关于股息和红利的区别与联系
国家税务总局2011年第24号关于非居民企业所得税管理若干问题的公告
国家税务总局2011年第24号关于非居民企业所得税管理若干问题的公告依据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例（以下简称企业所得税法），现就非居民企业所得税管理有关问题公告如下：一、关于到期应支付而未支付的所得扣缴企业所得税问题中国境内企业（以下称为企业）和非居民企业<1>签订与利息、租金、特许权使用费等所得<2>有关的合同或协议，如果未按照合同或协议约定的日期支付上述所得款项，或者变更或修改合同或协议延期支付，但已计入企业当期成本、费用，并在企业所得税年度纳税申报中作税前扣除的，应在企业所得税年度纳税申报时按照企业所得税法有关规定代扣代缴企业所得税。
<3>如果企业上述到期未支付的所得款项，不是一次性计入当期成本、费用，而是计入相应资产原价或企业筹办费，在该类资产投入使用或开始生产经营后分期摊入成本、费用，分年度在企业所得税前扣除的, 应在企业计入相关资产的年度纳税申报时就上述所得全额代扣代缴企业所得税。
如果企业在合同或协议约定的支付日期之前支付上述所得款项的, 应在实际支付时按照企业所得税法有关规定代扣代缴企业所得税。
<1>非居民企业是否包括依照外国（地区）法律成立且实际管理机构不在中国境内，但在中国境内设立机构、场所的非居民企业？如办事处、代表机构。
<2>所得是否还包括承担工程作业、提供劳务和转让财产两项所得？国税发[2009]3号国家税务总局关于印发《非居民企业所得税源泉扣缴管理暂行办法》的通知第三条、第七条有相关的规定。
<3>是对条例18、19、20、23条收入确认时间的特殊规定。
二、关于担保费税务处理问题非居民企业<4>取得来源于中国境内的担保费，应按照企业所得税法对利息所得规定的税率<5>计算缴纳企业所得税。
上述来源于中国境内的担保费，是指中国境内企业、机构或个人在借贷、买卖、货物运输、加工承揽、租赁、工程承包等经济活动中，接受非居民企业提供的担保所支付或负担的担保费或相同性质的费用。
国家税务总局关于利息、股息、红利所得征税问题的通知
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国家税务总局关于利息、股息、红利所得征税问题的通知
【标 签】利息股息红利所得税
【颁布单位】国家税务总局
【文 号】国税函﹝1997﹞656号
【发文日期】1997-12-10
【实施时间】1997-12-10
【 有效性 】全文有效
【税 种】个人所得税
天津市地方税务局：
你局《关于对利息、股息、红利所得分配个人名下征税问题的请示》（地税
二［1997］43号）收悉。
经研究，现通知如下：
扣缴义务人将属于纳税义务人应得的利息、股息、红利收入，通过扣缴义务人的往来会计科目分配到个人名下，收入所有人有权随时提取，在这种情况下，扣缴义务人将利息、股息、红利所得分配到个人名下时，即应认为所得的支付，应按税收法规规定及时代扣代缴个人应缴纳的个人所得税（1994年前为个人收入调节税）。
关联知识：
1.企业的利润分配到股东个人名下，何时缴纳个人所得税？。
股利的支付形式 股利政策的类型及影响股利政策的因素
一、股利及股利政策概述1、股利及股利的支付形式股利是指企业的股东从企业所取得的利润，以股东投资额为分配标准，包括股息和红利。
股息是指优先股股东依照事先约定的比率定期提取的公司经营收益;红利则指普通股股东在分派股息后从公司提取的不定期收益。
股息和红利都是股东的投资收益，统称为股利。
一般来说，股份公司通常在年终结算后，将盈利的一部分作为股息分配给公司的股东。
股利的支付形式包括现金股利，股票股利，财产股利，负债股利以及股票回购。
其中最常用的是现金股利，股票股利以及股票回购。
（1）、现金股利所谓现金股利，也称派现，是指公司用现金向股东分配的股利。
它是股利支付的主要形式。
大多数投资者认为，现金股利是“实实在在”的东西，是在公司持续经营的基础上于本期收到的，因此许多公司经理便投其所好，分配现金股利。
公司支付现金股利会导致公司未分配利润减少，股东权益相应减少，在股本不变的前提下，会直接降低每股净资产，提高净资产收益率。
（2）、股票股利股票股利是指公司向现有股东发放的额外的普通股股票，我国通常称为“红股”。
与现金股利不同，股票股利只是资金在股东权益账户之间的转移。
即将公司的末分配利润或盈余公积金转化为股本。
它不会导致公司现金的流出，也不增加公司的资产，股东权益账面价值的总额也不发生变化。
但发放股票股利将增加发行在外的普通股股票数量.导致每股股票所拥有的股东权益账面价值的减少。
不过由于股东所持有的股票数量将相应地增加，每位股东的持股比例不变，每位股东所持有股票所代表的权益账面价值也不变。
由于我国对股票股利的会计处理与国际上通行的做法不同，在国际上股票股利不像我国那样具有普遍性。
（3）、股票回购股票回购是指股份公司出资将其发行的流通在外的股票以一定价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作形式。
