商业银行流动性风险管理分析报告

商业银行流动性风险管理分析报告

1 引言

1.1 商业银行流动性现状

2007年美国次贷危机的出现到2008年的世界经济危机的爆发，对现代商业银行的冲击和影响无疑是巨大的。美国次贷危机已经从简单的信贷危机演变为波及面更广、涉及主体更多的“次级债风爆”。这次危机对那些国际上实力雄厚和管理先进的大型金融机构也带来了很大的冲击，如花旗银行等这样的金融巨擘也同样未能幸免。截至目前美国已经有超过39家银行倒闭，并且银行倒闭潮已蔓延到欧洲。而流动性作为影响商业银行经营的主要风险之一，次贷危机使得本身宽松的资金环境突然收紧，商业银行的流动性风险迅速显现。流动性风险又成了商业银行，其他金融机构和中央银行面前的重大难题。

据统计，美国存款机构的非借入储备总量由2007年的271.17亿美元迅速下降到2008年4月的-919.4亿美元1。美联储通过再贴现和定期拍卖短期内为市场紧急注入了1354亿美金的资金，才使得恐慌的市场情绪得以暂时稳定。作为世界经济重要组成部分的中国，人民银行坚定的推行从紧的货币政策，大幅度的提高存款准备金。这项猛烈的货币政策工具的使用，使得各商业银行过剩的流动性骤然消失，流动性风险日益加重。

流动性问题一直是次贷危机爆发以来最为主要的市场压力。面临市场的流动性紧张，各国政府已经采取了多项措施。但第二波金融危机仍有可能发生。届时，国际金融市场还将持续动荡，由实体经济衰退带来的工业贷款、个人信用贷款违约率会飙升，未来还会有众多中小银行破产、大量的对冲基金关闭。另有加拿大皇家银行旗下的资本市场公司预计，未来3到5年内，还将有1，000多家美国银行倒闭。也就是说，未来数年内每8家美国银行中就将有一家倒闭。

虽然目前世界各大资本主义国家的商业银行面临着巨大的困境，中国的商业银行同样也面临着艰巨的挑战。幸运的是，国内的流动性也随着央行下调存款准备金率而得到缓解。同时在中国的金融机构中，虽然中国银行、工商银行、交通银行、建设银行、招商银行和中信银行等6家金融机构购买了部分次级按揭贷款，但由于我国国内监管部门对金融机构从事境外信用衍生品交易管制仍然比较严格，这些银行的投资规模并不大。据美国金融机构估计，这6家银行次级债亏损共约49亿元人民币。这些银行的管理层也表示，由于涉及次贷危机的资金金额比重较小，带来的损失对公司整体运营而言，影响非常轻微。同时，我国的商业银行早在几年前就实行了体制的改革，在金融机构的帮助下剥离了巨额的不良资产、不良贷款和呆账坏账，大大减轻了流动性风险对银行日常运营带来的不利影响，提升了市场的竞争力。在面对经济危机时，政府的应对措施得当，一系列的政策把金融危机对广大老百姓日常生活的影响降到了最低，所以并没有出现恐慌性的挤兑和对金融市场不利的征兆，进而商业银行的流动性也并没有发生太大的问题。

图1-1存款准备金率的变动

1.2 管理流动性风险的重要性

各个行业都存在所特有的风险，商业银行作为经济的三大支柱之一，其风险的控制尤为重要。商业银行在筹集和经营资金的过程中，通过对各种金融风险的衡量和分析，以最低成本即最经济合理的方法来实现最大安全保障，获得最大收益的金融管理方法，称为风险管理。现代商业银行的风险有信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险等。

在商业银行的经营管理中，流动性管理处于一个十分重要的地位，是关系银行正常经营的最为直接的第一道屏障。巴塞尔银行监管委员会指出：“流动性对于任何银行的持续经营都是非常重要的。”

然而，在现代经济环境中，商业银行要想完全规避风险是不可能的，商业银行实际上也只有通过承担和管理风险方能获取利润。也就是说，现代商业银行已经不是要回答承担与不承担风险，而是要回答承担多大风险、自身有多大的能力来承担风险、如何管理风险以及怎么样才能尽可能小的承担风险的问题。

