外汇业务和汇率折算(2)
chapter03外汇业务和汇率折算ppt课件
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三、外汇市场的类型：
1、批发市场、零售市 场；
2、柜台市场和交易所 市场
3、官方外汇市场、自 由外汇市场和外汇 黑市；
同意 我的日元请划拨至B 银行账号为+++ 谢谢你朋友，再见
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二、 期汇交易（远期外汇交易）
1）远期外汇交易概述 （1）含义：交易货币的交割在2个工作日以
后进行，期限以1－3个月居多，最长可以 做到1年。 （2）使用远期汇率(forward exchange rate)
由双方在远期合约成交时确定下来 是约定日期交割约定金额货币的价格依据
2)即期外汇交易的基本程序
询价→ 报价→成交→证实→结算
3)即期外汇交易的报价 （1）采用美元报价 （2）采用双向报价 （3）使用规范用语 （4）通过电话、电传等报价时，报价银行一
般只报汇率的最后两位数。
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即期汇率报价
BCGD：GTCX SP JPY
香港中银请报美元兑日元的即期汇价
GTCX：115.70/80
（2）若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币 远期升水，计算时应用即期汇率价加上远期点数。
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直接标价法:
远期汇率=即期汇率+升水 -贴水
如:某日纽约外汇市场的即期汇率为:1欧元=1.2481美元,3 个月欧元远期外汇升水0.32美分,则3个月欧元远期外 汇汇率为: 1欧元=1.2481+0.0032=1.2513美元 如果3个月欧元远期外汇贴水0.32美分,则3个月欧元远 期外汇汇率为: 1欧元=1.2481-0.0032=1.2449美元
第一章 汇率与外汇市场(2)
例1：书上Ｐ22 远期汇水折合年利率=（远期汇水×12）/（即期汇率×远期月数） 远期汇水折合年利率=（远期汇水×360）/（即期汇率×远期天数） 例2： 2011年4月英国伦敦市场的英镑利息率约为4%， 美国纽约市场的美元基准利率为1%，伦敦市场 的美元即期汇率为GBP/USD 1.7700，计算伦 敦市场3月期美元汇率。
二、远期外汇交易
概念
Forward Exchange Transaction “期汇交易”，买卖双方先签订合同， 规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来 交割外汇的时间，到规定的交割日买卖双 方再按合同规定进行交割清算。
补充：远期外汇交易结算日惯例
1、“日对日”：整月或整月的倍数。 2、“顺延”：遇到节假日或周末，推迟到下 一个营业日交割。 3、“回推”（不跨月）：遇到当月的最后一 天，且为非营业日，则回推到前一个营业 日。 4、“月末对月末”(双底)：即期交割日是当 月的最后一个营业日，则所有远期交割日 都是相应月份的最后一天。
二、远期外汇交易
（二）非固定交割日
即在约定期限内任意选择一个营业日作为交割 日，又称为“择期外汇交易”。 1、部分择期 --确定交割月份但未确定交割日（案例） 2、完全择期 --选择双方成交后的第三个营业日到合约到 期之前的任何一天为交割日
二、远期外汇交易
案 例
纽约银行与东京银行在2011年1月15 日通过电传达成一项3月期选择外汇交割日 的远期外汇买卖合约，约定4月份交割。纽 约银行愿意按1美元兑换110日元的汇率卖 出100万美元，买入等值的日元，东京银 行则愿意按同意的汇率卖出11000万日元， 买入等值的美元。
二、远期外汇交易
远期外汇交易交割日的确定
（一）固定交割日
外贸综合业务对外贸易知识辅导：汇率折算与进出口报价（2）
1.将同⼀商品的不同货币进⼝报价，按照⼈民币汇价表折算成⼈民币进⾏⽐较 2..将同⼀商品的不同货币进⼝报价，按国际市场的即期汇率表，统⼀折算进⾏⽐较 四、合理运⽤汇率的买⼊价与卖出价 (1)本币折算外币的原则：本币折算外币时，应⽤买⼊价。
如果出⼝商原来收取本币，若应进⼝商的请求改⽤外币报价，收取的是外币货款，出⼝商应将这部分外币卖给银⾏，换回相应的本币，对银⾏来讲就是买⼊外币付出本币，⽤外汇买⼊价折算。
如1990年5⽉6⽇英镑对美元的汇率为:1英镑=1.5410/1.5450美元.假定英国出⼝公司的出⼝商品英镑底价为1000英镑,现外国进出⼝商要求改⽤美元报价。
(2)外币折算本币的原则：外币折算本币时，应⽤卖出价。
如果出⼝商的商品底价是外币，应收取外币价值的货款，再应进⼝商的要求改⽤以本币报价时，收取的是本币货款，出⼝商会⽤本币向银⾏购买外币，此时，银⾏是卖出外币，收进本币，所以要⽤外汇卖出价折算。
(3)⼀种外币折算另⼀种外币的原则：应按国际外汇市场上的汇价折算。
