第三章Excel在货币时间价值计算中的应用案例
Excel在货币时间价值计算中的应用(下)
type 0或省略 1
付款时间 期末 期初
年金形式 普通年金 预付年金
思考
题目改为：小王自2001年1月初开始，每年年初都向一位 失学儿童捐款1000元，帮助这位失学儿童从小学1年级 读完9年义务教育。假设每年定期存款利率都是2%，则 小王9年捐款在2009年年底相当于多少钱？
2001年初
0
1
2
3
分析： 1.第一个方案的现值是4000元。
回忆：现值函数PV(rate, nper, pmt, fv, type) 2.第二个方案属于普通年金，现值=PV (10%, 5, -1150,, 0) 3.第三个方案属于预付年金，现值=PV (10%, 5, -1050,, 1) 哪个方案的现值最高，就选择哪个方案。
分析：只要未来5年所有收入的现值＞现在支付的400000 元，该方案就可以接受。
回忆：现值函数PV(rate, nper, pmt, fv, type)
例2-14 企业欲用柴油机更新汽油机，柴油机比汽油机贵 20000元，但每年末可以节省燃油费6000元。当年利率为 12%时，如果使用柴油机，至少使用多少年才划算？
例2-7 小李打算购买一份保险，成本价500000元。合同约 定，在未来的10年间，保险公司会在每月的月末支付 5000元给小李，其间的利率为6%。请你帮小李评估一 下，可否购买这份保险？
分析： 回忆：现值函数PV(rate, nper, pmt, fv, type)
这份合同的年金现值=PV (6%/12, 12*10, 5000,,0)
2-3-4-1 年金函数PMT()
年金函数，又称每期付款函数，是各期所应给付（或所能 取得）的金额，在整个年金期间中，其金额是固定的。
财务管理第三章货币时间价值教学案例
A 3
● 预付年金 ● 永续年金
A
A
n- 1 n
（一）普通年金
1. 普通年金的含义 从第一期起，一定时期每期期末等额的现金流量，又称后付年金。
A
A
A
A
0
1
2
3
4
A
A
n- 1 n
2.普通年金的现值 (已知年金A，求年金现值P) ★ 含义 一定时期内每期期末现金流量的复利现值之和。
P=? 0
A
A
1
2
第一节 货币时间价值
一、基本概念及符号 二、终值和现值的计算 三、利率与计算期数的计算
表3-1
符号
P(PV) F(FV) CFt A（PMT） r （RATE） g n （NPER）
计算符号与说明
说明 现值：即一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值 终值：即一个或多个现金流量相当于未来时刻的价值 现金流量：第t期期末的现金流量 年金：连续发生在一定周期内的等额的现金流量 利率或折现率：资本机会成本 现金流量预期增长率 收到或付出现金流量的期数
例题3-2
在其他条件不变的情况下，现金流量的现值与折现率和时间呈 反向变动，现金流量所间隔的时间越长，折现率越高，现值越小。
● 1.复利终值的计算
0
1
2
34
F= ?
