本科毕业设计论文--【投资学】重点笔记
投资学学习重点
名词解释1.绿鞋期权：超额配售选择权。
发行人在股票上市后30天内授予主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15％的股份。
2.有价证券：具有一定票面金额,代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入，能在市场上自由转让和买卖的一种证书。
3.证券投资:个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
4.离岸基金：一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
5.股利折现模型:美投资理论家威廉姆斯1938年提出，他认为，由于股份变化的随机性,投资者购买股票可以较好把握的是股息而不是股价,而股息对股价的影响又如此重要,因此可以通过对股息的研究，具体的说，是对公司未来的股利支付进行预测,来判断股票的内在价值。
6.可转换债券：投资者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券.7.股票：股份公司的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
8.证券市场失灵：证券市场由于缺乏监管而混乱无序，不仅不能发挥它的融资功能和国民经济服务功能，而且可能会对国民经济发展起相反作用，造成资源配置失误，信息传递误导及整个宏观经济的混乱甚至崩溃。
9.单位风险报酬:夏普比率。
10.风险厌恶：在其他条件相同的情况下，投资者将选择标准差较小的组合。
11.止损委托：要求经纪人和交易商在市场价格达到一定水平时,立即以中价或限价按客户指定的数量买进或卖出，目的在于保护客户已经获得的利润。
12.风险中性定价原理：投资者在风险中性条件下，所有证券的预期收益率都等于无风险利率,所有现金流都用无风险利率来贴现。
13.投机：利用市场价格波动，以谋取最大利润为目的的短期证券交易活动.14.金融期权：合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约.15.系统性风险:由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。
投资学重点
投资：一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将掀起收入转化为资本或资产投资主要特征：1投资总是一定主体的经济行为②目的是为了获取投资效益③可能获取的投资收益不确定④必须放弃或延迟一定量的消费⑤所形成的资产有多种形态（真实资产、金融资产）真实资产：能创造收入的资产，如土地设备黄金古董等金融资产：只是收入或财富在投资者之间的配置，或者说是获取由真实资产所创造的收入的权证直接投资：投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。
间接投资：投资者购买企业的股票、政府或企业债券或发行长期贷款而不直接参与生产经营活动。
――有利于企业家阶层的形成，并有可能提高资源配置效率，但所有权经营权分离，使所有者与经营者之间信息不对称，引发投资与生经营中的逆向选择和道德风险股票：股份公司分发给股东，证明其对公司资产所有权的凭证。
债券：指债务人在债券人所提供的信用资金后，向其出具的承若按一定的利率和日期支付利息，并在特定期限偿还本金债务凭证。
股票和债券的区别：①权利不同：股票（所有权、参与经营、承担投资风险）债券（债权人、追回债务）②目的不同：股票（满足公司创立和追加资本的需要，筹措的资金列入资本金）债券（增加可支配资金，不列入资本金）③风险程度不同：股票风险大于债券④获利能力不同：股票更强，股票收益与公司利润成正比，没有最高限额；债券利率固定⑤期限不同：股票无限，不能退股只能转让；债券有限，发行者必须还本付息证券投资的目的：获取利润、获取控制权、分散风险、保持资产的流动性投机：在商业或金融交易中，甘冒特殊风险，希望获取特殊利润的行为。
投机三种基本形式：①倒卖：低价买进高价卖出，差价获利。
②套利：证券商利用某种有价证券在不同市场的差价，或同种证券现货与期货的价差获利。
③买空卖空：投机双方以即期价格达成协议，约定到期交割。
到期价格上涨，买方获利；下跌，买方获利。
