我国股指期货市场运行状况分析
我国证券市场发展现状分析
我国证券市场发展现状分析
中国证券市场的发展现状可以从多个方面进行分析。
首先，在市场规模方面，中国证券市场已成为全球最大的证券市场之一。
截至2020年底，A股市场总市值超过100万亿元人民币，股票、基金、债券等产品种类繁多。
其次，市场参与者的数量和结构也在不断优化。
随着股票市场开放和市场化程度的提高，个人投资者和机构投资者的数量不断增加。
同时，机构投资者在市场中的影响力也在增强，尤其是保险资金、养老金等长期机构投资者的崛起。
再次，市场监管力度持续加强。
中国证监会作为市场监管机构不断强化监管规则和制度，在市场乱象整治、内幕交易打击、信息披露等方面加大监管力度。
此外，降低交易成本、提升市场透明度也是监管部门的重点工作。
此外，创新业务正在推动市场的发展。
中国证券市场不断推出新的金融衍生品，如股指期货、股指期权，丰富了市场的投资工具和策略。
另外，证券市场也积极探索新的交易机制，如科创板和注册制改革，为创新性企业提供更多融资渠道。
最后，中国证券市场国际化的进程在不断推进。
通过境内外市场的互联互通，中国资本市场逐渐与国际市场融合。
同时，境外投资者也可以通过QFII、RQFII等渠道直接参与中国证券
市场，推动市场的国际化发展。
总体而言，中国证券市场在规模、参与者结构、监管力度、创
新业务和国际化方面都取得了显著进展。
但与发达市场相比，仍然存在许多问题和挑战，如市场波动性较大、信息不对称等。
因此，在未来的发展中，还需要进一步加强监管，提升市场稳定性和透明度，促进市场的长期健康发展。
我国期货市场交易现状分析
7月份我国期货市场交易现状分析提示：2011年7月份我国期货市场交易现状分析内容提示：中国金融期货交易所7月份成交量为3,470,866手，成交金额为32,060.57亿元，分别占全国市场的4.11%和30.75%，同比分别下降53.95%和47.05%，环比分别下降5.55%和2.18%。
7月末中国金融期货交易所市场持仓总量为35,987手，较上月末下降3.21%。
1-7月中国金融期货交易所累计成交量为25,471,068手，累计成交额为239,849.25亿元，同比分别增长28.00%和44.28%，分别占全国市场的4.42%和30.99%。
中国期货业协会最新统计资料表明，7月份全国期货市场交易规模较上月有所上升。
以单边计算，当月全国期货市场成交量为84,385,399手，成交额为104,264.24亿元，同比分别下降37.30%和30.88%，环比分别上升5.55%和0.39%。
1-7月份全国期货市场累计成交量为576,378,669手，累计成交额为774,079.37亿元，同比分别下降29.62%和增长4.58%。
2011-2015年中国农产品期货产业竞争格局及前景预测报告上海期货交易所7月份成交量为17,694,087手，成交额为25,191.87亿元，分别占全国市场的20.97%和24.16%，同比分别下降75.84%和61.51%，环比分别下降13.79%和10.87%。
7月末上海期货交易所持仓总量为1,148,085手，较上月末增长13.17%。
1-7月上海期货交易所累计成交量为146,229,308手，累计成交额为199,608.16亿元，同比分别下降60.86%和44.59%，分别占全国市场的25.37%和25.79%。
郑州商品交易所7月份成交量为40,001,843手，成交额为32,614.08亿元，分别占全国市场的47.40%和31.28%，同比分别增长50.46%和145.39%，环比分别增长12.82%和7.55%。
我国股指期货市场发展现状及未来趋势分析
我国股指期货市场发展现状及未来趋势分析股指期货作为衍生品市场的一种重要形式，在我国的发展得到了积极推动与支持。
