运用跨期价差期权进行套利和套保
主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。
主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三
种。
主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。
1、跨期套利：是买卖同⼀市场同种商品不同到期⽉份的期货合约，利⽤不同到期⽉份合约的价差变动来获利的套利模式。
这次我们提供给⼤家的是⼤⾖及天然橡胶品种的套利。
2、跨品种套利：是利⽤两种不同的但相互关联的商品之间的价格变动进⾏套期图利。
即买⼊某种商品某⼀⽉份期货合约的同时卖出另⼀相互关联商品相近交割⽉份期货合约。
主要有（⼀）：相关商品间套利（这次我们提供给⼤家的是铜、铝之间的套利）。
（⼆）：原料与成品之间套利（如⼤⾖与⾖粕之间的套利）
3、跨市场套利：即是在某⼀期货市场买⼊（卖出）某⼀⽉份商品期货合约的同时在另⼀市场卖出（买⼊）同种合约以期在有利时机对冲获利了结的⽅式。
这次我们提供的有最成熟的上海铜与伦敦铜的套利及⼤连⼤⾖与CBOT⼤⾖之间的套利。
套利交易按是否交接实物⼜分为实盘套利和虚盘套利。
套利⼀般情况下尽量不接实盘，通过不同合约的价差变动来获利。
随着实践交易经验的丰富和⼤资⾦的介⼊，许多企业开始将期货与现货相合将套期保值理论进⼀步发展，以更加积极的姿态将保值的⽬标上升到增值。
这样实盘套利也越来越受到投资者关注。
期货市场中的跨期套利策略与案例分析
期货市场中的跨期套利策略与案例分析一、引言期货市场作为金融市场的重要组成部分，对于投资者来说，其中存在着多种投资策略。
其中，跨期套利是一种常见的策略，旨在通过同时买入或卖出不同到期日的期货合约，以实现从价差中获取利润的目的。
本文将对跨期套利策略进行详细分析，并借助实际案例，深入探讨其应用和效果。
二、跨期套利策略概述跨期套利策略是指投资者同时在不同到期日的期货合约上进行买入或卖出，以期从价差波动中获利的交易策略。
常见的跨期套利策略包括正向跨期套利和逆向跨期套利。
1. 正向跨期套利正向跨期套利是指投资者在价格曲线呈现正向趋势时，通过同时买入不同到期日的期货合约，并在价格回归到正常水平时进行平仓，实现利润的策略。
这种策略的核心在于发现和利用期货市场中价格的非均衡状态。
2. 逆向跨期套利逆向跨期套利是指投资者在价格曲线呈现逆向趋势时，通过同时卖出不同到期日的期货合约，并在价格回归到正常水平时进行平仓，实现利润的策略。
逆向跨期套利是正向跨期套利的逆向操作，要求投资者对市场趋势有准确的判断能力。
三、跨期套利策略案例分析下面将分别从正向跨期套利和逆向跨期套利两个角度，介绍具体的案例分析。
1. 正向跨期套利案例假设投资者在期货市场中发现某商品的近月合约价格明显低于远月合约价格，且预测该价格差会逐渐回归正常水平。
该投资者可以采取正向跨期套利策略，同时买入近月合约并卖出远月合约。
当价格回归到正常水平时，投资者可以平仓，获得价差利润。
2. 逆向跨期套利案例假设投资者在期货市场中发现某商品的近月合约价格明显高于远月合约价格，且预测该价格差会逐渐回归正常水平。
该投资者可以采取逆向跨期套利策略，同时卖出近月合约并买入远月合约。
当价格回归到正常水平时，投资者可以平仓，获得价差利润。
四、跨期套利策略的注意事项跨期套利策略在应用中需要注意以下几点：1. 市场分析能力跨期套利策略的成功与投资者对市场的分析能力息息相关。
投资者需要具备行业知识和对相关市场的深入研究，以确保对市场趋势的准确判断。
期货交易中的套利策略实例
期货交易中的套利策略实例期货交易是一种金融衍生品交易方式，通过在未来时间以预定价格交易某个标的物的合约。
而套利策略，则是利用市场中存在的定价差异，通过同时进行多个交易来获得无风险或风险较低的利润。
本文将介绍几种在期货交易中常见的套利策略实例。
1. 跨期套利跨期套利是指利用不同合约到期日的期货合约之间的价差来进行套利的策略。
例如，假设当前6月份的合约价格为100美元，而12月份的合约价格为110美元。
投资者可以同时买入6月份的合约，卖出12月份的合约，待到6月份合约到期时，再逆向操作将头寸平仓。