无需进乡真是交割付现，只需双方轧平股价的差价发行方式：①发行范围不同：私募：向特定关系的企业，机构和个人发售、发行面狭窄，投资者有限、无需公布财务，手续简单，费用低公开：公开向社会发行，范围广，规模大，流通性强、要符合监管部门和评级机构的要求、要公开财务经营状况，刊登广告，选择承销机构签订承销合同、手续复杂，费用高②承担风险的主体和发行渠道不同：直接发行和间接发行③发行工具不同：股票的发行、债券的发行发行制度：有关证券发行条件程序等的一整套法规是证券市场上一项极为重要的制度安排做市商制度（报价驱动交易制度）：指以做市商报价形成证券交易价格并通过做市商实现证券交易的制度——买卖报价差额为其收入即期利率：债券票面所表明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率远期利率：指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率到期收益率：指投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的的未来收益现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率风险溢价：是指投资者因承担风险而获得的超额报酬预期持有期收益：指从购入证券之日至售出证券之日所取得的收一益。
投资学毕业论文(精心编辑10篇)
投资学毕业论文（精心编辑10篇）投资学主要包括证券投资、国际投资、企业投资等几个研究领域，以效用最大化准则为指导，获得个人财富配置的最优均衡解，本篇文章就向大家介绍一些投资学毕业论文的范文，供给大家参考阅读。
投资学毕业论文精心编辑10篇之第一篇：刍议房地产投资项目的风险管理摘要：投资项目风险管理工作是房地产企业的核心工作之一，随着社会经济水平的不断提高，房地产企业改革不断深化、市场竞争日趋激烈，对房地产企业的工作的要求也越来越高，因为它直接影响房地产企业的健康发展。
新时期房地产企业必须加强投资项目风险管理工作，发挥好房地产企业核心作用。
本文在房地产投资项目风险特征的基础上，从拓宽企业融资渠道；增加企业长期经营项目投资；提高企业经营管理水平三个方面入手，研究了房地产投资项目的风险管理对策，最后，又以结束语的方式总结了该管理对策的落实给房地产企业的未来发展带来的积极影响。
希望通过这次研究，为相关工作人员提供有效的参考，以提高房地产企业的经济效益和社会效益。
关键词：房地产；投资项目；风险管理；最近几年，我国房地产企业在对项目进行投资的过程中，经常性的面临以下三大问题，分别是资金数额大、项目实施周期长、风险因素多，因此，为了确保投资项目利润的最大化，房地产企业要加大对投资项目风险的管理力度，通过采用一系列切实可行的风险管理策略，以保证房地产企业能够朝着积极、稳定、健康、可持续的方向发展。
一、房地产投资项目的风险特征房地产投资项目的风险，顾名思义，就是指房地产企业企业对项目进行投资的过程中，会因为各种各样的因素，导致其投资项目在实际运行的过程中出现一系列的不同程度的变动，给房地产企业带来一定的经济损失。
通常情况下，房地产投资项目的风险特征主要体现在以下几个方面：第一，风险的相关性。
投资项目出现各种风险都不是孤立存在的，是相互影响、相互关联的，并且项目投资者所承担的各种风险与投资技巧和市场环境也有密切的联系[1].第二，风险的多样性。
投资学笔记
投资学笔记1.投资环境1.1.金融资产与实物资产1.1.1.概念①实物资产定义：实物资产指经济生活中所创造的用于生产商品和提供服务的资产。
举例：实物资产包括土地、建筑物、知识、机械设备以及劳动力。
实物资产和人力资产是构成整个社会的产出和消费的主要内容。
②金融资产定义：金融资产是实物资产所创造的利润，或政府的收入的要求权。
举例：金融资产主要搞股票或债券等有价证券。
金融资产是投资者财富的一部分，但不是社会财富的组成部分。
1.1.2.两种资产的区分①实物资产能够创造财富和收入，而金融资产却只是收入或财富在投资者之间的配置的一种手段。
②实物资产通常只在资产负债表的资产一侧出现，而金融资产却可以作为资产或负债在资产负债表的两侧都出现。
对企业的金融要求权是一种资产，但是，企业发行的这种金融要求权则是企业的负债。
③金融资产的产生和消除一般要通过一定的商务过程。
例如，当贷款被支付后，债权人的索偿权(一种金融资产)和债务人的债务(一种金融负债)就都消失了。
而实物资产只能通过偶然事故或逐渐磨损来消除。
1.1.3.金融资产分类通常将金融资产分为三类:固定收益型、权益盟和衍生产品，具体如下:①固定收益证券(fixed-income securities)承诺了固定的收益流，或按照某一固定公式计算的收益流。
②公司的普通股，[或者说权益(equity)或股权证券]代表了公司所有权份额。
股权所有者不再享有任何特定的收益，但在公司选择分红时可以获得公司派发的股息，同时他们还拥有与持股数额相应的公司实物资产的所有权。