股票回购使流通在外的股票数量减少，每股收益相应提高，市盈率降低，从而推动股价上升或维持合理价格。
对于投资者来说，与现金股利相比，股票回购不仅可以节约税收，而且具有更大的灵活性，需要现金的股东可选择卖出股票，而不需要现金的股东可继续持有股票。
向非居民企业支付股息、红利的税收政策
向非居民企业支付股息、红利的税收政策根据《企业所得税法实施条例》第十七条规定，《企业所得税法》第六条第四项所称股息、红利等权益性投资收益，是指企业因权益性投资从被投资方取得的收入。
股息、红利等权益性投资收益，除国务院财政、税务主管部门另有规定外，按照被投资方作出利润分配决定的日期确认收入的实现。
第一：非居民企业取得的被投资企业在2008年以前实现的税后利润分红，不缴纳企业所得税。
《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》(财税〔2008〕1号)第四条规定，2008年1月1日以前外商投资企业形成的累积未分配利润，在2008年以后分配给外国投资者的，免征企业所得税。
2008年及以后年度外商投资企业新增利润分配给外国投资者的，依法缴纳企业所得税。
第二：2008年新《企业所得税法》实施后，非居民企业取得的分红需要按10%的税率缴税。
《企业所得税法》第三条第三款规定，非居民企业在中国境内未设立机构、场所的，或者虽设立机构、场所但取得的所得与其所设机构、场所没有实际联系的，应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税。
第四条第二款规定，非居民企业取得本法第三条第三款规定的所得，适用税率为20%。
第十九条规定，非居民企业取得股息、红利等权益性投资收益和利息、租金、特许权使用费所得，以收入全额为应纳税所得额。
《企业所得税法实施条例》第九十一条规定，非居民企业取得所得税法第三条第三项规定的所得，减按10%的税率征收企业所得税。
第三，虽然税法规定的税率是10%，但如果非居民企业所在国家或地区与我国签订有税收协定，协定的税率低于10%，则可以按协定的税率执行。
按照《内地和香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》第十条第二款的规定，如果香港母公司持股比例超过25%，减按5%的优惠税率执行。
按照《中·澳（澳大利亚）税收协定》第十条的规定，所征税款不应超过股息总额的15％。
境外投资方要享受协定优惠税率，需向税务机关提交相关资料提出申请，经审查确认后才能享受；详细内容见《国家税务总局关于印发〈非居民享受税收协定待遇管理办法(试行)〉的通知》(国税发〔2009〕124号)。
证券投资理论与实务
➢ 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活 动而产生的证券。
第一节 证券概述
二、有价证券
（2）按证券是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可 以分为上市证券与非上市证券
➢ 上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关核准， 并在证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖 资格的证券。为了保护投资者的利益，证券交易所对 申请上市的证券都有一定的要求。
➢ 《证券投资学》第二版，曹凤岐等编著，北京大 学出版社，2004年；
➢ 《证券投资学》第二版，霍文文编著，高等教育 出版社，2004年。
第一章 证 券
• 学习目标： • 通过本章的学习，了解证券、有价证
券的概念、分类和特征，掌握股票、 债券及证券投资基金的特征和类型， 熟练掌握证券投资基金与股票、债券 之间的区别，了解金融衍生工具的概 念、基本特征、分类和功能。
第二节 股 票
四、普通股
1、普通股票的定义 ➢ 普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，
即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份 公司利润大小和公司股利政策而分取相应股息的股票。 普通股票特征表现在以下几个方面： （1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重 要也是发行量最大的股票种类。 （2）普通股股票是公司发行标准股票，其有效性与股 份有限公司的存续期间相一致。 （3）普通股股票是风险最大的股票。
主要参考书
➢ 《证券投资学》，张玉明，清华大学出版社·北 京交通大学出版社，2007年2月；
➢ 《投资学》 第六版 ，兹维·博迪著，机械工业出 版社，2005年7月；
➢ 《证券投资技术分析》，李向科，中国人民大学 出版社，2008年3月
送股,红利,转增三大分红派息手法分析