n
CF0
F C 0 ( 1 F r ) n C 0 ( F F /P ,r ,n )
♠ F、P 互为逆运算关系 （非倒数关系）
♠ 复利终值系数和复利 现值系数互为倒数关系
3.预付年金终值(已知预付年金A，求预付年金终值F)
★ 含义 一定时期内每期期初现金流量的复利终值之和。
第三讲 EXCEL在资金时间价值计算的应用
V0 = A ⋅ ( PVIFAi ,m + n − PVIFAi ,m )
3.3.4 年金终值系数表和年金现值系 数表选择计算模型
【例2-11】 】
3.4 计息周期与终值和现值
3.4.1 每年多次计息情况下终值与现值的计算与 分析模型 3.4.2 名义年利率与有效年利率的计算与分析模 型 3.4.3 每年多次计息情况下按不同方法选择计算 终值或现值比较分析模型 3.4.4 连续复利情况下终值与现值的计算与分析 模型
3.2.2 一笔款项的复利现值计算与分析模型
复利现值的计算公式： 复利现值的计算公式： 或：
P = F /(1 + i ) n
P = F ⋅ PVIF i , n
式中： 式中：PVIFi,n=
1 /(1 + i) n
称为复利现值系数
【例2-6】 】 PV函数的语法格式 函数的语法格式 = PV(rate,nper,pmt,fv,type)
为了使用以上两个函数需要首先加载分析工具库 【例2-13】 】
3.1.1 一笔现金流的单利终值计算与分析模型
【例2-1】 例 模型的功能： 模型的功能：
计算单利终值 分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性 分析本金、 绘制本金、 绘制本金、利息和单利终值与计息期限之间的关系图
在实现计算结果和计算公式状态间切换
工具-选项-视图-窗口选项-公式 组合键：ctrl+’
3.1.2 一笔现金流的复利终值计算与分析模型 通过【例2-2】学习： 学习： 通过 学习
FV函数的功能 函数的功能 调用函数的方法 单变量模拟运算表 双变量模拟运算表 编辑图表
3.1.3 单利与复利终值选择计算与比 较分析模型
Excel在货币时间价值中的综合运用
以检 验偿 还 的本金 合计 数 时候等 于借 款金 额 （ 注意 ： 此 在 由 于 是一 正一 负 ， 以要添 加 “ ”才能 够 相 等 ） 在 ３ ４ 所 一 ； １ 单 元 格 输 入 ＝ Ｒ Ｕ Ｄ（１ ， ） Ｒ Ｕ Ｄ（１ ， ） Ｏ Ｎ Ｊ ３ ２ ＝ Ｏ Ｎ Ｄ ２ ２ 以检 验 还 款 利 息 金 额 是 否 等 于 总 利 息 数 ； 在 Ｋ ４单 元 格 输 入 ： １ Ｉ ３ Ｊ ３ Ｈ ３ 以检 验总 还 款数 是 否 等于 总还 款 本 金加 总 １ ＋ １＝ １ ， 偿还 利 息 。
本金 数 。
（ ） 币的支 付在 期初 或者 期末 ； 一 货 （ ） 币计 息按照 复利 计 息； 二 货 （ ） 币 时间利 率不 变 。 三 货
二 、 ｘｅ 在 计算 货 币时 间价值 中的 优势 Ｅ ｃｌ
但 是若 企 业经 常有 此类 复 利贷 款 ， 额 不 同 ， 款 利 金 贷 率不 同 ， 款 期数 不 同， 款 时 间不 同 ， 频繁 发 牛 ， 每 还 还 并 则 次 都需 要计 算一 次 ，在 此计 算过 程 中就 比较 容 易 出现 错
若 数 据 计 算 正 确 ， 则 验 证 行 和 验 证 列 就 会 显 示
７ ８
借款ｊ 率 ｝ 式
间价 值 中 的运 用 在 Ｅ ｃ ｌ中有 ｘｅ
详细 讲 述 ， 此 不做 赘 述 ， 文 在 本 只针 对 Ｅ ｃ ｌ在 货 币的 时 间 价 ｘｅ 值 中 的综 合 运用 来 进 行 举 例 说 明，希 望 大 家 以后 在货 币 的 时
９
１ Ｏ
总还款次数
每 期 偿 还 额
EXCEL实训
安徽机电职业技术学院《Excel在财务中的应用》实训报告学院班级姓名学号日期目录实训一 Excel在货币时间价值计算中的应用 (1)一．实训目的和要求 (1)二、实训过程和实训步骤 (2)三、实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (10)四、本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (10)实训二 Excel在账务处理中应用 (11)一．实训目的和要求 (11)二．实训过程和实训步骤 (11)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (15)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (15)实训三编制会计报表并进行财务分析 (16)一．实训目的和要求 (16)二．实训过程和实训步骤 (16)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (19)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (20)实训四 Excel在固定资产管理中的应用 (20)一．实训目的和要求 (20)二．实训过程和实训步骤 (20)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (24)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (24)实训五 Excel在流动资金管理中的应用 (24)一．实训目的和要求 (25)二．实训过程和实训步骤 (25)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (27)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (27)实训一 Excel在货币时间价值计算中的应用一．实训目的和要求实训目的1.熟练掌握Excel在终值计算中的应用。