③衍生证券(derivative securities )如期权和期货合约)的收益取决于其他资产(如股票和债券)的价格。
1.2.金融市场1.2.1.金融市场与经济①金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象所形成的供求关系及其机制的总和。
它包括三层含义，一是它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所;二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系;三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制。
本科毕业设计论文--证劵投资学
授课内容Chap 1. 证券基础知识Chap 2. 证券发行与承销Chap 3. 证券交易Chap 4. 证券投资基本分析Chap 5. 证券投资技术分析Chap 6. 证券价值评估Chap 7. 证券投资收益与风险Chap 8 .证券投资基金Chap 1. 证券基础知识第一节证券投资概述第二节股票基础知识第三节债券基础知识★重点及难点：直接投资与间接投资的理解，投资与投机，证券的经济与法律特征，普通股与优先股的异同，股票与债券的异同。
第一节证券一、定义及分类广义：代表一种或多种权利的所有权凭证。
狭义：各种经济权利凭证的总称。
通常称之为有价证券。
有价证券：建立在信用基础之上的，记有一定票面金额，能够给持有人带来一定收益，并能够自由流通和转让的证明债权或所有权的合法凭证。
有价证券分类▪货币证券：支票、汇票、本票▪货物证券：提货单、货运单、栈单▪资本证券：是指把资金投入企业或把资金贷给企业和国家的一种证书。
主要有股票、债券二、投资相关概念一、定义投资：资金营利性的使用活动。
三层次：(1)投入；(2)价值增殖；(3)筹集、使用、分配直接投资：投资主体将自有资金投入社会再生产领域。
间接投资：投资主体将自有资金转移和让渡给他人进行使用，自己只收取利息、股息和红利的投资。
证券投资：投资者购买股票、债券、基金券等有价证券及这些有价证券的衍生品以获取利息、股息、红利及资本利得的投资行为和投资过程。
二、投资与投机相同点1. 都是追求利润的行为，都以追求未来收益为目标。
2.由于未来收益都具有不确定性，因此都要承担资本亏损的风险。
3.投资决策都取决于对未来收益的预期，而这种预期则是根据过去和现在实际信息、资料作出的。
投资与投机的区别1. 动机不同：投资——股息红利收入，投机——价差收入。
2. 持有期限：投资期限较长，投机期限较短。
理论界定为6个月。
3. 交易方式：投资靠自身财力，交易方式现期实际交割。
投机大多采用信用交易方式，利用外部信用资助和买卖的时空价差搏取利润。
（完整word版）投资学相应的知识点整理（word文档良心出品）
（完整word版）投资学相应的知识点整理（word文档良心出品）投资学相应的知识点整理6.资本资产定价模型的十个前提假设（1）所有投资者都采用预期收益率和预期收益率的标准差来衡量资产的收益和风险；（2）投资者都厌恶风险，即当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的投资组合；（3）投资者永不满足，即当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较高预期收益率的投资组合；（4）每个投资者都是价格的接受者，其交易行为不会对证券价格产生实质性影响；（5）每种资产都可以无限细分，即如果投资者愿意，他可以购买一个股份的一部分；（6）投资者可以相同的无风险利率贷出或借入资金；（7）证券交易费用及税收均忽略不计；（8）所有投资者的投资期限都相同；（9）市场信息是免费的，所有投资者都可以同时获得各种信息；（10）投资者具有相同预期，即他们对预期收益率、标准差和协方差等具有相同的理解。
它们与真实的决策过程的联系A 所有的投资者都将在两种资产中分配他们的财富——即以市场价值为比例持有包括所有资产在内的市场投资组合和无风险资产B 任何资产的风险都可以通过测定它给市场组合增加的风险来度量，而这一加入风险则通过估算该资产的收益与市场投资组合收益的协方差来取得的。
获得的协方差除以市场方差进行标准化，就可获得该项资产的贝塔值。
投资者通过考查一段时间内证券组合的预期收益率和标准差来评价证券组合。
C 任何资产的期望收益率与其贝塔值成线性关系，即贝塔值越大，期望收益率越高，反之则越低。
D 投资者通过考查一段时间内证券组合的预期收益率和标准差来评价证券组合。
