差别存款准备金动态调整
当前差别存款准备金政策的制约因素及对策
关 键词 ：宏 观 审慎 ；存款 准备 金 ；差 别化
Ａ ｓ ａｔ ｂ ｔ ｃ：Ｄｙ ａ ｃａ ｉｓ ｎ ｆ ｉ ｅｅ ｃ ｓｒｅｐ ｌ ｙｉ ｈｎ ｎｉ ｏｔｎ ａｕｅｔ ｓ ｂｉ ｅｉｖ ｒｅ ｙｌ ｒ ｎ ｍｉ ｄｕ ｔ ｔ ｄｆ ｒｎ ｅｒ ｅｖ ｏｉ Ｃ ｉａｉ ａ ｍｅ ｏ ｅ ｃ ｎ ｓ ｍｐ ｒ ｔ ａ ｍｅｓｒ ｅｔ ｌ ｈｔ ｅｓ ｃｅ ｏ ａ ｓ ｈ ｎ ｃ
将 Ｅ益 制 度 化 、常 态 化 、透 明化 。差 别 存 款 准 备 金 率 ｌ
、
目前 差 别 存 款 准 备 金 调 控 政 策 实践 效 应 分 析
一
是 信 贷 投 放 均 衡 适 度 增 长 。截 至 ２ １ 年 ８月 ０１
末 ，全 市 法 人 金 融 机 构 新 增 人 民 币 贷 款 ３ ． 元 ． ０９亿 同 比少 增 ３ ． 元 ，新 增 额 为 上 年 同 期 的 ４ ．５ ３４亿 ８０ ％
我 国差 别准备 金率 制度最 早在 ２０ ０ ４年 启 用 ， 当
款 准 备 金 调 控 政 策 的 实 践 效 应 入 手 ，分 析 其 制 约 因
素 ，并 提 出相 关 建 议
一
时 的初 衷 是 考 虑 到不 同 的 金 融 机 构 处 于 改革 和 重 组 的 不 同 阶段 。２ １ 差 别 准 调 控 深 人 运 用 的 重 要 表 现 ．表 明差 别 化 调 控
ｓ ｒ ｓｏ ｏ ｔ ｍｐ ｏ ｅ ｔ ｅｄ ｆｅ ｅ ｃ ｅ ｅ ｖ ｙ ａ ｉ ｅ ｕ ａ ｉ ｎ ｕ ｅ ｎ ｈ ｗ ｉ ｒ ｖ ｉ ｒ ｎ ｅ ｒ ｓ ｒ ｅｄ ｏ ｈ ｎ ｍ ｃｒ ｇ ｌ ｔ ． ｏ Ｋｅ ｏ ｄ ： ｍａ ｒ ｒ ｄ ｎ ｉ ｌ ｎ ｇ ｍ ｅ ｔ ｄ ｐ ｓｔ ｅ ｅ ｖ ｙＷ ｒ ｓ ｃ ｏｐ ｕ ｅ ｔａ ｍａ ａ ｅ ｎ ． ｅ ｏ ｉ ｒ ｓ ｒ ｅ， ｄ ｆｅ ｅ ｃ ｉ ｒｎ ｅ ｆ
我国对以差别存款准备金率为视角的新变化及其有效性研究
我国对以差别存款准备金率为视角的新变化及其有效性研究摘要：自2003年之后，我国经济发展周期进入不断上升阶段。
为了保持经济金融健康持续发展，有效管理金融机构资本充足率等重要指标的稳定性，中央银行在2004年提出差别存款准备金率，并根据2011年经济金融变化情况，提出差别存款准备金动态调整机制。
对此，本课题将理论与实践相结合，分析我国中央银行货币政策的新变化，并通过建立差别存款准备金率与其他指标的模型，多角度说明其有效性。
最后，指出此政策的主要问题及给出几点建议，为未来中央银行制定更为有效的货币政策提供参考。
关键词：中央银行货币政策差别存款准备金率有效性中图分类号：f830 文献标识码：a文章编号：1004-4914（2013）05-162-03一、我国差别存款准备金率的内涵及新变化1.差别存款准备金率内涵。
我国中央银行实行的差别存款准备金率制度的主要内容是：金融机构适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。
金融机构资本充足率越低、不良贷款比率越高，适用的存款准备金率就越高；反之，金融机构资本充足率越高、不良贷款比率越低，适用的存款准备金率就越低。
差别存款准备金率实施范围为存款类金融机构。
央行根据资本充足率等四项指标对金融机构资产质量状况进行分类，并根据宏观管理调控的需要，设立若干档次，各类金融机构按照所处区间来缴纳存款准备金。
实行差别存款准备金率制度可以制约资本充足率不足且资产质量不高的金融机构的贷款扩张。
此项政策调整不影响企业和居民的经济生活。
差别存款准备金率制度是一种货币政策，在一定时期内，与货币政策目标和其他政策目标相关联。
从两方面讲，一是指仅对部分存款类金融机构适用；二是指针对不同类型存款规定不同缴纳比例。
