并购重组整合房地产企业资源
房地产并购
房地产并购企业并购包括兼并和收购两层含义、两种方式。
国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，统称为M&A，在我国称为并购。
兼并又称吸收合并,指两家或者更多的独立企业，公司合并组成一家企业.收购指的是一家企业用现金或者有价证券购买另一家企业的股票或者资产,以获得对该企业的全部资产或者某项资产的所有权，或对该企业的控制权.对房地产企业来说，通过重组并购,在较短的时间内形成自己的品牌优势，增强抵抗风险的能力，将是今后房地产市场发展的一个主要方向。
房地产企业的并购其本质是对被并购企业所开发的房地产项目的吸收。
一般而言，房地产并购有两种模式，一是房地产股权收购，一是房地产项目收购.其中又有多种具体的操作方式,比如整体开发项目转让，在建工程转让,合作开发,等等。
利用何种并购模式,有赖于企业根据自身情况和项目状况所作出的判断.一般而言，当经济发展到一定水平时，某些行业就会出现集中的趋势。
此时的企业要发展壮大，可以通过内部投资新建的方式扩大生产能力，或通过并购获得行业内原有生产能力.其中，并购是指在市场机制作用下,企业通过产权交易获得其他企业产权或控制权的经济行为。
比较而言，并购的效率较高。
这是因为：并购有效地降低了进入新行业、新区域的壁垒，也大幅度降低了企业发展的风险和成本；并购充分体现了经验——成本曲线效应,并有效占领了市场份额.具体到房地产行业，行外的企业首次进入房地产行业或者外地的房地产企业首次进入陌生城市时，选择并购的方式来借助原企业对市场的熟识度、企业品牌的认知度和企业在城市中的人脉等珍贵的资源，无疑是迅速取得市场认可的重要捷径,也是实现社会资源高效配置的有效方法。
由此可见，房地产开发企业的资产重组将向纵深推进。
利润率的下降、宏观调控带来的销售速度放缓以及信贷的收缩将使房地产开发企业的资金压力空前加大，从而形成一个自动淘汰机制.未来2～3年内，房地产开发企业的并购将得以延续并进一步发展，以获取资源为目的的并购仍将是主流。
企业并购重组及资源整合案例分享
汇报人：可编辑
2023-12-27
CONTENTS
• 企业并购重组概述 • 企业并购重组的动因与风险 • 企业并购重组的流程 • 企业资源整合策略 • 企业并购重组及资源整合案例
分析 • 企业并购重组及资源整合的未
来趋势
01
企业并购重组概述
定义与特点
定义
复杂性
企业并购重组是指企业通过合并、收购、 资产剥离等方式，实现企业资源重新配置 和优化，提升企业竞争力和市场地位。
提升市场份额
通过并购重组，企业可以快速扩大市场份 额，提高市场地位和竞争力。
实现资源共享
并购重组有助于企业实现资源共享，优化 资源配置，提高资源利用效率。
提升管理效率
并购重组可以引入先进的管理理念和方法 ，提升企业管理水平和效率。
降低成本
并购重组有助于企业实现规模经济，降低 生产成本和管理成本。
并购重组的分类
数字化转型已成为企业发展的必然趋 势，通过并购重组及资源整合，企业 可以加速数字化转型进程，提高生产 效率、降低成本、优化供应链管理。
数字化转型将促进企业实现智能化生 产、个性化定制、网络化营销等新模 式，提升企业核心竞争力。
国际并购活跃
随着全球经济一体化的深入发展，国际并购已成为企业快速拓展市场、获取先进技术和管理经验的重 要途径。
融资风险
并购重组需要大量的资金支持，如果企业融资渠道不畅或 融资成本过高，可能导致并购失败或产生财务危机。
整合风险
并购重组后，企业需要将目标公司与现有业务进行整合， 如果整合不当，可能导致业务混乱、效率降低和资源浪费 。
法律风险
并购重组涉及的法律问题较多，如果企业不熟悉相关法律 法规或操作不当，可能导致法律纠纷和损失。
房地产资源整合阶段
房地产资源整合阶段引言房地产资源整合是指通过各种方式将房地产行业中的各种资源进行整合和优化，以实现更高效、更可持续的房地产开发和经营管理。
在房地产领域，资源整合阶段是非常重要的一步，它对于项目的顺利进行和成果的达成具有重要意义。
本文将介绍房地产资源整合阶段的意义、目标、关键步骤以及实施过程中的注意事项。