如标准差及其他方面等同：投资者将选择具有高收益率的一种证券组合；如预期收益率及其他方面等同：投资者将选择具有较低标准差的一种证券组合。
10,套利组合（arbitrage portfolio）是指套利者可凭之获取无风险利润的一种证券组合。
套利组合应符合三个条件：无需增加资金，无需承担额外风险，可以获取额外利润。
投资学复习重点
投资学复习重点-----------------by Lisa第1章投资概述1、投资的定义一定的经济主体为了获取不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本（或资产）。
2、投资的五个基本特征(1)投资主体:可以是居民、企业或其他营利性机构，也可以是政府或其他非营利性组织。
条件：①必须拥有一定数量的货币资金；②拥有对货币资金的支配权；③可以享有投资收益；④必须承担投资可能发生的损失。
(2)投资收益：投资主体总是处于一定的目的才进行投资的，基本目的是为了获取资本增值收益。
(3)投资风险：投资可能获取的效益的不确定性。
(4)投资来源：在投资以前必须拥有一定数量的资金，如果不借入资金，投资必须花费现期的一定收入。
(5)资本形态：投资所形成的资产有多种形态，一般分为真实资产和金融资产。
3、区别产业投资与证券投资，以及直接投资与间接投资产业投资是指为了获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。
证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。
证券投资和产业投资的关系：（1）证券投资是产业投资发展的必然产物，不能脱离产业投资存在。
（2）产业投资和证券投资相互影响、相互制约。
（3）产业投资与证券投资的“矛盾性”。
直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。
间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券或发放长期贷款而不直接参与生产经营活动。
直接投资和间接投资的区别：是否有企业的控制权。
4、如何理解投资决策是投资学研究的核心问题答：①“经济学研究人和社会如何作出最终抉择，在使用或不使用货币的情况下，来使用可以有其他用途的稀缺的生产性资源在现在或将来生产各种商品，并把商品分配给社会的各个成员或集团以供消费之用。
它分析改善资源配置形式所需的代价和可能得到的利益。
投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date），以交易双方约定的某一执行价格（striking price），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权看跌期权实值状态市场价格 > 执行价格市场价格 < 执行价格平值状态市场价格 = 执行价格市场价格 = 执行价格虚值状态市场价格 < 执行价格市场价格 > 执行价格5.远期合约：远期合约（forward contract）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
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市值加权指数不受股票拆分的影响。
除数出于三个原因仍是必要的：一是源于指数中公司替代的影响；二是指数成份公司的增资发行；三是公司回购股票，同时从指数中撤资。
（二）指令驱动交易
指令驱动交易又称订单驱动（order-driven），是买卖双方直接进行交易，或将委托交给各自的代理经纪商，由代理经纪商将投资者的委托呈交到交易市场，在市场的交易中心以买卖双向价格为基准进行撮合，完成交易。
指令驱动交易的优点：透明度高；信息传递速度快，范围广；运行费用低。
指令驱动交易的缺点：处理大额订单能力差；市场流动性可能缺乏；股份波动程度高。
例2：下列资产是实际资产还是金融资产？1.专利；2.租赁凭证；3.消费者的良好评价；4.大学教育；5.一张5美元的票据。
（二）金融资产的种类
1、权益类证券（equity security）
（1）特点：代表了在某一企业的所有权份额；因此，与企业经营业绩及企业资产额直接相关。
（2）代表证券：股票。
2、固定收益证券
（1）特点：现金流已知；投资收益与债券发行人的财务状况相关程度最低。
（2）代表：债券
（3）优先股和可转换债券：是股票还是债券？
注：我们不能将所有股票归纳和划分为权益类证券，也不能把所有债券归纳和划分为固定收益证券，其投资特性决定了其归类。
