执行，主要使用一些技术指标，适合中小投资者运用。
49. 数量型程序化交易建立金融数量模型，自动发现交易机会、设定交易策略、完成交易执行。
数量型程序化交易多为大型机构使用，主要的策略有套利、组合决策等交易策略。
数量型程序化交易是程序化交易的主流。
50. 程序化系统设计原则真理性——如果某种投资方法被广泛利用，那么，用该方法建立的交易系统可能会失灵稳定性——具有稳定的生存能力和稳定的获利能力简单性——最简单即最适用51. 交易系统的稳定性包括：①可以生存于各国市场;②可以生存于各个品种; ③可以生存于各个历史时期; ④可以捕获所有的原始波动52. 程序化交易设计步骤1) 交易策略的提出a) 从上而下——根据观察形成理论认识，再形成战略战术b) 从下而上——从市场数据出发，根据数据特征寻找战略战术c) 从上到下比从下到上的优势：易于把握局部亏损和全局失败；利于风险控制；利于交易系统的维护和修改2) 交易对象的筛选流动性；交易历史长；充分信息源；足够多的市场参与者3) 交易策略的公式化公式化过程：定义交易规则；交易策略定量化；编写计算机程序4) 程序化交易的统计检验接近实战是交易系统检验的基本原则检验结果应包括：净利、最大盈利交易和最大亏损交易、最大连续盈利次数与最大连续亏损次数、最大投资本金损失幅度、总交易次数、盈利次数比率与亏损次数比率、平均盈利额对平均亏损额之比等研究者根据需要可以设置绩效表现、获利能力、稳定性、交易频率、风险收益比等指标进行检验5) 交易系统的优化6) 交易系统的外推检验7) 实战检验要做好实战交易记录，交易记录可以帮助投资人克服心理障碍8) 监测与维护以交易系统的实际使用为基础，其分析基础是完备的交易实战记录。