财务管理常用系数(实用版)

常见财务指标中英文简写

常见财务指标中英文简写 GAAP ?Generally?Accepted?Accounting?Principle?公认会计准则 CEO? Chief?Executive?Office?首席执行官 IASC International?Accounting?Standard?Committee国际会计准则委员会CPA Certificated?Public?Accountant注册会计师 WCR Working?Capital?Requirement营运资本需求量 ROE Return?on?Equity权益资本收益率（净资产收益率） ROIC Return?on?Investment?Capital投入资本收益率? EPS Earning?Per?Share每股净利润（每股收益） DPS Dividend?Per?Share?每股股利 P/E Price?-?Earning?Ratio市盈率 BVEPS Book?Value?of?Equity?Per?Share每股净资产（每股权益资本）EVA Economic?Value?Added经济增加值（经济利润） MVA Market?Value?Added市场增加值 EBT Earning?Before?Tax?税前利润 EBIT Earning?Before?Interest?And?Tax息税前利润 EAT Earning?After?Tax税后利润 ROA Return?on?Asset?资产收益率 DOL Degree?of?Operating?Leverage经营风险或经营杠杆程度 DFL Degree?of?Financial?Leverage?财务风险或财务杠杆程度 DTL Degree?of?Total?Leverage总风险或总杠杆 WACC Weighted?Average?Cost?of?Capital加权平均资本成本 TS Total?Sales销售收入? TC Total?Cost总成本 VC? Variable?Cost单位变动成本 TFC ?Total?Fixed?Cost?总固定成本 NPV Net?Present?Value净现值 IRR ?Internal?Rate?of?Return?内含报酬率 PBP Pay-back?Period回收期 BEP Break?Even?Point保本点 NWC Net?Working?Capital净营运资金 NCF Net?Cash?Flows现金净流量 DCPBP Discounted?Cash-flow?Pay-back?Period?折现累计回收期 BOPBP Bailout?Pay-back?Period脱险回收期 Net P Net profit 净利润

财务管理答案

1：某企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12％，每年末等额偿还。已知年金现值系数（P／A，12％，10）＝5.6502，则每年应付金额为（1.8849）元。 2：股份有限公司当年无利润但用公积金补其亏损后，经股东大会特别决议，可按照不超过股票面值（2.6％）的比例用公积金分派股利。 3：补偿性存款余额的约束使借款企业受到的影响是（3.提高了实际借款利率）。 4：当企业的流动比率小于1时，赊购原材料将会（2.降低流动比率）。 5：当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度（1.大于）短期债券的下降幅度。 6：年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，利润总额为24万元，所得税8万元，利息支出为4万元，则总资产报酬率为（3.23．33％）。 7：计算投资方案的增量现金流量时，需考虑的项目是（3.变现价值）。 8：若某投资项目的风险斜率为0.2，无风险报酬率为5％，投资报酬率为14％，则该投资项目的风险程度为（1.0.45）。 12：甲、乙两投资方案的期望值不同，甲投资方案的标准差系数为10％，乙投资方案的标准差系数为8％，则下列判断正常的是 （）。 4.无法判断 13：按照剩余股利政策，假定某公司目标资本结构即权益资本：负债资本为5：3， 明年计划投资600万元，今年年末股利分配时，应从税后净利中保留( )用于投资 需要，再将剩余利润用于发放股利。 1.375万元 23：若希望在3年后取得500元，利率为10％，则单利情况下现在应

存入银行（）。 1.384. 9：某企业按“2／10，N/60”条件购进商品20 000元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为（4.14.7％）。 10：下列各项中，与再订货点无关的因素是（ 1.经济订货量）。 1：影响速动比率可信性的最主要因素是（4.应收账款的变现能力）。 2：衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是（4.有足够的现金）。 3：某企业本年销售收入为20 000元，应收账款周转率为4，期初应收账款余额3500元， 则期末应收账款余额为（3.6 500）元。 4：为满足投机性而特殊置存过多的现金，使用这种方式更多的是（4.投资公司）。 5：经济定货量是指（4.存货总成本最低的采购批量）。 6：一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为（2.预付年金）。 7：下列优先股中，对股份公司有利的是（4.可赎回优先股）。 8：某公司年初负债总额为800万元（流动负债220万元，长期负债580万元），年末负 债总额为1 060万元（流动负债300万元，长期负债760万元）。年初资产总额1 680 万元，年末资产总额2 000万元。则权益乘数为（1.2．022）。 9：某公司利用长期债券、优先股、普通股、留存收益来筹集长期资金1000万元，筹资额分别为300万元、100万元、500万元和100万元，资金成本率分别为6％、11％、12％、15％。则该筹资组合的综合资金成本为（1.10.4％）。 10：财务风险是（3.筹资决策）带来的风险。 1：下列表述中正确的说法有（1.当净现值等于零时，项目的贴现率等于内含报酬率，2.当净现值大于零时，现值指数大于1，3.当净现值大于零时，说明投资方案可行）。 2：债券资金成本一般应包括下列哪些内容（1 2 3 4）。