2.熟练掌握Excel在现值计算中的应用。
实训要求第一题：某人在银行存入100 000元，存款期限为5年，银行按5%的年利率单利计息，要求建立一个单利终值的计算分析模型，通过该模型完成以下任务。
1）计算这笔存款在第5年末的单利终值2）分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性3）绘制本金、利息和单利终值与计息期限之间的关系图第二题：某人在银行存入100 000元，存款期限为5年，银行按5%的年利率复利计息。
EXCEL实训
安徽机电职业技术学院《Excel在财务中的应用》实训报告学院班级姓名学号日期页脚内容1目录实训一Excel在货币时间价值计算中的应用 0一．实训目的和要求 0二、实训过程和实训步骤 (1)三、实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (14)四、本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (14)实训二Excel在账务处理中应用 (14)一．实训目的和要求 (14)二．实训过程和实训步骤 (15)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (21)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (21)实训三编制会计报表并进行财务分析 (21)一．实训目的和要求 (22)二．实训过程和实训步骤 (22)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (25)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (26)实训四Excel在固定资产管理中的应用 (26)页脚内容2一．实训目的和要求 (26)二．实训过程和实训步骤 (27)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (32)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (32)实训五Excel在流动资金管理中的应用 (33)一．实训目的和要求 (33)二．实训过程和实训步骤 (33) (37)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (37)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (37)页脚内容3实训一Excel在货币时间价值计算中的应用一．实训目的和要求实训目的1.熟练掌握Excel在终值计算中的应用。
2.熟练掌握Excel在现值计算中的应用。
实训要求第一题：某人在银行存入100 000元，存款期限为5年，银行按5%的年利率单利计息，要求建立一个单利终值的计算分析模型，通过该模型完成以下任务。
1）计算这笔存款在第5年末的单利终值2）分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性3）绘制本金、利息和单利终值与计息期限之间的关系图第二题：某人在银行存入100 000元，存款期限为5年，银行按5%的年利率复利计息。
Excel在货币时间价值计算中的应用详解
2019/12/5
3
㈠ 单利 每次计算利息时，都以本金作为计算基数。 I = P·r·n ㈡ 复利 每次计算利息时，都以上期期末的本利和作为计算基数。这时不仅要计算本金的利息，还要计算利息的利息，俗称“利滚利”。
2019/12/5
4
二、货币时间价值的计算 ㈠ 时间价值计算公式第二节 货币时间价值函数 在Excel中，有一组用于时间价值计算的函数，这组函数之间是相互关联的，并且可以互为参数。他们通过一个公式联系起来，组成有内在联系的函数群。理解它们之间的这种内在联系，对于正确使用这些函数有很大帮助。
2019/12/5
32
例3－5：假定A公司贷款1000元，必须在未来3年每年年底偿还相同的金额，而银行按贷款余额的6％收取利息。请你编制如下的还本付息表：
年度
支付额
利息
本金偿还额
贷款余额
123
合计
还款付息表
2019/12/5
33
计算过程：
每期利息＝每期贷款余额×6％； 每期本金偿还额＝每期支付额－每期利息 每期贷款余额＝上期余额－本期本金偿还额 题解过程及结果如图3-11-1、2所示
第三步：按函数参数的要求，填入相应参数值后，单击［确定］按钮。