意义房地产资源整合阶段的意义主要体现在以下几个方面：1.提高资源利用率：通过整合房地产行业中的各种资源，可以充分利用资源，减少资源浪费，提高资源利用效率。
2.优化协同效应：房地产开发和经营管理需要各种不同类型的资源，如土地资源、物资资源、人力资源等。
资源整合可以将各种资源进行优化配置，提高协同效应，实现更好的房地产项目管理。
3.降低成本：通过资源整合，可以减少重复投资和浪费，降低房地产项目的成本，提高项目的经济效益。
4.提高项目成功率：房地产资源整合可以使项目更加科学、合理地进行规划和布局，提高项目的成功率，降低投资风险。
目标房地产资源整合阶段的目标主要包括以下几个方面：1.整合资源：将房地产行业中的各种资源进行整合、优化和调整，实现资源的合理配置，提高资源利用率。
2.优化布局：通过资源整合，优化项目的规划和布局，提高项目的经济效益和市场竞争力。
3.提高效益：通过资源整合，降低项目的成本，提高项目的投资回报率，实现项目的可持续发展。
4.提高管理水平：通过资源整合，完善项目的管理机制和流程，提高项目的管理水平和组织效能。
关键步骤房地产资源整合阶段可以分为以下几个关键步骤：1.资源调查和分析：首先需要对涉及到的各种资源进行调查和分析，包括土地资源、物资资源、人力资源等。
通过调查和分析，了解资源的现状和潜力，为后续的整合工作提供依据。
2.制定整合策略：在资源调查和分析的基础上，制定资源整合的总体策略。
确定整合的方向、目标，明确整合的主要内容和重点。
3.制定详细计划：根据整合策略，制定详细的整合计划，包括具体的整合措施、时间节点、责任人等。
房地产企业并购流程
房地产企业并购流程一、目标公司的选择并购公司应确定本次收购的目的，即根据并购战略选择合适的公司进行收购，对目标公司的选定主要考察以下几方面的内容：1.公司的自我评价要对自身的经济实力、资金实力、业务水平、产品在市场上所占份额和利润等进行评价，评估该公司所在行业的发展现状和发展前景，以及公司下一步的发展战略和发展方向。
通过以上评价公司并购的可能性，以及并购的必要性，即最需要整合目标公司的那一部分资源。
2.对目标公司进行分析分析目标公司所处的行业环境，对目标公司的财务状况进行分析。
主要依据目标公司公布的年终报表、中期业务报告等财务报告。
对公司目前的经营能力进行分析。
3.对公司并购依据进行分析分析并购双方的优势和劣势，包括财务经济、市场销售能力、市场分布状况、生产能力等、业务类型等，力求最大限度的实现兼容并购。
4.对公司并购可能性进行分析目标公司自身本收购的意愿、条件，以及目标价格高低、收购方承受能力的大小等方面。
二、对目标公司的审查对房地产公司的并购包括接受公司的全部资产(剥离资产除外)、债权债务，员工安置等。
在公司收购前，首要的工作是对被收购公司的状况进行详尽细致的调查，房地产公司主要包括两个方面：公司自身状况和拥有的房地产项目。
调查获取的信息主要包括以下几个方面的内容：1.目标公司的基本情况公司简介、历史沿革以及发展现状；公司及其附属企业的营业执照、房地产开发资质证书、税务登记证、验资报告和公司章程等政府批件；目标公司内部及其所投资的公司的股权架构图；目标公司的主营业务情况及未来发展目标。
2.治理结构与人事管理情况目标公司的组织架构；目标公司股东会、董事会、监事会的组成及议事规则以及理解股东会、董事会决议、记录等文件；目标公司人员构成情况及董事、监事、高级管理人员简介；目标公司与员工之间劳动合同的签订情况及工资、福利情况；目标公司内部的管理规章和制度。
3.资产(权益)负债情况目标公司的资产清单及权属证明；目标公司的债权债务清单；目标公司以自身资产对外提供担保的情况。
上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的监管政策
上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的监管政策
上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的监管政策主要包括以下几个方面：
1. 新股发行：上市公司再融资需要按照证监会和交易所的规定进行。