此项制度紧随社会经济金融发展变化而变化。
2.差别存款准备金率的新变化。
2011年，中央银行根据当时经济状况对各家商业银行不再设定信贷目标，以各家商业银行的资本充足率、流动性比率、动态拨备率、存贷比指标作为信贷投放的依据，从而有效管理商业银行的信贷投放。
国务院划定八大重点领域 要求用好增量资金
六、支持企业“走出去”
鼓励政策性银行、商业银行等金融机构大力支持企业“走出去”。以推进贸易投资便利化为重点，进一步推动人民币跨境使用，推进外汇管理简政放权，完善货物贸易和服务贸易外汇管理制度。逐步开展个人境外直接投资试点，进一步推动资本市场对外开放。改进外债管理方式，完善全口径外债管理制度。加强银行间外汇市场净额清算等基础设施建设。创新外汇储备运用，拓展外汇储备委托贷款平台和商业银行转贷款渠道，综合运用多种方式为用汇主体提供融资支持。(人民银行牵头，外交部、发展改革委、财政部、商务部、海关总署、银监会、证监会、保监会、外汇局等参加)
为了促进经济稳中求进、稳中有为、稳中有质，切实解决经济运行中的结构性矛盾和资金分布不合理，国务院办公厅今日对外发布了《金融支持经济结构调整和转型升级指导意见》，其核心便是盘活存量用好增量。
“盘活存量”十项重点措施：
1.发挥货币政策工具的引导作用。主要是用再贷款、再贴现和差别存款准备金动态调整机制进行引导。
4.“三农”。重点是农户、农业现代化产业，农村新型经营主体和农产品批发业。
5.居民消费。
6.国际化发展的优势产业。
7.重点在建续建工程和项目。
8.铁路等重大基础设施、城市基础设施和保障性安居工程等民生工程建设。
支持农村金融八项措施：
1.支持符合条件的银行发行“三农”专项金融债。
2.扩大林权抵押贷款，探索开展农村土地承包经营权、宅基地使用权和大中型农机具抵押贷款试点。
一、继续执行稳健的货币政策，合理保持货币信贷总量
统筹兼顾稳增长、调结构、控通胀、防风险，合理保持货币总量。综合运用数量、价格等多种货币政策工具组合，充分发挥再贷款、再贴现和差别存款准备金动态调整机制的引导作用，盘活存量资金，用好增量资金，加快资金周转速度，提高资金使用效率。对中小金融机构继续实施较低的存款准备金率，增加“三农”、小微企业等薄弱环节的信贷资金来源。稳步推进利率市场化改革，更大程度发挥市场在资金配置中的基础性作用，促进企业根据自身条件选择融资渠道、优化融资结构，提高实体经济特别是小微企业的信贷可获得性，进一步加大金融对实体经济的支持力度。(人民银行牵头，发展改革委、工业和信息化部、财政部、银监会、证监会、保监会、外汇局等参加)
存款准备金率浮动调整机制
存款准备金率浮动调整机制
首先，存款准备金率的浮动调整机制是央行运用货币政策的重要手段之一。
通过调整存款准备金率，央行可以影响商业银行的资金存贷款行为，进而影响货币供应量和信贷投放，从而达到调控经济的目的。
其次，存款准备金率的浮动调整机制是具有灵活性的。
央行可以根据经济形势的变化和货币政策的需要，灵活地调整存款准备金率的比例和调整频率，以适应不同的经济形势和政策目标。
此外，存款准备金率的浮动调整机制也是一种稳定市场预期的重要手段。
央行通过公开市场操作和利率政策等手段，引导市场对货币政策的预期，从而影响市场利率和资金流动，维护金融市场的稳定。
最后，存款准备金率的浮动调整机制也需要考虑到对实体经济的影响。
央行在制定和实施存款准备金率的浮动调整机制时，需要充分考虑对实体经济的影响，避免对实体经济造成不利影响，保持金融市场的稳定和经济的健康发展。
综上所述，存款准备金率的浮动调整机制是央行货币政策工具中的重要一环，通过灵活调整存款准备金率，央行可以有效地影响货币供应量和信贷投放，维护金融市场的稳定，促进经济的健康发展。
存款准备金制度