送股，红利，转增三大分红派息手法分析今天研究了一下公司的一些手法：送股，转增股，配股，增发，红利或红股，这里打个比方我有1000股某个股票，收盘时是10元钱，即此时市值是1000*10=10000元。
也就是说此时我卖掉可以获得10000元钱。
(1)送股：如果公司送股：10送5，则送股后股票数为1000*(1+5/10)=1500股，此时手里的股票是多了，但股价要除权，股价=10/(1+0.5),此时市值是1000*(1+0.5)*10/(1+0.5)=10000元。
即公司送股后对股民根本没有好处。
而只是它们自己的流通股本增加，以后可以从市场上圈到更多的钱了，另外这也是一个降低股价的好方法，所以也叫细分，拆细。
公司发布送股时，会有一个股权登记日期，表示在此日期收市前拥有此股的股民就有被送股的权利，送股后第二天开盘后买入的股民就没有这个权利了，所以送股后就会从股民身上除掉这种权利，所以叫除权。
另外要注意的是送股也要扣税20%(2)红利：而真正对股民有利的是红利，红利就是派发现金。
也就是所谓的派息，送股和红利都被当作是股息的派送。
国家都要扣掉20%的税。
公司每年进行利润分配时有两种方式，一种是红利，一种是红股，红利就是公司将每股分得的现金打入股民的帐号，立即就可以看到自己的钱多起来了。
但红股则是公司将利润留在公司，转化为股本（转化的过程就是送股的过程，所以送股只是借股民的手将利润转成公司的股本，对股民没有实质性好处），说是说等待来年再分配，那都是假的，未来的事谁都说不清楚，一般的股民也不会持股那么长时间，即使到了来年，又会这样将利润滚入下一年。
总之，是股民分不到利润。
(3)转增：转增股也是一样，对股民没有任何的好处，但转增股是公司从公积金里转出一部分钱来做注册资本，所以转增股后总股本增加，增加的股票放在市场上，被股民所消化。
但由于除权而股民实际上没有获利。
而公司同样因为股本的扩张以后股价上扬时也可以圈到更多的钱了。
股息率与分红率有什么不同？
股息率与分红率有什么不同？股息率与分红率有什么不同？在了解两者的区别之前，咱们先来了解下它们各自的意思，这样有助于我们理解两者的区别。
1、股息率指的是公司在一年内累计的分红总额与公司目前总市值之间的比率，即12个月内公司累计的分红总额/公司目前总市值的百分比，再简单点来说就是股息与股票价格之间的比率。
股息率反映了一家企业是否具备投资价值，同时它也是投资者挑选各种类型股票的参考标准，可以这么说：股息率是投资者决定投资方向的“量尺”。
2、分红率指的是一个会计周期内公司的股息总额与公司净利润之间的比率，也就是每股分红/每股净利润的百分比。
分红率比起股息率，其反映方向则体现在公司管理层方面，比如分红率主要反映公司管理层的赢利能力、回报能力。
以上分别为股息率与分红率的意思，了解了它们的意思后，我们进一步来说说两者的区别到底在哪，股息率与分红率的区别主要体现在计算周期与公式分母（计算方式分母）两个方面。
首先，关于计算周期的区别。
股息率的计算周期一般可以为一个会计周期，一个年度，甚至跨会计周期、年度；分红率则不同，它的计算周期一般在一个会计周期内，因为股票市场不稳定，每股净利润随时会存在变化，计算周期如果跨度太大，难免会失真。
然后是关于公式分母的不同，把它们两者放在同一个时间区间做比较，股息率的分母为公司的总市值，分红率的分母为公司净利润（或为EPS每股收益），两者存在着倍量的差别。
当然，如果是在不同时间区间，两者的差别或许不存在，但同时也难以比较。
除了上面所提的两点区别外，其实还有一点，那就是在使用方面上，股息率一般会与净利润增长率结合使用，分红率则一般会与市盈率结合使用。
最后再说一点，我们日常所说的股息和分红与股息率和分红率是不同的，股息率与分红率都是一种偏学术指标，以“率”，即一种比值来体现，而股息与分红则以“量”来体现。
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股息、红利所得政策
一、2008年以前的股息、红利所得政策1、内资企业：补税率差（国税发[2000]118号）2、外资企业：免税（国税发[1993]45号）3、境内个人：缴纳个人所得税20%（股票红利减半财税[2005]102号）。
4、境外居民：免缴个人所得税（财税[1994]020号）二、2008年以后的股息、红利、转股所得政策（一）、个人股东分回股息、红利和转股的税务处理1、个人从被投资企业获得的股息和红利，如果是从上市公司获得的，则减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定计征个人所得税。
如果从非上市公司获得的，则要按照20%的比例税率缴纳个人所得税2、用盈余公积与资本公积转增股本、送红股是否扣交个人所得税根据国家税务总局《关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》(国税发[1997]198号)规定，股份制企业用资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配，对个人取得的转增股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税。
