工程经济财务评价
水利工程经济项目财务经济与社会评价
水利工程经济项目财务经济与社会评价水利工程经济项目是指在水利工程建设过程中，对于项目的财务、经济和社会影响进行评价和分析，以确定项目的可行性和优化项目的效益。
本文将围绕水利工程经济项目的财务、经济和社会评价展开讨论，以探究其重要性和影响。
一、财务评价1.投资规模：评估项目所需的总投资额，包括土地购置、建设设备、人员培训、运营成本等。
通过详细调研和论证，确定项目的合理投资规模，以确保项目的顺利进行。
3.投资回收期：评估项目的投资回收期，即项目投入开始后，经过一定时间后能够实现投资收益的时间点。
通过分析项目的财务状况和投资收益，确定该项目的投资回收期，以评估项目的投资价值和经济效益。
4.财务风险：评估项目的财务风险，包括资金筹集风险、利率风险、市场风险等。
分析项目的财务状况和可能遇到的风险，制定相应的风险管理措施，以降低财务风险对项目的影响。
二、经济评价经济评价是对水利工程经济项目的经济效益和成本效益进行评估和分析。
主要包括项目的经济收益、成本效益比、社会经济影响等内容。
具体分析如下：1.经济收益：评估项目的经济收益，包括直接经济收益和间接经济收益。
直接经济收益可以通过测算项目的产出、节约成本和增值效应来评估。
间接经济收益可以通过分析项目对区域经济的拉动作用和带动效应来评估。
2.成本效益比：评估项目的成本效益比，即项目的经济收益与总投资成本的比率。
通过分析项目的经济效益和投资成本，确定项目的成本效益比，以评估项目的经济可行性和盈利能力。
3.社会经济影响：评估项目的社会经济影响，包括就业机会、劳动生产率提高、环境改善等。
通过分析项目对社会经济的影响，确定项目的社会效益和可持续发展水平，以促进社会经济的良性发展。
三、社会评价社会评价是对水利工程经济项目的社会影响和可持续发展能力进行评估和分析。
主要包括项目对社会公共利益的贡献、资源利用和环境保护等内容。
具体分析如下：1.社会公共利益：评估项目对社会公共利益的贡献，包括水资源的供应、灾害防控、农田灌溉等。
公路建设项目财务评价——工程经济
公路建设项目财务评价——工程经济公路建设项目是国民经济发展的重要组成部分，对提升交通运输能力、促进地区经济发展、改善居民生活水平具有积极意义。
然而，公路建设项目需要耗费大量的资金，因此，在项目实施前进行财务评价显得尤为重要。
本文将从工程经济的角度出发，对公路建设项目的财务评价进行深入分析，以期为公路建设项目的财务决策提供参考。
财务评价主要包括成本估算、收益评估和综合分析三个方面。
首先，成本估算是公路建设项目财务评价的基础。
在成本估算中，需要对项目的直接成本和间接成本进行详细的估算和核算。
直接成本主要包括土地征收、工程建设、设备购置、人工费用、管理费用等，间接成本包括项目前期准备费用、利息支出、项目运营与管理费用等。
通过细致分析和科学计算，可以得到项目的总成本预算。
成本估算的准确与否直接关系到项目的投资决策，因此在进行成本估算时，要充分考虑不同因素的影响，避免低估或高估成本。
其次，收益评估是公路建设项目财务评价的关键。
收益评估主要通过现金流量分析以及利润率指标进行。
通过预测项目的运营期间内的现金流入和现金流出，得到净现金流量。
同时，利用财务指标如内部收益率（IRR）、净现值（NPV）和投资回收期（PI），可以对收益进行评估。
内部收益率是指项目的投资回报率，越高说明投资越有吸引力；净现值是指项目的现金流量的现值与投资的现值之差，若净现值大于零，则项目具有投资价值；投资回收期是指项目从开始投资到收回全部投资的期间。
利用这些指标，可以评估公路建设项目的可行性和盈利能力，为项目相关方提供决策依据。
最后，综合分析是公路建设项目财务评价的总结与汇总。
综合分析要综合考虑成本和收益两方面的指标，以及项目所处的市场环境、政策影响和预测的不确定性等因素。
通过综合分析，可以得出关于项目的优劣、风险等方面的结论，并提出相应的建议和决策。
但是，公路建设项目的财务评价也存在一些问题和挑战。
首先，由于项目周期的长短，现金流入时间的不确定性，可能导致评估结果的不准确。
第四章 工程项目财务评价《工程经济学》PPT课件
第二节 财务评价报表的编制
第二节 财务评价报表的编制
一、现金流量表
（一）现金流量和现金流量表的概念与作用 • 现金流量是现金流入与现金流出的统称，它是以项目作为一个独立系统，反