商业银行发展的趋势表明，风险管理是商业银行的生命线，风险管理能力是商业银行的核心能力。商业银行是否能够妥善管理风险，将决定商业银行的盈亏和存亡。综观百年金融发展史，银行无论规模大小，引发其倒闭的一个共同问题都是流动性。银行一直会受到流动性的压力；没有足够的流动性，银行就无法经营。流动性风险是银行风险管理的最基本的方面，银行真正意义上的挑战是流动性风险问题。

原则上，如果一家银行缺少足够的流动性，即使该银行具有债务清偿力，也会出现严重经营困难，甚至导致经营危机。相对于其他企业机构，银行通常面临较大的流动性风险。一旦流动性风险转化为实质的危机，公众将失去对银行的信任，纷纷到银行提取存款，最终使银行面临破产的危险。更为严重的是，资产配置是商业银行等金融机构的主要经营业务，各金融机构之间因资产配置而形成复杂的债权债务联系，同时各银行是以信用链相互依存的，使得资产配置风险具有很强的传染性。一家商业银行的流动性危机的爆发还会传染到其他的商业银行，少数银行的破产会像滚雪球一样越滚越大，最后酿成整个金融体系的崩溃。在1997年的亚洲金融危机中，这种风险彻底爆发：泰国、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾等一些国家发生了因存款人挤兑而导致的商业银行流动性危机，最后致使大批商业银行破产倒闭，进而演变为一场波及全球的金融危机，这些国家多年来的建设成就一下就倒退十数年叫。经历金融危机后的亚洲经济，几年来一直步履艰难，一撅不振。

同时，流动性是银行稳健经营的前提。在金融自由化、资本流动全球化的环境中，银行经营中面临的流动性压力远远大于过去任何时期。银行的各种风险之间，都不是孤立、静止的，它们之间密切联系、互相作用互相影响，尽管流动风险是导致商业银行破产倒闭的直接原因之一，但它也是其它银行风险长期潜伏、积聚、恶化的结果，信用风险、经营风险、操作风险、体制风险等都会引起流动性风险的生成和爆发。随着全球经济一体化、资本流动全球化、金融服务自由化的到来，商业银行经营中所面临的流动性风险比以往任何时期都要大家必须引起我们的高度关注和重视。

然而，流动性的压力和潜在的威胁依然巨大，所以做好流动性风险的控制就迫在眉睫了。因此，本文将就商业银行在流动性风险管理的一些理论和银监会的要求，并结合工商银行的具体案例来分析商业银行在流动性风险管理上的问题，并且给出一些建议和改进措施。

2商业银行流动性风险管理理论概述

2.1商业银行流动性及流动性风险的概念

2.1.1 商业银行流动性的定义

商业银行的流动性，是指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。具体来说，流动性指的是一种支付能力的大小，它不仅包括现实的流动性，即实际拥有的支付能力及将资产变现的支付能力，而且还包括潜在的流动性，即经济主体采用各种融资方式、金融工具从居民、同业、金融市场等渠道获得现金用于支付的能力。

商业银行的流动性又可以进一步的分为资产流动性和负债流动性两个方面。资产流动性是指银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下销售出去，即无损失状态下迅速变现的能力，资产的变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；负债的流动性是指银行能够以较低成本随时获得需要的资金，筹资能力越强，筹资成本越低，则流动性越强。下表反映了商业银行在资产和负债两方面的流动性供给和需求。

表2.1

负债流动性资产流动性

供给需求供给需求

吸收存款客户提取存款本息贷款本息回收贷款发放

转入存款转出存款收回存放同业存放同业款项

向央行借款归还央行借款归还拆出资金向同业拆出资金

同业存放同业存放转出证券出售或兑付购入证券

同业拆入归还同业拆入黄金外汇售出黄金外汇购入

出售CDs 兑付CDs 提回准备金上交准备金

回购证券售出回购证券赎回库存现金超限额部分库存现金最低限额

出售金融债券兑付金融债券

2.1.2 商业银行流动性风险的定义

流动性风险则指银行不能随时以合理的价格筹集到足够的资金来满足客户的资金需求。流动性风险在商业银行的经营行为中最终体现为银行在任一时刻的偿付压力，而这一压力是与流动性缺口密切相关的。流动性缺口是一个受利率、经济增长率、通胀率、资产负债构成以及资产与负债之间匹配关系等多因素影响的变量，而且流动性缺口对以上因素反应的灵敏度会随着市场环境、银行规模和经营行为的变化有不同的表现。