本文将分析我国股指期货市场的发展现状，探讨未来的发展趋势。
一、我国股指期货市场的发展现状1. 市场规模不断扩大：自2009年我国股指期货市场开设以来，市场规模不断扩大。
截至目前，我国拥有多个股指期货合约，包括沪深300、中证500、上证50等。
这些合约提供了广泛的投资机会，吸引了众多投资者参与。
2. 交易活跃度较高：我国股指期货市场的交易活跃度较高，每日成交量稳定。
这主要得益于我国股市的蓬勃发展和投资者对股指期货的兴趣。
投资者通过股指期货交易，可以进行多头和空头操作，灵活应对市场波动。
3. 风险管理工具作用显著：股指期货市场作为风险管理工具的重要渠道，帮助投资者对冲资产价格波动风险，实现资产配置的多元化。
通过股指期货交易，投资者可以建立期现套利头寸，减少整体风险。
4. 相关监管政策不断完善：为了保障股指期货市场的正常运行，相关监管政策逐步完善。
监管部门加大市场监管力度，加强对期货公司和交易所的监督，进一步规范市场行为，保护投资者的合法权益。
二、我国股指期货市场未来的发展趋势1. 逐步扩大合约品种：未来，我国股指期货市场有望逐步扩大合约品种，开设更多的股指期货品种。
这将为投资者提供更多的投资机会，丰富市场交易品种，进一步提高市场的活跃度。
2. 提高市场流动性：随着市场规模的不断扩大，相关机构应致力于提高股指期货市场的流动性。
通过引入更多的流动性提供方，加强市场的做市功能，提高市场的交易效率，为投资者提供更加便捷的交易环境。
3. 强化风险管理：鉴于股指期货交易的高风险性质，未来我国股指期货市场需要进一步强化风险管理。
监管部门应加强市场监管，完善风险管理机制，提高市场的稳定性。
投资者也应注重风险管理，避免过度杠杆操作，控制风险。
4. 推动国际开放：随着中国资本市场国际化进程的推进，我国股指期货市场也将积极融入国际市场。
股指期货分析报告
股指期货分析报告股指期货作为金融市场中的重要衍生品，对于投资者的资产配置和风险管理具有重要意义。
本文将对股指期货进行全面的分析，以帮助投资者更好地理解其特点和市场表现。
一、股指期货的基本概念股指期货，全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数为交易标的物的期货合约。
它的出现为投资者提供了一种对冲股票市场风险、进行套利交易以及投机获利的工具。
与股票交易不同，股指期货采用保证金交易制度，投资者只需缴纳一定比例的保证金就可以控制较大价值的合约。
同时，股指期货实行的是 T+0 交易制度，当天买入的合约当天就可以卖出，交易灵活性较高。
二、股指期货的主要特点1、杠杆效应股指期货的保证金制度使得投资者可以用较少的资金控制较大规模的合约，从而放大了投资收益和风险。
2、双向交易投资者既可以做多（预期价格上涨），也可以做空（预期价格下跌），增加了市场的交易机会和策略选择。
3、高流动性股指期货市场交易活跃，成交量大，买卖容易，能够迅速实现资产的配置和调整。
4、价格发现功能股指期货的交易价格反映了市场对未来股票市场走势的预期，有助于提前发现股票市场的价格趋势。
三、股指期货对市场的影响1、风险管理为机构投资者和大户提供了有效的风险管理工具，帮助他们对冲股票现货市场的风险，降低市场波动对投资组合的影响。
2、价格发现其交易价格能够引导股票市场的价格走势，提高市场的定价效率。
3、增加市场活跃度吸引更多的投资者参与市场交易，提高市场的流动性和交易规模。
4、促进市场平衡在市场过度上涨或下跌时，通过多空双方的力量对比，起到一定的平衡作用。
四、股指期货的交易策略1、套期保值主要是为了对冲现货市场的风险。
例如，股票多头持有者可以通过卖出股指期货合约来锁定股票价格下跌的风险。