映项目在计算期内实际发生的流入和流出系统的现金活动及流动数量。项目 在某一时间内支出的费用称为现金流出，取得的收入称为现金流入，二者之 差即为净现金流量。 • 现金流量表是反映项目在计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量 的计算表格。编制现金流量表的主要作用是计算各种静态和动态指标，如财 务内部收益率、净现值和投资回收期等技术经济指标，进行盈利能力分析。
（一）现金流量和现金流量表的概念与作用 • 2.项目资本金现金流量表 • 为了全面考察项目的盈利能力，除了对融资前的项目现金流量进行分析外，
还需要进行项目资本金现金流量分析，其实质是进行项目融资后的财务分析。 • 项目资本金现金流量表的净现金流量包括了项目在缴税和还本付息后所剩余
的收益（含投资应分得的利润），即项目的净利润，是投资者的权益性收益。 通过项目资本金现金流量表，可以计算资本金的财务内部收益率，资本金财 务内部收益率能够从投资者整体角度考察项目的盈利能力。
费收入、技术转让或使用收入和其他现金流入。现金流出包括实缴资本、租赁资产 支出和其他现金流出。现金流入和现金流出的有关数据，可以依据“营业收入、税 金及附加和增值税估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”和“总成本费 用估算表”等有关财务报表直接填列，或者根据这些报表的数据间接计算得出。 • 投资各方财务现金流量表见表4-3。
• 资产负债表综合反映项目计算期内各年年末资 产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系， 用于计算资产负债率、流动比率和速动比率， 从而分析财务主体的偿债能力。
工程经济学—财务评价
考察项目在财务上的可行性。
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二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析
研究判定该项目值不值得投资，编制的主要 报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益 表
包括：
财务净现值 (FNPV) 财务内部收益率（FIRR） 投资回收期（P t）
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2.财务清偿能力分析
研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问 题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资 产负债表。
3.外汇平衡分析
衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编 制的报表有：财务外汇平衡表
1、2 不能相互代替
三、基本数据和基本财务报表
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4.资产负债表的编制
资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和 所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债 、所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。
（1）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形 及其他资产净值4项组成。其中:
① 流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资 金之和。
率、投资利税率和资本金利润率。
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解：
①
投资利润率
＝
155340÷10 65597
× 100％ ＝23.7％
（155340＋56681）÷10
② 投资利税率 ＝
65597
× 100％
＝32.3％
③
资本金利润率