2.2 商业银行流动性风险的表现

2.2.1 商业银行流动性风险的具体表现

根据流动性风险的定义，典型的流动性风险的具体表现形式可以划分为：再融资风险、偿还风险、提前支取风险。

首先是再融资风险。是由于资产负债的成熟期不相匹配而引起的。银行一般借入大量短期存款，然后向其贷款客户长期放贷，造成资产负债到期日的不一致。当需要归还客户德短期存款时，由于向贷款客户提供的贷款还没有到收回的期限，无法及时收回，从而没有足够的流动资金来归还短期的存款，造成流动性的短缺，可能致使银行从其它渠道以较高的成本来获取流动性，归

还存款,给银行带来损失。

接着是偿还风险。主要是指银行信贷业务中贷款延期偿还的可能性。由于贷款客户不按照合约规定及时偿还本金和利息，银行将不得不通过流动性储备，满足其他客户存款提取或贷款的需求。贷款的客户可能由于自身财务的原因，无法按时的归还向商业银行所贷的款项，使得银行本来预计的现金流入减少，当其他的客户有贷款需求或同行有借款需求时，银行无法拿出足够的资金来满足流动性的需求，造成流动性风险的产生，从而要动用一些资金储备来应付。

最后是提前支取风险。是指大额银行存款的非预期提取与信贷额度的非预期使用。这种流动性风险的表现和第二种“偿还风险”的表现恰恰相反。它是由于客户的对大额银行存款的提前支取，使得银行的流动性资金没有预见的突然减少，从而使得商业银行没有足够的流动性资金来满足日常运营的需要。

然而，每个国家都有自己的国情。根据我国金融市场的特点和发展程度，我国商业银行的流动性风险主要表现在四个方面：一是资本充足率不高，相当多的中小银行都低于《巴塞尔协议》规定的8%标准；二是资产负债业务中，中长期债务占比较高；三是资产负债期限和数量结构严重错配，多项资产负债比例管理指标超标，如存贷款比例超过规定标准，导致超负荷经营；四是资产流动程度低，变现能力差。一些商业银行所持有的国债和政策性金融债券，由于债券市场的起伏变化，也因公开市场业务不完善，不能起到提高二级准备的作用。流动性比例偏低，流动性资产缺乏，资产变现能力差。资金的使用效率低。

2.2.2 巴塞尔协议中对流动性风险管理的要求

自从1988年巴塞尔协议实施以来，它已经被公认为是国际银行业竞争规则的一个国际惯例，它在银行监管、防范金融危机方面起到了重要作用，维护了国际金融市场的稳定。因此巴塞尔协议对于商业银行流动性风险的管理有着十分重要的借鉴和指导意义。

但是在1997年爆发了东南亚金融危机，而当时的巴塞尔协议机制却没有发挥出应有的作用，另外随着新的风险管理技术的发展，旧的巴塞尔协议在监管方面显得力不从心。所以在1999年6月，巴塞尔委员会提出建议要对旧的巴塞尔协议进行修改，得出了一个新的巴塞尔协议。

在最新的巴塞尔协议中，对商业银行的流动性管理提出的最大要求就是规定了商业银行的资本充足率不得低于8%。这里的资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。巴赛尔委员会通过研究和实践得出，当商业银行的资本充足率高于8％

时，一旦流动性风险发生，商业银行能从自己的资本中拿出足够的资金来抵御，即使遭受一定得损失也能够帮助银行本身度过难关，避免倒闭的风险。然而，根据中国人民银行的统计，我国商业银行，特别是中小型商业银行的资本充足率远远低于这个标准，在5%左右。这既不满足《巴塞尔协议》的要求，也不符合资产负债比例管理的规定，这些商业时刻都在面临这流动性风险的威胁。

