工程经济学第六章 不确定性分析【工程经济学】
《工程经济学》6 不确定性分析与风险分析习题答案
6不确定性分析与风险分析1．什么是不确定性分析？为什么要进行不确定性分析？不确定性分析是指分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响，预测项目承担和抗御风险的能力，考察项目在经济上的可靠性，以避免项目实施后造成不必要的损失。
不确定性分析通常是对投资方案进行了财务评价和国民经济评价的基础上进行的，旨在用一定的方法考察不确定性因素对方案实施效果的影响程度，分析项目运行风险，以完善投资方案的主要结论，提高投资决策的可靠性和科学性。
2．简述盈亏平衡分析的概念和特点。
概念：盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润三者之间相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，故亦称为量本利分析。
特点：找出投资项目的盈亏临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小及投资项目承担风险的能力，为投资决策提供科学依据。
盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小，但并不能揭示产生项目风险的根源。
虽然我们知道降低盈亏平衡点就可以降低项目的风险，提高项目的安全性，也知道降低盈亏平衡点可采取降低固定成本的方法，但是如何降低固定成本，应该采取哪些可行的方法或通过哪些有效的途径来达到这个目的，盈亏平衡分析并没有给出答案。
3．简述敏感性分析的步骤、作用和局限性。
步骤：①确定分析指标；②选择需要分析的不确定性因素；③分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；④确定敏感性因素；⑤方案选择作用：不仅可以使决策者了解不确定因素对评价指标的影响，从而提高决策的准确性，还可以启发评价者对那些较为敏感的因素重新进行分析研究，以提高预测的可靠性。
局限性：敏感性分析虽然分析了不确定性因素的变化对方案的经济效益的影响，以及风险程度，但它并不能说明不确定性因素发生变动的可能性大小，即发生变动的概率，而这种概率与项目的风险大小直接相关。
工程经济作业
《工程经济》习题集第一章绪论1、简述工程经济学的涵义及基本原则。
2、简述工程经济分析程序。
3、何谓建筑业？根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-94）建筑业包括哪三个大类？4、简述我国的工程建设程序。
第二章现金流量的构成与资金等值计算1、何谓资金的时间价值？资金增值的实值是什么？2、何谓等值？等值的三要素是什么？3、何谓名义利率、实际利率？两者关系如何？4、现在存款4000元，5年后想获得8000元存款的利率最低应为多少？5、某设备估计尚可使用5年，为更新该设备估计需30万元，为此准备今后5年内将该款积蓄起来。
若存款利率为10％，则每年应存款多少钱？假设存款发生在：（a）每期期末；（b）每年的年初。
6、某项目建设期为2年，运营期5年，建设期内每年年初贷款100万元，年利率为10％。
若在运营期第2年初还款 100万元，在运营期第3年底至运营期第5年底每年等额还款。
则每年尚需偿还多少万元？（68.16万元）7、某机械设备投资24万元之后每年可节约人工费6万元（假设发生于每年年末），那么该设备的寿命期为多少年以上时，该投资合适？基准收益率为12％。
8、某人在孩子5岁时将一笔款存入银行，准备在孩子18岁和24岁时可以分别取出1万元，假如银行的利率是7％，按复利计算，则现在应存多少钱？9、某企业于年初向银行借款1500万元，其年有效利率10％，若按月复利计息，则该年第3季度末借款本利和为多少万元？（1611.1万元）10、甲银行最新推出免抵押、免担保、免利息的现金分期付款业务。
银行手续费标准见下表1：表1 以1000元为基数的手续费计算及月还本金和总还款额表乙银行提供的贷款年利率为8.5％，试判断应向哪个银行借款更有利。
（乙）11、证明资本回收系数（A/P，i，n）与偿债基金系数（A/F，i，n）之间有下述关系成立。
（A/P，i，n）＝（A/F，i，n）＋i（A/F，i，n）＝（A/P，i，n）－i第三章建设项目的经济效果评价指标与方法1、简述建设项目经济效果评价的动、静态指标。
工程经济学_杜春艳_6不确定性分析
6 不确定性分析填空题：1、不确定性分析的方法有盈亏平衡分析法、和。
答案：敏感性分析、概率分析（风险分析）2、在盈亏平衡分析中把成本分为和。
答案：固定成本、可变成本3、如果一个工业建设项目的盈亏平衡产量（或生产能力利用率）越低，则该项目承受风险的能力就越。