财务分析的三类指标

财务分析的三类指标 财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径。企业常用的财务分析指标主要包括偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=（流动资产-存货-其他流动资产）÷流动负债 3、现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债 （二）长期偿债能力指标 1、资产负债率（或负债比率）=负债总额÷资产总额 2、产权比率=负债总额÷所有者权益 3、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 4、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）÷非流动资产 二、营运能力指标 （一）流动资产周转情况指标 1、应收账款 （1）应收账款周转率（次）=营业收入净额÷平均应收账款 （2）应收账款周转天数（平均应收账款回收期）=360÷应收账款周转率=（平均应收账款×360）÷营业收入净额 2、存货 （1）存货周转率（次）=营业成本÷平均存货 （2）存货周转天数=360÷存货周转率=（平均存货×360）÷营业成本 3、流动资产 （1）流动资产周转率（次）=营业收入净额÷平均流动资产

（2）流动资产周转天数=360÷流动资产周转率=（平均流动资产×360）÷营业收入净额 （二）固定资产周转情况指标 固定资产周转率（次）=营业收入净额÷平均固定资产 （三）总资产周转情况指标 总资产周转率=营业收入净额÷资产平均总额 三、盈利能力指标 （一）主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入×100％ （二）成本费用利润率=利润总额÷企业成本费用总额×100％ （三）总资产报酬率=（利润总额＋利息支出）÷平均资产总额×100％ （四）净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100%

财务管理 贝塔组合的系数

习题总结 选择题：BCCAA CABBD ACC 1 贝塔组合的系数=各个证券的贝塔系数与其所占比例乘积之和 2 投资风险报酬率RR=贝塔组合的系数×（市场报酬率﹣无风险报酬率） 3 投资组合必要报酬率=无风险报酬率+投资风险报酬率 4 变动成本率=单位变动成本÷单价 5 边际贡献=1×（单价—单位变动成本） 6 EBIT=息税前利润，固定成本=边际贡献﹣EBIT 7 经营杠杆系数=边际贡献÷EBIT 8 财务杠杆系数=EBIT÷（EBIT﹣债务筹资成本额） 9 综合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数 10 每股收益变化=综合杠杆系数×销售额变动率 11 股票预期报酬率=无风险报酬率+贝塔系数×（风险股票必要收益率－无风险报酬率） 12 综合资本成本=年平均利率（1－所得税率）（总资本+债务）+股票预期报酬率（普通股+ 总资本） 13 (S/A i%,n)是年金终值系数，查年金终值系数表 (P/S i%,n)是复利现值系数，复利现值（PVIF）是指未来发生的一笔收付款其现在的价值。例：若年利率为10%，从第1年到第3年，各年年末的1元，其现在的价值计算如下： 1年后1元的现值=1/（1+10%）=0.909(元） 2年后1元的现值=1/（1+10%）（1+10%）=0.82(元） 3年后1元的现值=1/（1+10%）（1+10%）（1+10%）=0.751（元） 复利现值的计算公式为：P=F*1/(1+i)^n其中的1/(1+i)^n就是复利现值系数。记作（P/F，i,n）.其中i是利率（折现率），n是年数。 (P/A i%,n)是年金现值系数，(其中i表示报酬率，n表示期数,P表示现值,A表示年金。 比如你在银行里面每年年末存入1200元，连续5年,年利率是10%的话,你这5年所存入资金的现值=1200/(1+10%)+1200/(1+10%)^2+1200/(1+10%)^3+1200/(1+10%)^4+1200/(1+10%)^5= 1200*[1- (1+10%)^（-5）]/10%=1200*3.7908=4548.96 1200元就是年金，4548.96就是年金现值，1/10%-1/10%*1.1^（-5）=3.7908就是年金现值系数。 不同的报酬率、不同的期数下，年金现值系数是不相同的。 14 设备的年折旧额=购置设备费用×﹙1－净残值率）÷规定折旧年限 累计折旧额=年折旧额×使用年数 第N年末设备的账面价值＝购置设备费用－累计折旧额（厂房折旧同理） 第N年末处置设备引起的税后净现金流量=第N年后设备市场价值＋(第N年末设备账面价值－第N年后设备市场价值) 设备折旧引起的税收收益：每年得到的税收收益=设备的年折旧额×所得税税率 税收收益的现值PV A=每年得到的税收收益×（p/a，i%，n） 15 16 权益净利率=税后利润÷收入，收益留存率=留存收益÷税后利润 17 每股股利=股利÷股数，股票价值=股利（1＋增长率）／（股票必要报酬率－增长率）18根据对未来的预期，求现在股票的内在价值：①求N年的股利收入现值之和=各年股利