股份制企业用盈余公积金派发红股属于股息、红利性质的分配，对个人取得的红股数额，应作为个人所得征税。
派发红股的股份制企业作为支付所得的单位，应按照税法规定履行扣缴义务。
3、根据国家税务总局《关于盈余公积金转增注册资本征收个人所得税问题的批复》(国税函[1998]333号)，公司将从税后利润中提取的法定盈余公积金和任意公积金转增注册资本，实际上是该公司将盈余公积金向股东分配了股息、红利，股东再以分得的股息、红利增加注册资本。
因此，对属于个人股东分得并再投入公司(转增注册资本)的部分应按照“利息、股息、红利所得”项目征收个人所得税。
4、股东借款的税务处理（财税[2003]158号、财税[2008]83号）关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知发文日期: 1997-12-25国家税务总局发文字号: 国税发[1997]198号各省、自治区、直辖市和计划单列市地方税务局：近接一些地区和单位来文、来电请示，要求对股份制企业用资本公积金转增个人股本是否征收个人所得税的问题作出明确法规。
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关于股息和红利的区别与联系
1.股息（Dividend）即股票的利息，是指公司根据股东出资或者占股的比例，从提取了公积金之后的税后利润中，按照股息率派发给股东的公司盈余。
一般来说，股息是分配给优先股股东的公司盈余。
2.红利（Li dividend）则是公司分派股息之后，按照持股比例向普通股股东分配的超过股息部分的剩余利润。
3.两者的区别和联系
红利虽然也是公司分配给股东的回报，但它与股息的区别在于，股息的利率是固定的（特别是对优先股而言），而红利通常是不确定的，随着公司每年可分配盈余的多少而上下浮动。
因此，通常把优先股的收益成为股息，而普通股的收益称为红利。
另外，一些公司也给普通股股东分配股息，但常和红利一并结算。
因此，股息与红利合起来称为股利。
此外，现金股利也称派现，是公司以货币形式发放给股东的股利；股票股利也称为送红股，是指公司以增发本公司股票的方式来代替现金向股东派息，通常按照股票的比例分发给股东。
小结：
在分配股息红利时，首先是优先股股东按照规定的股息率行使收益分配，然后普通股股东根据余下的利润分取股息，其股息率则不固定；在分取了股息以后，如果公司还有利润可供分配，就可
根据情况给普通股股东发放红利。
股东每一年的股息和红利有多少，要看公司的经营业绩，因为股息和红利是从税后利润中提取的，所以税后利润既是股息和红利的唯一来源，又是公司分红派息的最高限额。
在公司分红派息时，其总额一般都不会高于每股税后利润，除非有前一年度结转下来的利润。
公司法一般对公司的分红派息有限制性规定，例如规定上市公司必须按照规定的比例从税后利润中提取资本公积金来
弥补公司亏损或转化为公司资本，所以上市公司分配股息和红利的总额总是要少于公司的税后利润。
由于公司的税后利润既是股息和红利的来源，又是它的最高限额，公司的经营状况直接关系股息和红利的发放。
在一个经营财会年度结束以后，当公司有所盈利时，才能进行分红与派息。
且盈利愈多，用于分配股息和红利的税后利润就愈多，股息和红利的数额也就愈大。
除了经营业绩以外，公司的股息政策也影响股息与红利的派法。
在公司盈利以后，其税后利润有两大用途，除了派息与分红以外，还要补充资本金以扩大再生产。
如果公司的股息政策倾向于公司的长远发展，则就有可能少分红派息或不分红而将利润转为资本公积金。
反之，派息分红的量就会大一些。
新建或正在扩展中的公司，往往会借助于分派股票股利而少发现金股利。
财产股利是公司以实物或有价证券的形式向股东发放的股利。
股利的发放一般是在期末结算后，在股东大会通过结算方案和利
润分配方案之后进行。
股利的派发权是属于股东大会，但派发股利的具体方案则由董事会提出，一经股东大会认可，即可确定进行。
有4个重要日期需要注意，它们分别是：
（1）宣布股利日
即董事会宣布决定在某日发放股利的日期。
（2）除息日
即除去股息日期。
在除息日当天或其后购买股票者将无权领取最近一次股利。
除息日一般在股权登记日后面若干天。
（3）股权登记日
凡此日在公司股东名册上有名字的人都可分享到最近一次股利。
由于股票交易的股东是不断变化的，公司很难确定某期股息派发中股东有哪些人。
因此，董事会必须决定某一天为股权登记日，让股东进行股权登记，以便公司确认股东并派发股息。
（4）股利发放日
将股利正式发放给股东的日期。
上述日期对股票交易是十分重要的。
股权登记日保存有股东名册中即可享有股利分享权利,在登记日后卖出股票也享有股利分享,因为在登记日时，你的名字是保存在股东名册中的.
PS:当公司向股东分派股息时，就要对股票进行除息；当公司向股东送红股时，就要对股票进行除权。