通过这样的操作，投资者可以获得10美元的利润。
2. 跨品种套利跨品种套利是指利用不同但有相关性的品种之间的价差来进行套利。
例如，假设原油期货合约的价格上涨，而石油公司的股票价格没有及时反应该上涨，投资者可以先买入原油期货合约，然后卖空相等价值的石油公司股票。
当原油期货合约价格回落时，再平仓获取利润。
3. 跨市场套利跨市场套利是指利用不同市场之间的价格差异来进行套利。
例如，假设某商品在A市场上的价格为100美元，在B市场上的价格为90美元。
投资者可以通过在B市场买入该商品并在A市场卖出的方式进行套利，获得10美元的利润。
4. 扩展套利扩展套利是指在同一市场上利用不同交割月份的期货合约之间的价差来进行套利。
例如，假设某商品在3月份的合约价格为100美元，在6月份的合约价格为110美元。
投资者可以同时买入3月份的合约，卖出6月份的合约，待到3月份合约到期时，再进行逆向操作平仓，从而获得10美元的利润。
5. 交易所套利交易所套利是指利用不同期货交易所之间的价格差异来进行套利的策略。
不同期货交易所之间的价格差异在某些特定时刻可能会出现，投资者可以通过在较低价格的交易所买入合约，在较高价格的交易所卖出合约，从而获取利润。
需要注意的是，套利交易需要快速的执行能力和高度敏锐的市场观察力，同时也需要投资者具备充足的资金和风险管理能力。
期货交易中的套利策略
期货交易中的套利策略期货市场作为金融市场中的重要组成部分，具有很高的流动性和风险套利的潜力。
套利是指通过利用价格差异获得无风险或低风险利润的交易策略。
在期货交易中，套利策略可以帮助投资者稳定收益、降低风险。
本文将介绍几种常见的套利策略，并探讨其应用和风险控制。
一、跨期套利策略跨期套利是指利用同一品种不同到期日的期货合约之间的价差进行交易。
这种套利策略主要基于期货市场上的远期合约与近期合约之间的价格差异。
投资者可以同时进行多头和空头头寸的交易，通过远期合约的买卖差价获取利润。
跨期套利策略通常适用于市场交易的正常状态，当远期合约与近期合约的价差偏离正常范围时，投资者可利用这种价差进行套利。
二、跨品种套利策略跨品种套利是指利用不同但有关联的品种之间的价差进行交易。
例如，商品期货市场上的黄金和白银之间存在一定的相关性，投资者可以根据市场供需关系和基本面分析，开仓黄金和白银的正、反向头寸，通过价差的变化来实现利润。
这种套利策略基于市场的相关性，投资者需要对相关品种有一定的了解和分析能力。
三、跨市套利策略跨市套利是指利用不同期货市场之间的价差进行交易。
在不同市场上，随着供需关系和资金流动的变化，同一品种的期货价格可能存在差异。
投资者可以通过在不同市场开仓正、反向头寸来获取利润。
例如，同时在国内和国际期货市场开仓，通过利用汇率差异和国际市场的动态变化来实现套利收益。
四、统计套利策略统计套利策略是基于统计学原理，利用历史数据和价格波动的规律进行交易。
这种套利策略主要通过选取具有相关性的品种或相关性较强的时间序列数据，通过建立统计模型来判断套利机会。
投资者可以将历史价格数据进行回归分析和协整检验，确定交易策略和风险控制点，以获取稳定的套利收益。
总结起来，期货交易中的套利策略包括跨期套利、跨品种套利、跨市套利和统计套利等。
这些策略需要投资者具备良好的市场洞察力、风险控制能力和交易执行能力。
同时，投资者还应该根据自身条件和风险承受能力选择合适的套利策略，并制定科学有效的风险管理和资金管理方案，以确保顺利执行套利策略，实现稳定的投资收益。
套期保值、套利的操作流程
套期保值、套利与价差交易是三种期货交易模式，它们之间相互联系又有所区别。
正确理解这三个基本概念不仅是理论问题，也具有一定的实际意义。
“套期保值”译自英文单词hedging,又译作“对冲”。
其一般性的定义是，利用一个(交易成本较低的)市场进行买卖，以代替在另一个市场头寸的暂时平仓之用，从而达到两者相互抵消风险的作用。
例如投资者在股市持有某种股票投资组合时，可在期市沽出股票指数期货来对冲。
以后，他在股市中的损失(或收益)将会被期市的利润(或损失)所抵消，因此该投资组合的价值不会因价格的变化发生重大改变。