答案：强4、投资风险是指投资遭受损失的可能性，其大体可以分为二类：①、②。
答案：市场风险（系统性风险）、个别风险（非系统性风险）单选题：1、某建设项目设计的年生产能力为400件，每件产品的价格为5000元，每件产品的变动成本为2000元，每件产品的纳税500元，年固定成本40万元，则盈亏平衡点产量为（）件。
A. 133B. 160C. 80D. 100 答案：B2、敏感因素对项目经济评价指标产生（）敏感性时会给项目带来较大风险。
A．正强 B．正弱 C．负强 D．负弱答案：C3、一个工业建设项目的盈亏平衡产量越低，则该项目承受风险的能力越( )。
A．小 B. 大 C. 不变 D. 等于零答案：B4、在敏感分析中，下列因素最敏感的是（）。
A. 产品价格下降30%，使NPV=0B. 经营成本上升50%，使NPV=0C. 寿命缩短80%，使NPV=0D. 投资增加120%，使NPV=0 答案：A5、盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力，项目的盈亏平衡点越低，其（）。
A. 适应市场变化的能力越小，抗风险能力越弱B. 适应市场变化的能力越小，抗风险能力越强C. 适应市场变化的能力越大，抗风险能力越弱D. 适应市场变化的能力越大，抗风险能力越强答案：D6、现选择将现值作为某项目投资方案的敏感性分析对象，其结果如图1-1所示。
则净现值对三种不确定因素Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ的敏感性从大到小的排列顺序为（）。
A A．Ⅱ—Ⅲ—I B．I—Ⅱ—Ⅲ C．I—Ⅲ—Ⅱ D．Ⅱ—I—Ⅲ1、构成一个决策问题的必备条件有（）。
A C EA. 明确的目标B. 一个或多个备选方案C. 若干客观条件D. 每种自然状态的发生概率E. 每个方案在每种自然状态下的预测结果值2、不确定性分析的方法有( )。
《工程经济学》6-不确定性分析与风险分析习题答案
6不确定性分析与风险分析1. 什么是不确定性分析？为什么要进行不确定性分析？不确定性分析是指分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响, 预测项目承担和抗御风险的能力, 考察项目在经济上的可靠性, 以避免项目实施后造成不必要的损失。
不确定性分析通常是对投资方案进行了财务评价和国民经济评价的基础上进行的, 旨在用一定的方法考察不确定性因素对方案实施效果的影响程度, 分析项目运行风险, 以完善投资方案的主要结论, 提高投资决策的可靠性和科学性。
2. 简述盈亏平衡分析的概念和特点。
概念: 盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下, 通过对产品产量、成本、利润三者之间相互关系的分析, 判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法, 故亦称为量本利分析。
特点：找出投资项目的盈亏临界点, 以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度, 说明方案实施的风险大小及投资项目承担风险的能力, 为投资决策提供科学依据。
盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小, 但并不能揭示产生项目风险的根源。
虽然我们知道降低盈亏平衡点就可以降低项目的风险, 提高项目的安全性, 也知道降低盈亏平衡点可采取降低固定成本的方法, 但是如何降低固定成本, 应该采取哪些可行的方法或通过哪些有效的途径来达到这个目的, 盈亏平衡分析并没有给出答案。
3. 简述敏感性分析的步骤、作用和局限性。
步骤: ①确定分析指标；②选择需要分析的不确定性因素；③分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；④确定敏感性因素；⑤方案选择4．作用: 不仅可以使决策者了解不确定因素对评价指标的影响, 从而提高决策的准确性, 还可以启发评价者对那些较为敏感的因素重新进行分析研究, 以提高预测的可靠性。
局限性：敏感性分析虽然分析了不确定性因素的变化对方案的经济效益的影响, 以及风险程度, 但它并不能说明不确定性因素发生变动的可能性大小, 即发生变动的概率, 而这种概率与项目的风险大小直接相关。
工程经济学习题答案
工程经济学习题答案很有用《工程经济学》习题参考答案一、名词解释1、现金流量图：一种反映经济系统资金运动状态的图式。
2、等值计算：不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金计算。
3、名义利率：指计息周期利率乘以周期内的计息周期数所得的利率周期利率。