＝
155340÷10 13600
× 100％ ＝114.2％
例：偿债备付率( )。 A.是指借款偿还期内，各年可用于支付利息的税
息前利润与当期应付利息费用的比值 B.是指借款偿还期内，各年可用于还本付息资金
工程经济方案财务评价
工程经济方案财务评价一、引言工程经济方案财务评价是指对某一工程项目所需的资金投入和预期收益进行综合的财务分析和评估，以期为投资决策提供科学的依据。
在当今社会，工程建设项目的投资决策越来越受到人们关注，因此对于工程经济方案的财务评价具有重要的意义。
通过本文，将对工程经济方案财务评价进行全面的分析，探讨其在工程项目投资决策中的应用。
二、工程经济方案财务评价的意义1. 为投资决策提供科学依据通过对工程经济方案的财务评价，可以为投资者提供科学的决策依据。
通过对工程项目所需的资金投入和预期收益进行综合的分析和评估，可以确定是否值得投资。
2. 降低投资风险通过财务评价，可以对工程项目进行全面的风险评估，以便为投资者提供更准确的风险预测。
这有助于投资者降低投资风险，提高投资的成功率。
3. 促进工程经济发展财务评价为工程项目提供了科学的投资决策，有助于促进工程经济的发展，加快工程项目的建设。
三、工程经济方案财务评价的基本原理1. 成本效益原则成本效益原则是指在工程经济方案财务评价中，要以成本和效益的平衡为目标进行决策。
即要在投资资金和预期收益之间取得平衡，以实现最大的经济效益。
2. 现金流量原则现金流量原则是指在工程项目的财务评价中，应该以现金流量为基础进行决策。
即要对工程项目的现金流量进行全面的分析和评估，在确保资金安全的前提下，最大限度地提高现金流量。
3. 时点价值原则时点价值原则是指在工程经济方案的财务评价中，应该根据时间价值的原则进行决策。
即要充分考虑时点价值在投资决策中的影响，以实现资金的最大利用。
四、工程经济方案财务评价的方法1. 财务指标法财务指标法是指通过一些财务指标，如投资回收期、净现值、内部收益率等，来评价工程经济方案的优劣。
这些指标可以帮助投资者更直观地了解工程项目的收益情况，从而做出更科学的投资决策。
2. 敏感性分析法敏感性分析法是指通过对工程项目的关键参数进行多种假设情况下的分析，来评估工程项目风险的方法。
工程经济学第七章建设项目的财务评价
财务评价应将不同时期的货币流量折现到 同一时间点，以便比较不同方案的净现值 和内部收益率等指标。
财务评价的指标体系
盈利能力指标
包括投资回收期、净现值、内部收益率等，用于评估建设项目在 财务上的盈利能力和投资回报率。
偿债能力指标
包括利息备付率、偿债备付率等，用于评估建设项目在债务偿还方 面的能力和风险。
详细描述
净现值是指项目在整个寿命周期内产生的现金流量按照一定的折现率折现后的 净值。该方法考虑了资金的时间价值，能够更准确地反映项目的实际效益。
内部收益率法
总结词
该方法通过计算项目的内部收益率来评 估项目的财务效益。
VS
详细描述
内部收益率是指项目投资所获得的年复利 率，反映了项目的盈利能力。该方法考虑 了资金的时间价值，但可能存在多个解， 需要结合实际情况进行判断。
财务评价的基本原则
客观公正原则
动态分析原则
财务评价应以客观事实为依据，公正地反 映建设项目的财务状况和盈利能力，避免 主观臆断和偏见。
财务评价应考虑时间因素，对不同时期的 现金流量进行动态分析，以便更准确地评 估建设项目的经济效益。
风险与收益均衡原则
货币时间价值原则
财务评价应充分考虑建设项目面临的风险 ，并合理评估风险与收益的均衡关系，以 制定相应的风险管理措施。
财务生存能力指标
包括财务计划现金流量表、资金来源与运用表等，用于评估建设项 目在运营过程中是否具有持续的现金流入和流出能力。
03
建设项目财务评价的方法
静态投资回收期法
总结词
该方法通过计算项目投资回收所需时间来评估项目的财务效益。
详细描述
静态投资回收期是指项目投资所能回收的年限，通常以年为单位。该方法简单易懂，但未考虑资金的 时间价值，因此可能低估项目的实际效益。
工程经济学课件--8财务评价
发展能力指标
销售收入增长率：反映企业销售增长情 况
资本积累率：反映企业资本积累情况
利润增长率：反映企业盈利增长情况
投资收益率：反映企业投资回报情况
资产增长率：反映企业资产增长情况
净资产收益率：反映企业净资产回报 情况
财务评价的方法
净现值法：计 算项目净现值， 判断项目是否