财务报表常用指标

每股收益增长率 简化公式：(本期每股收益-上期每股收益)/abs(上期每股收益)*100% *ABS()取绝对值 每股收益增长率指标使用方法 1）该公司的每股收益增长率和整个市场的比较； 2）和同一行业其他公司的比较； 3）和公司本身历史每股收益增长率的比较； 4）以每股收益增长率和销售收入增长率的比较，衡量公司未来的成长潜力。 净资产收益率 资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。 净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。还以上述公司为例。其税后利润为2亿元，净资产为15亿元，净资产收益率就是13．33％（即<2亿元/15亿元>*100％）。 净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的不足。例如。在公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造成错觉，以为公司的获利能力下降了，而事实上，公司的获利能力并没有发生变化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。 如果说净资产收益率的年度目标值是%，目前至4月末，净资产收益率为%合理；净资产收益率会随着时间的推移而增长（假定各月净利润均为正数 每股未分配利润 每股未分配利润=企业当期未分配利润总额/总股本 未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润，未分配利润有两个方面的含义：一是留待以后年度分配的利润；二是尚未指定特定用途的利润。资产负债表中的未分配利润项目反映了企业期末在历年结存的尚未分配的利润数额，若为负数则为尚未弥补的亏损

每股现金流量 这一指标主要反映平均每股所获得的现金流量。该指标隐含了上市公司在维持期初现金流量情况下， 有能力发给股东的最高现金股利金额。每股净利润则不能代表公司发放股利的能力。从这一点上来 说，每股现金流量显得更实际更直接。公司现金流强劲，很大程度上表明主营业务收入回款力度较大， 产品竞争性强，公司信用度高，经营发展前景有潜力。但应该注意的是，经营活动现金净流量并不能完 全替代净利润来评价企业的盈利能力，每股现金流量也不能替代每股净利润的作用。 上市公司股票价格是由公司未来的每股收益和每股现金流量的净现值来决定的。 盈亏已经不是决定股票价值唯一重要因素。单从财务报表所反映的信息来看，现金流量日益取代净利润， 成为评价公司股票价值的一个重要标准. 反映上市公司短期偿债能力的是现金流量比率，该比率的计算公式为：现金流量比率＝经营活动净现金流量÷流动负债，这一比率旨在反映上市公司本期经营活动所产生的现金流量足以抵付流动负债的倍数。比率越大，上市公司的短期偿债能力越强。 反映上市公司到期债务本息偿付比率的计算公式为：到期债务本息偿付比率＝经营活动净现金流量÷（本期到期债务本金＋现金利息支出），这一比率可以衡量包括短期借款及长期借款在内的本金和相关利息支出可由经营活动所产生现金的支付程度。比率越大，说明上市公司承担债务的能力越强。 反映流通在外普通股每股净现金流量的计算公式为：每股净现金流量＝（经营活动净现金流量－优先股股利）÷流通在外的普通股加权平均数。通过该比率的分析，可以帮助投资者评价上市公司未来获取现金净流量的能力。比率越大，说明上市公司进行资本支出和支付股利的能力越强。 反映上市公司支付现金股利保障倍数的计算公式为：上市公司支付现金股利的保障倍数＝（经营活动净现金流量－优先股股利）÷普通股股利，这一比率提供了用上市公司正常的经营活动净现金流量来满足支付现金股利的能力，特别是支付普通股现金股利的能力。比率越大，说明上市公司支付现金股利的能力越强