4、不确定性分析：考查各种因素变化时，对项目经济评价指标的影响。
5、资金成本：投资者在工程项目实施中，为筹集和使用资金而付出的代价。
6、影子价格：能够反映投入物和产出物真实经济价值，使资源得到合理配制的价格。
7、沉没成本：旧设备折旧后的账面价值与当前市场价值的差值。
8、价值工程：以最低的寿命周期成本，可靠地实现研究对象的必要功能，从而提高对象的价值。
9、项目后评价：对项目在建成投产并达到设计生产能力后的评价。
10、资金时间价值：资金随时间推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
11、工程项目投资：某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。
12、终值：某计算期末资金的本利和。
13、净现值：反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。
14、盈亏平衡点：指一个项目盈利和亏损之间的转折点。
15、风险分析：对预期目标而言，经济主体遭受损失的不确定分析。
16、项目融资：以项目的资产、收益作抵押的融资。
17、资金周转率法：从资金周转的定义出发，推算出建设投资的一种方法。
18、寿命周期成本：被研究对象在经济寿命期间所发生的各项成本费用之和。
二、简答题1、常用的动态评价指标有哪些？（1）内部收益率；（2）净现值；（3）净现值率；（4）净年值；（5）动态投资回收期2、影响基准收益率的因素有哪些？基准收益率的确定一般以行业的平均收益率为基础，同时综合考虑资金成本、投资风险、通货膨胀以及资金限制等影响因素。
3、试叙述敏感性分析的步骤。
（1）选定需要分析的不确定因素；（2）确定进行敏感性分析的经济评价指标；（3）计算变动值；（4）计算敏感度系数并对敏感因素进行排序；（5）计算变动因素的临界点。
工程经济学第六章不确定性分析
2020/11/3
13
盈亏平衡分析的优缺点
优点 ❖ 分析简单、明了 ❖ 有助于了解项目产品对市场的适应程度及项目可能承担风险
的程度。 ❖ 有助于合理确定项目生产规模、有助于投资决策。 缺点 ❖ 只考虑了不确定性因素单个变化 ❖ 建立在产量等于销售量的基础上 ❖ 采用的是某一正常生产年份的数据
2020/11/3
成 本 、收 入
TR=PQ TC=FC+CVQ
VC= CVQ
FC
产量
BEPQ
2020/11/3
销售收入、成本与产量的关系图
4
单方案盈亏平衡分析
盈亏平衡点： PQ=FC+CVQ
BEPE
BEPQ Qd
FC
BEPCV
P Qd
BEPQ
FC P CV
BEPP
CV
FC Qd
BEPFC (P CV ) Qd
❖ 确定分析指标：净现值及内部收益率
❖ 进行敏感性分析 ：
就是计算各不确定因素在可能变动的范围内发生变化时
导致的项目经济效果指标的变化情况，建立起一一对应的数量
关系，并用图或表的形式表示出来
2020/11/3
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例如：有一个石油化工的投资项目，其投资额、年销售收入、年经营成本、年 销售税金、期末资产残值如表所示。采用的数据是根据对未来最可能出现的情 况进行预测估算的。由于对未来影响经济效益的某些因素把握不大，投资额、 经营成本和产品价格均有可能在±20％的范围内变动。设基准收益率为10％， 试分别就上述三个不确定因素对净现值的影响进行不确定性分析。
(3).若产量为15000件/年，使用年限为多长时，A设备有利？
设备 A B
初始投资 20 万元 30 万元
工程经济学不确定性分析
我的家乡贵州独山演讲稿大学我的家乡——独山，贵州的南大门。
这里风景秀丽，山清水秀，人杰地灵，县内交通便利。
黔桂铁路、黔桂公路和贵新高等级公路贯穿全县南北，册三公路横穿县境，是黔南地区的交通枢纽和主要商品集散地，西南地区南下出海的主要通道。
史有“小上海”之称。
我的家乡——独山，在抗日战争中，曾饱受日本法西斯的侵略蹂躏。
著名的深河桥抗战文化遗址承载着祖国的耻辱与哀愁。
战争给这片土地带来太多伤痛，至今仍然历历在目。
那架在遗址前的门牌里，鲜红的五星红旗终日迎风飘舞。
似在展示我们的祖先经过奋力拼搏终于打败强悍侵略者的坚毅和伟大；又似乎在述说着历史的沉痛和哀伤。
告戒年轻的一代，勿忘国耻家辱，时刻保持艰苦奋斗的作风，使祖国富强，为家乡建设做出自己力所能及的贡献。
是的，战争已过去六十多年，硝烟在岁月的风雨中早已淡忘。
然而当你走近这座遗址，见到放置于中心的那架仍然苍白的战斗飞机，你的心情会怎样呢？想想日本法西斯集结五十万军队发动的豫、湘、桂战役，我们的县城被七天七夜大火全部烧毁,黔南人民和逃散到这里的近两万人被日军杀害及冻饿而死的惨壮吧！你，还会为生活中一点小小的挫折而哀伤吗？我们是独山的儿女，更是祖国的儿女，有责任挑起保家为国的重担。