对于房地产开发企业的再融资，尤其是房地产持续投资项目的股权融资，通常需要经过严格的审核和批准。
2. 并购重组：上市公司进行房地产业务的并购重组，需符合证监会颁布的并购重组规定。
对于房地产开发企业的重组，通常需要进行资产评估、财务审计等程序，以确保交易的公平合理性。
3. 外资进入：外国投资者参与上市公司的再融资和并购重组涉及房地产业务也需要遵守外汇管理、外资投资限制等方面的监管政策。
4. 土地使用权：房地产企业如果通过再融资、并购重组获得土地使用权，需要符合国土资源部、地方政府等相关部门的土地管理政策，包括土地供应、使用年限等方面的规定。
需要注意的是，监管政策可能会根据政府宏观调控政策的变化而调整，因此上市公司在进行再融资、并购重组涉及房地产业务时需要密切关注相关政策的变化，并确保合规操作。
我国房地产企业并购浪潮的原因及其影响
我国房地产企业并购浪潮的原因及其影响[摘要]我国房地产市场并购浪潮不断持续，是房地产行业增速放缓、行业竞争加剧的直接体现。
尤其随着供给侧改革深入进行、“一带一路”方针指导、土地供需矛盾、融资渠道收紧等一系列因素的影响，使得房地产企业并购已成为行业发展趋势。
房地产企业通过大规模并购，使市场的品牌化及专业化得到了提升，资源得到了有效利用。
本文首先分析了我国房地产企业并购浪潮的原因，其次对由此所造成的影响进行了阐述，最后提出了完善房地产企业经营管理的对策。
[关键词]房地产企业；并购浪潮；原因；影响前言我国人口基数较大，对于住房方面有着旺盛需求。
由于房地产与众多行业息息相关，直接或间接带动了多种行业发展，对我国经济增长有着重要作用。
受到国家政策、市场需求变化等因素影响，房地产企业正面临着剧烈的分化、重组。
大型房地产企业依托资金、技术等优势，不断通过并购扩大自身实力，中小型房地产企业由于综合实力不足，不得不转而投向大型房地产企业，成为被兼并的对象。
随着我国各地不断出台更加严厉的房地产调控政策，房地产企业并购浪潮更加突出，一定程度上促进了房地产行业的发展。
1.我国房地产企业并购浪潮的原因房地产企业出现并购浪潮并非偶然，而是有着多方面原因。
总结起来大致有如下几点：（1）政策导向及宏观调控政策发生变化。
随着供给侧改革深入进行，房地产行业再次迎来了发展机遇。
在新形势下，房地产企业若想抢占先机，必须转变开发模式。
尤其受到“一带一路”政策影响，有实力的房地产企业加速了海外并购步伐。
（2）房产地产行业竞争激烈。
由于我国城镇化率已接近60%，房地产行业增速已明显放缓，并购成为了房地产行业的常态。
某些具备较强综合实力的房地产企业开启了并购模式，进一步扩充了实力。
小型房地产企业只有与大型房地企业深入合作才能有一线生机。
（3）区域内房地产市场发展不均衡。
一二线城市人口压力较大，加之土地资源紧缺，很多房地产企业开始转而向三四线城市扩张。
试论房地产企业的并购及重组
试论房地产企业的并购及重组房地产企业的并购及重组是新形势下的一条生存与发展之道，本文分析了推动房地产企业并购及重组的原因、并购及重组的主要方式及注意的问题，以供参考。
标签：房地产并购重组企业的并购及重组是企业改革与发展所重点关注的问题，并购可以使企业实现产权重组、也可以调整其产品结构及产业结构，是优化配置社会资源的重要途径。
但就我国企业并购及重组的情况来看，房地产业的并购及重组所占的比例不大，房地产业发展的现状不容乐观，而实行企业的并购及重组，不失为一种良好的发展方式。
一、推动房地产企业并购及重组的原因1.房地产企业资本规模较小，不具备较强的竞争实力调控政策的出台在一定程度上遏制了过热的房地产经济，但房地产行业的结构性问题依然大量存在，如纠纷不断、资源浪费、实力不强、资金规模较小、规模偏小等。
房地产行业本应该是一种资金密集的行业，但在过去很长的时间中，其资金密集特性仅在总投资的规模方面得到了体现，而制度不完善及行业准入门槛较低等问题依然存在，这些问题迫切要求采用并购及重组的方式进行解决。
2.目前房地产企业的融资渠道较少在房地产企业的融资渠道中，直接融资所占的比例过大，而利用保险、债券及股票等其他金融工具的比例却不大。
因为一些政策的原因，中小型房地产企业无法通过上市等方式进行融资；房地产行业债券发行的总额量不大，在资金来源中所占的比例较低，而其他的一些金融行业在房地产行业中所介入的时间较短，不足以满足当前房地产企业发展所需的大量资金。
