2013年手游移动游戏行业分析报告
2013年网络移动游戏行业分析报告
2013年网络移动游戏行业分析报告2013年10月目录一、移动游戏是游戏产业崛起的主要推动力量 (3)1、游戏拥有庞大的受众基础和广泛的产业链条，是全球网络经济中的重要组成部分 (3)2、移动游戏：高速成长仍将持续，市场成长空间巨大 (7)二、产业链分析：内容精品化发展，渠道集中度提升 (10)1、内容格局：巨头进入加速产业分化，精品化内容成为角力焦点 (10)2、平台格局：运营发行平台呈现寡头垄断，大型渠道商占据优势地位 (13)三、由微信游戏平台崛起看手游未来格局 (15)1、微信游戏平台推出将颠覆手游渠道格局 (15)2、“社交+游戏”将成为移动互联时代新模式 (16)四、移动游戏并购成为趋势：内生+外延是游戏龙头发展路径 (17)1、移动游戏行业集中度将快速提升 (17)五、行业风险 (21)1、行业新进入者的竞争 (21)2、产业政策和监管 (21)3、版权内容保护风险 (22)六、重点公司简析：“平台+内容”游戏新贵，积极转型巨头 (22)1、投资思路 (22)2、重点公司简析 (23)（1）掌趣科技：手游推动增长，并购彰显战略 (23)（2）华谊兄弟：领先的平台型传媒娱乐公司 (24)（3）博瑞传播：业绩初步反转基因重生有望 (26)（4）浙报传媒：并购提振业绩，入股华奥星空 (27)（5）凤凰传媒：并购启动开展开转型新媒体升级提速 (29)一、移动游戏是游戏产业崛起的主要推动力量1、游戏拥有庞大的受众基础和广泛的产业链条，是全球网络经济中的重要组成部分近年来随着中国网络的快速发展和应用的成熟，游戏在互联网和移动互联网的新形态下有了其全新的模式，原有的网络游戏公司积极寻求在模式上的转型，互联网公司推动平台开放融合产业链，智能终端的诞生培养了一批新兴游戏开发者，传统媒体借力网络游戏积极寻求转型机会。
根据中国版协工委（GDC）的数据显示，2012 年中国游戏市场整体的销售收入为602.8亿元，相比2011 年增长34.0%。
2013年文化传媒和手机游戏行业分析报告
2013年文化传媒和手机游戏行业分析报告2013年7月目录一、手机游戏行业发展的价值：现金流和内容变现 (3)1、泛文化传媒公司涉足手游 (3)2、时势造英雄：手游公司兴旺元年回顾 (5)3、手机游戏产业或重演电影业路径 (8)二、产业链格局与趋势：双层次整合 (12)1、手游开发商：行业格局分散且不稳定 (12)2、手游代理商（运营商）：有效分散单款游戏风险 (15)3、手游推广平台：印钞机模式 (16)（1）手机操作系统 (18)（2）互联网门户 (20)（3）运营商平台：拒绝管道化 (21)4、两个层次的行业整合 (24)三、相关公司简况 (26)1、拓维信息：受益于运营商渠道资源 (26)2、博瑞传播（600880）打造完整优质游戏产业链 (27)3、华谊兄弟（300027）手游业务充分变现内容 (28)一、手机游戏行业发展的价值：现金流和内容变现1、泛文化传媒公司涉足手游从2012年下半年起，多款手机游戏以其超过1000万甚至5000万的月流水吸引了市场的关注，众多传媒类的上市公司也开始集中涉足手游行业，相关公司的估值也水涨船高（相关公司北纬通信、拓维信息、中青宝、掌趣科技、浙报传媒、博瑞传播、华谊兄弟、百视通、大唐电信、天音控股等），截止到2013年7月24日，这10家公司的平均估值已超过80倍，出现“泡沫质疑”与估值齐飞的壮景。
我们认为，市场当下过度了强大了高估值，而淡化了手机游戏当下行业拐点、异常良好的盈利能力及现金流，其次对于文化传媒公司来说（甚至包括通讯在内的泛文化传媒公司）来说，手机游戏公司是目前唯一的可产生明显协同效应与整合效果的价值变现渠道，且已显示出强大造血能力的优质标的。
因此选择优质的手游行业对于泛文化传媒行业是无可厚非的战略选择。