我国目前的期货市场只有商品期货交易，而没有金融期货交易，在目前的市场发展阶段，我们一般把“套期保值”定义为：从事商品现货生产、加工、销售、贸易的投资者在现货市场买进（卖出）商品的同时，在期货市场上卖出（买进）该商品（或相关商品），利用期现货市场价格的相关性，达到规避现货市场风险的目的。
从商品现货市场出发来理解，套期保值是期货市场产生的原动力。
无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场，其产生都是源于生产经营者在面临现货价格剧烈波动的风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。
这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善，例如将合约标准化、引入平仓机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期货交易。
经营者通过期货市场为生产经营买了保险，保证了生产经营活动的可持续发展。
从定义就可以看出，套期保值是一种避险行为，其目的并不在于赚钱。
我们还可以看出，套期保值交易与现货交易是分开进行的，不会以现货交割为结果。
上文中提到的“期现货市场价格的相关性”指的是期货价格与现货价格的差价总是在一个较小的区间波动，并趋向于零。
这种差价称为基差，理论上它是同一商品现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不特别说明，一般是用近期期货合约月份来计算基差，用公式表示为：基差＝现货价格－期货价格。
基差之所以有这样的特性，是由于在现货市场和期货市场间总是存在套利的力量，这股力量专事捕捉超出正常范围的基差，把它送回到正常区间内，并因此项工作获得报偿。
跨期套利的特点和操作方法
跨期套利的特点和操作方法
跨期套利是一种利用不同期限的期货合约之间的价格差别来获利的交易策略。
它的特点包括：
1. 市场无风险套利：跨期套利是一种无风险的套利策略，因为仅通过买卖期货合约从价格差异中获利，并不涉及其他风险因素。
2. 价格差异：跨期套利的基础是不同期限的期货合约之间存在的价格差异。
这种差异可能是由市场供求关系、资金成本、季节性因素等引起的。
3. 高频交易：为了实施跨期套利，需要进行高频交易，即在较短的时间内频繁地买卖期货合约。
这要求交易者具备快速反应和高效执行的能力。
4. 快速交易技术：为了能够及时发现价格差异并进行交易，跨期套利交易者需要使用高速计算机系统和先进的交易软件来进行实时监控和快速交易。
操作方法包括：
1. 确定套利机会：跨期套利的关键是识别不同期限之间的价格差异，交易者可以通过行情分析、基础分析和技术分析等方法来确定潜在的套利机会。
2. 建立头寸：一旦发现套利机会，交易者需要建立相应的买入和卖出头寸来进
行套利交易。
头寸的建立通常包括同时买入低价合约和卖出高价合约。
3. 控制风险：尽管跨期套利被认为是一种无风险策略，但仍然存在一些风险，比如市场风险、流动性风险和执行风险等。
交易者需要实施适当的风险管理措施来控制风险。
4. 及时平仓：一旦达到预期的价格差异或者市场变化导致套利机会减弱，交易者应及时平仓以保护利润或减少损失。
需要注意的是，跨期套利是一种专业的交易策略，需要交易者具备丰富的市场经验和技术知识，同时要能够快速作出决策和执行交易。
对于普通投资者来说，跨期套利可能不适合。
证券市场的跨市场套利与套利策略
证券市场的跨市场套利与套利策略随着全球经济的全面开放和金融市场的国际化发展，证券市场的跨市场套利逐渐成为投资者关注的焦点之一。
跨市场套利是指通过在不同市场间买卖相关性较高的证券或其他金融产品，从中获取差价或利息收益的一种投资策略。
本文将分析跨市场套利的原理，介绍几种常见的套利策略，并探讨其中的风险与挑战。
一、跨市场套利原理跨市场套利的核心原理是利用市场的不完全性和信息的不对称来获取利润。
市场的不完全性表现为同一种金融产品在不同市场上的价格存在差异，例如外汇市场上的汇率差异、跨国股票市场上的股价差异等。
而信息的不对称则意味着某些投资者拥有更多的信息资源，从而能够在市场中发现和利用价格差异。
二、套利策略1. 套利策略一：套利交易套利交易是指投资者在不同市场上同时进行买卖操作，以获取价格差异带来的利润。