3.紧缩信贷政策的推行目前，大部分房地产企业发展的资金来源于银行贷款、自筹资金及预售及定金款项，近些年房地产企业在银行信贷的融资渠道方面出现了一些问题，因此中央银行非常重视房地产违规信贷方面的问题。
为了使商业银行信贷的风险得以降低，央行制定了更为严格的贷款额度及审核条件，以限制不良信贷。
目前，金融机构连续上调年存款基准利率，也提高了贷款利率，因此，房地产企业在管理资金方面正面临越来越多的困难，在开发房产项目的过程中，资金的来源多为自筹资金，如房地产企业的资金实力较为雄厚，还可以勉强应付开发项目所需的资金，但中小型企业的资金链则可能出现断裂，造成财政风险。
关于我国房地产公司并购的分析
ｃ ｉ ｊｇ ０ Ⅱ ｎ ａ ＪⅡ ｚ ｅ ｇ
财经 纵横
单 一 且 土 地 供 应 数 量 少 的 客 观 情
况 下 ， 过 公 开 招 拍 挂 方 式 拿 地 的 通
势 的 竞 争 ，缺 乏 管 理 能 力 及 品 牌 认 知 度 的企 业 将成 为逐 年 下 降 趋 势 ， 相 对 比例 也逐 年 缩小 。 （ ）市 场 竞 争 加 剧 ， 地 产 企 业 开 二 房
发 能 力 的 提 高 客 观 上 有 赖于 兼 并 重 组 。
业 重 新 确 定 主 业 和 主 辅 分 离 ． 导 房 地 引
产 业 积极 并 购重 组 。国 家宏 观 战略 层面
月 ， 资 委 发 出 了 《 于 中 央 企 业 房 地 国 关 产 业 重 组 有 关 事 项 的通 报 》 ，建 议 那 些 不 以 房 地 产 为 主 业 的 企 业 尽 快 剥 离 房 地 产业 务 ， 极 与 中建 （ 海 ） 中房 、 积 中 、 招
产 的 宏 观调 控 政 策 ． 要 从 资 金 和 土 地 主
瓶 颈 和 产 业 约 束 的 制 约 。 了 给 自 身 发 为
展 寻 求合 适 的 出路 ， 地 产 企 业 加 快 了 房
兼 并 和 收 购 的 步 伐 。 也 就 决 定 了 我 国 这 房 地 产 企 业 的 并 购 热 潮 具 有 政 策 主 导 特征。
（ ）国 资 委 主 导 的 房 地 产 中 央 企 一
用 ， 并 开 始 制 定 相 应 的 政 策 来 引 导
以 并 购 为 主 的 房 地 产 企 业 资 产 重 组 活 动 ，进 而 调 整 房 地 产 产 业 结
通 过 强 强 合 作 式 的 并 购 和 吞 并 弱 小 企业 收购 式 的扩 张 是一 条 捷径 。
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并购重组整合房地产企业资源
——朱耿洲博士在湖南大学演讲实录
2012年3月31日、4月1日
近日，由相关机构发布2012一季度房企销售TOP50排行，万科288亿继续夺冠，中海跃居榜眼，绿地保利恒大分别3-5名，但相比于往年的业绩，龙头房企的业绩明显缩水，百亿企业阵营锐减。
在目前房地产企业面临的严峻形势下，如没有足够的大树绿茵很难度过盛夏酷暑，所以作为房企必须提升企业自身的资金风险抵御及造血能力。
本着这一主旨，3月31日、4月1日由湖南大学举办的房地产投融资总裁班在长沙举行，著名房地产融资策划专家朱耿洲博士应邀担任主讲嘉宾，学员通过对“房地产融资策划36计（方法与渠道）”两天课程的系统学习，提升房企自救能力，化解风险。
80多位房地产投融资总裁班学员，在听完两天的课程后倍受鼓舞，也懂得了如何运用信托、合作开发、并购重组等渠道整合自身资源。
（图为朱耿洲博士授课现场）
（图为朱耿洲博士为湖南大学房地产投融资班学员授课）
本网随行记者就房地产企业面临的困境及应对方法采访了主讲嘉宾朱耿洲博士。
记者：朱博士，您好！目前房地产企业销售业绩锐减，您能结合当前实际情况谈谈您的观点吗？
朱博士：房企销售业绩锐减究其原因，不外乎以下三点。
其一，房地产调控政策仍在继续，市场处于需求再度观望期；其二，由于政策的调控，2011年下半年房地产企业施工进度整体放缓，有效供应短缺，造成销售疲软；最后就是去年经历了普遍打折的房价调整后，企业利润空间压缩，所以进一步的价格松动不明显也没有动力。