与电影行业可比，手游产业也分为制作、发行、平台三主要板块：制作行业前1%款游戏占据了超过50%的市场份额，目前分散且不稳定；发行环节的作用正在不断凸显，排名靠前的发行商可以凭借规模效应平滑单款游戏的波动，且正呈现出集中态势，我们认为从单一制作环节向发行延伸是平稳业绩的有效路径；平台环节包括了电信运营商，手机操作系统、专业游戏下载平台（也包括了刷机越狱工具、广告联盟等），平台环节凭借或先天管道优势或后天积累的渠道存量资源，理论上可形成强大的印钞机模式；在行业发展的中后期，平台厂商向制作和发行领域适度延伸有助于提升其获利能力。
2013年4-6月中国移动游戏产业报告
CHINA GAMING INDUSTRY REPORT2013年４～6月移动游戏产业报告 中国版协游戏工委（GPC） 中新游戏研究（CNG） 国际数据公司（IDC）目录第1部分：2013年4～6月中国移动游戏市场状况 (3)1.1中国移动网络游戏市场规模 (3)1.2中国移动网络游戏细分市场状况 (4)第2部分：2013年4～6月中国移动游戏用户状况 (6)2.1 中国移动游戏用户分析 (6)2.2 中国移动游戏用户行为分析 (10)2.3 iOS游戏用户分析 (16)2.4 Android游戏用户分析 (21)第3部分：2013年4～6月中国移动游戏产品状况 (27)3.1 中国iOS游戏数量分布 (27)3.2 中国iOS网络游戏细分类型数量分布 (28)3.3 中国iOS游戏收入分布 (29)3.4 中国iOS网络游戏细分类型收入分布 (30)3.5 中国Android移动网络游戏代表产品收入来源分布 (31)第4部分：移动游戏海外重点市场状况 (35)4.1美国iOS游戏市场分析 (35)4.2日本iOS游戏市场分析 (40)第5部分：报告术语 (45)5.1游戏作品 (45)5.2游戏企业 (48)5.3游戏技术 (49)5.4游戏营销 (49)第2页 / 共50页第3页 / 共50页第1部分：2013年4～6月中国移动游戏市场状况1.1中国移动网络游戏市场规模 图1.2013年4～6月，中国移动网络游戏市场实际销售收入14.3亿元，环比增长约为30％。
数据来源：GPC IDC and CNG移动网络游戏产品数量不断增加，部分产品开始进入收入高峰阶段，推动市场规模进一步扩大。
第4页 / 共50页1.2中国移动网络游戏细分市场状况1.2.1中国iOS 游戏市场状况 图2.2013年4～6月，中国iOS 游戏市场实际销售收入3.6亿元。
环比增长约为16.1％。
数据来源：GPC IDC and CNG在收入构成方面，中国移动网络游戏市场实际销售收入按照移动智能设备操作系统划分。
2013年手机网游行业分析报告
2013年手机网游行业分析报告2013年6月目录一、手机网游快速崛起，网游新秀风起云涌 (4)1、手机网游经历了漫长孕育期，于2012年破茧而出 (4)2、开发周期和生命周期较短，创新性是贯穿其中的主旋律 (7)3、手机网游成功与否关键因素：留存率、付费率、ARPU值 (10)二、发展现状 (13)1、市场规模 (13)（1）发展土壤一：移动网游快速增长抢夺传统互联网游戏市场 (13)（2）发展土壤二：手机网民规模快速增长近三成手机网民会涉及手机网络游戏 (14)（3）发展土壤三：智能终端普及将全面推动手机游戏市场规模快速增长 (17)2、开发现状 (18)（1）手机网游产业链关系 (18)（2）移动游戏收入远超传统掌机 (20)（3）全球主流游戏开发商排名 (20)3、运营模式 (22)（1）移动运营商收费模式 (22)（2）民营收费模式 (22)（3）免费模式 (22)（4）手机游戏经营之弗克乐模式 (22)三、未来发展 (24)1、全球智能手机增长将主要来自新兴市场 (24)2、我国移动游戏市场将高速发展 (24)3、未来移动游戏下载量将大幅增长 (25)4、未来竞争格局 (26)（1）渠道商、代理运营商、游戏开发团队共食手机游戏市场、竞争日趋激烈 (26)（2）2012年行业热潮涌动2013年下半年将有大量游戏投放市场市场必将经历优胜劣汰 (29)四、手机网游投资机会分析 (29)1、手机网游产业链上下游不断繁荣 (29)2、手机网游市场呈爆发态势，产品成功率低造就运营平台的机会 (32)3、手机网游投资机会在于具有强品牌优势的游戏开发商、以及拥有渠道优势的游戏平台运营商 (33)五、重点公司简况 (34)1、北纬通信 (34)2、掌趣科技：“内生+外延”双轮驱动，伴随行业高增长而增长 (35)六、行业风险 (37)一、手机网游快速崛起，网游新秀风起云涌手机网游（业内一般称之为手机网游，实际上不局限于手机终端，还包括IPAD等智能移动终端）是以移动互联网为媒介，以移动终端（平板电脑、智能手机）为载体，不断创新的数字内容消费品。
2013年智能手机游戏行业分析报告
2013年智能手机游戏行业分析报告2013年9月目录一、游戏行业简述 (5)1、电子游戏行业分类 (5)2、常见名词解释 (7)二、游戏未来的趋势-跨界融合 (7)三、供需两旺-网络游戏市场有望保持稳健增长 (9)1、网络游戏市场结构性变化：页游和手游占比提升 (9)2、客户端游戏市场集中度高，六大巨头把控，格局稳定 (11)（1）客户端游戏市场概况：增速放缓二线转型 (11)（2）客户端游戏市场特征 (13)1）产品盈利能力极强 (13)2）产品生命周期较长 (13)（3）客户度游戏市场总结 (14)3、网页游戏市场格局基本稳定，品牌商主导，上市公司处于领先地位 (15)（1）网页游戏市场概况：2012年近百亿规模，未来仍将保持高速增长 (15)（2）页游产业链及分成比例 (16)（3）页游产业的3大特征 (17)1）页游运营平台集中度渐高 (17)2）自有流量平台优势巨大-获取用户成本较低 (17)3）产业链分成比例倾向运营平台 (18)（4）优质页游运营平台的开服数快速增长印证行业仍处于景气阶段 (19)（5）页游行业未来的发展趋势：手游化、3D化 (19)1）页游手游化：页游企业顺利切入移动游戏领域 (19)2）页游3D化：3D技术提升页游体验 (20)（6）相比行业龙头，上市公司提升空间巨大 (21)（7）网页游戏市场总结 (22)4、移动游戏市场行业分散，百家争鸣，单款产品创收持续攀升，上市公司提升空间巨大 (23)（1）移动游戏市场概况 (23)（2）移动游戏市场驱动因素 (24)1）智能手机渗透率持续提升扩大游戏用户基数 (24)2）硬件性能不断提高激发大众对于游戏娱乐的需求 (26)3）大众对于付费娱乐内容的认可带来ARPU值提升 (27)（3）智能手机游戏产业链 (27)（4）智能手机游戏市场分类 (29)5、单款产品月流水不断创出新高，上市公司产品提升空间巨大 (30)6、移动游戏市场总结 (31)四、海外游戏市场借鉴：目前国内一线产品相比海外还有数倍提升空间 (31)1、日本Gungho公司-全球移动游戏标杆 (31)2、韩国移动聊天工具Kakao Talk-微信平台的未来 (32)五、游戏公司评估：竞争的3个层面+4维评估 (37)1、游戏公司竞争的3个层面 (37)（1）第一层/顶层的竞争是游戏规则制定权的争夺，是游戏生态圈（ecosystem）之争 (37)（2）第二层的竞争是战略的比拼 (38)（3）第三层的竞争是游戏产品层面的竞争 (38)2、产品层面竞争-如何解决同质化和用户成本上升的关键：精品及精细化运营 (39)3、游戏企业的4维评估 (41)（1）人才 (41)（2）技术 (42)（3）IP (43)（4）产品 (44)4、游戏行业外延式并购是必由之路 (45)六、相关公司简况 (45)1、掌趣科技 (45)2、博瑞传播 (47)3、华谊兄弟 (48)4、浙报传媒 (50)5、顺网科技 (51)6、中青宝 (51)七、风险分析 (53)一、游戏行业简述1、电子游戏行业分类电子游戏按运行介质可分为主机游戏、掌机游戏、客户端游戏、网页游戏、移动游戏5 类。