2、趋势交易根据对市场趋势的判断，做多或做空股指期货合约，以获取价格波动带来的收益。
3、套利交易利用股指期货与现货指数之间、不同合约之间的价格差异进行套利，获取无风险或低风险收益。
2024年股指期货市场分析现状
2024年股指期货市场分析现状引言股指期货是一种金融衍生品，它的存在旨在提供一种通过与股指相关的标的资产进行交易的方式，相对于传统的股票交易，在风险管理和资金流动性方面具有优势。
本文将对股指期货市场的现状进行分析，并探讨其未来发展的趋势。
市场规模与交易量股指期货市场在过去几年里取得了显著的发展。
截至目前，全球各个主要交易所都设有股指期货交易市场。
从市场规模和交易量上看，中国的股指期货市场是全球最大的市场之一。
据统计，截至2021年，中国的股指期货交易量占全球总交易量的50%以上，其中上证50指数期货和沪深300指数期货是最受投资者关注的品种。
投资者结构与参与者特征股指期货市场的投资者结构多样化，主要包括机构投资者和个人投资者。
机构投资者主要包括保险公司、基金公司、券商和期货公司等，他们具备较强的专业分析能力和资金实力，对市场的走势有较高的判断能力。
个人投资者则是市场中的散户投资者，他们数量庞大，交易规模较小，对市场流动性有一定的影响。
不同的投资者特征也导致了市场的不同运行方式。
机构投资者的参与使得市场更加理性和稳定，而个人投资者的参与则增加了市场的波动性。
监管政策及风险管理股指期货市场是一个相对复杂的市场，因此监管政策和风险管理措施至关重要。
监管机构需要对市场进行监管，确保交易的公平性和透明度。
同时，风险管理也是股指期货市场的重要组成部分。
为了降低市场风险，监管机构需要建立健全的风险管理制度，引导投资者合理参与市场。
目前，中国的股指期货市场已经建立了一系列的监管政策和风险管理措施。
监管机构通过加强市场监管和风险防控，提高了市场的稳定性和可预测性。
发展趋势与挑战股指期货市场在未来的发展中面临着一些挑战和机遇。
一方面，随着互联网技术的不断发展，股指期货市场也将拥有更多的参与者和更广阔的市场空间。
另一方面，全球经济的不确定性和金融市场波动性的增加也给股指期货市场带来了一定的压力。
面对这些挑战，股指期货市场需要进一步完善自身的规则和制度，提高市场的透明度和稳定性，吸引更多的投资者参与。
中国股指期货市场的发展现状及建议
中国股指期货市场的发展现状及建议雎岚韩慧君赵娟穆静发表于：《深圳金融》2011年第11期我国自2010年4月16日在中国金融期货交易所上市沪深300股指期货合约以来,迄今股指期货市场已经有了相当程度的发展。
在此，我们试图结合国际股指期货市场发展规律，总结出我国股指期货市场发展的不足，同时从监管部门的角度对股指期货的进一步发展提出政策建议。
一、中国股指期货发展特点及存在问题一年多来我国股指期货市场发展特点主要表现为以下三点：一是走势平稳,交易量大。
总体来看，股指期货合约到期交割平稳，投资者移仓操作均匀，合约切换顺利，交割率较低。
因此，合约到期对期现货市场运行没有产生过大的影响，成交量没有出现异常放大，期现市场价格也未出现异常波动。
据中国期货业协会统计，股指期货从2010年4月16日开始交易，当年累计成交金额达到82.14万亿元，占2010年全年期货市场成交总额的26%。
来自中金所的数据显示,截至2011年4月1日收盘,沪深300股指期货已累计成交52.3万亿元。
二是股指期货套保作用逐渐发挥。
对机构投资者来说，股指期货的套保功能尤为重要。
资料显示，20多家券商在2010年已经成功地运用股指期货工具进行套期保值操作，部分券商的交易收益甚至超过亿元；此外，公募基金专户已逐步参与股指期货市场，其中大多数是利用股指期货开发绝对收益产品。
三是股指期货投资者结构向着多元化方向发展。