就未来趋势来看，并不乐观，作为房企目前要做的就是着眼未来的现金流，加速周转，积极变现，通过房地产融资策划36计的课程，将自身资源统筹得当，以备不时之需。
记者：课上听您讲到并购重组时，看到很多学员积极踊跃参与到案例分析中，课后部分学员又针对并购重组向您请教或打算请您做他们项目并购重组的顾问专家，请您说一下这是怎么的融资渠道？
朱博士：并购重组是提升企业竞争力的一种渠道，也是资源整合的有效途径。
分为四种模式：一、战略合作型；二、资源重组型；三、业务扩张型；四、借机触地型。
每种模式都有其侧重点，根据企业自身的情况而设计。
房企一般都具有一定规模，在并购支付形式上也可多种形式，如自有资金付现、举债/杠杆式并购、吸收股份式兼并、承担债务式兼并、资产置换兼并和抵押式兼并等。
房企面临着洗牌，并购重组也是企业的一个好时机，不容错过。
中小房企在自身没有能力度过寒冬与酷暑，这种方式也是可以考虑的。
记者：你对房地产企业家在融资方面寄予什么样的希望呢？
朱博士：企业首先要苦练内功，善于利用内、外资源；注重提高融资策划能力；不
要等到缺钱才找钱；融资是一个系统工程，要善于建立企业融资战略规划；注重融资信用、融资人才的培育；企业未出发，融资当先行……只有建立了这种思维模式，并掌握了合适的渠道与方法，融资就不再难！
记者：感谢朱博士辛勤的耕耘，愿融资策划的课程使更多的企业受益，受惠，带动企业走出困境步入健康发展轨道！
出师表
两汉：诸葛亮
先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。
然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。
诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。
宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。
若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。
侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。
将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。
亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。
先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。
侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。
臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。
先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。
后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。
先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。
受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。
今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。
此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。
至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。
愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。
若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。
臣不胜受恩感激。
今当远离，临表涕零，不知所言。