在折算过程中应掌握以下原则： 第⼀：将外汇市场所在国家的货币视为本币。
第⼆：将外币折算为本币，均⽤卖出价;将本币折算为外币，均⽤买⼊价。
注:如果不知道哪个是买⼊,哪个是卖出,那么就记住⼀条,折算时该乘就乘以较⼤的数,该除就除以较⼩的数. 例:我国出⼝某商品,对外原报价为CIF温哥华50美元.现客户要求改报加元价格.参照下列牌价将美元报价改为加元报价. 1英镑=1.7855/1.7865加元 1英镑=1.4320/1.4330美元 解析:(1)根据给定的汇率条件,计算美元和加元的汇率: 1美元=(1.7855/1.4330)/( 1.7865/1.4320) =1.2460/1.2476加元 (2)将50美元出⼝报价折算成加元: 50美元=50×1.2476=62.38加元。
外汇业务与汇率折算
外汇业务与汇率折算外汇业务是指国际间货币交易的过程，也就是我们常说的外汇交易。
随着全球经济的不断发展和国际贸易的不断增长，外汇业务的重要性愈发凸显。
汇率折算则是外汇交易的一项关键技术，通过汇率折算可以将一种货币的价值转化为另一种货币的价值。
本文将着重介绍外汇业务的基本概念和汇率折算的过程。
首先，我们来了解一下什么是外汇业务。
外汇业务是指银行或金融机构在国际间进行的外汇买卖业务，同时也包括外汇衍生品交易等。
外汇交易的主要目的是为了满足各方在跨国贸易、国际投资和资本流动等方面的外汇需求，同时也是一种风险管理工具。
外汇交易分为实盘交易和虚盘交易两种形式，实盘交易是指真实的货币买卖，而虚盘交易则是通过合约进行的投机性交易。
在外汇交易中，汇率折算是一个非常重要的环节。
汇率是指一种货币与另一种货币之间的换算比率。
汇率的形成是由市场供求关系决定的，受多种因素的影响，如国际贸易、经济增长、利率差异、政府政策等。
汇率的波动对国际贸易和投资产生重要影响，因此对于参与外汇交易的个人和机构来说，对汇率的把握和折算能力至关重要。
在汇率折算过程中，有两种基本的折算方法：直接汇率和间接汇率。
直接汇率是指几种货币之间的直接兑换比率，例如美元对欧元的汇率1:0.90。
而间接汇率是指通过第三种货币进行折算，例如美元对英镑的汇率1:0.80，英镑对欧元的汇率为1.10，那么美元对欧元的间接汇率就是1:0.88（1/1.10*0.80）。
除了直接汇率和间接汇率，还有一种重要的汇率是实际汇率，指的是一种货币在国际市场上的购买力。
实际汇率的计算需要考虑物价水平的差异，即购买力平价理论。
购买力平价理论认为，两国物价水平的差异决定了汇率的长期均衡状态，即高物价国家的货币将贬值，低物价国家的货币将升值。
购买力平价理论对于国际贸易和投资的决策具有重要意义。
为了更好地折算汇率，金融机构利用交易系统和外汇市场进行操作。
外汇交易系统是银行或金融机构进行外汇交易的核心系统，可以通过网络连接全球的外汇市场，实时折算和执行交易。
第三章外汇业务和汇率折算PPT课件
五、外汇市场的作用
1.加速经济一体化的形成 2.加速国际资金周转和国际资本流通 3.国际金融与国际资本流动发展趋势的晴雨
表 4.国际外汇投资的重要场所
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第二节 外汇业务
一、即期外汇交易（Spot Transaction） 1.概念：即期外汇交易（现汇交易）是指 在外汇买卖成交以后，原则上在两个营业 日之内办理交割的外汇业务。
固定交割期是指交割日在某一固定日期的 交易。
选择交割期（择期交易）客户可以在将来 的规定期限内选择任何一个工作日进行交 割。
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（2 )根据交割日的不同，远期外汇交易分为 规则交割日和不规则交割日。
规则交割日是指远期期限是整数月的交易， 如1个月（30天）、3个月( 90天)、6个月 （180天）等。
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二、远期外汇交易（Forward Transaction ） 1．概念：远期外汇交易（期汇交易）即预约
买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签 订合同，规定交易的币种、金额及汇率， 于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
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2.种类
（1 ) 根据交割日的确定方式，远期外汇交 易分为固定交割期和选择交割期。
防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的 多绍成交或代客买卖外汇，从中收取
手续费的公司或汇兑商。 （大都从事数额较大的 外汇买卖） 3.中央银行。 中央银行参与外汇市场的活动有两个目的：一是 储备管理；二是汇率管理。 中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定 程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。