尽管我国股指期货市场在现阶段交易参与者以个人投资者为主，但伴随着保险资金、社保基金、QFII以及信托等机构参与股指期货市场相关办法的陆续出台，股指期货的投资者结构将会发生根本性变化。
我国股指期货市场在稳步发展的同时，也表现出诸多不足，例如：个人投资者准入存在隐性门槛，相关法律法规尚不完善，行业自律缺失，多层次、多元化的投资结构尚未建立等。
从国际市场的经验来看，由于股指期货的做空机制具有高倍杠杆的特点，会放大风险，恶意操纵甚至会酿成股灾。
我国期货市场分析
我国期货市场分析一、背景介绍我国期货市场自上世纪80年代发展至今已有数十年的历史，是中国金融市场的重要组成部分之一。
随着我国经济的快速发展和金融体制改革的不断深化，期货市场在风险管理、价格发现、投资配置等方面发挥着越来越重要的作用。
二、发展历程1. 期货市场的起步阶段我国期货市场的起步阶段可追溯至上世纪80年代初期，当时我国农产品的价格波动较大，生产者和消费者面临着较大的市场风险，为了规避风险，期货市场应运而生。
2. 市场发展阶段随着我国市场经济的不断完善和金融市场的逐步放开，我国期货市场得到了快速发展。
在这一阶段，我国期货市场逐渐多元化，涵盖了农产品、能源、金属等多个品种。
三、市场情况分析1. 品种多元化我国期货市场的品种逐渐多元化，不仅有农产品期货、能源期货、金属期货等传统品种，还逐渐推出了股指期货、国债期货等新兴品种。
2. 交易量持续增长近年来，我国期货市场的交易量持续增长，交易金额稳步上升。
特别是在风险管理需求增加、市场价格波动性加大的情况下，期货市场的交易活跃度明显提升。
3. 投资者结构不断优化随着我国金融市场开放度的提高，我国期货市场的投资者结构也在不断优化。
除了传统的期货公司和农户外，越来越多的机构投资者和个人投资者参与到期货交易中，市场参与主体更加多元化。
四、市场风险与挑战1. 价格波动性我国期货市场受国际市场、宏观经济环境等因素的影响，价格波动性较大，投资者在进行交易时需要面对较高的风险。
2. 监管体系待完善尽管我国期货市场监管体系逐步健全，但仍存在监管不严格、信息披露不透明等问题，需要进一步加强监管力度，提升市场透明度。
五、展望与建议我国期货市场作为金融市场的重要组成部分，具有巨大的发展潜力。
未来，应加强市场监管，提升市场运行效率，促进市场稳定发展。
建议加强市场风险管理，完善信息披露制度，加大市场宣传力度，引导投资者合理参与期货交易，推动我国期货市场迈向更加健康、健全的发展道路。
中国期货市场的发展现状
中国期货市场的发展现状中国期货市场是中国金融市场的一个重要组成部分，经过多年的发展，已经成为全球最大、最为活跃的期货市场之一。
以下是中国期货市场的发展现状。
首先，中国期货市场规模不断扩大。
目前，中国期货市场以上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所为核心，涵盖了农产品、能源、金属等多个品种。
截至2021年11月，中国期货市场已经有近200个期货品种，年交易量超过7亿手。
这表明中国期货市场的规模已经相当庞大，并且不断增长。
其次，期货市场投资者结构逐渐优化。
过去，期货市场主要由机构投资者主导，个人投资者相对较少。
然而，随着个人投资者的参与度不断提高，中国期货市场的投资者结构逐渐趋于平衡。
同时，随着金融科技的发展，互联网平台也逐渐成为期货市场的重要参与者，为更多的个人投资者提供便利。
第三，监管部门加大了对期货市场的监管力度。
为了保护投资者合法权益，维护市场秩序，中国监管部门不断加大了对期货市场的监管力度。
例如，加强了对期货公司的监管，规范了期货交易所的运作，强化了期货市场信息披露制度等。
这些举措有助于保持市场的健康发展。