2013年智能手机游戏行业分析报告
2013年智能手机游戏行业分析报告掌趣科技2013年7月目录一、智能手机游戏借行业春风迅速成为支柱业务 (3)二、并购动网先锋补强页游业务 (5)三、传统手机游戏占比将逐年下降 (6)四、明确外延并购为长期战略，加速业务转型 (7)五、风险因素 (8)1、行业竞争过度激烈导致毛利率下滑的风险 (8)2、新游戏产品研发失败风险 (8)3、并购标的业绩不及预期风险 (8)4、传媒互联网板块估值回调风险 (9)一、智能手机游戏借行业春风迅速成为支柱业务国内智能手机游戏行业正迎来黄金发展期。
公司借助行业春风大力发展智能手游业务。
公司智能手游业务涉及产品研发、发行和运营三个环节。
公司产品研发采用自研+代理并重的方式，兼顾游戏产品线多样性和丰富性。
2013年计划发行移动游戏30余款，包括移动联网游戏16-20款和移动单机游戏12款。
移动联网游戏中自研8-10款，代理发行8-10款。
移动联网游戏产品以《石器时代OL》、《西游降魔篇》、《热血足球经理》、《魔兽来了》等为主要代表作品。
其中《石器时代OL》已于一季度上线，测试首月流水达到500万，预计IOS渠道上线和扩展海外市场后，月流水可冲击3000万，达到行业一线水准。
《石器时代OL》的收入增长初步验证了行业高景气程度和公司自身具备较强的研发实力。
随着《西游降魔篇》等后续产品陆续上线，公司全年收入有望呈现爆发式增长。
除了产品研发，公司亦加大投入游戏渠道发行和运营。
公司通过上市积累了雄厚资金和品牌实力，并拥有了较为丰富的运营经验，在发行和运营市场具备较强竞争力。
目前公司已于91手机助手、360、UCWeb、当乐、安智等数十家主流游戏推广渠道建立了密切合作，并开始布局日韩、港台等海外游戏发行渠道。
2012年，公司智能手机游戏业务收入为1539万元，同比增长2803%，占总收入比重为6.8%。
预期受益于行业景气，公司智能手游收入将呈现强劲增长，2013年收入规模有望达到3.07亿，占比提升至61.4%，有望迅速成为公司支柱业务。
2013年手游行业分析报告
2013年手游行业分析报告2013年8月目录一、结构性分化显著，手游进入爆发期 (4)1、市场整体增速趋缓，结构性分化更为显著 (4)2、端游、页游市场增速趋缓 (4)3、手游市场正进入爆发期，成长空间巨大 (4)二、端游：平稳成长，营销支出继续高企 (6)1、端游在中国已经经历了12年的发展，增长基本步入成熟阶段 (6)2、端游市场研发、运营基本实现一体化，市场份额集中 (7)3、端游的特点：长生命周期，稳定游戏收入以及忠实客户 (7)4、端游龙头公司净利润率维持高位，营销费用支出增长空间较大 (7)三、页游：高峰过后市场格局基本稳定，强势产品为王 (8)1、页游进入稳定发展阶段，付费用户数量的增长将在未来三年放缓 (8)2、页游产业链基本成型，联运模式主导 (9)3、页游产品市场呈现“二八”定律，类电影行业“大片”格局 (10)4、页游研发端、平台端集中度不断提高，行业竞争格局基本稳定 (10)6、持续推出页游精品的研发商将充分受益精品化趋势 (12)四、手游：仍有爆发增长空间 (14)1、智能机游戏发力，手机游戏行业处于爆发期 (14)2、三大利好推进市场规模今年快速向百亿推进，市场空间巨大 (15)3、移动互联网正逐步替代互联网，成为用户上网的首选 (15)4、中国手游市场产业链多方博弈 (20)5、手游产业链未来发展趋势 (22)五、手游：来自海外移动游戏市场的比较 (24)1、移动游戏市场总体比较：中国发展仍处於初级阶段 (24)2、微信平台影响：来自KAKAO的经验分析 (26)六、投资策略 (30)1、掌趣科技：高增长手游市场的领军企业 (31)2、顺网科技：通过蝌蚪平台货币化网吧流动 (31)3、博瑞传播：《七雄争霸》的收入是博瑞转向手游的关键 (32)4、浙报传媒：结合线上资源与线下内容 (32)5、风险因素 (33)一、结构性分化显著，手游进入爆发期1、市场整体增速趋缓，结构性分化更为显著2012 年中国端游市场规收入达到人民币400 亿元左右，占中国530 亿网络游戏市场的约77%，同比增速22%。
Distimo：2013年度全球移动游戏报告总结
Distimo：2013年度全球移动游戏报告总结2013年被称为手机元年，Distimo在年末回顾总结了本年度，移动应用商店中的畅销应用，发行商和一些重要的发展趋势。
即使今年还未结束，但是主要趋势和表现优异的应用已经显而易见。
以下为报告具体内容。
主要发现1. 2013年，Google Play的收入份额在持续增加，11月苹果应用商场和Google Play的收入比例分别为63%和37%2. 来自于苹果App Store和Google Play的手机应用收入前十国家，排名如下：美国、日本、韩国、英国、中国、澳大利亚、德国、加拿大、法国、俄罗斯3. 2013全年移动市场增长最快的三个国家分别是：韩国、日本和中国4. 2013年见证了免费商业模式的增长趋势，付费应用在手机应用收入的比例越来越小5. 2013年游戏应用发展速度呈爆炸式增长，许多游戏再发布几天后就达到百万下载量，例如：《神偷奶爸：黄色小兵快跑》(Despicable Me: Minion Rush)以及《神庙逃亡2》(Temple Run 2)6. 亚马逊应用商场部分app的下载量已经开始赶超苹果和Google Play7. 2013“吸金之王”应用为Supercell的COC,Supercell也成为了今年苹果应用商城最赚钱的发行商8. 2013年发布的应用没有一款进入苹果畅销排行榜，反之，在Google Play 中，前十款中有四款为今年发布的新应用9. Minecraft-Pocket Edition《我的世界》游戏是苹果应用商城畅销排行榜中唯一一款付费应用10. 三大应用商城中排行榜前三发行都为游戏开发商手机应用收入前十的国家来自于2013年1月至11月苹果应用商城和Google Play的数据只看iOS数据，iPhone和iPad平台收入最多的国家是美国，其次是日本和英国，然而韩国位于苹果应用商城前十之外。
对于Google Play而言，前三的国家分别是：日本、韩国和美国。
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2013年手游移动游戏行业分析报告
2013年8月
目录
一、移动游戏迎来爆发，行业空间巨大 (3)
1、智能手机和3G 用户普及，移动游戏用户快速增长 (3)
2、移动互联网生态系统不断成熟，游戏APP最受用户欢迎 (6)
二、平台占据制高点，腾讯、百度和360三强格局明晰 (10)
1、平台占据移动游戏产业的制高点，有10倍的市场空间 (10)
2、平台集中度提升，腾讯、百度和360三强格局明晰 (11)
3、平台更强势，分成比例有上升空间 (20)
三、游戏开发优先创新玩法，产品品牌化才能长青 (22)
1、顶级游戏极具赚钱效应，高弹性诱使众开发商进入 (22)
2、开发成功靠玩法创新，业绩长青有待品牌化 (25)
3、网游大行其道，盈利模式或不唯一 (27)
四、纯代理商空间有限，须向研发或平台两端延伸 (31)
1、IOS平台代理商的竞争核心在于游戏推广能力 (31)
2、安卓平台代理商的竞争核心在于集合渠道资源的能力 (33)