3、衍生资产（derivative asset）
（1）特点：其收益决定于其它资产价格的合约。
证券市场交易机制的分类：从价格决定角度：报价驱动交易机制和指令驱动交易机制。从交易时间是否连续角度：连续性交易机制和间断式交易机制。无论采取何种方式，证券交易必须遵循“公开、公平、公正”原则。
（一）报价驱动交易
报价驱动交易（quote-driven）又称做市商交易方式。在一个典型的做市商市场，证券交易的价格由做市商给出，投资者无论买进或卖出证券，都直接与做市商进行交易，做市商通过买卖报价的适当差额来获得利润。
实际资产能产生净的收益，而金融资产则决定财富在投资者之间的分配。投资者投资于证券获得的收益最终实际上来自于发行证券而获得融资的实际资产产生的收益。
从资产负债表上最容易看出两者的区别。一项金融资产必然有相应的金融负债。而实物资产则没有，它只是资产形式的转换。
例1：张三通过抵押来为购买土地提供资金。该项抵押属于途：套期保值；投机三、证券市场及指数
三、证券市场指数
表1-1计算股票价格指数的数据
股票
初始价格
最终价格
股份数
所投资股票的初始价值
所投资股票的最终价值
ABC
25
30
20
500
600
XYZ
100
90
1
100
90
总计
600
690
（一）价格加权平均指数
以指数所包含股票价格的简单平均计算而得。指数百分比的变化就是所有成份股平均价格的百分比变化，这一过程意味着该指数可用于衡量一种投资于所有权重股每只一股的资产组合的收益。它使得那些定价高的股票在决定市场指数的表现时有更高的权重。
（三）集合竞价机制
集合竞价机制又称为间断性交易机制，是指所有的订单不是在收到之后立即进行撮合成交，而是交易中心将不同时点收到的订单累积起来，到一定的时刻再进行集中竞价成交。
集合竞价的原则：在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大成交量的价位；进行集中撮合处理。
（四）连续竞价机制
连续竞价指在交易时间内，通过交易所电脑主机随时对能够匹配的有效委托进行不间断的撮合处理。
（三）等权重加权
它所衡量的市场表现是由价格变化而不是价格来度量。
等权重加权指数的计算可以考虑股利也可以不考虑。考虑股利的收益率较高，所以股利忽略不计会低估成分股票的收益。
20%/2-10%/2=5%
100(1+5%)=105
四、交易机制
证券市场交易机制的核心是证券交易市场的市场微观结构，它研究交易价格的发现过程与交易运作机制。
投资学
讲稿
课程名称：投资学
适用专业：金融
适用年级：三年级
学年学期：第二学期
任课教师：小武老师
编写时间：2010年8月
第一部分投资学概要
本部分对投资环境进行一个鸟瞰。主要介绍证券交易的主要市场及证券市场指数、交易过程以及市场中的主要参与者。
第一章投资学概要
一、投资的定义
收入的处置方式：消费、储蓄和投资。储蓄是指在金融机构将资金储存起来。投资的特征都是指在当前付出资金或其它资源，以期在将来得到更多好处（注：这假定所进行的投资活动是英明的，钱藏在床垫下并不会增加人们未来的消费能力）。如购买股票、上学。储蓄和投资的区别在于风险不同。
报价驱动方式的基本原理：在当前竞价交易系统的基础上，加入询价及报价功能。
做市商可享受交易费、结算费方面的优惠待遇；免费享用系统所有的信息服务等。
报价驱动制度的优点：提高股票的流动性，增强市场对投资者和证券公司的吸引力。有效稳定市场，促进市场平稳运行。具有价格发现功能
报价驱动制度的缺点：缺乏透明度；交易成本高；增加监管成本。
二、投资的种类
（一）资产
资产可分为金融资产和实际资产（real asset）。实际资产指社会的物质财富，它代表经济体的生产力，如土地、机器以及可用来生产商品和服务的知识等。金融资产只不过是一些纸张，它是经济发展到一定阶段后人们据以拥有实际资产的凭证。金融资产是对实际资产所产生收益的所有权凭证。如果我们无法建立自己的汽车制造厂，我们可以购买通用汽车公司的股票，这样，就可以分享汽车制造的收益。
连续竞价的原则：最高买进申报与最低卖出申报相同；买入申报价格高于市场即时的最低卖出申报价格时，取即时揭示的最低卖出申报价位；卖出申报价格低于市场即时的最高买入申报价格时，取即时揭示的最高买入申报价位；若不能成交，则自动进入买入或卖出队列等待成交。
股票拆分后股指如何计算？除数调整以使平均价格不受影响。以xyz拆为两股为例计算除数并计算指数。计算结果表明价格加权平均值隐含的权重因素在某种程度上是武断的。
同样，当一家公司被排除出股指计算，另一家价格不同的公司加入进来时，除数也以与股票拆分后的方式更新着，以使得平均价格不受这种公司替换的影响。
（二）市值加权指数