第四，期货市场国际化程度不断提高。
中国期货市场正在积极推动与国际市场的对接与合作。
例如，中国期货交易所与国际机构签订了一系列合作协议，推出了与国际市场互联互通的金融产品。
同时，中国期货市场也逐渐吸引了一些国际投资者的关注和参与。
这些举措有助于提高市场的国际竞争力和影响力。
总的来说，中国期货市场的发展现状可以说是蓬勃向前的。
随着中国经济的不断发展和金融市场改革的深入推进，相信中国期货市场在未来会继续保持良好的发展态势，为投资者提供更多的投资机会，为实体经济的发展提供更好的金融服务。
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股指期货交易策略我国股指期货市场运行状况分析学院管理科学学院专业物流管理姓名任课教师我国股指期货市场运行状况分析股指期货是成熟、有效和市场化的风险管理工具。
自1982 年2 月24日美国堪萨斯市期货交易所（KCBT）推出第一份股指期货合约——价值线综合指数合约以来，股指期货市场发展迅速，目前全球有32 个国家与地区的43 家交易所上市了近400个股指期货合约。
一、我国股指期货的发展历程股指期货是从股市交易中衍生出来的一种新的交易方式，它是以股票价格指数为标的物的期货合约，属于金融衍生产品的范畴。
尽管股指期货是金融期货中发展最快的品种之一，但它的发展历程并非一帆风顺。
纵观股指期货的发展历程，可以分为初生期、成长期、停滞期和繁荣期四个阶段1.初生期(1982—1985年)20世纪70年代，西方各国受石油危机的影响，经济发展十分不稳定，利率波动频繁，通货膨胀加剧，股票市场价格大幅波动，股票投资者迫切需要一种能够有效规避风险、实现资产保值的金融工具。
于是，股票指数期货应运而生。
1982年2月，美国堪萨斯期货交易所开办了价值线指数期货合约，宣告了股指期货的诞生。
随后，许多交易所都开始了股指期货的尝试和探索。
同年4月，芝加哥商品交易所开办标准普尔500指数期货合约，1984年，伦敦国际金融期货交易所推出金融时报100指数期货合约。
这一时期，无论交易所还是投资者，都对股指期货特性不甚了解，处于“边干边学”的状态之中，市场走势还不太平稳。
2.成长期(1986—1987年)随着股指期货市场的不断发展，由于其买卖成本低、抗风险性强等优点，逐渐受到了投资者的追捧，股指期货的功能在这一时期内逐步被认同。
美国股指期货交易的迅速发展，引起了其他国家和地区的竞相效仿，从而形成了世界性的股指期货交易的热潮。
悉尼、多伦多、伦敦以及香港、新加坡等国家和地区也纷纷加入行列。
股指期货交易在全球各大交易所如雨后春笋般地发展起来，其交易规模也不断放大。
市场效率的提高，使得大部分股市投资者已开始参与股指期货交易，并熟练运用这一工具对冲风险和谋取价差。
在这一时期，股指期货高速发展，期货市场的高流动性、高效率、低成本的特点得以完全显现，无风险套利行为由于市场的成熟而变得机会渺茫，但同时孕育出了更为复杂的动态交易模式。
3.停滞期（1988--1990年）1987年10月19日，美国华尔街股市一天暴跌近25％，从而引发全球股市重挫的金融风暴，即著名的"黑色星期五"。
股指期货市场在这个时期经历了重创，交易量不断下降。
这次股灾也使市场管理者充分认识到股指期货得"双刃"作用，进一步加强了对股指期货交易的风险监管和制度规范，出台了许多防范股市大跌的应对措施。
如纽约证券交易所规定道·琼斯30种工业指数涨跌50点以上时，即限制程式交易（Program Trading）的正式进行。
期货交易所则制订出股票指数期货合约的涨跌停板限制，借以镇定市场发生剧烈波动时投资者的恐慌心理。
这些措施在后来股指的小幅振荡中起到重要作用，保证了股指期货市场的持续平稳运行，为20世纪90年代股指期货的繁荣奠定了坚实的基础。