3、纯代理空间有限，必须向产业链两端延伸 (35)
五、投资策略 (37)
1、移动游戏保持超高速增长，行业空间巨大 (37)
2、平台最能创造价值，开发商最具高弹性 (38)
3、重点公司简况 (39)
（1）华谊兄弟：控股银汉科技，跻身手游龙头开发商 (39)
（2）掌趣科技：外延式扩张战略助推公司手游开发规模化发展 (40)
（3）博瑞传播：加速拓展手游开发业务 (40)
（4）北纬通信：安卓平台龙头代理商，定增助力手游持续发力 (41)
（5）拓维信息：发力自研手游，转型有望突围 (41)
一、移动游戏迎来爆发，行业空间巨大
2013 年上半年移动游戏行业（下文亦称手游）迎来爆发式增长。
易观智库发布的2013 年中国网络游戏市场上半年数据显示，上半年移动游戏市场规模达到50.13 亿元，环比增长66%，同比增长135.3%，近乎达到2012 年全年市场规模。
智能机出货量和3G 用户数高速增长，以及移动互联网生态系统的完善是推动移动游戏的用户量和ARPU 值双双显著提升的重要因素。
PC 互联网不断向移动互联网迁移的趋势凸显，未来移动游戏行业成长空间巨大，预计2013 移动游戏市场规模将达130 亿元，同时有望在2015 年超越客户端游戏和网页游戏成为网络游戏市场第一的子市场。
目前从整个网络游戏的规模来看，客户端游戏仍然是最主要的网游市场，但已处增速低位徘徊阶段，页游市场的增长速度正在回落，因此处于高速爆发中的移动游戏即将取代页游的市场地位。
1、智能手机和3G 用户普及，移动游戏用户快速增长
从2003 年起发展至今，移动游戏已有10 年的历史。
但直到2007
年苹果智能手机出现后，移动游戏市场才迎来发展的春天。
基于IOS 和安卓系统的智能手机拥有更优的图像处理能力和交互模式，为移动游戏体验带来了质的改变。
至2013 年1 季度，中国智能手机用户存量达到了4.2 亿，手机游戏用户量也达到了2.9 亿人。
中国智能手机渗透率仍有较大提升空间，智能手机出货量将保持高速增长。
易观智库最新数据显示，2013 年1 季度智能手机销量为7528 万台，环比增长率为32.2%，同比增幅高达141.5%。
预计至2013 年底，国内智能手机用户将达到6 亿，同比增长超过100%。
千元机、百元机的推出是智能手机出货量快速增长的关键因素。
在智能手机生产商方面，苹果、三星依然占据着2500 元-5000 元的高端智能手机市场，在2013 年一季度销量中三星和苹果占比分别为17%和5%。
而联想、酷派、华为、中兴等推出的800 元-2000 元不等的高性价比智能手机，成为了推动智能手机出货量增长的关键因素，其在2013 年1季度销量中占比分别为11.6%、8.9%、8.8%和6.3%。
3G 网络的大规模应用提高了移动单机游戏和移动网络游戏下
载效率，和移动网络游戏用户的体验，推动了移动游戏用户的快速增长。
根据工信部最新统计数据，移动电话用户1-5 月净增5308.2 万户，达到11.65亿户。
其中，1-5 月3G 用户净增7156.9 万户，达到3.04 亿户，在移动电话用户中的渗透率达到26.1%，2013 年以来平均每月提升1 个百分点。
同时随着三大运营商的3G 费用在不断下降中，用户手机上网的门槛在不断降低。
预计未来三家运营商每月新增3G 用户数在千万左右，2014 年底3G 用户数将达到6 亿。
随着千元智能手机出货量快速增长和3G 用户的渗透率不断提高，手机网民不断扩容，中国移动游戏用户数快速增长。
2013 年一季度移动游戏达2.9 亿人，相比于2013 年一季度智能手机4.2 亿的用户量，渗透率仍有提升空间。
此外，智能移动设备上的移动游戏产品不仅画面精美，可玩性强，而且终端的运行展现体验良好，这进一步的刺激了用户兴趣，使得用户规模不断扩大，碎片化时间玩游戏的时长也在增加。