图3-2
2019/12/5
20
2、现值的计算 语法：PV(rate,nper,pmt,fv,type) 功能：在已知期数、利率、每期付款额及终值的条件下，返回现值数额。 例3－2:设计不同利率、期数、终值的现值。 设计过程： 第一步：设计如图3－3终值计算模型；
2019/12/5
5
一、函数功能及其参数 关于时间价值函数的参数说明： rate：每期利率 nper：年金处理中的总期数 pmt：每期固定支付或收入的数额，即年金 pv：初始值，为一选择性参数。如果此参数省略，则假设其值为0 fv：终值，为一选择性参数。如果此参数省略，则假设其值为0 type：年金类型。其值可以为0或1，0代表普通年金；1代表先付年金，默认值为0
演示文稿 3-1-1 Excel在资金时间价值分析中的应用
板浦高级中学高一年级语文学科导学案课题：《始得西山宴游记》时间班级姓名一、基础过关检查：1、下列划线字注音正确的一项是（）A僇人lù惴栗zhuì颓然就醉tūB 榛莽zhēn 衽席rèn 施施而行shìC若垤dié攒蹙zù引觞满酌shāngD培pǒu 塿颢气hào 箕踞而遨jī2、下列划线词解释有误的一项是（）A惴栗（担心）漫漫而游（任意）B披草而坐（身上披着）意有所极（到）C缘染溪（沿着）攒蹙累积（收缩）D引觞满酌（酒杯）游于是乎始（从此）3、与例句中“穷”的用法不同的一项是（）例：上高山，入深林，穷回溪A穷山之高而止 B欲穷其林C达则兼济天下，穷则独善其身 D洋洋乎与造物者游，而不知其所穷。
4、与“到则披草而坐”的“而”字意义或用法相同的一项是（）A则施施而行 B君子博学而日参省乎己C倾壶而醉 D蟹六跪而二螯5、下列各句的句式与例句相同的一项是（）例句：以为凡是州之山水有异态者A故为之文以志 B是岁，元和四年也C凌万顷之茫然 D皆我有也6、重点语句翻译（1）意有所极，梦亦同趣。
译文：（2）以为凡是州之山水有异态者，皆我有也，而未始知西山之怪特。
译文：。
（3）尺寸千里，攒蹙累积，莫得遁隐。
译文：。
（4）悠悠乎与颢气俱，而莫得其涯；洋洋乎与造物者游，而不知其所穷。
译文：。
（5）心凝形释，与万化冥合。
译文：。
二、综合拓展提升：（一）《醉翁亭记》选读环滁皆山也。
其西南诸峰，林壑尤美，望之蔚然而深秀者，琅琊也。
山行六七里，渐闻水声潺潺而泻出于两峰之间者，酿泉也。
峰回路转，有亭翼然临于泉上者，醉翁亭也。
作亭者谁？山之僧智仙也。
名之者谁？太守自谓也。
太守与客来饮于此，饮少辄醉，而年又最高，故自号曰醉翁也。
醉翁之意不在酒，在乎山水之间也。
山水之乐，得之心而寓之酒也。
1、这段选文的作者是（），字（），号（），晚年又号六一居士。
2、解释下列句子中词语的意思。
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2020/3/14
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第三章 货币时间价值
当对应参数完全相同时，后4个函数有如下 关系：
PPMT()函数、IPMT()函数 上面两个函数是分解PMT()函数得出的，即 IPMT()＋PPMT()＝PMT() CUMPRINC()函数、CUMIPMT()函数 上面两个函数合起来计算在多期里的现金 流量。 CUMIPMT()等于IPMT()函数的累加； CUMPRINC()等于PPMT()函数的累加； CUMIPMT()＋CUMPRINC()＝n×PMT() 注：n为时间价值计算的期数
2020/3/14
13
第三章 货币时间价值
第三节 时间价值函数的示例说明 一、时间价值函数的联系 Excel的这组时间价值函数之间存在一个 内在的关系式，称为时间价值基本公式：
ห้องสมุดไป่ตู้
pmt
1
rate
type
1
ratenper rate
1
pv 1 ratenper
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9
第三章 货币时间价值
㈡ 使用这些各函数时要注意其参数
1、pmt参数作为每期发生的现金流量，在整 个年金期间其值保持不变；
2、type=0或省略表示各期现金流量发生在 期末，即普通年金；type=1表示各期现金流量发 生在期初，即预付年金；
应确认所指定的rate和nper单位的一致性。
在所有参数中，支出的款项表示为负数，收 入的款项表示为正数。
CUMIPMT()和CUMPRINC()函数中的参数PV必 须为正，且返回的结果为负。
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10
二、函数之间的关系
第三章 货币时间价值
如果用时间线来对现金流量进行分析，则上
述9个函数可以归纳到一幅图上，从而表示出个函 数之间的相互关系。见下图。
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5
第三章 货币时间价值
㈠ Excel中的常用时间价值函数的语法、 参数和功能。
1、FV( )函数——终值 语法参数：FV(rate,nper,pmt,pv,type) 功能：计算现金流量的终值。如果pv不 为零，则表明有初始现金流量。