可行
内部收益率法： 计算项目内部 收益率，判断 项目是否具有
财务评价的目的是为决策者提供投资决策的依据
财务评价的目的和意义
财务评价是工程经济学的重要组 成部分，是项目决策的重要依据。
财务评价的意义在于为项目决策 提供科学依据，降低投资风险， 提高投资效益。
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财务评价的目的是通过对项目的 经济性进行分析，判断项目的可 行性和盈利能力。
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采用动态财务评价方法，如净现 值法、内部收益率法等
加强财务评价的预测和决策支持 功能，提高准确性和可靠性
未来发展方向和展望
财务评价的局限性： 存在主观性、滞后 性等问题
改进措施：引入更 多客观指标，提高 评价的准确性和时 效性
未来发展方向：智 能化、自动化、大 数据分析等技术的 应用
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财务评价的指标 体系
财务评价的应用 实例
财务评价概述
财务评价的方法 和步骤
财务评价的局限 性及改进措施
财务评价的定义
财务评价是对投资项目进行经济评价的一种方法 主要通过计算项目的经济效益和财务效益，评估项目的可行性和盈 利能力 财务评价包括投资估算、融资方案、成本效益分析、风险分析等内容
毛利率：毛利与销 售收入的比率，反 映企业产品竞争力
第八章 工程项目的财务评价【工程经济学】
第一节 可行性研究概念
一、建设项目发展周期
（三）建设项目的组成
建设项目可分为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程。 （3）分部（子分部）工程
分部工程是按照单位工程的工程部位、专业性质和设备种类划分确 定，是单位工程的组成部分。
（4）分项工程 分项工程一般是按照主要工种、材料、施工工艺、设备类别等进行 划分，是分部工程的组成部分。分项工程是工程项目施工安装活动 的基础单元，是工程质量形成的直接过程。
作为项目投资决策的基 础和重要依据
±10
研究费用（占总投资的
百分比）（%） 需要时间（月）
大项目0.2-1
中小项目1-3 8-12或更长
第八章 工程项目的财务评价
第一节 可行性研究概念
三、可行性研究的阶段划分
（一）投资机会研究阶段
投资机会研究又称投资机会论证。这一阶段的主要任务是提出建设项目 投资方向建议，即在一个确定的地区和部门内，根据自然资源、市场需 求、国家产业政策和国际贸易情况，通过调查、预测和分析研究，选择 建设项目，寻找投资的有利机会。机会研究要解决两个方面的问题：一 是社会是否需要；二是有没有可以开展项目的基本条件。 机会研究一般从以下几个方面着手开展工作： 1）以开发利用本地区的某一丰富资源为基础，谋求投资机会； 2）以现有工业的拓展和产品深加工为基础，通过增加现有企业的生 产能力与生产工序等途径创造投资机会； 3）以优越的地理位置、便利的交通运输条件为基础，分析各种投资 机会。
第八章 工程项目的财务评价
第一节 可行性研究概念
二、可行性研究的含义和作用
可行性研究的作用主要体现在以下几个方面：
1．确立合理的投资方向、投资规模与投资结构
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利息备付率（按整个借款期考虑）= = = = 35.38 偿债备付率（按整个借款期考虑）= = = =7.02 7、财务评价结论 财务评价结论详见财务评价结论汇总表。 从主要指标上看，财务评价结果均可行，而且生产的产品符合市场需 求，所以项目是可以接受。 财务评价结论汇总表
财务评价指标
计算结 评价 是否 果 标准 可行 是 是 是 >0 是 是
变 化 前 营 业 收
5600.00 7200.00 8000.00 8000.00 8000.00
入 变 化 后 营 业 收 入 净 现 金 流 量 变 化 前 营 业 收 入
6160.00 7920.00 8800.00 8800.00 8800.00
-2000
-3700
1187.3 2512.07 3116.97 3001.97 3116.97
<7 <10
是 是 是
>2.0 是