4.繁荣期（1990年至今）进入20世纪90年代后，有关股指期货的争议逐渐消失，投资者的投资行为更为理智。
股指期货经历了磨练的过程之后，开始了新一轮繁荣时期。
发达国家和部分发展中国家相继推出股票指数期货交易，配合全球金融市场国际化程度的提高，股指期货的运用更为普遍。
这一时期，全球股指期货的交易量成倍上升。
国际清算银行（BIS）的统计数据表明：到2005年底，全球有40个国家和地区开设了近百种股指期货交易。
股指期货的发展还引起了其他各种非股票指数期货品种的创新，如以消费者物价指数为标的的商品价格指数期货合约，以空中二氧化硫排放量为标的的大气污染期货合约，以及以电力价格为标的的电力期货合约等等。
可以预见，随着金融期货的日益深入发展，这些非实物交收方式的指数类期货合约交易将有着更为广阔的发展前景。
二、我国股指期货市场的运行特征股指期货上市交易以来，市场总体运行平稳，交投活跃，期现价格走势大致吻合，交割基本顺利，市场秩序比较理性规范，初步实现了股指期货市场的平稳起步。
但是，我们必须清醒地认识到，我国股指期货运行尚处于起步阶段，还存在一些突出的问题有待解决。
运行特点:理性与成熟股指期货运行特征:期现货价格基差较小,拟合度较高;技术系统运行稳定,业务流程顺畅;风险控制有效,没有出现结算风险;套期保值业务有序进行;首个合约平稳到期,切换过程比较顺利。
总体来看,股指期货市场运行呈现以下特点:从市场整体状况来看,市场运行中表现出的最大特点是比较理性、成熟。
一是期现货价格基差较小,拟合度较高,没有出现大幅偏离,没有出现价格爆炒现象。
二是当月合约成交最为活跃,主力合约日均成交量占市场总成交量的95％左右,符合国际成熟市场基本特征。
三是股指期货交投比较活跃,参与群体主要是商品期货市场的老客户,以及证券市场经验比较丰富的交易者,他们风险承受能力较强,参与比较理性。
对于一个新产品来说,股指期货开局良好,运行顺利,十分不容易。
这主要得益于中国证监会的正确领导、精心组织和周密部署;得益于4年来,中金所扎扎实实的筹备磨练,特别是采取的极为严格的风险管理措施,推行的投资者适当性制度,以及持续深入地开展大量投资者教育工作。
第二个特点是技术系统运行稳定,业务流程顺畅。
一个月来,开户业务平稳有序,交易运作正常,结算业务有效运转,中金所及会员端技术系统运行安全稳定,业务流程顺畅,业务操作熟练有序,目前没有接到任何投诉。
中金所各项技术系统和业务运作,得到了较好的实践检验与考验,系统功能和性能能够满足业务运转需要,市场整体运行安全、平稳。
第三个特点是风险控制有效,没有出现结算风险。
一是运行以来,市场风险控制较好,资金使用率不高。
二是上市以来,股票市场出现数次大幅震荡行情,中金所按照风险控制预案,通过盘中实时试结算、盘后预结算等方式,及时发现并预警市场风险,确保市场风险可测、可控。
截至目前,没有发生会员结算风险,没有发生客户穿仓现象,没有执行过强行平仓、强制减仓等风险控制措施,市场运行平稳。
第四个特点是市场监控严格,异常情况及时发现,及时报告,及时处理。
股指期货上市以来,市场运行比较规范,没有发现严重违规事件,但中金所立足于严防早打,及时纠正市场一些倾向性潜在问题,充分履行交易所自律监管职责。
一是强化股指期货交易行为监控,严格监察,露头就打。
中金所建立了一整套严格的风险监控机制,早盘前认真梳理当日重要政策信息、新闻及传言,分析其对市场可能产生的影响,明确监控重点;盘中持续关注客户交易行为,对于价、量、持仓变化较大的客户进行重点跟踪,对于盘中异常情况及涉嫌违规行为,及时发现、及时报告、及时查处。
二是强化会员对客户的合规管理。
为加强对客户交易的监管,中金所积极强化会员管理与合规要求,提出对于客户各类违规的苗头性倾向,会员公司要“早提示、早教育、早引导、早劝阻、早制止”。