导读：规章制度存款准备金制度【篇一：存款准备金政策与制度】存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
存款准备金制度是在中央银行体制下建立起来的，世界上美国最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。
存款准备金制度的初始作用是保证存款的支付和清算，之后才逐渐演变成为货币政策工具，中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而间接调控货币供应量。
1998 年存款准备金制度改革经国务院允许，中国人民银行决定，从1998 年 3 月 21 日起，对存款准备金制度进行改革，主要内容有以下七项：将原各金融机构在人民银行的“准备金存款”和“备付金存款”两个帐户合并，称为“准备金存款”帐户。
法定存款准备金率从 13%下调到 8%。
准备金存款帐户超额部份的总量及分布由各金融机构自行确定。
对各金融机构的法定存款准备金按法人统一考核。
法定准备金的交存分以下情况：1、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国农业发展银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国投资银行、中国民生银行的法定存款准备金，由各总行统一存入人民银行总行。
2、交通银行、广东发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、福建兴业银行、海南发展银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行的法定存款准备金，由各总行统一存入其总行所在地的人民银行分行。
3、各城市商业银行的法定存款准备金，由其总行统一存入当地人民银行分行。
4、城市信用社的法定存款准备金，由法人存入当地人民银行分、支行。
农村信用社的法定存款准备金，按现行体制存入当地人民银行分、支行。
5、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等其他非银行金融机构的法定存款准备金，由法人统一存入其总部所在地的人民银行总行。
6、经批准，已办理人民币业务的外资银行、中外合资银行等外资金融机构，其人民币法定存款准备金，由其法人统一存入所在地人民银行分行。
最新差别存款准备金动态调整PPT课件
（2）在图表导向中选择做折线图 （3）在折线上点右键，选择“添加趋势线”，在选
项一 栏中，选择“显示公式”，即为贷款余额平滑公式
（4）令公式中的X=13，即为2011年末平滑贷款余 额
合意贷款测算示例
假定某家机构合意贷款增速为20%，2011年 末平滑贷款余额为100亿元，则2012年合意 贷款为：
20%×100=20
一调整。（我区13%—2011年）
目标CPI：全国 4%。
总 结: 资本缓冲要求= × （i 贷款增速-16.5%）
（系统重要性附加资本×100）×1.8
资本缓冲要求范例
示例：包商银行、内蒙古银行贷款同比增速均为26.5%，那么他们 的资本缓冲要求分别为：
包商银行：=0+1%×100×1.8×（26.5%-12.5%-4%) =18%
增速-GDP增速- 目标CPI）
资本缓冲要求（2）
其中： i 为i行对整体信贷顺周期贡献度参数。
系统 重要
= （i行系统重要性附加资本×100）
性参
×宏观经济热度参数（内蒙古为1.8）
数
GDP增速：为自治区政府正式公布的2011年预期目标减0.5个
百分点；二季度后按各省正式公布的2012年目标统
一、差别准备金动态调整方案设计思路 （1）
1定义：指把金融机构准备金与其资本充足率、资产
质量状况等指标挂钩。
2 调整目的：引导并激励金融机构自我调整信贷