财务管理常用系数表

财务管理常用系数表 一、复利终值系数表 计算公式：复利终值系数=()n i 1+，S=P()n i 1+ P—现值或初始值；i—报酬率或利率；n—计息期数；S—终值或本利和 一、复利终值系数表续表注：*〉99 999 计算公式：复利终值系数=()n i 1+ 1+，S=P()n i P—现值或初始值；i—报酬率或利率；n—计息期数；S—终值或本利和 二、复利现值系数表

注：计算公式：复利现值系数=()-n i 1+，P= ()n i 1S +=S ()-n i 1+ P —现值或初始值；i —报酬率或利率；n —计息期数；S —终值或本利和 二、复利现值系数表 续表

注：*<0.0001 计算公式：复利现值系数=()-n i 1+，P= ()n i 1S +=S ()-n i 1+ P —现值或初始值；i —报酬率或利率；n —计息期数；S —终值或本利和 三、年金终值系数表

注：计算公式：年金终值系数=() i 1 i 1n- + ，S=A () i 1 i 1n- + A—每期等额支付（或收入）的金额；i—报酬率或利率；n—计息期数；S—年金终值或本利和 三、年金终值系数表续表

注：*>999 999.99 计算公式：年金终值系数=() i 1 i 1n- + ，S=A () i 1 i 1n- + A—每期等额支付（或收入）的金额；i—报酬率或利率；n—计息期数；S—年金终值或本利和 四、年金现值系数表

注：计算公式：年金现值系数= () i i 1 1n- + - ，P=A () i i 1 1n- + - A—每期等额支付（或收入）的金额；i—报酬率或利率；n—计息期数；P—年金现值 四、年金现值系数表续表

财务报表分析的4大导向和30个基本指标

【推荐】财务报表分析的4大导向和30个基本指标(老板必修课) 面对财务三张报表《损益表》《资产负债表》《现金流量表》的分析，从逻辑上讲有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增长性。 针对这四个导向，财务分析可以延展到以下30个基础指标： 一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%

该比率越大，企业的盈利能力越强 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100% 与行业平均水平相比进行分析 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100% 数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高

三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 对比企业连续多期的值，进行比较分析 2.流动比率=流动资产÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 3.速动比率=速动资产÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%

财务管理系数表、年金现值、终值、复利现值、终值

附表一 复利终值系数表 计算公式：复利终值系数=()n i 1+，S=P ()n i 1+ P —现值或初始值；i —报酬率或利率；n —计息期数；S —终值或本利和 附表一 复利终值系数表 续表 注：*〉99 999 计算公式：复利终值系数=()n i 1+，S=P ()n i 1+ P —现值或初始值 i —报酬率或利率 n —计息期数 S —终值或本利和 附表二 复利现值系数表 注： 计算公式：复利现值系数=()-n i 1+，P=() n i 1S +=S ()-n i 1+ P —现值或初始值；i —报酬率或利率；n —计息期数；S —终值或本利和 附表二 复利现值系数表 续表 注：*<0.0001 计算公式：复利现值系数=()-n i 1+，P=() n i 1S +=S ()-n i 1+ P —现值或初始值；i —报酬率或利率；n —计息期数；S —终值或本利和 附表三 年金终值系数表 注： 计算公式：年金终值系数=()i 1i 1n -+，S=A ()i 1i 1n -+ A —每期等额支付（或收入）的金额；i —报酬率或利率；n —计息期数；S —年金终值或本利和 附表三 年金终值系数表 续表 注：*>999 999.99 计算公式：年金终值系数=()i 1i 1n -+，S=A ()i 1i 1n -+ A —每期等额支付（或收入）的金额；i —报酬率或利率；n —计息期数；S —年金终值或本利和 附表四 年金现值系数表 注： 计算公式：年金现值系数=()i i 11n -+-，P=A ()i i 11n -+- A —每期等额支付（或收入）的金额；i —报酬率或利率；n —计息期数；P —年金现值或本利和 附表四 年金现值系数表 续表 注： 计算公式：年金现值系数=()i i 11n -+-，P=A ()i i 11n -+- A —每期等额支付（或收入）的金额；i —报酬率或利率；n —计息期数；P —年金现值或本利和 附表五 自然对数表 注： 计算公式：自然对数值=lnN 。表示以自然数e 为底，N 的对数值。 如N=5.83，则查纵列5.8横列3对应的数值，即ln(5.83)=1.7630。 附表五 自然对数表 续表 注： 计算公式：自然对数值=lnN 。表示以自然数e 为底，N 的对数值。