让历史永远的过去，“黔南事变”永远的过去。
深河桥的抗日战争使日本侵略者的铁蹄从北京宛平城卢沟桥开始到此以溃退而终结。
因此，“深河桥”和“卢沟桥”一起，见证了日军这段罪恶的侵略历史。
我的家乡——独山，拥有深厚的民族文化底蕴和浓郁的风土人情，传统民间文化丰富，这里最具鲜明的民间艺术文化当数花灯艺术。
这种神奇的艺术置根独山与淳朴的布依族苗族儿女的能歌擅舞有着必不可分的联系。
黔南布衣儿女自古以来就喜好歌舞，用优美的语言表达生活中种种思绪。
当我们跨入知识经济时代、信息时代时，包括人们社会心理乃至审美心理节奏在内的整个社会节奏都骤然加快时，因此对于艺术等精神产品的审美也随之改变。
独山花灯以其宛转动听的优美唱腔、浓郁的乡土气息、灯戏兼容的独特风格，成为戏剧百花苑中的一枝独特奇葩。
工程经济学知识点
第一章1.现金流出：在某一时间内，流出系统的实际支出。
现金流入：流入系统的实际收入。
净现金流量：现金流入与现金流出的差额。
现金流量：现金流入、现金流出和净现金流量的统称。
2.现金流量：以项目作为一个独立系统，反映项目在整个项目周期内实际收入和实际支出3.工程项目总投资：是固定资产投资、固定资产投资方向调节税、建设期借款利息和流动资金之和。
4.固定资产投资：项目按拟定建设规模、产品方案、工程内容进行建设所需费用。
5.流动资金：为维持生产所占用的全部周转资金。
流动负债：那些要动用流动资产来归还的各种债务。
6.项目总投资形成的资产分：①固定资产指使用年限在一年以上、单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。
②无形资产指没有物质实体，但却可使拥有者长期受益的资产。
③递延资产指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。
7.流动资产：指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。
包括现金、各种存款、短期投资、应收预付款项、存货等。
8.投资估算的主要依据：项目建议书；建设规模、产品方案；设计方案、图样及设备明细表；设备价格、运杂费率及当地材料预算价格；同类型建设项目的投资资料及有关标准、定额等。
9.固定资产投资的估算方法：生产规模指数法、分项类比估算法（分3项：机器设备的投资；建筑物、构筑物的投资；其他投资）、工程概算法。
10.流动资金投资的估算方法：扩大指标估算法、分项详细估算法11.总成本费用：指项目在一定时期（一年）内，为生产和销售产品而花的全部成本和费用。
由生产成本、管理费用、财务费用、销售费用组成。
12.经营成本：指项目总成本费用扣除固定资产折旧费、维简费、无形及递延资产摊销费和利息支出以后的全部费用。
13.在经营成本中不包括折旧费、维简费、摊销费和借款利息的原因是：⑪现金流量图反应项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出；⑫因为全部投资现金流量图是以全部投资作为计算基础，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表已将利息支出单列，因此经营成本中也不包括利息支出。
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第六章 不确定性分析
案例导入
某房地产开发公司拟投资开发一幢写字楼，假设地价为100万元，5 个月以后开工，建设工期为18个月。完成后的写字楼全部出租或出 售。建设费为600万元，分3期支付，每期6个月，期末支付。据预测 ，建成后的写字楼租值为66万元/年，销售价格可望达到1100万元。 全部投资均为贷款，贷款利率为每6个月7.5％。 各项支出及期望利润估算如下： (1)置地费用：土地成本100万元，手续费20万元，合计120万元。 置地贷款本息：r=P(1+i)n =120(1+O.075)4 =160.26(万元) 这里假设土地成本及手续费在购地时一次付清，两年后(每6个月为1 个计息期，24个月为4个计息期)还本付息。
①
当项目的收入与成本都是产量的线性函数时，称为线性盈亏平衡分析；
② 当项目的收入与成本都是产量的非线性函数时，称为非线性盈亏平衡分析。
第二节 不确定分析概述
二、线性盈亏平衡分析
（一）销售收入、产品成本、销售税金及附加与产品产量的关系
1
销售收入与产量关系
TRTR＝pQ源自Q 0 销售收入(TR)、产品价格(p) 与产品产量(Q)之间的关系
案例导入