投放，防范风险，保持稳健经营。
3 调整基础：
(1)据银行信贷偏离经济增长、物价涨幅的程度。
(2)据各金融机构对整体偏离的影响及各自系统重
要性程度和稳健性状况。
) +
俄罗斯金融危机处理经验及对我国的启示
俄罗斯金融危机处理经验及对我国的启示从2008年全球金融危机，到2014年爆发以卢布汇率大幅贬值为表征的金融危机，俄罗斯采取多种措施应对危机，其做法可供我国借鉴。
一、俄罗斯宏观审慎框架体系（一）俄罗斯宏观审慎管理框架及管理机构。
近十年，俄罗斯宏观审慎管理经历了由三大机构并存的金融监管体系到中央银行主导的单一金融监管体制的转变。
1.2008年金融危机前实行三大机构并存的金融监管体系。
俄罗斯的金融业既有分业经营、分业监管，又有混业经营、混业监管。
其中，银行业与保险业为分业经营、分业管理；混业则是指商业银行允许经营证券业务。
2008年金融危机前，俄罗斯实行中央银行（CBR）、金融市场服务局（FSFM）、保险监管局（FSIS，财政部内设机构）三大机构并存的金融监管体系。
其中：俄罗斯保险业由财政部内设机构保险监管局负责监管；银行体系的监管权力集中于央行；证券业没有独立出来，对商业银行经营证券业务的监管由金融市场监督局和中央银行共同完成。
2.2008年金融危机后实行中行主导的宏观审慎政策框架。
2008年金融危机后，俄罗斯实施的是由中央银行主导的宏观审慎政策框架，特别是2013年俄罗斯总统普京签署《俄联邦中央银行监管权力修正案》，从法律上明确了中央银行主导的单一金融监管体制。
根据该法案，中央银行取代金融市场服务局（FSFM）对信贷机构、证券商、保险公司、交易所投资和养老基金等所有金融机构的经营活动实行全权统一监管，其目的是为了更好应对全球金融业混业经营发展趋势，在同一机构内部建立一个良好的沟通机制，提高监管资源的配置效率、加强识别系统性风险的能力和维持整个金融系统的稳定性。
授权内容主要有：一是明确央行的统一监管者地位。
除继续承担监管银行等信贷机构的职责外，俄央行取代原金融市场监督局，对证券公司、保险公司、小金融组织、交易所和养老基金等几乎所有非信贷金融机构的经营活动实行全权统一监管。
二是赋予俄罗斯央行更多职能。
浅议存款准备金率动态调整效应及未来变动趋势
存 款准备金率动态调整 效应及 未来变动趋 势
课 题 组
（ 中国人 民银 行衡 水 市 中心 支行
摘
河北
衡水市
０ ３０ ） ５ ０ ０
要： 央行 用不断提 高存款准备金 率的办法对 冲因外汇 占款增加 而释放 的人 民 币流动性 ， 随着形
调整存 款 准备金 率 ．可 以影 响金融 机构 信贷 扩张 能
力 ， 而 间接调控 货 币供应 量 。 从
一
、
６ ０ 我 ０ 锁 用 不 断 提 高 存 款 准 备 金 率 的 办 法 对 ２ ．％。 目前 。 国 ３ ％的货 币量 已被 中央 银行 “
冲 因外 汇 占款 不 断增 加 而释 放 的 人 民币 流 动 性 。 当前 央 行宏 观 调 控 的 主 要 手 段 是
旋余 地 。存款 准备金 工具将 视 国际资本 流入 和公 开
市场 资金 滚动 情况 而适 时采 用 。
二、 政策展 望 ： 断降低存 款 准备 金率 的 用不 办法对 冲 因外 汇 占款不 断减 少而 吸收 的人 民币 流 动性 。 是央行 未来 宏观调控 面 临的选择 将
经 济形势 发生着 复杂 而深刻 的变 化 ．未来外 汇
势的变化 ， 央行 可能反 向操作 。在此分析基 础上 ， 文提 出了相关政策建议 。 本
关 键 词 ： 款 准备 金 ； 存 外汇 占款 ； 动 性 ； 冲操 作 流 对 中 图 分 类 号 ：８ ０３ Ｆ ３ ．１ 文 献标 识 码 ： Ａ 文 章编 号 ：０ ７ ４ ９ （０ １０ － ０ ６ ０ １０ － ３ ２ ２ １ ）９ ０ ６ — ２ －