以股票市场为例，当发现某股票在A市场上的价格低于B市场时，投资者可在A市场买入该股票，同时在B市场卖出，待价格回归正常水平时，再将其平仓，从中获取利润。
2. 套利策略二：统计套利统计套利是通过对不同市场数据的统计分析，发现价格或指标之间的异常关系，以此进行套利交易。
例如，投资者可以通过对两个相关性较高的指数的历史价格数据进行回归分析，找出价格差异较大的时期，然后在价格较低的市场买入指数产品，同时在价格较高的市场卖出，待价格回归后进行平仓。
3. 套利策略三：期权套利期权套利是利用不同市场上期权合约的差异来进行套利交易。
投资者可以通过在一家市场上买入期权合约，同时在另一家市场上卖出类似的期权合约，从中获得套利收益。
这种策略通常需要考虑到交易成本和风险管理等因素，所以需要投资者具备较高的技术和经验。
三、风险与挑战虽然跨市场套利机会存在，但其中也伴随着一定的风险和挑战。
首先，市场的不完全性和信息的不对称并不是永久存在的，市场的有效性和竞争性可能会逐渐削弱套利空间。
其次，套利策略需要投资者具备较高的技术和经验，在分析市场数据和执行交易时需要高度的准确度和敏捷度。
期货交易中的价差交易与跨品种套利策略
期货交易中的价差交易与跨品种套利策略期货交易作为金融市场的一种重要手段，不仅可以用于投资和风险管理，同时也提供了一种利润获得的机会。
在期货交易中，价差交易和跨品种套利策略是两种常见的交易策略。
本文将对价差交易和跨品种套利策略进行详细介绍。
一、价差交易1.概念及原理价差交易是指在不同到期日或不同合约品种之间进行的交易。
其基本原理是做多一种期货合约同时做空另一种期货合约，从中获得价差利润。
价差的计算一般是用两个合约之间的价格差来表达。
2.价差交易的形式价差交易的形式多种多样，比如跨期价差交易、跨品种价差交易以及条件价差交易等。
跨期价差交易是指在同一品种的不同到期期限之间进行的交易，而跨品种价差交易则是指在不同品种之间进行的交易。
3.价差交易的风险与收益价差交易具有相对较低的风险，因为在同时买入和卖出两个相互关联的合约时，风险相对较小。
然而，由于交易品种和到期日之间的变化，价差交易也存在一定的风险。
投资者需要根据市场情况和交易的实际情况进行风险控制。
二、跨品种套利策略1.概念及原理跨品种套利策略是指通过同时交易两个或多个不同但相关的期货合约，从中获取利润的策略。
其基本原理是通过不同品种之间的价差变动来进行套利交易。
2.跨品种套利策略的种类跨品种套利策略有很多种类，比如时空套利、统计套利和基本面套利等。
时空套利是指通过不同市场之间的价格差异来获取利润，统计套利是指通过统计模型和算法来发现价格差异并进行套利，基本面套利则是通过分析基本面因素来进行套利。
3.风险与收益分析跨品种套利策略的风险和收益分析主要取决于品种之间的相关性和市场走势。
相关性越高，套利机会越多，但同时也伴随着较高的风险。
投资者需要在风险和收益之间进行权衡，并制定相应的风险管理策略。
结语价差交易和跨品种套利策略是期货交易中常见的交易策略。
通过价差交易和跨品种套利，投资者可以利用市场波动来获取利润。
然而，投资者在进行价差交易和跨品种套利时需要谨慎分析风险和收益，并制定相应的风险管理策略。
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运用跨期价差期权进行套利和套保既可以规避单边持仓所面临的风险，又能获取较为稳定的收益A 期货价差交易的优势分析具体分类期货价差交易，是指在买入(卖出)某一种期货合约的同时，卖出(买入)相关的另一种期货合约，并在某个时间同时将两种合约对冲平仓。
在交易形式上，期货价差交易与期现价差交易相同，但期现价差交易是在期现两个市场上同时进行买入或卖出的反向操作。
然而，期货价差交易是在期货市场上同时进行两种合约买卖的操作，交易者可利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价进行期货价差交易操作。
一般来说，期货市场的价差分为跨期价差交易、跨品种价差交易和跨市场价差交易。
一是跨期价差交易，指针对同一交易所的同种商品、不同交割月份的期货合约价差进行交易。