财务管理常用指标

给你提供一些常用指标，希望对你有帮助。 财务分析常用指标 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式：存货周转率=产品销售成本/ [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3

意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数 公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4）应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入 企业设置的标准值：100 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

常用财务管理指标讲解

主要财务管理指标 1、营业利润率 营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。其计算公式为： 营业利润率=营业利润/全部业务收入×100% 其中营业利润取自利润表，全部业务收入包括主营业务收入（营业收入）和其他业务收入（营业外收入） 营业利润率越高，说明企业商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。 影响营业利润率因素 1.销售数量； 2.单位产品平均售价； 3.单位产品制造成本； 4.控制管理费用的能力； 5.控制营销费用的能力。 2、净资产收益率（ROE） 净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。 （1）净资产收益率的影响因素： 影响净资产收益率的因素主要有总资产报酬率、负债利息率、企业资本结构和所得税率等。 总资产报酬率 净资产是企业全部资产的一部分，因此，净资产收益率必然受企业总资产报酬率的影响。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。 负债利息率 负债利息率之所以影响净资产收益率．是因为在资本结构一定情况下，当负债利息率变动使总资产报酬率高于负债利息率时，将对净资产收益率产生有利影响；反之，在总资产报酬率低于负债利息率时，将对净资产收益率产生不利影响。 资本结构或负债与所有者权益之比 当总资产报酬率高于负债利息率时，提高负债与所有者权益之比，将使净资产收益率提高；反之，降低负债与所有考权益之比，将使净资产收益率降低。

财务管理公式汇总

A时间价值的计算

B各系数之间的关系： C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： R R＝b·V 式中：R R为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。 在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为： R＝R F＋R R＝R F+b·V 上式中，R为投资收益率；R F为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。

E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、应付账款）。 外部筹资额＝预计资产增加－预计负债自然增加－预测期留存收益 预计资产增加△变动资产＝△收入×变动资产占销售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A △非变动资产（如固定资产） △变动负债＝△收入×变动负债占销售百分比 ＝△S×B/S1＝△S/S1×B 预测期留存收益＝预计的收入×预计销售净利率×留存收益率＝S2·P·E 外部筹资额＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1）分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B（变动资产和变动负债）。 （2）用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入（S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。 （3）确定预测期收益留存数（预测期销售收入×销售净利率×收益留存比例，即S2·P·E）。（4）确定对外界资金需求量： 外界资金需求量＝A/S·△S－B/S1·△S－S2·P·E＋△非变动资产 F筹资数量的预测 y=a+bx：a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金。 （1）资金增长趋势预测法 用回归直线法估计a和b，可以解如下方程组得到： （2）高低点法 根据两点可以决定一条直线原理，用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产销业务量最大点及其对应的资金占用量，低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点和低点代入直线方程： 最大产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最大产销业务量 最小产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最小产销业务量 解方程得：