国际贸易中，进口商 订立合同到实际交货、付款需要 出口商 时间
借款人从借款到还款要有一段较长的时间 投资人从投资到收回投资的本金和收益要经过一段时间
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第三章：外汇业务和汇率折算
ESP MYR PHP THB IDR
（二）外汇交易的途径（批发市场）
1．通过电话直接交易 外汇交易员通过电话成交后，将信息输入各自 的计算机系统，并确认。 2．直接电子交易 如，路透交易2000-1和2000-2电子系统，前者 提供直接交易服务，交易员可在计算机屏幕上“对 话”，并记录交易的详细信息；后者是电子经纪系 统，交易员输入报价后，系统进行自动撮合成交。 3．通过喊价经纪人交易 4．通过全球互联网交易
这是为了避免因汇率波动而造成损失。也就是 对每种外汇，如果出现“多头”，则将多的部分外 汇卖出；反之，则买进短缺的部分外汇。 这种为避免外汇“抛补”。
（三）外汇市场
外汇市场是指经营外汇买卖、调剂外汇供求的 交易场所和网络。 表现为： 1．各外汇市场横向联系加强 2．外汇交易的连续化
五、世界主要外汇市场简介
1．伦敦外汇市场 世界上历史最悠久、交易规模最大的外汇 市场。 2．纽约外汇市场 影响最大的外汇市场，交易量仅次于伦敦。 是世界美元交易的清算中心。
3．东京外汇市场
亚洲时区重要的外汇市场，世界第三大外汇市 场。
4．新加坡外汇市场
全球第四大外汇市场，日平均交易量仅次与东 京外汇市场。
（六）外汇交易规则
1．一般以美元为标准货币报价和交易 即 “美元标价法”，除有特别说明者外， 所有报出的货币汇率都是针对美元的。 例外： 英镑、爱尔兰镑、澳元、新西兰元采用 “单位镑”法（即1英镑、1澳元、1新西兰元 兑多少美元的标价方法）。
2．银行在报价中一般只报小数
银行同业间的外汇交易只报汇率的最后几 位数。 对于远期汇率，只报对即期汇率的“掉期 费用”（即远期差额）。 但在成交后的证实中一定要将整个汇率 标明，以防日后交割时出现不必要的错误。
国际金融课件模块二汇率折算报价
（三）远期汇率与利率
升（贴）水数=即期汇价×两国利差 ×（月数/12）
问题探究
假设伦敦与纽约市场利率（年利）分 别为9.5%和7%，伦敦市场即期汇率 为：GBP1=USD1.9600，伦敦某银 行欲经营3个月期限的美元买卖业务， 该银行怎样确定3个月期美元的远期汇 率呢？
答案
英镑的贴水数（英镑利率高） =1.9600×2.5%×3/12=0.0123美元，所 以3个月英镑的远期汇价=1.96000.0123=1.9477美元。同样也可以求出3个 月美元的升水数为 0.5102×2.5%×3/12=0.0031英镑，3个 月美元的远期汇率 =0.5102+0.0031=0.5133英镑。实际上， 根据前面已求出的3个月英镑汇价也可以直接 求出3个月期美元的远期汇价，即 1/1.9477=0.5133英镑。
模块二
模块二 汇率折算与进出口报价
【教学目的与要求】 1、了解汇率折算与进出口报价的关系； 2、掌握汇率折算的方法； 3、能运用汇率折算相关知识，综合考
虑其他相关因素，准确进行进出口报 价
单元一 汇率折算
课前思考
中国机械设备进出口公司从美国进口计算 机，货款100万美元，而后对方又要求用英 镑付款，请问该项交易我方应付出多少人 民币购买美元和英镑？哪一个货币的人民 币购汇成本较低？
升水表示远期外汇价格高于即期汇率；贴水表示远期外汇价 格低于即期汇率；平价表示远期汇率与即期汇率相等。
汇率标价方法、远期汇率换算与升/贴水之 间的关系
直接标价法下，远期汇率换算公式为： 远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率-贴水 间接标价法下，远期汇率换算价折算，再行报价 5. 出口商按本币和某一未挂牌外币报价时的处理
国金作业(第三章)
《国际金融》作业第三章外汇业务和汇率折算一、填空题1．商业银行为了避免因波动而造成损失，因此，在经营外汇业务时，常常遵循的原则。
2．即期外汇交易又称交易，是指外汇买卖双方成交后在内进行交割的外汇交易方式。
3．远期外汇交易又称交易，即期外汇交易又称交易。
4．直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加或减。
5．间接标价法下，远期汇率等于即期汇率加或减。
6．所谓套汇交易是指利用某种货币在的外汇市场上的差异而进行的外汇交易。
7．在有形外汇市场中，参加外汇交易的有关各方按照规定的和业务程序在进行交易。
8．卖空交易是指投机者在预测某种货币汇率将会下降时，先卖出后买进的投机行为。
9．即期外汇交易根据方式不同具体分为、信汇和票汇。
10．一笔外汇交易主要包括以下内容：交易日期、交易主体、币种、、交易量、、付款通知。
11．进出口商可以利用远期外汇交易保值，一般是进口商远期外汇、出口商远期外汇。