具体来说，在同一交易所买入(卖出)某一交割月份的商品期货合约的同时，卖出(买入)另一交割月份的同商品的期货合约，以期在有利时机同时将两种期货合约对冲平仓。
例如，大商所玉米1611合约价格远远高于1609合约，价差己经超出合理范围。
投资者认为，后期两者价差可能会缩小，那么他可以在买入玉米1609合约的同时，卖出玉米1611合约，期望未来在价差收敛时而平仓获利，这是期货价差交易中最常见的一种形式。
二是跨品种价差交易，指针对两种不同标的，但相互关联的商品的期货合约价差进行交易。
例如，黑色产业链的钢铁厂利润=卖出X吨螺纹钢+买进Y吨铁矿石+买进Z吨焦炭。
此时，应注意跨品种期货价差交易必须具备以下条件：两种商品之间应具有关联性和相互替代性;交易价格受相同的因素制约;买进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。
三是跨市场价差交易，指利用同一商品在不同市场之间的价差进行交易。
一般说来，在不同的交易所，期货品种之间会有一个稳定的价差。
例如，沪金与COMEX黄金，观察最近一年来两个市场的主力合约收盘价(换算成美元计价)，价差均值大约在14.9点，置信区间95%的数据落在[3.36，26.43]，当两个市场的商品价差超过了交易成本，交易者就会进行跨市场价差交易。
以2015年7月7日为例，当沪金主力合约与COMEX黄金主力合约价差为50美元/吨时，通过建立空沪金多COMEX黄金的策略，等到7月31日两者价差回归至14.2美元/吨时出场，不管两者价差是上涨收敛或是下跌收敛，盈利皆为35.8元/吨。
四大特点第一，更低的波动率。
由于期货价差交易博取的是不同合约的期货价差收益，其显著优点就是波动率更低。
期货价差的波动比期货价格的波动小很多，如沪铜每天的价格变化一般为400—700元/吨，但是相邻交割月份之间的价差每天变动约为80—100元/吨。
第二，规避涨跌停板引起的损失。
期货价差交易的对冲特性可以对涨跌停提供保护。
以跨期价差为例，由于期货价差交易者在同一种商品既做多又做空，在涨跌停日，账户通常不会发生大幅亏损。
虽然在涨跌停板打开后，期货价差不一定朝着交易者预测的方向走，但由此所造成的损失往往比单边交易小很多。
第三，更有吸引力的风险和收益胜率。
虽然每次期货价差交易收益不是很高，但成功几率相对大，长期累积下来收益率还是很可观的。
能够做单边交易而盈利毕竟是少数，期货价差交易却可以获取比较稳定的收入。
因此，期货价差具有更吸引人的风险和收益比，从而更适合大资金操作的投资者。
第四，期货价差比期货价格更容易预测。
期货由于价格波动大，加上影响商品价格供求关系的因素十分复杂，包含许多不确定性，所以很难预测行情。
然而，期货价差交易则是预测两种合约间的价差变化，只需要关注各合约对相同供求关系变化的反应差异，预测起来相对容易。
总之，单边行情介入将面临持仓成本较高、风险较大的缺点，而以期货价差交易即多空双向持仓介入，既规避了高风险，又为投资者提供了稳定收益的机会。
牛市的高点和熊市的底部很难预测，如果不想再感慨看得到却得不到的“红包行情”，那么就卷起袖子来学学新工具，来提升自己稳定获利的机会，创造风险有限、收益无限的新契机。
B 跨期价差期权的套利交易跨期价差期权，是指以同一交易所相同的期货品种，但不同交割月份的合约价差为标的的期权合约。
以沪铜为例，假设沪铜1608合约价格为35340元/吨，而沪铜1609合约价格为35300元/吨，则沪铜的跨期价差为40元/吨。
如果投资者认为期货价差会收敛，则可以买入看跌跨期价差期权，反之则可以买入看涨跨期价差期权。
具体分类按照交易方向，跨期价差期权可以分为看涨跨期价差期权和看跌跨期价差期权。
一是看涨跨期价差期权，指买方拥有在将来某一时间价差扩大时，以特定价差买入标的资产价差的权利，即认为未来近月合约强于远月合约，期权的收益为Max[S-K，0]。
二是看跌跨期价差期权，指买方拥有在将来某一时间价差缩小时，以特定价差卖出标的资产价差的权利，即认为未来远月合约强于近月合约，期权的收益为Max[K-S，0]。
前述公式中的S=S1-S2。
其中，S=价差，S1=近月合约价格，S2=远月合约价格;跨期价差期权标的为近月合约减远月合约S1-S2的价差。