三是跨市场监管协作有效运转。
在上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算公司和中国期货保证金监控中心的大力支持下,中金所跨市场监管工作有效、有序、积极展开,严密监控跨市场违规动态,严格防范与打击跨市场操纵。
第五个特点是套期保值业务有序进行。
截至目前,部分特殊法人机构、一般法人机构和个人投资者已在中金所开立了套期保值交易编码,申请了套期保值额度。
随着机构投资者的逐步参与,市场参与者结构将逐步完善,市场功能将逐步得到更好的发挥。
第六个特点是首个合约平稳到期,切换过程比较顺利,市场运行平稳。
虽然市场此前对此有所疑虑,但股指期货没有出现到期日效应,市场在平稳运行中完成切换。
事实上在一周前,市场已自发地开始了主力合约的到期切换,客户移仓操作顺利、均匀,到期交割量很小,对期现货市场平稳运行没有影响。
三、我国股指期货健康运行需要注意的几个问题我国股指期货市场尚处于初步发展阶段，套期保值功能的发挥较为薄弱，市场深度还有待提升，更重要的是人们对于股指期货认识还有待提高。
（一）正确认识股指期货交易量大的现象目前，我国股指期货市场累计开户数达5.2 万户，累计成交金额已超过26 万亿元。
相比于我国股票市场1 亿多的开户数和几千亿的日交易额，股指期货平均每户日交易量远大于股票现货市场。
但是股指期货成交量大不等于过度投机,而且股指期货成交量大是必然的。
一般来讲，国际市场上股指期货成交量大于股指现货市场成交量5倍或7倍都是正常的。
由于股指期货市场是T+0 交易的机制，很多投资者在市场上做T+0，必然成交量大。
另外，成交量大表明交投活跃，交易充分，市场承接力强。
而在市场健康稳定发展的情况下，股指期货的成交量越大，就越有利于股指期货市场套期保值功能和价格发现功能的实现。
要正确判断交易量的问题，关键要看市场上投机者多不多、过度投机的行为多不多。
（二）正确认识当前现货市场和期货市场的联动关系首先，从股票市场和股指期货市场投资者角度来看，在股票市场开户数1 亿多户，而股指期货市场开户数才5 万多户，相比之下，股票市场中投资者力量巨大。
其次，股票现货市场中的很多股民不了解股指期货，也不太关注股指期货。
从这个角度来讲，股指期货市场不能引导这些股民的投资行为。
另外，很多股票现货市场的主力机构，如公募基金、保险公司等，目前在进行投资时主要关注货币政策、上市公司业绩、宏观经济情况和股市本身状况，而股指期货涨跌不是影响主力机构对股价预期的主要因素。
实际上，目前股指期货交易类似于股票交易，市场参与者更加关注现货的走势。
今年11 月12 日股市暴跌，有传言是20 家证券公司当天在股指期货集体做空引起。
经核实后，查无此证。
仔细分析股票市场状况，就会发现这次暴跌也属情理之中。
宏观经济形势和货币政策有转变的迹象，股市运行也释放了一些信号。
第一，股市三跳空而力竭，充分释放了上涨的力量，历史上多次暴跌之前都有这个迹象。
第二，股市天量没有天价。
沪市3000 点左右时，沪深两市创出5344 亿的交易量，可是股指没有创出新高，横盘几天后便摇摇欲坠。
第三，股市在3250 点下方有重大阻力压制，这也是主要的原因。
因此，这次下跌是股市自身的原因。
（三）正确认识股指期货的套期保值功能真正意义的套期保值是不以盈利为目的的，并且也是不盈利的，在锁定风险的同时，也锁定了利润。
商品期货套期保值是为了锁定价差风险，保障现货正常交易，为企业生产经营服务。
企业追求的不是现货市场的差价，而是生产经营过程中的价值增值。
同样，我们建立股指期货市场的目的是为基金、保险公司等机构投资者提供有效的避险工具。
从我国股指期货推出到现在，套期保值功能还没有完全体现出来。