12．当两种汇率的标准货币相同，求标价货币之间的比价，应采用，且被除数为套算汇率中的汇率，除数为套算汇率中的汇率。
13．当两种汇率的标准货币不同，求某一标准货币与某一标价货币之间的比价，此时应该采用法。
14．套利交易（利息套汇），指在对预期的基础上，利用两个金融市场短期的差异，进行资金转移、投放，以获取利息差额收益的一种外汇交易。
15．抛补套利是指投资者在套利的同时，在外汇市场上卖出远期货币。
16．如以贴水货币乙币报价，应按汇率表中乙币对甲币后的实际汇率报出，以减少乙币贴水后的损失。
二、判断题（用T表示正确、F表示错误）1.（）选择交割日的远期外汇交易，对客户比较有利，但银行会使用对顾客最不利的汇率。
2.（）外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。
3.（）直接套汇是指利用三个或三个以上不同外汇市场中三种或多种不同货币之间交叉汇率的差异，进行买卖赚取汇价收益。
4.（）当美元利率高于日元利率时，市场上USD/JPY的远期差价将以“前大后小”的形式排列。
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2021/2/11
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（三）政府对市场交易的干预程度不同 官方外汇市场 自由外汇市场 外汇黑市 （四）按交割时间 即期市场 远期市场 外币期货市场
2021/2/11
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五、世界主要的外汇市场
（一）伦敦外汇市场
居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美元左右。伦敦外 汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发源地。是一个抽象的外汇市 场，即通过电话、电报、电传、计算机网络进行联系和交易。
是外汇市场的主体。
（二）外汇经纪人（中间商）
一般分为两类：
1、一般经纪人:也叫大经纪人。一般为公司 或合伙组织（法律依据为合伙制） 他们也拿自 己的资金参与外汇买卖。
2021/2/11
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2、外汇掮客：也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇，获取佣金， 但不垫付资金，不承担风险。
（三）顾客
2021/2/11
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二、远期外汇交易
1、概念： (Forward Exchange Transaction)即预约购买与预
约出卖的外汇业务，亦即买卖双方先行签定合同，规定买卖 外汇的币种.数额.汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期， 再按合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。
远期外汇交易的期限按月计算，一般是1--6个月，也可以长达 1年，最多的是3个月。
目前，我国远期交易的期限安排有7天、20天、1个月、2个 月、3个月、4个月、6个月等几种，远期结汇的币种有US＄、 日元、欧元、港币。有固定期限和择期。
采用简洁明了的规范化语言即行话，做到省时省事。如：
TAKE
买进
BUY
买进
BID
买进
MINE
我方买进
CIVE
卖出
SELL
卖出
OFFER
卖出
YOURS
我方卖出
MARKET MEKER
报价行
I SELL YOU FIVE USD 我卖给你500万美元
2021/2/11
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一、即期外汇交易
（二）纽约外汇市场
也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在纽约的银行办理 收付和清算。 纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且是美元的国际结 算中心。
2021/2/11
பைடு நூலகம்
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（三）东京外汇市场 三大外汇市场之一（伦敦、纽约、东京）。主要为日元与美元之间的交 易。
（四）苏黎世外汇交易市场 瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受创伤，加上实行严格的
据其交易目的可分为不同类型： 1、交易性的外汇买卖者 例如进口商、投资者。 2、保值性的外汇交易者 如套期保值者。 3、投机性的外汇交易者 如外汇投机交易。 4、跨国公司 兑换、保值同时也参与外汇投机。