融资 偿债 后分 备付 析指 率 标 借款 偿还 期
>1.3 是
4.96
<6
是
二、风险分析 1、盈亏平衡分析 设R为年总经营收入，P为单位产品销售价格，Q为项目设计生产能力，C 为年总成本费用，F为年总成本中的固定成本，V为单位产品的变动成 本，T为单位产品营业税金及附加，B为年利润 年营业收入：R=P·Q 年总成本费用：C=F+V·Q+T·Q 年利润：B=R-C=(P-V-T)·Q-F 当盈亏平衡时，B=0，则 年产量的盈亏平衡点：BEPQ= = =36.83 盈亏平衡点的生产能力利用率：BEPY= = = =36.83% 产品销售价格的盈亏平衡点：BEPP===61.37 Q BEPQ BEP 亏损区 盈利区 固定成本线 收入 费用
7 8 9
0.3759 2316.97 870.95 0.3269 2316.97 757.42 0.2843 2316.97 658.71
-132.23 1737.73 653.21 625.19 1737.73 568.06
-483.80 84.26 578.30 1007.87 1381.31 1706.09 1988.47 2383.00
15%,1）+627.27(P/F,15%,3)+1792.07(P/F,15%,4)+ 2201.97(P/F,15%,5)+2007.4(P/F,15%,6)+1737.73(P/A,15%,7) (P/F,15%,6)+2792.11（P/F,15%,14）=2382.89 3、静态和动态投资回收期计算 (1)静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年份-1+上一年累计净 现金流量绝对值/出现正值年份的净现金流量 （税前分析）=（6-1）+ =5.47（年） （税后分析）=（6-1）+ =5.54(年) (2)动态投资回收期=（累计折现值出现正值的年份-1）+上年累计折现值 的绝对值/出现正值年份的折现值
附表一
净现金流量及折现表
所得税前分析 年 折现 净现 份 系数 金流 量
1 2 3 4 5 6
所得税后分析 净现 金流 量 折现 值 累计 折现 值
折现 值
累计 折现 值
0.8696 -2000.00 -1739.20 -1739.20 -2000.00 -1739.20 -1739.20 0.7561 -3700.00 -2797.57 -4536.77 -3700.00 -2797.57 -4536.77 0.6575 6287.287 412.43 -4124.34 627.27 412.43 -4124.34 0.5718 1792.07 1024.71 -3099.63 1792.07 1024.71 -3099.63 0.4972 2201.97 1094.82 -2004.81 2201.97 1094.82 -2004.81 0.4323 2316.97 1001.63 -1003.18 2007.40 867.80 -1137.01
1792.07 2201.97
3700 2316.97 2000 0 1 2
3
4
5
6 7 8
9
10 11 12 13
14 (年)
所得税后净现金流量图
11737.73 2007.40 2792.11 2201.97 1792.07
3700 2000
0
1
2
3
4
5
6 7
8
9
10 11 12 13
14 (年)
产量 年销售收入 年总成本线
线性盈亏平衡分析图 2、敏感性分析 每次只考虑一个因素的变动，而假设其他因素保持不变时进行敏感 性单因素分析。 以年营业收入R、年经营成本C和建设投资I为拟分析的不确定因素； 选择项目的内部收益率为经济评价指标； 各因素的变动值取±10%，其余依据图形推导。 营业收入增加10%时： 1 2 3 4 5 6 7
IRR= =37.74% 经营成本增加10%时 1 2 3 4 5 6 7
变 化 前 营 业 收 入 变 化 后 营 业 收 入 净 现 金 流
4132.03 5132.03 5632.03 5632.03 5632.03
4545.23 5645.23 6195.23 6195.23 6195.23