从上述期望利润估算中我们知道：工程建设费用、开发期、贷款利率和 房地产售价四个可变因素是影响期望利润的四大因素。置地费用一旦支 付就不可变动，因此，不能指望它对期望利润再做贡献。讨论四大可变 因素的变化对期望利润的影响，亦即讨论期望利润对各影响因素的敏感 性。
思考
什么是敏感性分析？敏感性分析的步骤？敏感性因素不同所采用 的方法不同。
一
盈亏平衡分析法 二 敏感性分析
盈亏平衡 分析方法
盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本 与收益的平衡关系的一种方法。
敏感性分析是投资项目的经济评价中常用的一种研究不确定 性的方法。它在确定性分析的基础上，进一步分析不确定性 因素对投资项目的最终经济效果指标的影响及影响程度。
敏感性 分析
第二节 不确定分析概述
二、线性盈亏平衡分析
（一）销售收入、产品成本、销售税金及附加与产品产量的关系
2
产品成本与产品产量的关系
TC C＝F＋CvQ CvQ F Q 0 总成本(C)、固定成本(F)、单 位产品变动成本(Cv)和产品产 量(Q)之间的关系
项目的成本由固定成本和变动 成本两部分构成。 固定成本是指在一定生产规模 内不随产量的变动而变动的费 用；变动成本是指随产品的产 量变动而变的费用。变动成本 与产品产量接近，为正比例关 系。
近一步分析
目录
第一节不确定分析概述 第二节盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第四节 EXCEL在不确定性分析中应用
第一节 不确定分析概述
不确定性分析是指在预测或估计一些主要因素发生 不确定性 变化的情况下，分析对其经济评价指标的影响。 分析
一、不确定性问题的产生
导致估算和预测偏差的原因主要有以下几个方面：
第二节 不确定分析概述
二、线性盈亏平衡分析
（一）线性盈亏平衡分析模型 盈亏平衡 分析
线性盈亏平衡分析模型是假定产品销售收入与产品总成 本都是产品产量的线性函数。对应的盈亏平衡点也相应 称为线性平衡点，或称之为保本点。即企业不赔不赚时 的销售量所在之处。
案例导入
（2）建设费用： 勘察设计费15万元，工程建设费600万元。 工程建设贷款本息： r=P(1+r)n =15×(1+O．075)3+600÷3×(1.0752+1.075+1) =18.634+646.125 ≈664.76(万元) 这里假设勘察设计费在工程建设初期支付，到工程完工为3个计息期。 工程建设费分三次支付，其计息期分别为：2，1，0。 （3）其他费用：10万元。 （4）期望总支出：(1)+(2)+(3)=160．26+664．76+10≈835(万元)。 （5）房地产期望售价： 1100万元。 （6）期望利润：E(x)=期望售价-期望总支出=1100—835=265(万元)
六 七 八 九
第一节 不确定分析概述
二、主要的不确定性因素
在现实经济生活中，下列几种因素是要发生变化的，正是由于它们的变化， 使得投资项目及其经济分析存在着不确定性。
一
二
价格的变动 投资费用的变化 经济形势的变化 其他因素
三 四
第一节 不确定分析概述
三、不确定性因素的分析方法
不确定性问题的分析方法主要有以下两种
第二节 不确定分析概述
一、盈亏平衡分析的概念
工程项目的盈亏平衡分析又称为损益平衡分析(Break Even Analysis)。它是根据项目正常生产年份的产品产量(或销售量)、 盈亏平衡 固定成本、可变成本、产品价格和销售税金等因素，确定项目的 盈亏平衡点BEP(Break Even Point)，即盈利为零时的临界值，然 分析 后通过BEP(盈亏平衡点)分析项目的成本与收益的平衡关系及项 目抗风险能力的一种方法。由于方案盈亏平衡分析是研究产品产 量、成本和盈利之间的关系，所以又称量本利分析。 由于项目的收入与成本都是产品产量的函数，按照变量之间的函数关系， 将盈亏平衡分析分为两种：
一
二
基本数据的误差，这一般是由原始统计数据的差错造成的； 样本数据量不够，不足以反映客观的变动趋势或数据之间的关 系； 统计方法的局限性或数学模型过于简化，不能很好地反映实 际情况；
三
第一节 不确定分析概述
一、不确定性问题的产生
导致估算和预测偏差的原因主要有以下几个方面：
四
五
假设前提不准确； 无法预见的经济或社会政治情况的变动； 经济关系或经济结构的变化； 存在不能以数量表示的因素； 新产品或替代品的出现； 技术或工艺的变化和重大
在工程经济的分析中，所考察的项目大多处在可行性研究阶 段，所采用的数据大部分来自人们的估算和预测，与未来项 目建设、经营中的实际值很有可能不一致，即具有一定程度 的不确定性(uncertainty)。进行不确定性分析，主要是为了分 析不确定因素对经济评价指标的影响，也就是说，通过分析 其对投资方案经济效果的影响程度，了解项目可能存在的风 险和财务的可靠性。不确定性分析主要包括敏感性分析和盈 亏平衡分析。