2021/2/11
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（四）中央银行 干预外汇市场
三、外汇交易市场的类型 从不同的角度划分，有不同的类型：
买卖差价用基准点表示 (Basic Point) 1基点价值为 0.01%
主要货币差价小；小币种则差价大。 银行间即期交易限额：100万~500万美元。
2021/2/11
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Rules and Orders
外汇买卖的主要交易规则：
1.美元为中心的报价法。 2.直接标价法（除去英镑，美元，欧洲货币单位，澳元，新西
2021/2/11
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外汇市场的作用
1、实现购买力的国际转移，使各种国际经 济交易得以清算或结算；
2、便利了国际间资金融通； 3、避免或减少风险。
2021/2/11
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第二节 外汇业务
2021/2/11
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外汇交易的报价方式：
采取省略方式，只报小数点末两位数 USD/DEM 1.5915/25 报价15/25
兰元）
3.只报汇率的最后几位数。远期与即期的差价。 4.银行同业间参考汇率以100万美元为交易单位。 5.银行有义务报出买入和卖出价。并且履行其报价。(100~500
万美元之间）
6.“一言为定”电话就是 合同。然后邮件书面确认。
2021/2/11
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7、行话的规范化。例如：One Dollar = 100万美元
（一）以外汇交易的对象划分 1、银行与客户之间的外汇市场也叫零售市场。 2、银行同业之间的外汇市场也叫批发市场。 银行外汇交易的目的： ☆轧平头寸 ☆投机、套利、套汇
银行间的外汇交易价差小于银行与顾客之间的买卖价差。
2021/2/11
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（二）以外汇交易的组织形式划分
1、有形市场： 有固定的交易场所。 2、无形市场(柜台市场）：通过电话、电报、电传、
➢即期外汇交易： 又称现汇交易，是指在外汇买卖 成交后，原则上在两个工作日以 内办理交割的外汇交易。 交割 日是指买卖双方必须履行支付义 务的日期。
➢ 即期外汇交易的交割方式： 电汇(T/T) 信汇(M/T) 票汇(D/D)
2021/2/11
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1、交割日 可细分为三种：
– 成交当日进行交割。 – 成交后第一个营业日进行交割。 – 成交后第二个营业日进行交割（标准spot)。 2、交易国与结算国 交易国与结算国往往不一致。结算国一般是货币的 发行国。而交易往往不在货币的发行国进行。
2021/2/11
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从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断的连续外汇市场。 ☆北京时间凌晨5点（格林威治时间21：00点）惠灵顿、悉尼相继开
市。 ☆8点东京开市。 ☆9点香港、新加坡开市。 ☆下午2点巴林开市。 ☆下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。 ☆晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、旧金山开市。 ☆凌晨5点美国收市而惠灵顿、悉尼又相继开市。
存款保密制度，吸引了大量的资本流入。主要为瑞士法郎与美元之间的 交易。 （五）新加坡外汇市场
新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成了以新加坡为 中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业务（美元与其他自由兑换货币的 交易）。 （六）香港外汇市场
香港也为转口贸易港，金融环境比较宽松。主要以美元兑港元的交易为 主。
第三章外汇业务和汇率折算
第一节 外汇市场
一、外汇市场的概念
1、外汇市场:是指由经营外汇业务的银行、各种金融
机构以及进出口企业、个人进行外汇买卖和调剂外汇 余缺的交易场所。
2、空头:卖出多于买进
3、多头：买进多于卖出
2021/2/11
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二、外汇市场的构成
外汇交易的参与者 类型
（一）外汇银行