2.3 中国银监会和央行对流动性风险的监管

在欧美国家，商业银行流动性风险的管理都是主要以其自身的风险管理部门来完成。但是，对于金融市场发展还不完善的中国来说，商业银行的流动性风险更多的是以中国人民银行和中国银行监督管理委员会(简称“银监会”)的监管来完成。所以，在研究商业银行流动性风险管理时，就必须先对中国人民银行和银行会对商业银行的监管方式和监管要求有清晰的认识和了解。

2.3.1 中央银行对流动性风险的监管

中央银行是制定我国货币政策，实施金融监管的职能部门，它颁布的措施和文件对商业银行流动性风险的管理有着指引和法律效力。

1994年中国人民银行下发的《关于商业银行实行资产负债比例管理暂行监管指标》中规定了九项指标，1996年对这些指标进行了修订，新的指标分为监控指标和监测指标两大类，体现出真实性、科学性和完整性的特点，能够比较全面、深入地反映商业银行所面临的各种风险，其中就包括重要的流动性风险。新的指标体系较充分地借鉴和引进了西方发达国家和地区银行的相关数据，因而基本符合国际规范标准，同时这些指标都与商业银行流动性风险管理有着直接或间接的关系。要对资产负债比例管理的内涵有一个全面认识，商业银行要做好对流动性风险的管理，就必须要对这些指标有明确的了解，以下就是其中与监管流动性风险有关的指标：

(1)资本充足率指标

资本金是为了保证业务营运顺利开展而投入的货币资金和一部分保留在银行的利润。保持充足的资本金，有利于弥补资产负债风险，同时也体现了国际惯例的要求。中国人民银行要求商业银行资本净额与表内、外风险加权资产总额的比例不得低于8%，其中核心资本不得低于4%；附属资本不能超过核心资本的100%(注:资本净额=资本总额一扣减项)。

(2)贷款质量指标

该指标规定逾期贷款余额与各项贷款余额之比不得超过8%，呆滞贷款余额与各项贷款余额之比不得超过5%，呆帐贷款余额与各项贷款余额之比不得超过2%。保证贷款健康，流动性不受损失。

(3)备付金比例指标

该指标是为了保持商业银行资产流动性而设置的，包括人民币指标和外汇指标。人民币指标要求商业银行在人民银行备付金存款、库存现金与各项存款之比不得低于5%，外汇指标要求外汇存放同业款项和库存现汇之和与各项外汇存款之比不得低于5%。

(4)拆借资金比例指标

中国人民银行规定，拆入资金余额与各项存款余额之比不得超过4%；拆出资金余额与各项存款(扣除存款准备金、备付金、联行占款)余额之比不得超过8%；同业拆借只能解决银行在资金营运过程中出现的临时性资金不足，是头寸调剂，不能为盈利而短借长用，弥补信贷资金缺口。针对一些银行进行的违规拆借，扰乱了金融市场秩序，设置这一比率指标就是要加强对拆借资金的管理，把拆借资金控制在可以承受的范围之内。

(5)存贷款比例指标

贷款是中国银行的主要资产形式，也是风险比较大的业务，必须加强自我约束。该指标反映银行的总体流动性状况。存贷款比例越高，说明商业银行的流动性越低，其风险程度越大。中国人民银行规定，各项贷款和与其存款之比不得超过75%(其中：外汇各项贷款与外汇各项存款之比不得超过85%)。这样就不会放贷过度，造成大量的呆账坏账。

(6)中长期贷款比例指标

在中国银行贷款中，中长期贷款占的比重较大。为了保持信贷资产的流动性和安全性，中国人民银行规定，人民币指标规定余期一年期以上(不含一年期)的中长期贷款与余期一年期以上的存款之比不得超过120%；外汇指标规定余期一年期以上(不含一年期)的外汇中长期贷款与各项外汇贷款余额的比例不得超过60%。

(7)资产流动性比例指标

该指标规定各项流动性资产与各项流动性负债的比例不低于25%(其中:外汇各项流动性资产与外汇各项流动性负债的比例不得低于60%)。

表2.2中央银行流动性风险监管指标