财务管理学常用财务指标汇总

财务管理学常用财务指标汇总 1资产负债率=总负债/总资产，总负债=流动负债+长期负债 2流动比率=流动资产/流动负债流动资产包括速动资产和存货等全部可动资产，存货流动性较差，属于流动资产。 3速动比例=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债，速动资产包括除开存货，留存收益等短期难以变现用于还债的款项，存货属于流动资产，但不属于速动资产。 4净营运资金=总流动资产-总流动负债 5资产净值负债率=总负债/（总资产-总负债）=总负债/股东权益总值 6资产负债率=总负债/总资产 7长期资金负债率=长期负债/(长期负债+股东权益总值)=长期负债/(总资产-流动负债总值) 8利息保障倍数=（税前利润总额+利息费用）/利息费用 9 销售收入=销售成本+毛利额 10 毛利=销售管理费用+利息费用+营业利润 11营业利润=杂项收入+税前收益 12 税前收益=增值税+净收益 13净收益=现金股利+企业保存盈余金额 14存货周转次数=年销售成本/(年初存货+年末存货)/2 15 应收账款周转天数=年度总赊销账款/年度平均应收账款余额=年度总赊销账款/年初赊销+年末赊销）/2 16平均收账期=360/应收周转天数 17资产周转率=总销售额/总资产 18资产报酬率=净收益/总资产 19资产营业利润率=息税前收益/总资产=净收益+所得税+利息）/总资产 20长期负债及所有者权益报酬率=（净利润+利息费用）/长期负债+所有者权益合计=（净利润+利息费用）/(总流动资产-短期流动负债) 21资本净报酬率=净利润/所有者权益=净利润/总资产-总负债 22销售收入利润率=营业利润/总销售收入=税前收益+其他收益）/总销售收入 23销售净利率=净利润/总销售收入 24 营业杠杆系数=（总销售额-变动成本总额）/息税前利润总额 =（总销售额-变动成本）/(销售总额-变动成本-固定成本) 25财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息) 26复合杠杆=营业杠杆*财务杠杆

财务管理常用指标

生命赐给我们，我们必须奉献生命，才能获得生命。 给你提供一些常用指标，希望对你有帮助。 财务分析常用指标 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 (1 )流动比率 公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，贝U流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 (2 )速动比率 公式：速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计 保守速动比率=0.8 (货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： (1 )增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 (2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 (1)存货周转率 公式：存货周转率=产品销售成本/ [(期初存货+期末存货)/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越咼，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 (2)存货周转天数 公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360* (期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本企业设置的标准值：120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 (3 )应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2] 企业设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 生命赐给我们，我们必须奉献生命，才能获得生命。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种

财务管理常用指标

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给你提供一些常用指标，希望对你有帮助。 财务分析常用指标 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式：存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数 公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4）应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。

{财务管理财务分析}财务分析常用指标

{财务管理财务分析}财务分析常用指标

财务分析常用指标 ===================================================== ====== 作者:zhujianfu(.net) 发表于:2006.06.3016:11 分类:Memo 出处：.net507/128690 --------------------------------------------------------------- 1、变现能力比率 2、资産管理比率 3、负债比率 4、盈利能力比率 5、现金流量分析 1、变现能力比率 变现能力是企业産生现金的能力，它取决於可以在近期转变爲现金的流动资産的多少。（1）流动比率 公式：流动比率=流动资産合计/流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资産越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低於正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资産中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

（2）速动比率 公式：速动比率=（流动资産合计-存货）/流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因爲流动资産中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资産扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低於1 的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资産；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资産管理比率 （1）存货周转率 公式：存货周转率=産品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整

财务管理公式大全

2014中级财务管理考试必记公式大全 二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值 具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值 两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）

【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m） ＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 PA＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： FA＝A（F/A，i，n） 注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金 利率可以通过公式i=A/P 现值 P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系

财务管理指标

财务管理指标 常用财务管理指标公式 各项财务指标分析 一、偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析 1.流动比率=流动资产÷流动负债 2.速动比率=速动资产÷流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100% (二)长期偿债能力分析 1.资产负债率=负债总额÷资产总额 2.产权比率=负债总额÷所有者权益 3.己获利息倍数=息税前利润÷利息支出 4.长期资产适合率=[(所有者权益+长期负债)÷(固定资产+长期投资)]×100% 二.营运能力分析 (一)人力资源营运能力分析 劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数 (二)生产资料营运能力分析 1.流动资产周转情况分析 (1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款

余额 应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额 (2)存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货 存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本 (3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额 流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额 2.固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值 3.总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额 三.盈利能力分析 (一)企业盈利能力的一般分析 1.主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额 2.成本费用利润率=利润÷成本费用 3.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额 4.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100% 5.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所百者权益×100% 一、偿债能力指标： (一)短期偿债能力 1、流动比率：流动比率=流动资产/流动负债 一般情况下，流动比率越高，说明企业偿债能力越强。国际上通常认为该比率等于200%较适当。 2、速动比率：速动比率=速动资产/流动负债 (其中，速动资