调整所得税前项目投资的内部收益率FIRR 令NPV=-2000-3700（P/F，FIRR1，1）+627.27（P/F，FIRR1， 3）+1792.07（P/F，FIRR1 ，4）+2201（P/F，FIRR1， 5）+2316.97（P/F，FIRR 1，8）（P/F，FIRR1，5）+3722.81（P/F， FIRR1，14）=0 当i=25%,NPV1=500.12 当i=30%,NPV2=-285.27 则FIRR1=25%+（30%-25%）=28.18% (2)调整所得税后项目投资财务内部收益率FRR2 令NPV=-2000-3700（P/F，FIRR 2 ，1）+627.27（P/F，FIRR2 ， 3）+1792.07（P/F，FIRR2 ，4）+2201.97（P/F，FIRR2 ， 5）+2007.4（P/F，FIRR2 ，6）+1737.731（P/F，FIRR2 ，7） （P/F，FIRR2 ，6）+2792.11（P/F，FIRR2 ，14）=0 当i=20% ,NPV1=863.95 当i=25% , NPV2=-102.48 则FIRR2=20%+（25%-20%）=24.47% (3)财务净现值计算（ic=15） 所得税前财务净现值=-2000-3700（P/F，15% ，1）+627.27（P/F，15% ，3）+1792.07（P/F，15% ，4）+2201.97（P/F，15% ， 5）+2316.97（P/A，15% ，8）（P/F,15%，5）+3722.81（P/F，15% ，4）=3690.58 所得税后财务净现值=-2000-3700（P/F，
一、财务评价 1.计算财务评价指标，分别进行盈利能力与清偿能力分析。 （1）项目投资现金流量表用于计项目投入全部资金的财务内部收益 率，财务净现值和项目静态和动态投资回收期等评价指标，考察项目全 部投资的盈利能力； （2）项目资本金现金流量表用于计算项目资本金财务内部收益率； （3）利润和利润分配表反映项目计算期内各年的营业收入，总成本费 用，利润总额稍等情况，以及所得税后利润的分配，用以计算总投资收 益率，资本金，净利润率； （4）借款还本付息计划表用于反映项目计算期内各年借款本金偿还和 利息支付情况，计算利息备付率和偿债备付率的指标。 财务净现值和内部收益率计算 所得税前净现金流量图 3722.81
8
9
10
11
12
13
14
8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00
变 化 后 营 业 收 入 净 现 金 流 量
8800.00 8800.00 8800.00 8800.00 8800.00 8800.00 8800.00
3116.97 3116.97 3116.97 3116.97 3116.97 3116.97 4572.81
-2000
-3700
214.07 1278.87 1753.77 1638.77 1638.77
量
8 变化 前营 业收 入 变化 后营 业收 入 净现 金流 量 9 10 11 12 13 14
5632.03 5632.03 5632.03 5632.03 5632.03 5632.03 5632.03
1283.90 1737.73 494.04 1856.65 1737.73 429.57 2354.57 1737.73 373.44 2787.61 1737.73 324.78 3164.12 1737.73 282.38 3690.15 2792.11 394.53
10 0.2472 2316.97 572.75 11 0.2149 2316.97 497.92 12 0.1869 2316.97 433.04 13 0.1625 2316.97 376.51 14 0.1413 2316.97 526.03
6195.23 6195.23 6195.23 6195.23 6195.23 6195.23 6195.23
1638.77 1638.77 1638.77 1638.77 1638.77 1638.77 3210.61
年 份 项 目 年 份 项 目 令 NPV=-2000(P/F,IRR,1)-3700(P/F,IRR,2)+214.07(P/F,IRR,3)+1278.87(P/F,IRR,4 (P/F,IRR,5)+3210.61（P/F,IRR,14）=0 i1=15% NPV1=1317.11 i2=20% NPV2=-12.99