影响因素跟BS期权评价公式一样，影响跨期价差期权的因素包括标的资产价格(S1，S2)、波动率(σ1，σ2)、执行价格K、市场利率r、期权存续期T、近远月合约的相关系数ρ。
由于涉及两个标的资产的避险交易，如果两个合约的相关系数高，期权费用则相对便宜;如果两个合约的相关系数低，则会增加避险难度，大大提高了期权费用。
上述介绍或许无法给投资者跨期价差期权的直观感受，但期权并不是只有专业人士通过长时间学习才能获得的交易特权，它实际上只是一张金融保单，下面我们就通过简单的案例来介绍如何运用跨期价差期权进行套利交易。
操作案例当螺纹钢1605合约价格为2090元/吨、螺纹钢1610合约价格为2030元/吨时，小张认为螺纹钢60元/吨的价差偏小，应该还有机会扩大。
因此，小张决定在5—10月的期货价差为60元/吨时做多价差，即买进螺纹钢1605合约，同时卖出螺纹钢1610合约。
运用期货来操作价差套利是最简单、最直接的方法，但是每吨螺纹钢必须准备近210元的保证金，而小张又担心短期内“强者不强、弱者不弱”的态势持续，担心无法熬过亏损期。
那么，有没有其他更简单方式可以进行跨期价差套利呢?答案是肯定的。
接上例，小张可以买入看涨跨期价差期权。
在螺纹钢1605合约价格为2090元/吨、螺纹钢1610合约价格为2030元/吨时，两者价差为60元/吨，小张买了800吨执行价格为60元/吨的一个月看涨跨期价差期权，期权费用为31.64元/吨，总计支付25312元。
一个月后，螺纹钢1605合约和1610合约价差如期来到189元/吨，小张此时以31.64元/吨的成本，赚取了189-60=129(元/吨)的价差收益，即使扣除了每吨31.64元的成本，报酬率仍旧高达307%。
下面我们来比较看看，小张直接运用期货套利和做跨期价差期权的差异。
由图表的数字分析，可以很明显地看到，使用跨期价差期权的资金利用率和报酬率远远优于自行运用期货合成价差。
因此，我们可以总结跨期价差期权的特点如下：第一，更高的资金使用效率。
不管是期初动用的资金，或是期中的行情波动，期权策略只需要准备期初的权利金，即使价差朝不利的方向变动也不需要追缴保证金。
第二，风险相对有限。
如果期货价差没有扩大反而缩小，投资者的投资亏损也只有25312元。
也就是说，最大的亏损就是期初的权利金。
第三，权利金是必要成本。
运用跨期价差期权最大的缺点就是期初缴交的权利金，就跟保险金一样，是不可避免的费用。
另外，利用期货套利必须承受较高的价格波动风险，若投资者在价格修正前无法熬过亏损期，并且坚持合约到期交割，那么价格偏差将无法纠正，套利交易必以失败告终。
然而，使用跨期价差期权进行套利交易，则进一步提高了价差套利风险收益的胜率。
C 跨期价差期权的套期保值跟一般期权操作一样，跨期价差期权也可以充当套期保值的工具。
就上述案例来说，如果小张运用期货进行跨期价差套利，决定在5—10月期货价差为60元/吨时做多价差，即买进螺纹钢1605合约(期价为2090/吨)，同时卖出螺纹钢1610合约(期价为2030/吨)。
不过，小张又担心两者价差如果没有扩大反而缩小，套利不成反套损，那就太得不偿失了，如果价差也能买保险该多好啊!这时，小张可以运用跨期价差期权进行套期保值，利用这项新工具就不必担心价差收敛，因为他的期货交易是做多价差的套利策略。
为了保险起见他可以买看跌跨期价差期权，即在螺纹钢1605合约价格为2090元/吨、螺纹钢1610合约价格为2030元/吨时，两者价差为60元/吨，小张可以买入800吨执行价格为40元/吨的一个月看跌跨期价差期权，期权费用为20元/吨，总计支付16000元。
下面我们来看看一个月后，小张跨期价差套利的组合损益。
由上表的损益数字来分析，当螺纹钢期货价差扩大时，由于期初支付的权利金会让小张的套利组合策略比原本的收益少赚一些，但是当价差收敛时，小张的亏损则锁定在一定范围内(权利金加虚值部份)，机智的小张在签定期权合同时，即锁定了最大的损失额度。
需要注意的是，小张用20元/吨服务费买来的是权利，完完全全的权利，没有任何义务。
唯一的义务是支付20元/吨的费用，整个组合损益就跟加买保险一样，权利金是小张支付的保险费，万一发生意料之外的事件(价格朝不利的方向变动)，小张可以行使权利;如果没事则放弃行权(保险失效)，可以说期权就是“金融保单”。