2、 PV( )函数——现值 语法参数：PV(rate,nper,pmt,fv,type) 功能：计算现金流量的现值。如果fv不 为零，则表明最后一期期末有现金流量 。
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第三章 货币时间价值
3、RATE()函数——利率 语法参数： RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) 功能：计算利率。如果计算结果不收敛， 可以用guess参数给定估计值重新计算。guess 默认值为10%。 4、NPER()函数——期数 语法参数： NPER(rate,pmt,pv,fv,type) 功能：计算现金流量期数
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第三章 货币时间价值
5、PMT()函数——年金 语法参数：PMT(rate,nper,pv,fv,type) 功能：计算年金每期现金流量。 6、PPMT()函数——本金 语法参数： PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 功能:计算年金第per的现金流量中本金部分 7、IPMT()函数——利息 语法参数： IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 功能：计算年金第per期的现金流量中的利 息部分。
一、货币的时间价值
货币的时间价值有两种表示方式：一种是 绝对方式，即利息，它是一定量货币——称为本 金，在一定时间内产生增值的绝对数额；另一种 是相对方式，即利率，它是用百分比表示的货币 随时间推移所产生增值与本金之间的比率。
按照计算基数的不同，利息的计算有以下 两种形式：单利和复利。
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fv
0
真正理解着这公式，才能掌握有关函数的 具体用法，否则就会造成理解上的困难和应用 上的迷惑。对上面的公式进行分析可以看出， 该式左侧共包含3项：
rate：每期利率 nper：年金处理中的总期数 pmt：每期固定支付或收入的数额，即年金 pv：初始值，为一选择性参数。如果此参 数省略，则假设其值为0 fv：终值，为一选择性参数。如果此参数 省略，则假设其值为0 type：年金类型。其值可以为0或1，0代表 普通年金；1代表先付年金，默认值为0
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8
第三章 货币时间价值
8、CUMPRINC()函数——累计本金 语法参数： CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period, end_period,type) 功能：计算年金每期现金流量累加结果 中的本金部分。 9、CUMIPMT()函数——累计利息 语法参数： CUMIPMT(rate,nper,pv,start_period, end_period,type) 功能：计算年金每期现金流量累加结果 中的 利息部分。
2
第三章 货币时间价值
㈠ 单利
每次计算利息时，都以本金作为计算基 数。
I = P·r·n ㈡ 复利 每次计算利息时，都以上期期末的本利 和作为计算基数。这时不仅要计算本金的利 息，还要计算利息的利息，俗称“利滚利”。
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第三章 货币时间价值
二、货币时间价值的计算
㈠ 时间价值计算公式
第三章 EXCEL在资金 时间价值计算中的应用
货币的时间价值，是财务管理的基础。 这一章除了对基本理论和公式进行归纳，还 重点介绍了Excel中的年金计算函数，它们是 全书乃至全部金融计算的通用工具。最后设 计了一组有现实背景的简单示例。
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第三章 货币时间价值
第一节 货币时间价值
第二节 货币时间价值函数
在Excel中，有一组用于时间价值计
算的函数，这组函数之间是相互关联的，
并且可以互为参数。他们通过一个公式联
系起来，组成有内在联系的函数群。理解
它们之间的这种内在联系，对于正确使用
这些函数有很大帮助。
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第三章 货币时间价值
一、函数功能及其参数
关于时间价值函数的参数说明：
PV 现值
PPMT
IPMT
PMT 现金流
RATE 利率
FV 终值
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CUMPRINC
CUMIPMT
NPER
期数
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第三章 货币时间价值
从图中可以看出： 5个最基本的函数： PV()函数—现值 FV()函数—终值 RATE()函数—利率 PMT()函数—每期现金流量 NPER()函数—期数，它们分布在时 间线上